Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
삼성증권_산업_해외산업_20241028160013.pdf
1.1 MB
삼성 김도현
글로벌 전력 (미국 유틸리티/전력 설비)
통제할 수 없는 전력 수요의 성장
• 경기 사이클의 악화도, 무거운 고지서의 부담도 통제하지 못하는 전력 수요의 성장
• 데이터센터와 관계없이 장기적인 전력 수요의 성장을 전망하는 세 가지 근거들
• 구조적인 수요 증가 사이클의 초입 국면에서는 Valuation Premium 가능
글로벌 전력 (미국 유틸리티/전력 설비)
통제할 수 없는 전력 수요의 성장
• 경기 사이클의 악화도, 무거운 고지서의 부담도 통제하지 못하는 전력 수요의 성장
• 데이터센터와 관계없이 장기적인 전력 수요의 성장을 전망하는 세 가지 근거들
• 구조적인 수요 증가 사이클의 초입 국면에서는 Valuation Premium 가능
서화백의 그림놀이 🚀
#산일전기
피어그룹 밸류 테이블 보면 코리아 디스카운트 심각하다는게 새삼 느껴짐.. 특히 현대일렉트릭은 ROE, EPS 성장률 정말 압도적인데, PBR 좀 더 쳐줘도 되지 않나 생각듭니다. 기다리면 시간이 해결해주겠지요. 얼른 금투세나 폐지해주면 좋겠네요.
Forwarded from [미래에셋 선진국 전략] 김성근
<Global Equity Issues - 미국 대선 Preview: 3가지 시나리오 분석>
보고서 링크: https://han.gl/QFYl7
텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/mirae_dm
미국 대선(11/5)이 일주일 앞으로 다가온 상황에서 시장은 트럼프의 당선 가능성에 주목. 트럼프는 위스콘신, 미시건, 펜실베니아 중 하나만 장악하면 당선이 유력한 상황
해리스 입장에서는 위스콘신, 미시건, 펜실베니아 선거인단을 모두 장악해야 당선이 가능. 다만, 최근 트럼프도 라틴계 유권자들의 지지율을 감소시킬 수 있는 실수를 범한 상태. 트럼프가 유리해 보이지만 해리스 당선 가능성에도 대비할 필요
동시에 진행되는 상하원 선거도 대통령 선거만큼 중요. 의회의 승인이 필요한 재정 지출이 요구되는 각종 정책들에 제약이 생길 수 있기 때문. 상원은 공화당이 유력하며 하원은 불투명
3가지 시나리오 가능. 1) Red Wave, 2) 트럼프+민주당 하원, 3) 해리스+공화당 상원
미국 주식 시장에는 첫번째, 세번째 시나리오가 긍정적. Red Wave의 경우 관세 부과로 인한 정책적 불확실성과 인플레 압력 상승은 부정적. 그러나 규제 완화, 감세 정책에 대한 기대감이 긍정적
세번째 시나리오는 민주당 정책 기조가 유지되며 불확실성이 낮고, 증세 공약도 실현되기 어렵다는 점이 긍정적. 트럼프 트레이드로 높아진 금리도 하향 안정화 흐름으로 전환될 전망
두번째 시나리오는 감세 정책에 대한 기대감이 제한되면서 관세 우려만 부각될 가능성. 수혜 여부에 따른 업종별 차별화 전개 예상. 규제 완화 수혜가 기대되는 석유 인프라, 핀테크와 더불어 IRA 철폐가 어려워지면서 친환경, EV 관련주도 반등 가능
보고서 링크: https://han.gl/QFYl7
텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/mirae_dm
미국 대선(11/5)이 일주일 앞으로 다가온 상황에서 시장은 트럼프의 당선 가능성에 주목. 트럼프는 위스콘신, 미시건, 펜실베니아 중 하나만 장악하면 당선이 유력한 상황
해리스 입장에서는 위스콘신, 미시건, 펜실베니아 선거인단을 모두 장악해야 당선이 가능. 다만, 최근 트럼프도 라틴계 유권자들의 지지율을 감소시킬 수 있는 실수를 범한 상태. 트럼프가 유리해 보이지만 해리스 당선 가능성에도 대비할 필요
동시에 진행되는 상하원 선거도 대통령 선거만큼 중요. 의회의 승인이 필요한 재정 지출이 요구되는 각종 정책들에 제약이 생길 수 있기 때문. 상원은 공화당이 유력하며 하원은 불투명
3가지 시나리오 가능. 1) Red Wave, 2) 트럼프+민주당 하원, 3) 해리스+공화당 상원
미국 주식 시장에는 첫번째, 세번째 시나리오가 긍정적. Red Wave의 경우 관세 부과로 인한 정책적 불확실성과 인플레 압력 상승은 부정적. 그러나 규제 완화, 감세 정책에 대한 기대감이 긍정적
세번째 시나리오는 민주당 정책 기조가 유지되며 불확실성이 낮고, 증세 공약도 실현되기 어렵다는 점이 긍정적. 트럼프 트레이드로 높아진 금리도 하향 안정화 흐름으로 전환될 전망
두번째 시나리오는 감세 정책에 대한 기대감이 제한되면서 관세 우려만 부각될 가능성. 수혜 여부에 따른 업종별 차별화 전개 예상. 규제 완화 수혜가 기대되는 석유 인프라, 핀테크와 더불어 IRA 철폐가 어려워지면서 친환경, EV 관련주도 반등 가능
기억보단 기록을
#LEU #원자력 Centrus Energy FY 24.3Q 실적발표 매출 : $57.7M(+12.5% YoY, beat) EPS : -0.3 (적자전환, miss) 수주잔고 : $3.8B
원래 EPS는 들쭉날쭉 했어서.. 수주잔고가 중요함
Forwarded from 해달의 투자 정보 공유
Forwarded from Risk & Return
알파벳 실적의 명암
Positive
: 4Q CAPEX 가이던스를 $13b (est. $12.72b)로 제시. 이는 3분기와 동일하며 컨센서스 상회. 마이크로소프트 및 메타의 CAPEX만 선방할 것이라는 업계 예상과 다르게 알파벳의 CAPEX가 기대 이상이라는 것은 AI 랠리에 대한 명분을 부여
Negative
: 4분기부터 광고매출 성장률이 둔화될 가능성이 있다고 언급. 이는 미국 대통령 선거가 끝남에 따라 광고지출의 급락이 예견돼 있기 때문에 시장도 어느정도 예상한 부분. 그러나 이를 공공연하게 말한 것에 큰 의미가 있음. 시장이 완전히 인식함으로써 디지털 광고 관련주(Meta, Trade Desk) 테마의 랠리에 정당성을 제공하지 못함
Source : Risk & Return
Positive
: 4Q CAPEX 가이던스를 $13b (est. $12.72b)로 제시. 이는 3분기와 동일하며 컨센서스 상회. 마이크로소프트 및 메타의 CAPEX만 선방할 것이라는 업계 예상과 다르게 알파벳의 CAPEX가 기대 이상이라는 것은 AI 랠리에 대한 명분을 부여
Negative
: 4분기부터 광고매출 성장률이 둔화될 가능성이 있다고 언급. 이는 미국 대통령 선거가 끝남에 따라 광고지출의 급락이 예견돼 있기 때문에 시장도 어느정도 예상한 부분. 그러나 이를 공공연하게 말한 것에 큰 의미가 있음. 시장이 완전히 인식함으로써 디지털 광고 관련주(Meta, Trade Desk) 테마의 랠리에 정당성을 제공하지 못함
Source : Risk & Return
LEU_SK.pdf
438.6 KB
#LEU #원자력
Centrus Energy 3Q24 Review
- 수주잔고 $3.8B(QoQ +40.7%)를 기록, 미국 에너지로부터 신규수주 계약
- SWU 수량이 70% 이상 감소했으나 판매단가 상승이 부분적으로 상쇄된 실적
- 계약 구조상 분기별 실적변동성이 큼. 우라늄농축 계약은 일반적으로 고객사와 매년 정해진 수량을 정해진 가격에 납품하는 계약을 체결하지만, Centrus Energy는 고객의 필요에 따라서 인도시점이 결정되기 때문
Centrus Energy 3Q24 Review
- 수주잔고 $3.8B(QoQ +40.7%)를 기록, 미국 에너지로부터 신규수주 계약
- SWU 수량이 70% 이상 감소했으나 판매단가 상승이 부분적으로 상쇄된 실적
- 계약 구조상 분기별 실적변동성이 큼. 우라늄농축 계약은 일반적으로 고객사와 매년 정해진 수량을 정해진 가격에 납품하는 계약을 체결하지만, Centrus Energy는 고객의 필요에 따라서 인도시점이 결정되기 때문
🫡1
기억보단 기록을
LEU_SK.pdf
농축우라늄은 러시아 M/S가 가장 크기 때문에, 미국이 러시아로부터 전면적인 수입 금지를 때리기가 어려움
따라서 미국이 SMR 같은 차세대 원전 상용화를 통해 원전 르네상스를 다시 일으키고 싶다면, 농축 우라늄의 자립이 무조건적으로 필요함
따라서 미국이 SMR 같은 차세대 원전 상용화를 통해 원전 르네상스를 다시 일으키고 싶다면, 농축 우라늄의 자립이 무조건적으로 필요함