Forwarded from 💯똥밭에 굴러도 주식판 (Dae gurr)
우리는 AI 인프라가 초기 단계에서 구축되는 매우 흥미로운 시기에 있습니다.
이 CapEx에서 운영 현금 흐름까지의 차트는 매우 의미심장합니다.
$AMZN, $META, $MSFT 및 $GOOGL은 모두 OCF의 약 40%-60%를 캐펙스에 지출하고 있는 반면 "파티에 가입"을 거부하고 OCF의 10% 미만을 캐펙스에 지출하고 있는 $AAPL이 있다.
단기적으로는 주주들에게 더 큰 자사주 매입과 배당금을 주는 것이 매력적이지만(투자자들은 종종 더 높은 주가로 이에 대한 보상을 한다), 장기적으로는 적절한 시기에 새로운 기술에 투자하지 않는 것이 기술 회사에게 매우 위험할 수 있다.
시간이 지나면 누가 여기 있었는지 알 수 있을 거예요.
이 CapEx에서 운영 현금 흐름까지의 차트는 매우 의미심장합니다.
$AMZN, $META, $MSFT 및 $GOOGL은 모두 OCF의 약 40%-60%를 캐펙스에 지출하고 있는 반면 "파티에 가입"을 거부하고 OCF의 10% 미만을 캐펙스에 지출하고 있는 $AAPL이 있다.
단기적으로는 주주들에게 더 큰 자사주 매입과 배당금을 주는 것이 매력적이지만(투자자들은 종종 더 높은 주가로 이에 대한 보상을 한다), 장기적으로는 적절한 시기에 새로운 기술에 투자하지 않는 것이 기술 회사에게 매우 위험할 수 있다.
시간이 지나면 누가 여기 있었는지 알 수 있을 거예요.
💯똥밭에 굴러도 주식판
우리는 AI 인프라가 초기 단계에서 구축되는 매우 흥미로운 시기에 있습니다. 이 CapEx에서 운영 현금 흐름까지의 차트는 매우 의미심장합니다. $AMZN, $META, $MSFT 및 $GOOGL은 모두 OCF의 약 40%-60%를 캐펙스에 지출하고 있는 반면 "파티에 가입"을 거부하고 OCF의 10% 미만을 캐펙스에 지출하고 있는 $AAPL이 있다. 단기적으로는 주주들에게 더 큰 자사주 매입과 배당금을 주는 것이 매력적이지만(투자자들은 종종 더 높은…
AI에 돈때려박는 구글, 아마존, 메타, 마소 vs 그렇지 않은 애플
기억보단 기록을
마라톤(메이저 코인 채굴기업) 대주주 블랙록으로 변경 ✔️ 마라톤이 채굴하는 코인은 단 2개 - 비트코인, 카스파 ✔️ 마라톤 지분율 리스트에서 블랙록 (9.4%), 뱅가드(8.5%), 스테이트스트릿(4.5%), 모건스탠리(1.7%) 등 확인 가능 즉, 메이저 글로벌 자산운용사와 투자은행이 카스파에 익스포져를 가져가게 됨
지금 이 순간까지도 글로벌 자산운용사, 투자은행, 연기금은 간접적인 방법으로 코인에 대한 익스포져를 늘리고 있음.
- ETF에 투자 (ex. 비트코인, 이더리움 ETF)
- 채굴기업에 투자 (ex. 마라톤)
- 비트코인을 보유하고 있는 기업에 투자 (ex.마이크로스트레티지)
- 거래소에 투자 (ex. 코인베이스)
메이저 투자 기관이 지속적으로 유입되는 만큼(한정된 공급 대비 수요 증가), 앞으로도 크립토 시장(라고 쓰고 비트코인, 카스파)에 대한 전망은 더욱 긍정적이라고 생각함. 특히 글로벌 연기금이 비트코인을 적극적으로 포트폴리오에 편입하기 시작하면, 또 한번 불장의 계기가 될 수 있지 않을까?
- ETF에 투자 (ex. 비트코인, 이더리움 ETF)
- 채굴기업에 투자 (ex. 마라톤)
- 비트코인을 보유하고 있는 기업에 투자 (ex.마이크로스트레티지)
- 거래소에 투자 (ex. 코인베이스)
메이저 투자 기관이 지속적으로 유입되는 만큼(한정된 공급 대비 수요 증가), 앞으로도 크립토 시장(라고 쓰고 비트코인, 카스파)에 대한 전망은 더욱 긍정적이라고 생각함. 특히 글로벌 연기금이 비트코인을 적극적으로 포트폴리오에 편입하기 시작하면, 또 한번 불장의 계기가 될 수 있지 않을까?
Forwarded from 하나증권/에너지화학/윤재성
[하나증권/에너지소재/윤재성] Weekly Monitor: Super Major의 심해시추 확대
▶ 보고서: https://bit.ly/46SK3To
[총평]
▶ 정제마진은 약세, 석유화학은 약보합입니다. 천연고무 가격 강세와 유기실리콘 스프레드 확대가 긍정적이네요.
▶ Top Picks는 KCC, 금호석유, 코오롱인더, 유니드, S-Oil 입니다.
[Super Major의 심해시추 확대]
▶ Super Major의 심해시추 확대: Rystad Energy는 신규 심해 시추 관련 CAPEX가 2025년에 12년 래 최대치를 기록할 것으로 예측. 최근 가이아나 Stabroek, 나미비아 Orange 등에서의 탐사 성공으로 재차 심해시추에 대한 관심이 늘어나기 시작. 최근에는 미국 멕시코만에서도 BP의 Jupiter 프로젝트, Chevron의 Anchor 프로젝트 등을 중심으로 다시 심해시추 활동이 활발
▶ 심해시추가 다시 주목받는 이유: 1) 기술 혁신으로 인한 효율성 향상. 셰브론의 멕시코만 Anchor 프로젝트는 초고압 기술을 사용하여 이전에 접근하기 어려웠던 매장지 개발 가능 2) 심해시추의 BEP 가격이 43$/bbl로 낮아져 중동 육상 생산 다음으로 가장 비용 효율적. 가이아나 Stabroek은 다른 곳의 가장 우수한 심해 유전과 맞먹는 저비용 생산 잠재력 시현 3) 심해유전의 대규모 매장량 때문에 더욱 긴 생산 기간 보.장 4) 심해시추는 셰일오일 대비 bbl당 2kg의 이산화탄소 저감 효과가 있다고 알려져
▶ Shell: 1) 멕시코만의 초심해 프로젝트인 Appomattox(2,255m)와 최근 시작된 Whale(2,438m) 프로젝트가 포함 2) 말레이시아, 브라질, 나미비아 등에서 탐사활동 진행 중
▶ BP: 멕시코만, 브라질 전염층에서 심해활동 확장 중
▶ TotalEnergies: 멕시코만, 앙골라 등
▶ Chevron, 8/12일 Anchor PJ에서 생산 개시: Chevron은 Anchor 프로젝트에서 첫 생산 발표. 회사는 업계 최초로 최대 20,000psi까지 측정 가능한 고압 시스템 "20K" 기술 도입을 강조. Anchor 유전은 석유 7.5만b/d 생산 가능. 20K 기술 적용 시 과거 접근이 어려웠던 자원 개발이 가능할 것이며 미국 원유 생산량의 15%를 차지하는 멕시코만의 생산량을 활성화시킬 수 있을 것이라 밝혀. Chevron은 20K 기술을 멕시코만에 우선 배치해 2026년까지 멕시코만에서의 생산량을 현재 대비 50% 증가한 30만boe/d로 확대할 계획. 이는 전체 Chevron 생산량의 10% 수준
** 하나증권/에너지소재/윤재성
https://news.1rj.ru/str/energy_youn
▶ 보고서: https://bit.ly/46SK3To
[총평]
▶ 정제마진은 약세, 석유화학은 약보합입니다. 천연고무 가격 강세와 유기실리콘 스프레드 확대가 긍정적이네요.
▶ Top Picks는 KCC, 금호석유, 코오롱인더, 유니드, S-Oil 입니다.
[Super Major의 심해시추 확대]
▶ Super Major의 심해시추 확대: Rystad Energy는 신규 심해 시추 관련 CAPEX가 2025년에 12년 래 최대치를 기록할 것으로 예측. 최근 가이아나 Stabroek, 나미비아 Orange 등에서의 탐사 성공으로 재차 심해시추에 대한 관심이 늘어나기 시작. 최근에는 미국 멕시코만에서도 BP의 Jupiter 프로젝트, Chevron의 Anchor 프로젝트 등을 중심으로 다시 심해시추 활동이 활발
▶ 심해시추가 다시 주목받는 이유: 1) 기술 혁신으로 인한 효율성 향상. 셰브론의 멕시코만 Anchor 프로젝트는 초고압 기술을 사용하여 이전에 접근하기 어려웠던 매장지 개발 가능 2) 심해시추의 BEP 가격이 43$/bbl로 낮아져 중동 육상 생산 다음으로 가장 비용 효율적. 가이아나 Stabroek은 다른 곳의 가장 우수한 심해 유전과 맞먹는 저비용 생산 잠재력 시현 3) 심해유전의 대규모 매장량 때문에 더욱 긴 생산 기간 보.장 4) 심해시추는 셰일오일 대비 bbl당 2kg의 이산화탄소 저감 효과가 있다고 알려져
▶ Shell: 1) 멕시코만의 초심해 프로젝트인 Appomattox(2,255m)와 최근 시작된 Whale(2,438m) 프로젝트가 포함 2) 말레이시아, 브라질, 나미비아 등에서 탐사활동 진행 중
▶ BP: 멕시코만, 브라질 전염층에서 심해활동 확장 중
▶ TotalEnergies: 멕시코만, 앙골라 등
▶ Chevron, 8/12일 Anchor PJ에서 생산 개시: Chevron은 Anchor 프로젝트에서 첫 생산 발표. 회사는 업계 최초로 최대 20,000psi까지 측정 가능한 고압 시스템 "20K" 기술 도입을 강조. Anchor 유전은 석유 7.5만b/d 생산 가능. 20K 기술 적용 시 과거 접근이 어려웠던 자원 개발이 가능할 것이며 미국 원유 생산량의 15%를 차지하는 멕시코만의 생산량을 활성화시킬 수 있을 것이라 밝혀. Chevron은 20K 기술을 멕시코만에 우선 배치해 2026년까지 멕시코만에서의 생산량을 현재 대비 50% 증가한 30만boe/d로 확대할 계획. 이는 전체 Chevron 생산량의 10% 수준
** 하나증권/에너지소재/윤재성
https://news.1rj.ru/str/energy_youn
하나증권/에너지화학/윤재성
[하나증권/에너지소재/윤재성] Weekly Monitor: Super Major의 심해시추 확대 ▶ 보고서: https://bit.ly/46SK3To [총평] ▶ 정제마진은 약세, 석유화학은 약보합입니다. 천연고무 가격 강세와 유기실리콘 스프레드 확대가 긍정적이네요. ▶ Top Picks는 KCC, 금호석유, 코오롱인더, 유니드, S-Oil 입니다. [Super Major의 심해시추 확대] ▶ Super Major의 심해시추 확대: Rystad…
참고로 드릴쉽 일일운임료는 이미 과거 전성기만큼 올라온 상황..
심해시추가 활성화 될수록 subsea가 필수 -> 테크닙FMC (청바지 포지션)
심해시추가 활성화 될수록 subsea가 필수 -> 테크닙FMC (청바지 포지션)
❤1
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
한국투자증권_산업_반도체_및_관련장비_20240816160226.pdf
792.7 KB
한국 채민숙
반도체
HBM은 이상 무
HBM 공급은 여전히 부족
HBM 공급 과잉을 얘기하는 것은 시기상조
HBM을 제외한 Conventional DRAM 공급 증가는 제한적
반도체
HBM은 이상 무
HBM 공급은 여전히 부족
HBM 공급 과잉을 얘기하는 것은 시기상조
HBM을 제외한 Conventional DRAM 공급 증가는 제한적
시장 이야기 by 제이슨
한국투자증권_산업_반도체_및_관련장비_20240816160226.pdf
HBM 밸류가 반영안된 삼전이 좋아보임
- 하이닉스와 밸류 키 맞추기
- Conventional DRAM 최대 캐파
하방은 견고하고, 상방은 열려있고
- 하이닉스와 밸류 키 맞추기
- Conventional DRAM 최대 캐파
하방은 견고하고, 상방은 열려있고
Forwarded from KK Kontemporaries
원화 강세 골드만 코멘트:
- 그동안 달러 헤징으로 수요가 많았던 달러원 페어가 프라이빗 뱅킹 및 헤지펀드 고객 위주로 지난주부터 매도세가 커짐. 오늘은 달러 롱 포지션 청산 매물
- 주식장도 안정화 되었고 미국도 금리 인하가 확실히 되는 시점에서 (시장 추정 ~2% 인하) 그동안 헤징 해 놓은 물량들이 쏟아져 나오면서 기타 씨클리컬 통화 및 상관 관계 높은 시클리컬 주식 지수들에 catch up 하는 것 같다고 판단.
한줄평: 원화가 정상화되가는 과정 (어쩐지 너무 안내린다 싶었네)
차트 1. 달러원 & 달러원 200일선 (파란색)
차트 2. 호주달러 (흰색) & 달러원 inverted
- 그동안 달러 헤징으로 수요가 많았던 달러원 페어가 프라이빗 뱅킹 및 헤지펀드 고객 위주로 지난주부터 매도세가 커짐. 오늘은 달러 롱 포지션 청산 매물
- 주식장도 안정화 되었고 미국도 금리 인하가 확실히 되는 시점에서 (시장 추정 ~2% 인하) 그동안 헤징 해 놓은 물량들이 쏟아져 나오면서 기타 씨클리컬 통화 및 상관 관계 높은 시클리컬 주식 지수들에 catch up 하는 것 같다고 판단.
한줄평: 원화가 정상화되가는 과정 (어쩐지 너무 안내린다 싶었네)
차트 1. 달러원 & 달러원 200일선 (파란색)
차트 2. 호주달러 (흰색) & 달러원 inverted
Forwarded from KK Kontemporaries
CTA 수급 전망 (글로벌 주식 지수 선물)
다음 1주일:
시장 보합세: $60bn (80조원) 매수
시장 상승세: $73bn 매수
시장 하락세: $36bn 매수
다음 1개월:
시장 보합세: $79bn 매수
시장 상승세: $139bn 매수
시장 하락세: $58bn 매도
어제 괜히 외인들이 선물 매수한게 아님 + 시장 상승세 지속시 다음 1개월간 멜트업 가능 (9월 계절성을 깰 것인가)
다음 1주일:
시장 보합세: $60bn (80조원) 매수
시장 상승세: $73bn 매수
시장 하락세: $36bn 매수
다음 1개월:
시장 보합세: $79bn 매수
시장 상승세: $139bn 매수
시장 하락세: $58bn 매도
어제 괜히 외인들이 선물 매수한게 아님 + 시장 상승세 지속시 다음 1개월간 멜트업 가능 (9월 계절성을 깰 것인가)
Forwarded from KK Kontemporaries
CBOE 3개월 내재 상관관계 (Cboe 3-Month Implied Correlation Index) 다시 내려오는중
개별종목장이 다시 돌아오고 있다는 신호.
상관관계가 낮아진다는 것은 개별종목 바스켓 롱 + 지수 숏 또는 콜/풋옵션 매도로 프리미엄 배당 하는 전략이 수익을 낼 수 구간을 시사
개별종목장이 다시 돌아오고 있다는 신호.
상관관계가 낮아진다는 것은 개별종목 바스켓 롱 + 지수 숏 또는 콜/풋옵션 매도로 프리미엄 배당 하는 전략이 수익을 낼 수 구간을 시사