인간지표가 될 것이라고 다소 우려될만큼 단기적으로 주가 퍼포먼스가 좋았지만,
화장품 섹터와 선케어 파트는 여전히 긍정적으로 생각한다.

불닭 볶음면도 그렇고 한류열풍으로 인한 K-콘텐츠 열풍으로 음식료 및 화장품 섹터 주가가 좋았는데,
개인적으로 K-콘텐츠 인기의 경우 언제 사그라들지 가늠할 수 없기에 투자 포인트로서 고려하지 않았다.

다만, 최근 화장품 섹터를 스터디 통해 공부하면서 생각이 다소 바뀌었는데,
화장품 섹터 인기를 K-콘텐츠가 아닌 '가성비' 관점으로 바라보기 시작하면서이다.

아성다이소 회장인 박정부 회장의 '천원을 경영하라'의 내용에 따르면 가성비의 핵심은 가격이 아닌 '성능' or '품질'이라고 하였다.
소비자는 아무리 제품이 싸다고 해도 좋지 않으면 사지 않는다. 싸면서 '좋아야 하는 것'이 가성비 소비의 핵심이며, 그것이 다이소 경영의 핵심이라고 언급하였다.
한국 화장품이 최근 해외에서 인기를 끄는 것도 한국 것인 것도 없지는 않겠지만 핵심은 가격 대비 성능의 우수함이다.

코로나 이후 전세계적으로 경기가 좋지 않으며, 미국 포함하여 전세계 가릴 것 없이
소비 트렌드의 핵심은 가성비이다. 특히, SNS와 온라인쇼핑의 발달로
한국 화장품에 대한 접근성이 커진 것은 한국 화장품 산업에 있어 매우 긍정적인 요소이며,
K- 화장품이 해외에서도 많은 인기를 얻게 된 이유이기도 하다.

따라서, 화장품 소비는 단순 '한국'이라는 콘텐츠를 넘어, 각국의 화장품 소비자들에게 '
가성비' 라는 측면에서 최고의 대안으로 잡은 것이 인기의 핵심이며,
당분간 한류콘텐츠와의 시너지에 힘입어 화장품 섹터는 뛰어난 가성비를 바탕으로 계속 좋을 것이라고 감히 생각한다.
(주가 측면에서 단기적으로 매우 좋았기에 다소 조심스럽다.)

다만, 화장품 소비의 경우 결국 기호가 반영되며, 화장품 자체에 대한 이해와 함께 트렌드에 대한 팔로우업이
어느 정도 필요하다고 (기초 화장품도 있기는 하지만) 생각하는데, 그런 관점으로 볼 때 최근 부각된 선케어 파트를 더 선호하는 편이다.

선케어 파트의 경우,

1) 24년 7월 1일 시행되는 MoCRA 법 (화장품 규제 현대화법)

2) 미국에서 OTC (일반의약품)로 분류되어 별도의 허가가 필요하다는 점

3) 피부 건강에 매우 도움이 되며, 야외 활동시 반드시 필요한 필수소비재에 가깝다는 점

→ 위 세 가지 이유에 따라 선케어는 일반 화장품과 달리, 제도적인 장벽으로 경쟁자가 상대적으로 제한되어 있으며,
건강과 관련되어 있기에 유행과 상관 없이 소비할 가능성이 높다는 점에서 긍정적으로 생각한다.
다만, 주가가 단기적인 측면에서 많이 오른 것은 사실이라. 접근은 조심스럽다.

* 음식료 또한 좋게 보지만, 음식료의 경우 K열풍의 연장선인지, 소비 트렌드의 변화 측면인지 아직 확신이 서지 않아
추후 공부해볼 예정이다.

5월 잠정치 수출입 데이터가 업로드됐습니다.

반도체에서는 디램이 단가와 수출금액 모두 상승하고 있습니다. 낸드플래시는 수출금액이 소폭 감소했지만 단가는 22년 최고치에 근접했네요. SSD는 수출금액과 단가 모두 22년 9월 이후 최고치네요. 소재부품에서는 블랭크마스크 수출이 계속 신고가 부근입니다. 중국 수출 증가가 주효했습니다. ISC, 리노공업, 티에프이 등의 소켓도 하락세를 끝내고 지난 연말부터 회복세를 보이고 있습니다. 원익QnC 등의 쿼츠도 올해 들어 수출이 가파르게 증가하면서 역대 최고치에 근접하는 수출을 기록했습니다. CMP연마재도 크게 성장하진 않지만 꾸준히 올라가는 모습이네요. 장비에서는 파크시스템스의 원자현미경 수출이 개선되는 모습이 포착됐습니다. CMP장비는 간헐적으로 수출이 나가고 있네요.

이외 IT 섹터에서는 5월 스마트폰 수출이 올해 들어 최고치를 보이고 있습니다. OLED패널은 수출물량은 감소한 반면 단가는 급격히 증가하는 중입니다. LCD패널은 생각보다 강한 모습을 몇 달째 보여주고 있네요. 카메라모듈 등 부분품과 OIS 액츄에이터 수출도 조금씩 증가하는 모습입니다. 특히 OIS 수출은 이전에 큰 변동이 없었지만 4월, 5월 들어서 증가하는 점이 눈에 띄네요.

배터리섹터에서는 EV 2차전지 단가가 상승하는 모습이 확인됩니다. ESS수출도 전달 대비로는 꽤 많이 증가했네요. 1,000V 초과 EV Relay는 5월 수출이 24년 들어 가장 좋으며 1,000V 이하 제품은 거의 매 달 수출이 증가합니다. NCA는 오랜만에 전 달 대비 수출이 증가했습니다. 업황이 바닥을 지났을지는 6월 데이터도 확인해 봐야겠습니다. 전체 동박 수출은 큰 변화가 없는 반면 스웨덴으로 수출되는 물량은 계속 늘어나고 있습니다. TCC스틸 등의 니켈도금강판의 수출금액도 최근 1년 내에서 최대치입니다. 특히 말레이시아로 많이 나갔네요. 분리막도 동박과 마찬가지로 전체 수출은 크게 변화가 없는데 헝가리로 수출이 크게 증가했습니다. 테이팩스의 이차전지용 테이프는 배터리 업황과는 반대로 계속 수출이 좋아지네요.

바이오, 헬스케어 섹터에서는 보톨리눔톡신 수출이 지난 12월의 최고치를 넘어섰습니다. 필러도 꾸준하게 상승하면서 조용하게 전고점을 넘어섰네요. 건강기능식품 수출은 22년부터 단가와 수출금액 모두 지속 상승하는 추세 안에서 5월 수출금액이 신고가를 달성했습니다. 기초화장품은 4월과 거의 유사한 금액을 수출하면서 높은 수준의 수출을 이어갑니다. 메이크업용 화장품은 화장품 주들의 주가를 따라서 수출도 최고치를 보여줬네요. 5월 중국 수출이 증가한 점이 가장 인상적입니다. 임플란트는 22년부터 단가는 조금씩 하락하는 것으로 보이지만 수출금액 증가의 기울기가 단가 하락 폭보다 더 크네요. 미용기기, 특히 비올의 수출은 견조하게 3, 4월의 최고치와 근접한 정도입니다. 메타바이오메드의 봉합재는 2월부터 매월 상승하면서 5월에는 22년 7월 이후 가장 많은 금액을 수출했네요. 창상피복재 수출도 크게 상승하면서 신고가를 기록한 4월에는 소폭 못 미치지만 미국 수출은 오히려 4월보다 증가했습니다.

이외 섹터에서는 현대제철, 동국제강 등 철강사들의 H형강 데이터가 자주 언급되는것 같은데요. 5월 수출도 양호합니다. 경동나비엔의 보일러 수출이 5월에 크게 증가하면서 역대 최고치를 달성했습니다. 타이어 수출도 전월 대비 크게 증가하면서 수출금액과 단가 모두 신고가를 기록했네요. 음반 수출은 지난 연말부터 지속 감소했으나 5월에 어느 정도 회복됐습니다. 라면 수출은 5월에도 1억$을 넘어섰습니다. 2분기와 하반기 실적도 기대되네요. 풍력 하부구조물은 5월 수출도 4월의 크게 증가한 수준을 이어가고 있습니다. 변압기 수출은 여전히 견조한 상승 추세이며 특히 소형 변압기 수출은 역대 최고인 4월과 유사한 수준을 보여줬습니다. 화학에서는 효성티앤씨의 스판덱스 수출 단가, 금호석유의 NB Latex 수출이 좋네요.

수입데이터는 수산화리튬 수입이 3월을 바닥으로 수출금액과 단가 모두 돌아서고 있습니다. 5월 석유제품 수입은 4월 대비 꽤 증가했네요. 반도체 몰딩장비 수입도 갑자기 크게 증가한 3월을 제외하면 가장 큰 금액입니다. MR-MUF는 4월에 이어 5월 수입금액과 단가 모두 재차 신고가를 돌파했습니다. 레이저그루빙 장비 수입금액도 역대 최고치를 기록했네요.

오늘은 수출입 업로드에서 추가한 데이터가 몇 개 있습니다. 기초화장품의 전국에서 미국으로 수출되는 데이터, 메이크업 제품 전국에서 미국으로 수출되는 데이터,라면 전국에서 미국으로 수출되는 데이터를 추가했습니다. 채널 검색하시면 전국에서 글로벌로 수출한 데이터가 따로 있습니다.

가정용 미용기기 개별국가 수출 데이터도 추가했는데요. 에이피알이 수출을 주도하고 있는 가정용 미용기기의 미국 수출이 저조한 반면 글로벌 수출은 선방했습니다. 따라서 추가로 늘어난 국가를 파악해보니 홍콩 중국 일본이 크게 늘었습니다. 해당 데이터도 에이피알의 수출 물량으로 추정됩니다.


10일, 20일 잠정치보다 5월 전체 수출입 데이터에서 체감상 더 좋은 품목들이 많은 것 같네요. 구독자분들 5월 고생하셨고 6월에도 더 나은 결과 있으시길 바랍니다. 다들 좋은 주말 보내세요!

https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research (비비리서치)

금융투자소득세(금투세)가 시행되면 연말정산 환급금이 줄고, 건강보험료가 인상될 가능성이 제기됐다. 야당은 과세 대상이 극소수라며 금투세 원안을 시행하겠다는 입장이지만, 훨씬 더 광범위한 증세 효과가 숨어 있는 셈이다.

30일 금융투자업계에 따르면 금투세는 내년 1월 1일부터 시행된다. 국내 주식·공모펀드 투자를 통해 연간 5000만원 이상의 이익을 거둔 투자자에게 부과된다. 기획재정부는 2020년 금투세 도입을 골자로 한 세법 개정안을 국회에 제출하면서 과세 대상을 약 15만명으로 추산했다. 2019년 기준으로 12월 결산 상장법인 주식 소유자(중복 제외)의 2.5% 수준이다.

하지만 세법 전문가들은 연간 금융소득이 5000만원 이하인 가구가 실질적으로 내는 세금이 늘어날 가능성을 제기하고 있다. 이전까지는 세법상 소득으로 간주하지 않던 2000만원 이하의 금융소득이 과세 대상에 더해지기 때문이다. 세법상 소득이 늘어난다는 말이다.

이 때문에 연말정산 인적공제 조건이 까다로워질 것으로 예상된다. 인적공제는 연말정산 소득세 산출 과정에서 받을 수 있는 일종의 혜택이다. 근로자 본인과 부양가족에 대해 1명당 150만원까지 공제해준다. 소득공제 항목이라 근로소득에서 즉시 차감한다.

중요한 건 소득요건이다. 부양가족에 이름을 올리려면 연 소득이 100만원을 넘지 않아야 한다. 현행 세법상 대주주가 아닌 투자자가 주식 매매로 거둔 이익은 과세 대상이 아니다. 또 이자·배당소득 등 금융소득은 2000만원까지 분리과세가 가능하기 때문에 과세표준 산정에서 제외된다.

금투세가 시행되면 상황이 달라진다. 금투세 도입시 금융투자 수익이 소득으로 분류된다. 부양가족이 국내 주식과 채권 등에 투자해 연간 100만원 이상 이익을 얻으면 더 이상 관련 소득공제를 받을 수 없게 된다. 예를 들어 미성년 자녀 명의 계좌로 주식이나 펀드에 투자하다 연간 이익이 100만원을 넘으면 환급금이 줄어들 수 있다. 소득공제 규모가 감소하면 과세표준이 높아지기 때문이다.

박정환 세무회계 율제 대표세무사는 "금융투자 소득금액이 100만원을 초과하면 부양가족으로서 종합소득공제를 받을 수 없다"며 "해외 주식 투자로 발생한 이익도 소득으로 집계된다"고 설명했다.

연말정산뿐 아니라 건강보험료 부담도 커질 수 있다. 이번에도 문제는 '소득' 인정 여부다. 현행 제도상 급여 외 소득이 2000만원을 넘으면 건강보험료에 더해 '소득월액 보험료'를 별도로 납부해야 한다. 급여 외 소득은 비과세 소득을 제외하고 산정된다. 그러나 금투세가 도입되면 금융투자 수익이 비과세에서 과세 대상으로 바뀐다. 따라서 내년부터 국내 주식 등에 투자해 거둔 이익은 건강보험료 소득 산정 범위에 포함된다.

소득월액 보험료 기준은 점차 낮아지고 있다. 2011년 월급 외의 종합과세소득이 연간 7200만 원을 초과해야만 부과했다. 당국은 2018년 7월부터 1단계로 부과 체계를 개편하며 부과 기준소득을 '연간 3400만원 초과'로 내렸다. 그리고 2022년 9월부터 '연간 2000만원 초과'로 더 낮췄다.

이용연세무회계사무소의 이용연 대표세무사는 "현재 국민건강보험법상 양도소득이나 퇴직소득은 건강보험료 부과 대상에서 제외된다"며 "금투세 도입으로 인정되는 소득이 양도소득에 포함될지 정해지지 않은 상황"이라고 했다. 그러면서도 "주택 임대소득이 건강보험료에 영향을 미치는 것처럼 금융투자 소득이 잡히면 건강보험료가 추가 부과될 수 있다"고 설명했다.

국민건강보험공단 관계자는 "예정대로 금투세가 시행되면 관련 시행령 과세 체계를 분석하고, 건강보험료 산정 기준에 변화가 발생하면 공지하겠다"고 밝혔다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004991015

[배터리완전정복](39)'하얀석유'라던 리튬의 추락…바닥 지났나
https://naver.me/GUt1OLI7

[배터리완전정복](38)전기차도
USB처럼?…복잡한 충전, 테슬라가 통일할까
https://view.asiae.co.kr/article/2024052413511724357

[배터리완전정복](37)전기차, 이젠 충전 속도전…그런데 C-레이트는 뭐지?
https://naver.me/xs8tyQ9O

[배터리완전정복](36)2035년 95조원까지 시장 커진다…배터리장비 어떤 것 있나
https://view.asiae.co.kr/article/2024050914290717851

[배터리완전정복](35)전고체는 각형 or 파우치형?… 끝나지 않는 폼펙터 논란
https://www.asiae.co.kr/article/2024050123122096522

[배터리완전정복](34)원통형 배터리는 어떻게 만들어지나… feat.4680
https://www.asiae.co.kr/article/series/2024042522311461013

[배터리완전정복](33)中 LFP 대적할 3대 키워드…단결정·고전압·미드니켈
https://www.asiae.co.kr/article/series/2024041816521537285

[배터리완전정복](32)ESS, 전기차 캐즘 극복할 돌파구될까
https://www.asiae.co.kr/article/enterprise-CEO/2024041023221608938

[배터리완전정복](31)'별들의 전쟁터'된 배터리 재활용, 누가 승자가 될 것인가
https://naver.me/5XTsWyfg

[배터리완전정복](30)테슬라도
완성못한 건식전극, LG엔솔이 먼저 내놓나
https://naver.me/xlCgFZiq

[배터리완전정복](29) 바인더는 유해물질?…EU 환경규제에 촉각 세운 전지업계
https://naver.me/5jmcxgpe

[배터리완전정복](28)"K-배터리가 태어나는 곳"…오창 이차전지 특구 르포
https://naver.me/5LuwEONW

[배터리완전정복](27)타이어·신발밑창 재료, 배터리서도 쓴다…도전재가 뭐길래
https://naver.me/Gl71FPb8

[배터리완전정복(26)담배포장지·참치캔 만들던 회사 대변신…이차전지 뜨자 날개단 '알루미늄박'
https://naver.me/5rZRI5z1

[배터리완전정복](25)"해외서도
벤치마킹"…에코프로 포항캠퍼스를 가다
https://view.asiae.co.kr/article/2024022314145924543

[배터리완전정복](24)음극엔 왜 비싼 구리를 쓸까…대기업 전쟁터된 동박
https://naver.me/GWJ2DPXw

[배터리완전정복](23)"K-배터리, 브리지 기술 없으면 계곡에 빠져 죽는다" 이상영 연세대 이차전지센터장
https://naver.me/xs8fhLUO

[배터리완전정복](22)"당장 중국外 대안이 없다"…비상걸린 흑연, 자립 가능할까
https://naver.me/GDNqWq1b

[배터리완전정복](21)"-20℃서도 끄떡없다" 나트륨배터리, '게임체인저' 혹은 'DoA'?
https://naver.me/Gzg0DFrm

[배터리완전정복](20)K-배터리 새희망, 46xx 원통형이 온다
https://view.asiae.co.kr/article/2024011816461713062

[배터리완전정복](19)'안전지킴이' 분리막, 전고체 시대에도 살아남을 수 있나
https://naver.me/FzQ7gI5s

[배터리완전정복](18)'IRA 수혜주' 전해액, 中 따라잡을 절호의 기회
https://view.asiae.co.kr/article/2024010413214052528

[배터리완전정복](17)'반값 배터리' 리튬황, 나오기만 하면 대박
https://www.asiae.co.kr/article/2023122911114666340

[배터리완전정복](16)'꿈의 배터리' 전고체 상용화 경쟁 불붙었다
https://view.asiae.co.kr/article/2023122115405213915

[배터리완전정복]⑮ '음극재 끝판왕' 리튬메탈 상용화 머지 않았다
https://view.asiae.co.kr/article/2023121423004264138

[배터리완전정복]⑭美 FEOC 지침 톺아보기
https://naver.me/FYICgWw8

[배터리완전정복]⑬특허 봉인 풀린 LFP, 한국은 中 따라잡을 수 있나
https://view.asiae.co.kr/article/2023113015434988642

[배터리완전정복]⑫NCM 강국 韓, 핵심 특허는 미국 보유
https://naver.me/5gdXjzQE

[배터리완전정복]⑪전기차 '5분완충'의 꿈, 실리콘 음극재가 이룬다
https://view.asiae.co.kr/article/2023111516500483200

[배터리완전정복]⑩中 85% 장악, 전구체 자립 없이 K-배터리 없다
https://naver.me/x3qcshTH

[배터리완전정복]⑨에디슨도 만들었다…2차전지, 1차전지와 다른 점
https://www.asiae.co.kr/article/2023110212411727041

[배터리완전정복]⑧문과생도 이해하는 산화와 환원
https://naver.me/5jmjzDnL

[배터리완전정복]⑦ "한중일 배터리 WAR", 이것에 승부 달렸다
https://naver.me/xoYRiWrD

[배터리완전정복]⑥갑자기 나타난 "중국의 배터리 킹"들
https://naver.me/5Bk1wTNp

[배터리완전정복]⑤한국은 어떻게 일본을 따돌렸나
https://naver.me/GpfP1IPe

[배터리완전정복]④ 그 많던 "에네루프" 충전지는 어디로?…日전지기업 흥망사
https://naver.me/GZsqcamg

[배터리완전정복]③"꿈의 배터리" 장착한 "소니" 캠코더…연구실에 온 구세주 덕분이었다
https://naver.me/xb7kol71

[배터리완전정복]②인류를 석유에서 구한 세명의 과학자
https://naver.me/FUzUF6ax

[배터리완전정복]①美 석유 재벌은 어떻게 이차전지 모태가 됐나
https://naver.me/xwWiczOZ

https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research (비비리서치)

[기아 미국 5월 판매]
미래에셋 자동차 김진석

- 전체: 75,156대(+5.1%YoY)
SUV 비중 80%

- BEV: 7,197대(+127%YoY)
1. EV6: 2,660대
(+19%YoY, +30%MoM)
2. EV9: 2,187대
(신차, +39%MoM)
(5월 30일 현지 생산 시작)
3. 니로 BEV: 2,350대 추정
(+152%YoY,+65%MoM)

https://www.prnewswire.com/news-releases/all-time-best-monthly-sales-for-the-kia-ev9-and-sportage-suvs-lead-kia-america-to-second-best-sales-month-in-company-history-in-may-302161086.html

🍜 5월 라면 잠정 수출

- 라면 전체 +43% yy, -1% mm

[국가별]
- 중국 +126% yy, +15% mm (비중 23%)
- 미국 +40% yy, +7% mm (비중 17%)
- 네덜란드 +86% yy, -14% mm (비중 7%)
- 호주 +74% yy, +34% mm (비중 5%)
- 일본 -16% yy, -18% mm (비중 4%)

자료: TRASS

전구체는 없고, 전해액도 솔홀, 덕테, 동화기업도 없는 등 빠진 기업이 많지만 정리가 잘되서 일단 공유

[한투증권 유통/화장품 김명주]
24년 5월 1~31일 화장품 수출 데이터(잠정치)

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/kmj_retailcosmetics

1. 국가별 수출액 증감(% YoY)
- 전체: 8억 5,356만달러(+13.5% YoY)
- 중국 -19.6%, 미국 +69.7%, 일본 +21.2%, 베트남 +14.0%, 홍콩 -22.3%, 대만 +46.4%, 태국 +15.5%, 네덜란드 +44.2%

2. 국가별 수출액 증감(% MoM)
- 전체: 8억 5,356만달러(+3.3% MoM)
- 중국 +19.6%, 미국 -1.3%, 일본 -6.8%, 베트남 -4.6%, 홍콩 -12.5%, 대만 -1.8%, 태국 -7.3%, 네덜란드 -16.4%

3. 국가별 비중(%)
- 중국 26.9%, 미국 19.0%, 일본 9.2%, 베트남 5.0%, 홍콩 5.2%, 대만 2.6%, 태국 2.1%, 네덜란드 0.8%

4. 국가별 비중 전월대비 증감률(%p)
- 중국 +3.7%p, 미국 -0.9%p, 일본 -1.0%p, 베트남 -0.4%p, 홍콩 -0.9%p, 대만 -0.1%p, 태국 -0.2%p, 네덜란드 -0.2%p

* HS Code 33: 향료·화장품 기준

** 관련해서 원본 데이터 필요하신 분은 저나 전예원 연구원에게 편하게 말씀해주세요!

감사합니다.

김명주 드림

글로벌 친환경차/2차전지 Monthly (2024년 4월)

[하나증권 Analyst 자동차 송선재/2차전지 김현수]

자료링크: https://vo.la/sGerH

▶ 전기차 판매
- 글로벌: 111.8만대(+22% (YoY), 비중 15.7%)
- 미국: 12.1만대(+5% (YoY), 비중 9.2%)
- 중국: 67.7만대(+29% (YoY), 비중 44.1%)
- 유럽: 22.9만대(+12% (YoY), 비중 21.2%)
- 0.7만대(-43% (YoY), 비중 4.8%)

▶ 현대차/기아 친환경차
- 합산 친환경차 출하 13.25만대(+14% (YoY), 비중 20.6%)
- 전기차: 4.55만대(-21% (YoY), 비중 7.1%)
- 전용모델 출하량: 아이오닉5 출하 9,001대, 아이오닉6 출하 5,547대, 제네시스 GV60 출하 1,167대, EV6 출하 6,703대, EV9 출하 2,410대, EV5 출하 1,213대

▶ 2차전지 현황
- 4월 배터리 출하 +16%(YoY), CATL 1위
- CATL 24.9GWh(+18%), BYD 10.7GWh(+36%), LGES 9.0GWh(-9%), 삼성SDI 3.3GWh(+24%), SK on 3.2GWh(-6%), Panasonic 3.1GWh(-13%), CALB 2.8GWh(+10%)
- 리튬/니켈/코발트/망간/구리/알루미늄/LiPF6 가격은 3월 +18%/+7%/-0%/-1%/+4%/+2%/+4% (MoM), 4월 +4%/+4%/-1%/-3%/+9%/+12%/+4% (MoM)

▶ 시사점(자동차)
- 한국 배터리 섹터의 실적 및 Valuation Factor를 결정하는 미국과 유럽의 BEV 판매 증가율은 각각 YoY +4.3%, +13.8%로 부진
- 타 지역 대비 주행거리가 중요한 미국의 경우 여전히 부족한 충전 인프라 및 짧은 주행거리가 수요에 부정적으로 작용
- 유럽의 경우 시장 성장세 유지되고 있으나, 한국 배터리 3사 합산 시장 점유율 2022년 39.4%, 2023년 36.9%에서, 2024년 4월 기준 28.3%로 하락세
- 미국 수요 부진, 유럽 경쟁 심화 지속되며 한국 배터리 기업들의 실적 및 Valuation Factor는 여전히 불안정
- 단기적으로는 3분기 GM, Stellantis 신차 출시 앞두고 재고 Re-stocking 에 따른 트레이딩 기회 있을 것으로 판단하나, 추세적 반등을 위해선 미국 전기차 판매 증가율 +30%대 회복 필요하다고 판단

(컴플라이언스 승인을 득함)

https://contents.premium.naver.com/startale0517/startale/contents/240601210830837xg

최근 조선 섹터 현황을 업데이트 했습니다. 전방 고객인 해운업체들의 컨콜과 오더북 자료를 종합하여 정리했으니 참조바랍니다.

1주일 무료 공개로 설정되어 있으니, 편하게 봐주시면 감사하겠습니다.

#조선

#삼천당제약 열일할 사람 모집 중인 천당이

세계적인 개투께서 지난주 화장품 박람회를 다녀오신 소감을 공유해 주시었는데, 선수촌에서 다시 그중 일부를 소개하고자 한다.

- 브랜드도 없는 고만고만한 화장품 회사들 다수가 죄다 해외에 판대더라. '우리는 사실 국내매출 거의 없어요' 하는 애들 천지다.

- 대체 해외에 뭘 파는지 봤더니 아주 저가의 클린징오일이나 선크림. 뭐 브랜드가 어떻고 저떻고 할 이슈가 아니며, SKU가 많지도 않다.

- 북미는 아마존, 코스트코, TJMaxx 등. 오프라인은 굉장한 저가 채널들.

결론: K-싼거는 x싼데 품질이 괜찮다며, K-장품 K-음식 테마가 아니라 K-싼거 테마인 것 같다고 하시었다.

짤방은 K-싼거가 먹히는 이유인 것 같아서 첨부 ( + 환율효과)

ELECTRIC VEHICLE (BRAND)

https://news.1rj.ru/str/hantudong/38862

[Battery Weekly 이배속 - 하나증권 2차전지 김현수, 홍지원]

'좋을 게 없는 업황, 주가는 단기 매수 기회'

자료링크 : https://zrr.kr/OQ5tw

▶ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 가격 매력 기회 활용 권고

- 주말 간 발표된 5월 양극재 수출 중량은(NCM + NCA 합산) MoM -10.4%로, 한달만에 다시 감소 전환했다. 한국 배터리 섹터 주가와의 상관성이 높은 양극재 수출 중량은 2023년 9월부터 4개월 연속 MoM 감소한 이후, 2024년 1월과 2월 2개월 연속 MoM 증가했으나, 3월 감소, 4월 증가, 5월 감소로 추세적 증가세를 보여주지 못하는 상황이다. 신차 출시 앞두고 소재 주문 증가를 기대했으나, 전반적인 전기차 수요 둔화로 인해 신차 관련 소재 주문 강도가 약하게 나타나고 있는 것으로 풀이된다.

- 지난주 발표된 4월 지역별 전기차 판매량(BEV 기준) YoY 증감률은 미국 +7%, 유럽 +12%로 여전히 부진하다. 연초에 기대했던 미국 및 유럽 합산 +30%대 성장률에 크게 미치지 못하는 수준이다. 반면에 4월 하이브리드 자동차 판매 YoY 증감률은 미국 +23%, 유럽 +24% 로 견조하다. 배기가스 및 연비 규제 완화로 완성차 기업들의 전기차 마케팅 강화 유인 다소 약화된 가운데, 소비자들 역시 충전 인프라 부족 및 전기차 가격 불안정성(중고차 가격 하락 등)으로 구매 유인이 약화된 상황이다.

- 현재 발표되는 데이터 포인트 중에서 좋다고 해석할 만한 부분은 없다. 섹터 전반적으로는 전기차 수요 불확실성 및 6월 유럽 의회선거, 11월 미국 대선 등 정책 불확실성 맞물리는 구간이라는 점에서 아직 추세적 반등을 기대하기는 이르다고 판단한다. 다만, 대형주들은 최근 주가 하락폭이 크게 확대되며 트레이딩 매수 가능한 가격대 접근했다(LGES 80조원 내외, 포스코퓨처엠 및 에코프로비엠 20조원 내외). 따라서, 단기적으로는 이미 알려진 부정적 이슈에 함몰되기 보다 가격 매력을 고려한 트레이딩 매수 관점 접근을 권고한다. 물론, 아직 반영되지 않은 선거 불확실성 및 하반기 실적 추정치 하향 조정 리스크 감안할 때, Buy & Hold 접근은 무리가 있다.

- 단기적으로는 6월 15일 유럽 인터배터리 앞두고 차세대 소재 기술군(실리콘 음극재, 전고체 배터리 등) 역시 접근 가능한 구간이라고 판단한다. 특히 실리콘음극재 기술군의 경우 전기차 구매 시 핵심 소구점인 충전 속도 및 주행거리 완성도를 높여주는 기술이라는 점에서 장기 투자 가능한 영역이라고 판단한다(관련 기업 : 대주전자재료 등).

▶ Car : 중저가 전기차 및 하이브리드 판매 전략 채택 확대

- Tesla 주가는 한 주간 모멘텀 부재로 -0.7% 하락했고, 미국 전기차 스타트업 주가는 반등했다(Lucid +2.2%, Rivian +4.6%). 중국 전기차 기업 NIO 주가는 리스 가격 인하에 따른 기대감으로 +11.6% 상승했고, 다른 중국 전기차 기업 주가는 횡보했다(Li Auto -0.3%, Xpeng +1.3%).

- EU는 중국산 전기차에 대한 상계관세 부과를 7월 4일 공식 발표할 예정이다.

- Tesla는 FSD 소프트웨어를 중국 시장에 판매하기 위해 중국산업정보기술부에 상품 등록 준비 중이며, 향후 월 98달러 구독제로 판매할 계획이다.

- Stellantis는 이탈리아에 하이브리드 공장 라인을 확장하여 피아트500 및 지프 컴패스 하이브리드 모델을 생산할 예정이다. 또한 2.5만달러의 저가형 지프 전기차를 미국 시장에 출시할 예정이다.

- Ford CEO는 지난 주 Bernstein Conference에서 향후 몇 년간 하이브리드 판매를 4배 이상 늘릴 것이며, EV 투자 계획을 일부 철회하고 미국과 캐나다에서의 EV 생산을 연기할 것이라고 언급했다.

- Volkswagen은 2027년 3,000만원대의 보급형 전기차를 공개할 계획이다.

- 기아는 북미 시장에서 2022년형 니로EV 2.2천대에 대해 화재 발생 가능성으로 리콜을 실시한다. 한편, 조지아공장에서는 EV9 생산을 시작했다.

- Toyota와 Subaru, Mazda는 PHEV에 탑재할 신형 엔진을 공동 개발한다. 해당 엔진은 기존 엔진 대비 부피는 10% 줄고, 연비는 12% 향상시키는 것을 목표로 한다.

- SAIC는 2027년 전고체 배터리를 장착한 신차를 출시하겠다고 밝혔다.

- 인도 Mahindra는 향후 3년간 전기차 사업에 약 1.9조원을 투자하고, 2030년까지 새로운 전기차 모델 7개를 출시할 계획이다.

- Vinfast는 베트남 시장에서 전기차 2.1천대를 에어백 오설치 등으로 인해 리콜한다.


▶ Cell : SK on, 캐나다 퀘백 공장 건설 재개

- 배터리 대형주 3사 합산 유니버스(LGES, 삼성SDI, SK이노베이션) 주가는 전방 수요 둔화 우려 지속되며 한 주간 -6.5% 하락했고(삼성SDI -6.6%, LGES -7.0%, SK이노베이션 -1.7%), 코스피 대비 -4.6%p Under-perform했다.

- SK on은 시공사 선정 문제로 지연됐던 에코프로비엠, Ford와의 캐나다 퀘백 합작공장 건설을 재개했다.

- 중국 Vivo는 일반 흑연 음극재 배터리보다 에너지 밀도가 20% 높아진 차세대 실리콘 음극재 배터리 '란하이배터리'를 스마트폰 차기 모델인 vivo S19 시리즈에 탑재할 예정이다.

▶Material/Equipment : 포스코그룹, 2차전지 소재 사업 투자 지속

- 2차전지 소재 합산 유니버스는 한 주간 +1.3% 상승했다. 국내 주요 양극재 기업 주가는 상이했다(포스코퓨처엠 -1.6%, 에코프로비엠 -2.5%, 엘앤에프 +3.7%). 중국 소재 기업 주가는 횡보했다(Beijing Easpring +0.6%, Guangzhou Tinci -0.9%, Yunnan Energy +0.2%).

- 포스코그룹은 전기차 수요 둔화에도 불구하고 2차전지 소재 사업 투자 축소는 없을 것이라고 밝혔다. 또한 중국 전구체 기업 CNGR과 합작해 1.5조 규모의 니켈 정제공장(연산 5만톤)과 전구체 생산공장(연산 11만톤)을 착공했으며, 2026년부터 양산 계획이다.

- 에코앤드림은 성일하이텍과 2차전지 자원 순환 및 원료 공급망 구축에 대한 업무 협약(MOU)을 체결했다.

- 천보는 전기차 수요 둔화에 따라 지난해 발표했던 전해질 Capa 증설 계획을 일부 조정했다. 2024년 증설 계획은 LiFSI 5.0천톤에서 2.5천톤, FEC 5.0천톤에서 1.0톤, VC 5.0천톤에서 1.0톤으로 하향 조정했다. 2025년까지 FEC와 VC는 각각 총 3.0천톤, 2027년까지 LiFSI는 총 3.0만톤의 생산 규모를 갖출 계획이다.

- 5월 NCM+NCA 양극재 수출액은 5.4억달러(YoY -54.0%, MoM -10.2%), 수출 중량은 1.9만톤(YoY -16.8%, MoM -10.4%) 기록했다. NCM+NCA 양극재 수출 단가 27.7달러/kg으로 전년 대비 -44.7% 하락, 전월 대비 +0.2% 상승했다.

- 광물별 전주 대비 가격 증감률은 리튬(+0.0%), 니켈(-2.4%), 코발트(-1.7%), 망간(+0.7%), 알루미늄(+2.8%), 구리(-3.0%), LiPF6(-0.8%)이며, 전분기 대비 증감률은 리튬(+14.5%), 니켈(+13.5%), 코발트(-2.3%), 망간(+6.1%), 알루미늄(+15.0%), 구리(+16.2%), LiPF6(+4.3%)다.

- 5월 5주 유럽 주요 3국(영국, 독일, 프랑스) 전력 가격은 평균 80.5유로/MWh로 WoW +3.3% 상승했다. 5월 전력 가격 평균은 76.4유로/MWh로 MoM +8.6% 상승했다.

(컴플라이언스 승인을 득함)