#시황 #전망 #KB증권

지난 5월 30일 발간 되었던 2024 BofA Korea Conference – EV battery supply chains 45P 리포트 GPT 요약본입니다.

BofA의 글로벌 전기차 배터리 산업에 대한 보고서는 시장의 현재 상태와 미래 전망에 대한 포괄적인 개요를 제공하며, 2024년 BofA 한국 컨퍼런스에서 얻은 통찰력을 바탕으로 작성되었습니다. 주요 내용을 요약하면 다음과 같습니다.

1. 산업 개요 및 장기 성장 전망:
- 전기차 배터리 공급망의 단기적인 문제에도 불구하고 장기적인 성장 전망은 긍정적입니다.
- 실리콘 음극재와 같은 특정 구성 요소는 더 높은 충전 속도와 에너지 밀도에 대한 수요 증가로 인해 상당한 성장이 예상됩니다.

2. 현재 시장 상황:
- 최근 전기차 수요가 둔화되었으며, 이는 높은 금리, 독일과 같은 주요 시장에서의 보조금 삭감, 충전 인프라 부족 때문입니다.
- 그럼에도 불구하고, 새로운 모델 출시와 더 엄격한 CO2 배출 목표에 힘입어 향후 글로벌 전기차 판매에 대한 신중한 낙관론이 있습니다.

3. 구성 요소별 통찰:
- 실리콘 음극재: 2030년까지 연평균 성장률(CAGR)이 약 54%에 이를 것으로 예상됩니다.
- 양극재: 금속 가격 하락으로 인해 주기적인 역풍에 직면하고 있지만, 전기차 배터리 생산업체들의 생산 확대에 따라 일부 재고 수요가 예상됩니다.

4. 장비 및 투자:
- 글로벌 리튬 이온 배터리(LiB) 장비 시장은 2024년 220억 달러에서 2035년까지 700억 달러로 크게 성장할 것으로 예상됩니다.
- EU와 미국의 투자 사이클이 이러한 성장을 주도할 것으로 예상되며, 생산 속도와 코팅 능력의 기술 발전이 중요합니다.

5. 기업 평가:
- 보고서는 LG화학, 삼성SDI, CATL 등 주요 기업에 대해 "매수" 등급을 유지하고 있으며, 이들은 강력한 시장 지위와 성장 전망을 가지고 있습니다.
- 반면, Ecopro BM 및 Umicore와 같은 기업은 공급 과잉 문제로 인해 "비추천" 등급을 받았습니다.

6. 글로벌 시장 전망:
- SNE 리서치는 글로벌 전기차 판매가 2035년까지 연평균 성장률 15%로 계속 성장할 것으로 예측합니다.
- 배터리 수요는 북미, 중국, EU와 같은 지역에서 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

7. 과제와 기회:
- 충전 인프라 설치가 전기차 판매 성장에 비해 뒤처지고 있으며, 특히 유럽과 북미에서 이러한 현상이 두드러집니다.
- 고체 배터리는 2028년경에 대량 생산이 시작될 것으로 예상되며, 초기에는 중국 생산업체들이 반고체 기술에서 선두를 달릴 것으로 예상됩니다.

8. 판매 예측:
- 또 다른 주요 컨설팅 회사인 EV Volumes는 2024년에 글로벌 전기차 판매가 1,655만 대에 이를 것이며, 이는 전년 대비 16.6% 증가한 수치입니다.
- 2025년까지 PEV 판매는 2,300만 대에 달할 것으로 예상되며, 침투율은 24%에 이를 것입니다.

이 보고서는 전기차 배터리 시장의 현재 혼재된 상황을 강조하며, 기술 발전과 규제 압력에 의해 주도되는 강력한 장기 성장 가능성을 보여줍니다.


[자료 출처]

https://news.1rj.ru/str/TNBfolio

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https://naver.me/58NYKQh8

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[배터리완전정복](35)전고체는 각형 or 파우치형?… 끝나지 않는 폼펙터 논란
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[배터리완전정복](34)원통형 배터리는 어떻게 만들어지나… feat.4680
https://www.asiae.co.kr/article/series/2024042522311461013

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[배터리완전정복](32)ESS, 전기차 캐즘 극복할 돌파구될까
https://www.asiae.co.kr/article/enterprise-CEO/2024041023221608938

[배터리완전정복](31)'별들의 전쟁터'된 배터리 재활용, 누가 승자가 될 것인가
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[배터리완전정복](30)테슬라도
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[배터리완전정복](29) 바인더는 유해물질?…EU 환경규제에 촉각 세운 전지업계
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[배터리완전정복](28)"K-배터리가 태어나는 곳"…오창 이차전지 특구 르포
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[배터리완전정복](27)타이어·신발밑창 재료, 배터리서도 쓴다…도전재가 뭐길래
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[배터리완전정복(26)담배포장지·참치캔 만들던 회사 대변신…이차전지 뜨자 날개단 '알루미늄박'
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[배터리완전정복](25)"해외서도
벤치마킹"…에코프로 포항캠퍼스를 가다
https://view.asiae.co.kr/article/2024022314145924543

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[배터리완전정복](23)"K-배터리, 브리지 기술 없으면 계곡에 빠져 죽는다" 이상영 연세대 이차전지센터장
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[배터리완전정복](22)"당장 중국外 대안이 없다"…비상걸린 흑연, 자립 가능할까
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[배터리완전정복](21)"-20℃서도 끄떡없다" 나트륨배터리, '게임체인저' 혹은 'DoA'?
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[배터리완전정복](20)K-배터리 새희망, 46xx 원통형이 온다
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[배터리완전정복](19)'안전지킴이' 분리막, 전고체 시대에도 살아남을 수 있나
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[배터리완전정복](18)'IRA 수혜주' 전해액, 中 따라잡을 절호의 기회
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[배터리완전정복](17)'반값 배터리' 리튬황, 나오기만 하면 대박
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[배터리완전정복](16)'꿈의 배터리' 전고체 상용화 경쟁 불붙었다
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[배터리완전정복]⑮ '음극재 끝판왕' 리튬메탈 상용화 머지 않았다
https://view.asiae.co.kr/article/2023121423004264138

[배터리완전정복]⑭美 FEOC 지침 톺아보기
https://naver.me/FYICgWw8

[배터리완전정복]⑬특허 봉인 풀린 LFP, 한국은 中 따라잡을 수 있나
https://view.asiae.co.kr/article/2023113015434988642

[배터리완전정복]⑫NCM 강국 韓, 핵심 특허는 미국 보유
https://naver.me/5gdXjzQE

[배터리완전정복]⑪전기차 '5분완충'의 꿈, 실리콘 음극재가 이룬다
https://view.asiae.co.kr/article/2023111516500483200

[배터리완전정복]⑩中 85% 장악, 전구체 자립 없이 K-배터리 없다
https://naver.me/x3qcshTH

[배터리완전정복]⑨에디슨도 만들었다…2차전지, 1차전지와 다른 점
https://www.asiae.co.kr/article/2023110212411727041

[배터리완전정복]⑧문과생도 이해하는 산화와 환원
https://naver.me/5jmjzDnL

[배터리완전정복]⑦ "한중일 배터리 WAR", 이것에 승부 달렸다
https://naver.me/xoYRiWrD

[배터리완전정복]⑥갑자기 나타난 "중국의 배터리 킹"들
https://naver.me/5Bk1wTNp

[배터리완전정복]⑤한국은 어떻게 일본을 따돌렸나
https://naver.me/GpfP1IPe

[배터리완전정복]④ 그 많던 "에네루프" 충전지는 어디로?…日전지기업 흥망사
https://naver.me/GZsqcamg

[배터리완전정복]③"꿈의 배터리" 장착한 "소니" 캠코더…연구실에 온 구세주 덕분이었다
https://naver.me/xb7kol71

[배터리완전정복]②인류를 석유에서 구한 세명의 과학자
https://naver.me/FUzUF6ax

[배터리완전정복]①美 석유 재벌은 어떻게 이차전지 모태가 됐나
https://naver.me/xwWiczOZ

https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research (비비리서치)

[체크포인트] 롯데머티리얼즈 선수금

- 동사는 삼성SDI를 주고객으로 최근 LGES 얼티엄셀, 노스볼트 등을 고객으로 확장하고 있음

- 고객사와 장기계약을 바탕으로 전체 물량의 5%~20% 범위 내 물량 조절을 해가며 공급하고 있음

- 장기공급의 형태로 스팟성 출하가 이루어지는 가운데 최근 1Q24 선수금이 폭증하는 것이 확인됨

#변압기

변압기가 최근 주가조정을 받고 있습니다. 저는 쉬어가는 단계이지 이게 피크아웃이라는 생각은 들지 않네요. 제룡전기는 올해 OP 1200억 이상을 보여줄거라고 생각하며, 효성중공업은 빅베스 이후 제대로 시작하는 원년이 아닐까 싶습니다. 추가로 인적분할 가능성도 있고요.

사람들이 전력망에 대한 심각성을 잘 모른다고 생각합니다. 데이터센터도 데이터센터지만 90년대 00년대에 맞물린 전력망사이클이 이제 도래하는 시점입니다. 또한 이상기후로 매년 폭염은 최고치를 기록합니다. 여름에 무슨일이 일어날지 두려우면서도 주식쟁이로서는 신비로운 일들이 일어날 것 같네요.

최근 주도주였던 변압기가 강하게 조정받고 있는 것에 대해 한풀 쉬어가는 것인지, 아니면 주도주로서 꺾이고 있는 것인지 고민인데 해투님 말씀처럼 아직은 조정 단계로 보는게 맞지 않을지 조심스럽게 생각 중

최근 에코프로머티, 에코앤드림 주가가 잘 가는 것에 대해 전구체를 얘네만 하는 것도 아닌데 주가는 왜 얘네만 갈까? 라고 본다면 그것은 전구체‘만’ 하는 애들과 전구체‘도’ 하는 기업의 차이라고 생각
(전구체만 하는 것은 아니지만 메인이 전구체이니 편의상)

전구체‘도’하는 기업의 메인 사업은 양극재이며, 이들이 전구체 사업을 하는 메인 목적은 전구체 ’내재화‘ 하지만, 전구체’만‘ 하는 기업의 포커싱은 전구체의 판매 (에코프로머티도 에코프로비엠에 우선 납품이기에 내재화라고 볼 수 있지만 별도 상장되어 있기에)

23년 12월 FEOC 확정에 따라 2024년 수혜 대상인 전해액이 1빠따로 수혜를 받아 전해액 기업 주가가 좋았듯이, 이제 시장은 2025년 FEOC 수혜를 보는 기업에 자연스럽게 시선이 갈 수 밖에 없고 FEOC에 따라 내재화가 시급한데다 배터리 성능 및 원가에서 중요한 양극재 핵심인 전구체와 음극재 (실리콘 음극재가 메인)에 관심이 갈 수 밖에 없고, 하반기 갈 수록 이들의 중요성이 부각될 것이라고 생각.

다만, 전구체’도‘ 하는 기업도 결국 내재화함으로써 중국 의존도에서 탈피하고, 마진 개선으로 이어지기에 하반기 전기차 신모델 등장으로 Q가 확장될 수록 결국 모두가 좋은 그림으로 가는 것이라고 생각 함

#효성중공업 #BNK투자증권

📌선 케어 종목 간단 밸류테이블

1. #잉글우드랩 꽤 올랐다만 밸류 보면 괜히 대장이 아닌 듯, 더군다나 23년 OTC 등록건수도 96건으로 압도적.

2. 리바운드가 큰 종목은 #한국콜마, 국내 선크림 시장 70% 점유, 아마존 선케어 톱 랭킹에 있는 조선미녀, 스킨1004 제품도 한국콜마 ODM => 이게 투자포인트.

3. 기존 시세 강하게 받던 #선진뷰티사이언스 밸류상 부담스러운 자리라는 생각.

4. #에이에스텍 신규 상장, 주가 눌렸음에도 불구하고 밸류 자체는 저렴 X.

5. 잉글우드랩, 한국콜마, 코스메카코리아는 ODM, 에이에스텍, 선진뷰티사이언스는 선크림 원료라 다른 선상에서 보는게 맞긴 함.

6. 선케어 #잉글우드랩, #한국콜마, 스킨케어 #한국화장품제조 최선호.

#기업분석

#삼천당제약

<내가 생각하는 삼천당제약 투자의 단기 모멘텀>

특정 종목의 투자 추천이 아니며, 이렇게 생각하며 투자하는 사람도 있구나 정도로 생각하며 읽어주시면 좋겠습니다.

1. 주요일정 공시

- IR 자료 및 회사입장을 종합해보면 2분기 이내(즉 6월 이내) 나오게 될 공시는 4가지 정도가 있음

1) 현재 아일리아 바이오시밀러는 일본/캐나다/유럽 시장 계약 체결이 완료 되었으나, 유럽 중에서는 프랑스가 아직 계약 체결이 안되고 있음. 프랑스 2분기 이내 계약 체결 예상

2) 아일리아 바이오시밀러 미국 시장 계약이 2분기 이내로 계획되어 있음

3) 경구용 당뇨치료제(세마글루타이드) 2분기 임상 개시 예정

4) 경구용 당뇨치료제(인슐린) 2분기 임상 개시 예정

- 현재는 중국회사 통화동보와 경구용 인슐린 계약을 추진중이라고 3년간 주주들 마음고생을 시켜 놓고 결국 계약을 체결하지 못한 결과 투자자들의 신뢰도가 다소 낮아져 있는 상태

- 그래서 위 4가지 공시 중 1가지라도 나온다면 나머지 3가지에 대한 기대가 주가에 반영되며 상승할 것으로 생각됨. 더불어 기존대비 회사의 신뢰도가 상승할 것으로 생각됨.

- 다만, 위의 4가지의 공시 기대감이 2분기 내에 충족되지 않을 경우 회사 신뢰도 추가적으로 하락하며 주가에 부정적인 영향을 미칠 수있음

- 그럼에도 불구하고 회사를 신뢰하여 위 내용이 언젠가 공시될 것을 믿으며 장기투자하는 전략을 취할 수 있음. 그 판단이 옳은 것으로 드러난다면 일시적 주가 하락이 있을지라도 언젠가는 다시 주가에 반영될 것으로 생각됨.

- 반면에, 수차례 일정이 지연되고 회사가 지속적으로 신뢰받지 못하는 행동을 보인다고 판단된다면 언제든지 전략 매도할 생각을 해야함

- 추가로 덧붙이자면 현재 "ㅋ" 자산운용사가 삼천당제약에 숏 포지션을 구축한 것으로 알려져있으며 지속적으로 악재 찌라시를 뿌리고 있는 것으로 파악되고 있음. 주가 상승시 숏 커버링 모멘텀으로 작용할 가능성 있음. 참고.

2. MSCI 지수 편입 기대

- MSCI 한국 지수 편입 기준은 현재 시가총액 4조 5천억원 정도 이상이며 유동시가총액 1조 5천억원 이상

- MSCI 한국 지수 편입이 될 경우 통상 수천억원의 패시브 자금 유입이 기대됨. 다음 편입은 8월임.

- 현재 삼천당제약의 시가총액은 약 3조원 수준으로 1번의 내용이 예상대로 흘러갈 경우 30% 정도 상승하여 약 4조원에 도달할 수 있을 듯

- 이 경우 조금만 더 오르면 편입 기준에 충족될 수 있으니 8월 MSCI 지수 편입 기대감을 받을 수 있고, 어느정도 선제적으로 물량을 채워놓으려는 수급과 이를 추종하려는 수급의 수혜를 볼 수 있음

https://x.com/interlude26/status/1799424001334477306

https://n.news.naver.com/article/346/0000075667?sid=103

뷰티·패션 중심의 로드숍이 외국인에게 인기를 끄는 이유는 뭘까. 유통업계에서는 한국을 방문하는 외국인의 소비 행태가 '가성비(가격 대비 품질)' 중심으로 바뀌는 추세가 영향을 미쳤다고 분석.