개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크, 바이오, 로봇, AI SW, 방산, 조선/LNG
- 상대강도: 바이오, 테크, 방산, 개별 수출, 엔터/미디어
- 신고가(60일 기준): 바이오, 방산, 로봇, AI SW
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 테크, 바이오, 방산
- 특이적인 유동성: HD현대건설기계, 토모큐브, 에스오에스랩, 필옵틱스, 현대건설, SNT에너지, SOOP

#케이아이엔엑스
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900493
- 과천사옥 완공 및 감가상각비 반영>매출액은 상단 뚫었고 이익은 감가비 반영에도 컨센 상회.
- 회사는 계속적으로 25년 내 과천 80% 입주를 하겠다고 언급. 단기적으로 상면 매출, 이후 회선매출에 따른 단계적 매출 확대 기대.

#HL홀딩스
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207801021
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207000807
- 26~27년 주주환원 정책 발표. 1) 최소 배당 2,000원, 2) 자사주 취득 및 소각 2년간 200억(시총 대비 약 6%)
- 이후 즉각적으로 25.02.07~26.01.02 약 1년 기간 130억(시총 대비 약 4%) 취득 공시 진행.
- 중장기적으로 25~27년까지 시총 대비 10% 수준의 자사주가 취득될 것이며 이 중 6%가 소각될 것으로 전망. 유동시총 기준 3년간 16%가 취득(일부 소각)되는 수준.
- 상당한 규모의 주주환원 정책으로 판단되며 중장기 품절주 가능성.

#올릭스
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250207900927
- 릴리 상대로 총 규모 9,100억의 MASH쪽 공동개발 및 라이선스 계약.
- 타겟과 기술이 다르다는 점에서 다른 릴리 관련주들에게 직접적인 피해는 아니겠지만 당분간 '찐'릴리주가 등장했다는 점.
- 이를 계기로 최근 1Q25~2Q25 내 L/O가 예상되거나 언급하고 있는 주요 바이오텍들에도 관심 다시 확대 가능.

#현대로템 #SNT다이내믹스
- 자료참고: https://www.sedaily.com/NewsView/2GOWIHGXW4
- 회사에 따르면, 25년 내 테스트 후 26년 본격 중동 영업 시작.
- 기존에는 독일에서 허가를 주지 않아 영업 자체가 불가능했으나, K2 4차 양산부터 국내 변속기 장착되며 영업에서 자유로워짐.
- 국산 변속기와 함께 중동 시장 자체가 매우 큰 시장이고 40년 이상된 노후 전차들이 많기 때문에 중동 시장까지 확장될 시 추가적인 기대 가능.

#전력
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/Jstockclass/12222
- 딥시크로 전력 수요가 감소할 것이라는 초기 과민반응과 다르게 오히려 전력 수요는 상향조정됨.
- 1) 미국이 하고자 하는 것에 편승하고, 2) 미국에게 부족한데 한국이 잘해주는 것에 해당.

#LNG
- 조정 시 계속 F/U 및 매수 관점에서 바라볼 섹터.
- 1) 미국이 하고자 하는 것에 편승하고, 2) 일부는 미국에게 부족하고 한국이 잘해주는 것에 해당.

#미용
- 자료참고: https://m.blog.naver.com/tosoha1/223752463423
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/mstaryun/7589

#중국
- 자료참고: https://n.news.naver.com/article/020/0003613973
- 한중 면담에서 1) 방한, 2) FTA 후속협정, 3) 한한령 해제 등의 이야기를 나눔.
- 중국 경제 입장에서 한국과 슬슬 긴장감이 낮아지는 무드. 중국인의 한국 관광 확대, 한국 산업의 중국 진출 확대 등 관심.

#시장
- 단기로는 레버리지 쓰면서 즐기는 장은 맞았음.
- 점점 핵심으로 압축하려는 생각도 필요할 것으로 생각.

[한투증권 위해주/이다용] 제약/바이오: 바이오텍 가라사대

보고서: https://vo.la/zDAAtI

시장을 앞서고 있는 제약/바이오 섹터
- 제약/바이오 섹터 주가는 아웃퍼폼 중. 이익 성장 가시성 높은 삼성바이오로직스, SK바이오팜의 YTD 주가 각각 +24%, +18% 상승. 삼성바이오로직스는 코스피 시총 3위 등극. 한편 주요 바이오텍 주가도 좋음. 작년말 산업 노트(https://vo.la/GROZyG)에서 언급한 바이오텍의 YTD 주가 상승률은 최대 33%(삼천당제약), 최소 4%(에이프릴바이오) 수준
- 제약/바이오 기업들의 아웃퍼폼은 상반기말까지 지속될 전망

올릭스의 일라이 릴리향 기술 수출 발표
- 2월 7일 장 종료 후 올릭스가 일라이 릴리향 총규모 6.3억달러(약 9,117억원)기술 수출을 공시함. 대상은 임상 1상 중인 MASH 신약 후보 OLX75016(mARC1 siRNA). 올릭스가 1상을 완료하고 릴리가 기타 연구, 개발, 상업화를 수행하는 계약. 총 규모에 개발 및 상업화 마일스톤 포함

바이오텍 언급을 신뢰하는 분위기 지속될 전망
- 플랫폼/파이프라인의 정성/정량 평가보다는 임상 결과 발표 및 기술 수출 언급한 기업에 대한 시장의 관심이 높아질 것
- 유한양행: 2월 말 YH35324/GI-301 미국 학회 임상 2상 데이터 공개, 6월 MARIPOSA OS 데이터 발표
- 리가켐바이오: 복성제약의 유방암 3차 치료제 중국 BLA 제출, 파트너사의 후속 개발 전략에 대한 기대감 등
- 디앤디파마텍: 2Q25 ORALINK 흡수율 데이터 공개, 후속 기술 수출 기대감
- 삼천당제약: 2Q25 S-PASS 접목 세마글루타이드의 리벨서스 대비 생동성 임상 종료, 하반기/내년 S-PASS 비독점 권리 기술 수출 기대감
- 코오롱티슈진: 4월 국제 학회에서 인보사의 16년차 안전성 결과 발표 전망
- 에이비엘바이오: 1Q25 컴패스의 담도암 2/3상 탑라인 결과 발표 등

[SK증권 조선 한승한] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992)

▶️한수위: 올해까진 괜찮을 조선 3사의 컨선 수주, 내년부터는?

▪️신조선가지수 188.89pt(-0.50pt), 중고선가지수 174.06pt(-0.09pt) 기록

▪️언론보도에 따르면 독일 선사 Happg-Llyod가 ‘24년 10월 양쯔장조선과 계약한 16,800TEU급 LNG D/F 컨테이너선 12척의 추가 옵션 물량인 6척을 두고 한화오션과 건조의향서(LOI)를 체결한 것으로 알려짐. ‘27년 인도 슬롯이 이번 LOI 체결의 이유이며, 선가는 척 당 2억불 이상으로 추정됨

▪️또한 대만 선사 Evergreen은 24,000TEU급 LNG D/F 컨테이너선 11척을 한화오션에 6척, 중국 광저우조선소(GSI)에 5척 발주할 계획이며, 선가는 척 당 2.5억불로 추정됨

▪️‘24년 조선 3사의 컨테이너선 총 수주액은 65.4억불 (HD현대중공업 13.3억불, HD현대삼호 28.6억불, HD현대미포 3.0억불, 삼성중공업 7.9억불, 한화오션 12.6억불)

▪️올해 현재까지 HD현대중공업이 받은 25.8억불과 앞서 언급한 Hapag-Llyod와 Evergreen 물량이 한화오션에게 최종 발주까지 이어진다면 약 27억불 이상이 더해지며 연초부터 총 52.8억불 이상의 컨선 수주 실적을 달성하게 됨

▪️추가로 대만 선사 Yang Ming의 8K~15K TEU급 컨선 최대 13척 발주와 중하위 티어 선사들의 친환경 및 노후선대 교체 발주는 올해까지 이어질 수밖에 없기 때문에 조선 3사의 올해 컨선 수주 규모는 작년을 상회할 전망

▪️다만 내년부터 조선 3사의 컨선 수주 규모가 우려되는 상황. 홍해 항로의 정상화가 예정됨에 따라 컨테이너 시장의 톤-마일 감소 및 점전적인 선대 공급 확대에 따른 운임 하락이 불가피한 상황. 이에 따라 주요 라이너들의 컨선 발주 규모는 급감할 것으로 예상되기 때문에 다른 선종에서 수주를 기대할 수밖에 없다는 판단

▪️조선 3사는 글로벌 LNG 투자 및 생산 확대 기조에 따라 LNGC를 포함한 가스운반선 중심의 수주와 더불어 탱커 및 해양플랜트, 그리고 글로벌 함정 프로젝트 수주를 통해 2.5~3년치 백로그 유지는 가능할 것으로 예상. 다만 최근 컨선 수익성을 통해 기대했던 상선 건조 마진율에 대한 방향성을 ‘27년 이후에도 유지할 수 있을지에 대한 우려는 확대

▶️보고서 원문: https://buly.kr/31SZh1N

SK증권 소재/산업재 텔레그램 채널 :https://news.1rj.ru/str/SKSCyclical

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

📌 HJ중공업(시가총액: 5,396억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.02.10 09:29:28 (현재가 : 6,480원, +4.35%)

계약상대 : 라이베리아 소재 선주
계약내용 : ( 공사수주 ) 18,000cbm LNG 벙커링 선박 1척
공급지역 : 라이베리아
계약금액 : 1,272억

계약시작 : 2025-02-07
계약종료 : 2027-12-31
계약기간 : 2년 10개월
매출대비 : 5.88%
기간감안 : 2.03%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250210800065
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=097230

샘알트먼 됴쿄대강연

https://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/02/202502101054369420c8c1c064d_1

티케이 라마찬드란(TK Ramachandran) 인도 항만해운수로부 차관은 "부처는 해당 시설 설립을 위한 다양한 옵션을 검토하고 있다"며, "인도는 외국 해운 회사에 대한 의존도를 줄이기 위해 향후 10년 안에 1000척의 신규 선박을 추가하여 선단 규모를 2500척으로 확장할 계획"이라고 말했다. 인도는 현재 자국 선박 건조 능력 부족으로 해외에 의존하고 있어, 이번 조선소 건설 추진을 통해 해운 경쟁력을 강화하겠다는 의지를 드러냈다.

인도 정부는 조선 금융지원 정책을 개정하고 순환 경제를 촉진하기 위해 인도 조선소에서의 선박 해체에 대한 신용장을 포함할 계획이며, 특정 규모 이상의 대형 선박은 인프라 조화 마스터 목록에 포함할 예정이다. 이는 인도 정부가 조선산업 육성을 위한 적극적인 지원 정책을 추진하고 있음을 보여준다.

📌 효성중공업(시가총액: 4조 5,970억)
📁 기업설명회(IR)개최(안내공시)
2025.02.10 11:08:33 (현재가 : 493,000원, -1.99%)

개최일자 : 2025-02-10
개최시각 : 08:30

개최장소 : 미국
참가대상 : 미국 주요 기관 투자자

*IR 목적
미주지역 방문 IR (Non-Deal Roadshow) 실시

*IR 내용
당사 경영실적 및 경영현황

*실시방법
대면미팅 (One-on-One 및 소그룹)

후원기관 : MACQUARIE


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250210800322
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298040

📌 HD현대미포(시가총액: 4조 3,657억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.02.10 11:09:22 (현재가 : 109,300원, -1.71%)

계약상대 : 아프리카 소재 선사
계약내용 : ( 공사수주 ) 18K LNG BV 4척
공급지역 : 아프리카
계약금액 : 5,383억

계약시작 : 2025-02-07
계약종료 : 2028-09-30
계약기간 : 3년 7개월
매출대비 : 13.33%
기간감안 : 3.7%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250210800279
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010620

바로 이어 미포도 나오네요

24년 10/2 HD현대미포 12.5K LNG BV 1,162억 X 1척 (8,805만달러)
24년 11/7 HD현대미포 18K LNG BV 1,287억 X 4척 (9,249만달러)
25년 2/10 HJ중공업 18K LNG BV 1,271억 X 1척 (8,787만달러)
25년 2/10 HD현대미포 18K LNG BV 1,345억 X 4척 (9,299만달러)

프리미엄 받고 파는 미포. 3개월새 환율이 올라도 달러가격까지 올리며 받는 호황의 스멜

📌 에코앤드림(시가총액: 4,313억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2025.02.10 13:26:10 (현재가 : 24,250원, +1.46%)

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 365억(예상치 : -)
영업익 : 10억(예상치 : -)
순이익 : 150억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 365억/ 10억/ 150억
2024.3Q 208억/ -3억/ 2억
2024.2Q 285억/ 3억/ -8억/ -70%
2024.1Q 191억/ -6억/ -7억
2023.4Q 149억/ -8억/ 12억

* 변동요인
대규모 공급계약으로 인한 이차전지 소재(전구체) 부문의 매출 증가


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250210900444
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=101360

📌 파마리서치(시가총액: 2조 8,744억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
2025.02.10 16:10:18 (현재가 : 273,500원, +2.82%)

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 1,026억(예상치 : 947억)
영업익 : 335억(예상치 : 343억)
순이익 : 165억(예상치 : 268억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 1,026억/ 335억/ 165억
2024.3Q 892억/ 349억/ 255억/ +6%
2024.2Q 831억/ 308억/ 287억/ +8%
2024.1Q 747억/ 267억/ 183억/ +5%
2023.4Q 700억/ 204억/ 156억/ -24%

* 변동요인
- 매출액 의료기기(리쥬란, 콘쥬란), 화장품(리쥬란코스메틱) 매출 증가 - 영업이익 매출액 증가에 따른 영업이익의 증가


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250210900912
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214450

#파마리서치
매출액 탑라인 900억은 저리가고 바로 1,000억대 달성.
분기 비용 뗀거 생각하면 주가 안좋을 때 돌던 예상 숫자보다는 무난하게 나온 수준.
4Q 비용 원래 좀 많이 떼는데 이번에 조금 더 뗀거 생각하면 이것도 삼양식품처럼
'비용만 정상화되면 이익 레버리지 훅'

📌 시프트업(시가총액: 3조 7,218억)
📁 영업(잠정)실적(공정공시)
2025.02.10 16:23:41 (현재가 : 63,800원, +5.11%)

매출액 : 593억(예상치 : 560억+/ 6%)
영업익 : 421억(예상치 : 416억/ +1%)
순이익 : 542억(예상치 : 369억+/ 47%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 593억/ 421억/ 542억/ +1%
2024.3Q 580억/ 356억/ 235억
2024.2Q 374억/ 259억/ 247억
2024.1Q -/ -/ -
2023.4Q -/ -/ -


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250210800921
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=462870

투자하는 기업은 아니지만 순이익률이 대단하네요.

📌 한화오션(시가총액: 17조 8,026억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.02.10 16:26:19 (현재가 : 58,100원, -6.14%)

계약상대 : Hanwha Shipping LLC
계약내용 : ( 공사수주 ) LNGC 2척
공급지역 : 오세아니아 지역
계약금액 : 7,322억

계약시작 : 2025-02-07
계약종료 : 2027-09-30
계약기간 : 2년 7개월
매출대비 : 9.9%
기간감안 : 3.81%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250210801035
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=042660

📌 SK이터닉스(시가총액: 3,942억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.02.10 16:29:21 (현재가 : 11,700원, -1.1%)

매출액 : 1,541억(예상치 : 1,533억+/ 1%)
영업익 : 251억(예상치 : 158억/ +59%)
순이익 : 198억(예상치 : 82억+/ 141%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 1,541억/ 251억/ 198억/ +59%
2024.3Q 1,603억/ 144억/ 68억
2024.2Q 140억/ -24억/ -27억
2024.1Q 48억/ 4억/ -15억
2023.4Q -/ -/ -


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250210800993
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=475150

한화오션 LNGC 2척 수주
선가: $253.0m
납기: ‘27년 9월

삼성중공업 LNGC 수주

1척 / 3,796억원

선가는 2.6억달러 수준입니다.

지난번 삼성중공업 LNG 수주 대비해 (2.6억 달러) 상대적으로 한화오션 수주 단가는 낮네요. (2.5억 달러0
여전히 높은 숫자이지만,단가 협의 및 27년 남은 슬롯을 통해 한화가 수주를 득한 모양새입니다.

금일 LNG 벙커링 발주 (HJ중공업, HD현대미포) 및 LNGC까지 LNG 및 조선 섹터는 계속해서 주목해야할 섹터라고 생각합니다.
다만, 금일 삼전이 주가 상승하는 과정에서 다른 섹터 주가가 빠지는 모습을 보며,
한정된 수급 속에서 당분간 쉬어갈 수도 있겠다고 생각은 합니다만,
계속해서 우상향하는 실적과 수주로 다시금 주목받는 떄가 올것이라고 생각합니다.