맥쿼리가 추천하는 퀀트 롱숏

티르제파티드 부족 사태는 끝났습니다. 이제 어떻게 해야 할까요? (Dr Susan Dimick)

FDA는 Lilly의 티르제파티드 부족이 공식적으로 끝났다고 발표. FDA는 조제업자에게 1차 공급원에서 공급이 적절할 때 FDA가 승인한 약물의 사본을 만드는 것에 대한 법적 제한을 상기.

릴리에게 이것은 확실히 진전이지만, 많은 환자들에게는, 적어도 단기적으로는 확신할 수 없다. 갑작스럽게 처방이 더 이상 안되는 상황에 직면.

현재 복합 GLP1을 복용하고 있는 많은 환자들이 결국 FDA가 승인한 버전으로 전환될 가능성이 있으며, 물론 이를 감당할 수 있다면 티르제파티드 주사제는 다시 부족 현상으로 밀려날 것

한 가지 분명한 것은, 비만 치료의 경제적 및 사회적 환경에 변화가 다가오고 있다는 것.

5년 후에는 가격이 더 합리적이고, 접근성이 훨씬 개선되고, 많은 사람들이 더 많은 치료를 받게 될 것

✅ 선박이 새로운 칩인 이유 (영국 파이낸셜타임즈)

트럼프 전략의 핵심은 조선업의 상업적 측면과 군사적 측면을 통합하는 것입니다. "이 새로운 사무실은 조달을 개혁하고, 수요를 늘리고, 미국 조선업체의 경쟁력에 대한 장벽을 제거하여 업계의 장기적인 미래에 투자할 수 있는 자신감을 주는 것을 목표로 합니다."라고 국가안보회의의 해양 및 산업 역량 담당 선임 이사이자 대통령 특별 보좌관인 이안 베닛(Ian Bennitt)이 말합니다.

유출된 행정명령 초안에 따르면 정부는 중국 선박에 대한 항만 사용료부터 해양안보신탁기금(선박 건조 및 인력 양성을 위한 세금 공제, 보조금 및 대출 활용), 무역 제재에 이르기까지 다양한 당근과 채찍을 사용하여 산업을 강화할 계획입니다. 이를 위해서는 필연적으로 한국(한화는 필라델피아 조선소를 인수), 일본, 핀란드, 캐나다 등의 동맹국과의 협력이 필요합니다;

미국의 해양 능력은 매우 위축되어 있어 이를 재건하기 위해서는 동맹이 매우 중요할 것입니다. 이 위대한 게임은 혼자서 할 수 없습니다.

https://www.ft.com/content/37bfc009-cf92-434b-81a1-04b40ecc49c4

🇰🇷 툭하면 유증, 개미들이 떠나는 이유 Source

「주가가 역대 최고점에 올랐을 때, 기습적으로 유상증자를 단행했습니다. 한화에어로스페이스 이야기입니다.」

「역사상 최대 규모의 유상증자인데도, ‘보안이 생명’인 방산업계 특성상 구체적인 투자처를 밝힐 수 없다고 말합니다.」

❓국장이 악질인 이유

1. 잊을만 하면 유증 뒤통수
2. 잊을만 하면 합병·물적분할
3. 잊을만 하면 자회사 상장
4. 최저 수준의 주주환원율

✍️ 미장 양자컴퓨터 주식을 얘기하면서 국장은 장소 문제가 아니라고들 하는데, 분명히 장소의 문제도 있음 😂

금감원이 한화에어로의 유증을 어떻게 대응하는지에 따라 앞으로 유증 러쉬가 이어질지, 아닐지 추측해볼 수 있을 듯

1. 적당히 봐준다? 상법개정 전, 유증 러쉬
2. 단호하게 나간다? 유증 러쉬는 막을 듯

#국장

The CEO (4123) mentioned that Mycenax pass factory inspections in South Korea, Canada, Europe, and Japan.

Mycenax (마이씨넥스) : 삼천당제약 아일리아바이오 시밀러 대만 생산 공장

■ 지엔씨에너지_24년 사업보고서 읽어보면 수주잔고도 계속 늘고 잘 하고 있는 것 같음

​* 다양한 차트는 첨부된 블로그 링크에서 확인 가능합니다.
** 포스팅한 관심섹터와 관심종목에 대해 매수/매도 의견을 제안하지 않습니다.
*** 포스팅 작성 시점 관련 종목 보유여부를 확인해 드릴 수 없습니다.

지엔씨에너지 24년 사업보고서 보면 수주잔고 2,591억 원으로 사상 최대치입니다. 1Q24 2,486억 기록하고 주춤한 모습이었으나 반등합니다. 실시간 영업실적 트레킹 어려운 회사인데 사업보고서 상으로는 잘 하고 있는 것 같습니다.

발전기 사업 부문 매출액 Break-Down 했습니다. IDC 및 R&D센터 24년 매출액 1,195억 원으로 전체 발전기 사업 부문 중 67% 차지합니다. 과거 50% 초중반 비중 차지했던 것과 비교하면 크게 늘어났습니다. 발전소 및 플랜트, 대형복합쇼핑몰, 주택 및 일반건축물 부문보다 보다 데이터센터 성장성 크니 당연한 결과인 것 같으면서도 시대 흐름 잘 쫓고 있구나라는 생각 듭니다.

​ 비중 아주 작지만 해외 매출도 있습니다. IDC 및 R&D 센터 매출 중 해외 비중 전체 발전기 사업 부문 기준으로 약 2~3% 입니다. 해외 매출 비중 더 늘어날 수 있을까 고민해 봅니다. 사업보고서 보면 [해외 영업력 강화 - ~ 고객사로부터 획득한 높은 신뢰성을 바탕으로 ~ 해외시장을 개척하고] 원론적인(?) 내용 정도 확인 가능합니다. ​

지엔씨에너지 잘 하고 있습니다. 따박 따박 붙는 파푸아뉴기니 중유발전소 전력 판매 실적에 비상용발전기 얼마나 더 많이 수주받을지 따져보면 되는 회사입니다. 계속 점검해 보도록 하겠습니다.

​https://blog.naver.com/beatthemkt/223808162971

[SK증권 조선 한승한] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992)

선박의 심장이 뛴다

▶️[선박엔진은 조선업 투자에 있어 선택이 아닌 필수]

- 선박 엔진은 모든 선종에 구분 없이 장착되는 핵심 중의 핵심 기자재로, 선박 발주 사이클과 높은 상관관계를 가짐

- 마진 차이가 없는 중국 조선소향 물량까지 확보되어 있으며 조선업 상승사이클에 대한 컨빅션을 가지고 있다면 선박엔진 업체 투자는 선택이 아닌 필수

- 단기적으로 중국의 DF엔진 수급 불균형에 의한 성장, 중기적으로 친환경 규제에 따른 성장, 장기적으로 노후선대 교체사이클에 의한 성장이 예정되어 있음

▶️[친환경 및 노후선대 교체사이클이 다가온다]

- 점진적으로 강화되는 IMO 환경규제와 동시에 노후선대 교체 사이클까지 맞물리는 중

- 글로벌 노후선대 및 DF 엔진 선대 규모와 비중은 역대 최고수준을 매일 갱신 중

- 노후선대 및 컨벤셔널 비중이 압도적으로 높은 탱커와 벌크선의 교체 시기가 도래하는 중이며, 올해 열릴 MEPC83에서 도출될 중기 GHG 감축 조치가 그 트리거로 작용할 것으로 예상

▶️[선박엔진 업체들의 지속적인 성장은 가능]

- 중국 DF 엔진 쇼티지는 최소 2년 이상 지속될 것으로 추정되며, 아직 국내 조선소향 본격적인 엔진 발주는 시작하지도 않은 상황

- 이에 더해 북미향 LNGC 물량까지 고려하면 2~3년 내 안정적인 수주잔고 및 ASP 상승세는 유지 가능할 것으로 전망

- 이후 IMO 환경규제와 노후선대 교체 사이클 이어지며 구조적인 성장은 계속될 것. 역대 최고수준의 가동률과 수주잔고 레벨을 기록하고 있는 국내 엔진 업체들이 이전과 달리 캐파확장에 대한 의지가 강한 것이 이에 대한 방증

▶️선박엔진 최선호주(Top-Pick): HD현대마린엔진


▶️보고서 원문: https://buly.kr/HSWxx12

SK증권 조선 한승한 텔레그램 채널 :https://news.1rj.ru/str/SKSCyclical

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

삼성중공업, 한화오션, HD현대중공업, SNT에너지

[Building a resilient future: Why grid modernization matters for industry electrification](https://www.ibm.com/think/insights/grid-modernization)

◦ 전력망 현대화는 산업 전기화의 핵심 기반
• 산업계의 탈탄소화와 전기화가 빠르게 진행 중 → 안정적이고 유연한 전력망 필요
• 현대화된 전력망은 신뢰성, 효율성, 유연성, 회복력을 강화 → 기후 변화, 수요 증가, 사이버 위협에 대응 가능

◦ 전력망 현대화를 위한 기업들의 투자 현황
• IBM IBV 조사: 유틸리티 기업 평균 수익의 9.8%를 전력망 현대화에 투자
• 조사 참여 기업 전원이 전략과 실행계획 보유 → 그러나 21%는 진전 없음 → 실행력 부족이 청정 에너지 전환에 걸림돌

◦ 유틸리티 기업 유형별 전략 접근 방식 (4가지 그룹)
1. 선구적 통합자 (14%)
- 고급 시뮬레이션, 양방향 전력 흐름 제어, 통합 표준 주도
- 디지털화 및 자동화가 뛰어나며 업계 선도
2. 에너지 최적화자 (21%)
- 에너지 효율성 중심의 운영 최적화
- 수요 반응, 고급 계량 시스템에 강점 → 그러나 양방향 네트워크 구축 미흡
3. 전력 연결자 (35%)
- 전력망 내 연결성과 운영 기술에 집중
- 디지털 인프라와 자동화 측면에서는 발전 여지
4. 보통 성과자 (29%)
- 수요 유연성엔 진전 있으나 첨단 기술 통합에 뒤처짐
- 혁신적 모델 도입에 신중한 경향

◦ 전력망 현대화의 3대 핵심 목표
1. 회복력 강화
- 자가 진단 및 자율 최적화를 통해 장애 대응력 강화
- 분산된 에너지 자원과 유연한 수요 관리
2. 청정 에너지 전환 촉진
- 재생에너지, 분산형 에너지 자원(DER) 통합
- 탄소 중립을 위한 기반 마련
3. 고객 경험 혁신
- 데이터 기반 플랫폼으로 고객 참여 확대
- 실시간 모니터링, 투명한 에너지 사용 정보 제공

원문 발췌:
- "산업의 전기화 추세에 따라 현대화된 전력망은 신뢰성, 효율성, 유연성, 회복력을 향상시켜 전력 공급의 안정성을 보장합니다."
- "IBM 비즈니스 가치 연구소(IBV) 조사에 따르면, 유틸리티 기업들은 평균적으로 수익의 9.8%를 전력망 현대화에 투자하고 있습니다."
- "전력망 현대화 전략에 따라 기업들은 선구적 통합자, 에너지 최적화자, 전력 연결자, 보통 성과자 네 가지 그룹으로 분류됩니다."
#전력

[K뷰티 구매하려고 한국 간다](https://www.cmn.kr/mobile/sub_view.asp?news_idx=46609&cls_cd=)

◦ 외국인 관광객, 한국 방문 목적 중 하나로 'K-뷰티 쇼핑' 부상
• 비자(VISA) '글로벌 트래블 인사이트' 보고서에 따르면, 외국인 관광객 11%가 한국 내 오프라인 매장에서 화장품 및 스킨케어 제품 구매
• 이는 전년 동기 대비 1.6%p 증가한 수치
• K-뷰티가 단순한 기념품을 넘어 '목적형 소비 여행'의 주요 동기로 작용

◦ K-뷰티 구매 비율 높은 국가 TOP 8
1. 사우디아라비아: 22%
2. 필리핀: 21%
3. 인도네시아: 20%
4. 말레이시아: 19%
5. 폴란드: 18%
6. 싱가포르: 18%
7. 아랍에미리트: 17%
8. 일본: 14%
• 아시아 및 중동권에서 K-뷰티 인지도와 구매율 높음

◦ K-뷰티 구매 목적 여행의 산업적 시사점
• 특정 상품 구매 목적이 여행지 선택에 직접적 영향 → '쇼핑 관광' 트렌드 강화
• 이는 뷰티 산업뿐 아니라 금융, 유통, 관광 업계의 마케팅 전략 변화 요구
• 방한 외국인 유치를 위한 K-뷰티 체험 공간, 오프라인 유통 채널 강화 필요

원문 발췌:
- "2024년 4분기 기준, 방한 외국인 관광객의 11%가 오프라인 화장품 및 스킨케어 매장에서 K-뷰티 제품을 구매했다."
- "K뷰티와 두바이 초콜릿 등 특정 지역 특산품이 여행지 선택의 주요한 이유가 되고 있다."
- "K뷰티에 대한 관심은 한국과 인접한 아시아 국가와 일부 중동 국가 여행객들 사이에서 뚜렷하게 나타났다."
#뷰티

미국 Delfin FLNG 프로젝트 승인

FLNG developer Delfin has secured a long-sought license from the Maritime Administration to install a three-unit FLNG liquefaction hub in the U.S. Gulf, based around existing infrastructure.

https://maritime-executive.com/article/delfin-receives-marad-approval-for-flng-export-terminal-in-u-s-gulf

두 바이오테크 기업, Regeneron의 Eylea와의 주요 임상시험에서 패배 (ENDPOINTS NEWS)

Opthea와 Unity Biotechnology는 모두 눈 질환 치료제를 개발 중인 기업으로, Regeneron의 표준 치료제인 aflibercept(에일리버셉트)를 능가하거나 동등한 성능을 보여주는데 실패.

옵테아는 월요일 자사의 VEGF 약물인 조지니버셉트(sozinibercept)와 아일리아(Eylea)를 병용한 것이 흐릿한 중심 시력을 유발하는 안과 질환인 습성 연령 관련 황반 변성에 대한 3상 연구에 실패

Unity의 실험용 약물이 당뇨성 황반부 종창 치료를 위한 2b상 임상시험에서 주요 평가 지표를 간발의 차이로 놓침

당뇨성 황반부 종창은 당뇨의 합병증으로, 눈의 일부에 액체가 쌓여 시력 문제를 유발하는 질환. Unity의 약물은 이 질환을 치료하기 위한 임상시험에서 주요 목표를 거의 놓침.