무엇이 정상화인가? 물가는 오르는데 계속 내리는게 정상화일까?

#LNG
- 최근 LNG 투자결정은 무역협상과 이로 인한 불확실성 등으로 지연되고 있음.
- EU를 포함해 다양한 무역협상 딜에서 LNG 구매 확대 및 관련 논의가 화두에 오르고 있음. 하나의 공통점은 미국의 LNG 파이프라인 먹거리가 늘어나는 방향성.
- 투자결정 지연 등으로 당장 LNG 선박 관련된 하향 조정 전망이 이번 협상으로 빠르게 다시 앞당겨지지는 않겠으나, 불확실성이 해소되고 있다는 것에 관심. 특히 VG가 3번째 프로젝트 1단계 투자결정이 나왔고 BKR이 관련 업체들을 인수하려는 등의 모습을 보이고 있다는 점도 긍정적.
- 지속적으로 F/U해야될 사항으로 보고 미국/한국 LNG 파이프라인 관련 체인들을 봐보면 될 듯.

1) 6월에 나올뻔 했던 CP2 12척이 곧 나오겠습니다.
컨테이너 시리즈 발주로 이미 좋은 상황에서 LNG까지 더해집니다. 2029년 납기 LNG는 겨울에 또 나올거구요.

2) 미국에 K-조선 기자재 HUB!
와~ 그림은 좋은데, 아직 업체들에게서 들을 수 있는 자세한 내용은 없습니다. 차차, 업데이트 되겠지요.

참고드리자면, 제 퀀트 모델로 파악해본 올해, 내년에 대한 각각 영업이익 추정치 업워드 리비젼, 내년향 영업이익 증익 모두 감안 시, 현재 코스피에서 가장 우호적인 이익동향을 보이는 곳은 "압도적으로" 산업재(기계장비)입니다.

2025.07.29 13:31:32
기업명: 한화오션(시가총액: 30조 1,817억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 32,941억(예상치 : 32,627억+/ 1%)
영업익 : 3,717억(예상치 : 2,686억/ +38%)
순이익 : 1,484억(예상치 : 2,103억/ -29%)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 32,941억/ 3,717억/ 1,484억
2025.1Q 31,431억/ 2,586억/ 2,157억
2024.4Q 32,532억/ 1,690억/ 5,794억
2024.3Q 27,031억/ 256억/ -748억
2024.2Q 25,361억/ -97억/ -274억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250729800155
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=042660

#한화오션
상선 마진 13.4% 미드틴 달성.

미틴이라는 줄
- 삼호에 이어 한화오션 또한 10% 중반대 영업이익 달성이네요.
삼중도 그렇고 증권사 컨센보다 둘 다 영업이익 컨센 상회. 남은 건 HD현대그룹인데 기대되네요.

#삼성중공업 #조선업

삼성중공업 사례를 보면 과거 싸이클과 달리 영업이익률이 훨씬 개선되고 있는 상황.
26~27년이면 과거 슈퍼싸이클을 뛰어넘는 영업이익률을 보여줄 것으로 기대되며,
HD현중 > 한화오션 > 삼중 = 미포 이런 느낌으로 영업이익률 개선되는 중

한화오션 2Q25 실적 컨콜 중

@ 2분기 상선 영업이익률
- 잠정: 13.4% (+4.3%p QoQ)
- 경상: 11.7% (일회성 이익 제거)
- 일회성 이익
: 인도 지연 호선 지체상금 500억원 환입

2025.07.29 14:38:45
기업명: 한국항공우주(시가총액: 10조 302억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 8,283억(예상치 : 8,849억/ -6%)
영업익 : 852억(예상치 : 681억/ +25%)
순이익 : 564억(예상치 : 487억+/ 16%)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 8,283억/ 852억/ 564억
2025.1Q 6,993억/ 468억/ 292억
2024.4Q 10,948억/ 421억/ 124억
2024.3Q 9,072억/ 763억/ 679억
2024.2Q 8,918억/ 743억/ 554억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250729800220
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047810

2025.07.29 15:50:00
기업명: 한화오션(시가총액: 29조 6,608억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 극지연구소
계약내용 : ( 공사수주 ) 차세대 쇄빙연구선 1척
공급지역 : 국내지역
계약금액 : 2,794억

계약시작 : 2025-07-29
계약종료 : 2029-06-07
계약기간 : 3년 10개월
매출대비 : 2.6%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250729800308
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/042660
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=042660

https://n.news.naver.com/article/366/0001096338?cds=news_edit

이 의원은 “비상장사는 자산과 수익을 공정가치 평가로 증여세를 내는데, 상장사는 주가로만 평가를 하다 보니 비상장사가 증여세를 낮추려고 상장을 한 뒤에 주가를 억누른다”며 “이런 걸 바로 잡으면 주가 상승에도 도움이 되고, 진짜 재벌들한테 세금을 더 거둘 수 있다”고 지적했다.

현재 국내 제약/바이오 기업들은 각기 다른 핵심 경쟁력을 기반으로 하고 있으며, 주요 사업 영역이 겹치는 상위 기업은 사실상 찾아보기 어렵습니다.

이러한 맥락에서, 한국 내에서 압도적인 1위 기업에 투자하는 전략은 특히 중요하다고 생각합니다.

물론 글로벌 시장에서 압도적인 1위를 차지하는 기업에 투자하는 것이 가장 이상적이겠지만, 현실적으로 국내 기업 중 그러한 사례는 드뭅니다.

최소한 국내에서 압도적인 국내 1위 기업이 장기적인 투자 관점에서 더욱 매력적인 것 같습니다.

회사에서 Pluto Alpha는 출시 전부터 다수의 주문이 나왔다고 했는데 오늘 실제 설치 사례가 확인되었다. 회사 자료가 아니라 고객사의 링크드인 포스트이다.

주가는 안본지 오래..
회사는 할일 하는 중

https://m.blog.naver.com/unlimitedi/223951753133