Часть 2


Учитывая, что это мост я закладываю вероятность <1% они будут раздавать на все 1.5 млн кошельков, возьмем кепку в 200 000 кошельков
Учитывая, что у нас нет никаких зацепок по дате TGE, возьмем ситуацию при которой XP будет фармится еще 1 / 3 / 6 месяцев
Расходы на 1 XP в текущий момент у меня составляют ~ 0,01$ ( есть разные способы оптимизировать свой фарм под такую стоимость и даже ниже / я нашел как минимум 4 )

Предположим, в случае если они выходят через месяц, общее количество XP будет 100 млн
FDV 300M$ / Дроп 30M$ = per xp = 0.3$ ( 30 иксов )
FDV 600M$ / Дроп 60M$ = per xp = 0.6$ ( 60 иксов )

Предположим, в случае если они выходят через 3 месяц, общее количество XP будет 200 млн
FDV 300M$ / Дроп 30M$ = per xp = 0.15$ ( 15 иксов )
FDV 600M$ / Дроп 60M$ = per xp = 0.3$ ( 30 иксов )

Вообщем, вы поняли..
А теперь вопрос, почему Zora упоминалась в чатах в 30 раз чаще чем Jumper ?
аа, может потому что есть такое слово в этом мире как Referal / или потому что люди не могут проанализировать банально Затраты - Возможную прибыль, и вместо этого лучше в чате пообсуждать какая контора ****?





Nillion
Нарратив : FHE + AI
Главная идея: Blind Computer ( просто объяснение в их ролике )
Фонды / Сборы: Tier 1.5 + ICO / 40M$ / Coinlist / 2024
Конкуренты: Fhenix / Inco / Zama
Предположительная оценка на текущем рынке: Сложно оценить из-за отсутсвия бенчмарка / Возьму оценку паблика как нижний предел = 400M$ - 1B$ (fdv)
Возможная дата выхода:Перенесли запуск $nil в связи с "crypto regulatory uncertainty " ( 08.2024 )


Активности:
По поводу ICO: 5% Token Supply with 5% unlock at TGE ~ 0.25%
Соответственно, на TGE у проекта будет еще в районе 10-20% токенов, которые нужно кому-либо раздать, так как продано было всего 5% supply с разлоком 5% ( 5% *5% =0.25% )
Testnet ( не актуально уже )
Verifier / Secret

Статистика по Dune:
Total Users Secret Vault: 1000
Total Users - Verifier Vault : 14 000

Учитывая, что они были готовы выйти в Q3, но сказали что переносят в связи с регуляторными вопросами, то допустим что с приходом Трампа произойдет оттепель в регулировании и они решатся выйти в ноябре -декабре:
Что мы имеем в таком случае:
15 000 человек
и тестнетчиков
и 0.25% суплая нужно раздать на ICO

думаю, тут даже расчеты не буду делать...



Life is a game - you winner or loser.
Only cash matters

0G LABS

Тиры и стоимость нод - ТАБЛИЦА
Vesting : 36 месяцев, включительно с первого месяца ( Подтверждение CEO)

Нарративы:
Модулярный Data Availability Layer
Storage Layer
и конечно же AI, куда без него : ) ( говорят что хотят делать DA/ Storage преимущественно для AI проектов + там что про Decentralized training eg )
Вообщем, по сути три отдельных нарратива смешано в одно

Конкуренты:
В части хранения данных ( storage ) - Filecoin / Arweave / Storj
В части DA - Celestia ( лидер рынка ) / Avail ( обслуживает в качестве DA - Polygon / Symbiotic / Morph + разные мелкие оп стаки / зк стаки / орбит стаки )
В части AI сравнивать не буду ни с кем - пока рынок AI в крипте слишком размытый для четких разделений проектов на ниши

Из запланированных партнерств в 0G Labs все не так радужно : ORA protocol / Humanity Protocol / Theoriq ( тир 2-3 проекты < 10 )

Фонды / Сборы:
Собрали 35M$ - список фондов ( Hack / Delphi / SamsungNext / Foresight ) + "many KOLs"
Инфлюенсеры: проанализировав твиттер на наличие упоминаний OG LABS - ни одного поста от инфла не нашел, возможно ждут рефералку на ноды

CEO Michael Heinrich - парень из web2 / окончил Стенфорд / пришел из компании Garten ( доставка еды с с фишками AI, наш Майкл еще тогда впихивал AI туда куда не надо, продал крутым ребятам из Y Combinator , но из-за ковида ушел с компании)
Идею по OG Labs придумали вместе с фаундерами Conflux ( в Китае является единственным легитимным чейном ~ 700M$ FDV)


Идея:
Вход в сейл по оценкам Tier 1- Tier 4

Считаю, что здесь есть высокий шанс окупить ноды на старте.

Разберем прошлые нод-сейлы:
В Carv помимо нод были активности: Система поинтов Season 1 / Различные NFT / кампании типо Inifinite Play Active Gamer / Binance WEB3 / CARV Play - Balance и т.д./ Там дроп за ноду был < 100$
В Aethir была только кампания на L3 / Galxe после продажи нод - соответственно там уже токенов было предостаточно чтобы раздать холдерам нод > 200$ за каждую ноду
В XAI никаих активностей не было, только NFT + продажа нод, соответственно раздали > 1300$ за каждую ноду дропом


Кому могут раздать на TGE:
1) Разлоченные монеты нодеров ( в случае выкупа 60 000 нод ~ 0.15% of supply ) (CONFIRMED )
2) Покупатели нод - дроп за покупку
3) Testnet : Intract Campaigns ( 1-я компания - 90 000 / 2-я кампания - TBA )
4) Validator / storage nodes ( те у кого майнились хоть какие-то токены < 300 / но в целом поставило > 20 000 )

* по нодам кстати интересный момент, возможно показывающий отношение команды к их нодерам:
Tiers 5-6 Whitelist Access: [limited to 300 wallet addresses] "
Anyone who is running 0G nodes in our discord community (This will be a random selection from our node runners)

Tiers 3-5 Whitelist Access - >@AMA ( у кого есть роль )
при этом эти роли AMA получали очень много людей + предупреждали заранее что за посещение будет эта роль ( даже после анонса про WL )



В случае если:
А) Раскупят до Tier 7 / Кол-во нод: 41 000
Б) Раскупят до Tier 10 / Кол-во нод: 64 000
В) Раскупят до Tier 13 / Кол-во нод: 85 000

Предположительная оценка выхода / предположительный процент выделенный на дроп покупателя нод / предположительное кол-во выкупленных нод :
500M$ FDV / 2% / 50 000 = 200$ per node
500M$ FDV / 4% / 50 000 = 400$ per node
1B$ FDV / 2% / 85 000 = 235$ per node
1B$ FDV / 4% / 85 000 = 470$ per node


Плюсы:
Возможность быстрого окупа за счет вторичного дропа покупателям нод
Сильные нарративы + маленькое количество конкурентов в этих нарративах
Дают зайти по низким оценкам Tier 1-4 ( 1/5 оценки ближайшего конкурента AVAIL )

Минусы:
Плохие партнерства
Вход в сейл с долгими локами на All Time High SP500 / BTC
Обслуживание ноды на 3 года выйдет 180$ ( по сути х2 от прайса ноды ) ( Системные требования: 64MB RAM / 1 CPU core )


Life is a game - you winner or loser.
Only cash matters.

Небольшая выжимка сентимента + макро

"PumpFun - гем для абуза под ретро" -FackBlock / Лама
"Treehouse - гем / слухи с непосредственными связями с Bloomberg / шилл белок NFT ~ 0.2-0.25 ETH " - Оазис / Манна / cp0x / BitFuture
"Разочарование в ретро / сравнение с коинлистом" - Обзоры от Gain
"Качество > количество в ретро / рынок даст больше на дистанции чем ретро" - Last Trade
"Контр-трансляция по прошлому консенсусу вторичный дроп < первичный дроп " - CragHack / Rich Crypto
"BTC экосистема лучшее для фарма ретро ~ консенсус?" - Sellcash / Rich Crypto / Лама /


Чейны + токены = инфра для AI agents ( Degen / Pantera / Marc A / Delphi / others = консенсус )
Inco + Circle партнерство = грин флаг для регуляции FHE? ( Nillion как раз откладывали из-за неопределенности регулирования )
Zoomers will carry crypto ( 1 / 2 )

Консенсус по л2 - бейз / остальный мертвые
?Консенсус по л1 для ритейла - Солана
Консенсус по л1 для больших дядь - Эфириум


Обсуждаемые триггеры роста:
Победа Трампа
Снижение стоимости денег
Выплаты FTX

Обсуждаемые тригеры падения:
Рецессия США
Эскалация конфликта Израиль - Иран
Регулирование стейблов




SP500 - ATH
CSI 300 - 35% до ATH
US10Y : 4.3%
US2Y: 4.17%
M1/M2: флет после ковида
TradFI VC: Q3 = 56B$ ( ATL 2022-2024)
BTC: ATH
Altcoins ( без топ 10) = 211B$ ( 1/2 ATH)

Google Trends:
SP500 - 47
BTC - 51
ETH - 32
Crypto - 22
Altcoins - 25
Memecoins - 66

BTC % ETF = 4.9%
ETH % ETF = 2.29%


Сектора по капитализациям:
Layers 1 ( без BTC ) : 570B$
DeFi: 75B$
Memecoins: 64B$
AI: 27B$
DePin: 25B$
Layers 2: 18B$
DEX: 16B$
GameFi: 16B$
Oracles: 10B$
DA: 8B$
RWA:3B$

Подкасты из последнего:

Saver / Рынок https://news.1rj.ru/str/SaversCrypto/2760
RichCrypto / Ретро https://news.1rj.ru/str/richcryptobitch/447
Cp0X / Разное https://news.1rj.ru/str/c/1639919522/24521
Cp0X / Разное https://news.1rj.ru/str/cp0xdotcom/347

Интервью Base CEO
https://youtu.be/1ByHmPzKoNM

Bell Curve / Разное ( Framework CEO)
https://youtu.be/17a_kAfSD8g

GG / AI + Crypto ( Alliance DAO )
https://youtu.be/ngfiwAnO8-8

Steady Lads / AI + Memecoins
https://youtu.be/z7VAyU_HKAw


Delphi / AI + Crypto
https://youtu.be/gES56yMV9Vc

Дегены ( для тех кто в треншах )
https://youtu.be/dERA9-NOYPo

ScamCoins / MemeCoins / CultCoins / RelegionCoins (ч.1 )

Капитализация сектора мемкоинов - 125B$
Solana Memecoins - 22B$
Dog Memecoins - 85B$
Cat Memecoins - 7B$
AI Memecoins - 5B$
Base Memecoins - 3B$
Political Memecoins - 2B$
Celebrity Memecoins - 130M$


Moonshot AppStore place - 120
Google Search "Memecoins" - 100
Google Search "DexScreener" - 100
Google Search "PumpFun" - 100


Старшие триггеры роста нарратива мемкоинов:
-Рост Gambling сектора / Статистика и прогнозы
-86% аудитории TikTok < 45 лет / перераспределение богатств от старших - к младшему поколению
-Тренд токенизации / цифровизации
-Культ быстрого успеха


Ретроспектива развития нарратива:
2021 / ICO Drops / Источник
"Мемкоины хорошо для привлечения масс траффа. Скип для меня. Игрушка богатых людей."
Капитализация мемкоинов на 2021:
Shiba+Doge = 70B$ / Other Memecoins -10B$


2020-2024 / "Памп мемкоинов - последняя стадия булрана"
Относительный консенсус среди трейдеров + массового траффика об стадиях переливаниях из активов
Личное мнение : экстраполяция без прямой взаимосвязи и недостаточности количественных данных

2020-2024 /"Мемкоины падают сильнее всех"
Личное мнение : отсутствие подтверждений тезиса на уровне цифр / без комментариев


2023-2024 / Появление инфраструктурных проектов для нового вида гемблинга PumpFun / Banana / BonkBot
2023 - капитализация мемкоинов без Doge / Shiba = 500M$
2024 - капитализация мемкоинов без Doge / Shiba = 55B$ ( x110)


2023-2024 / "мемы казино -зарабатывают только те кому везет и само казино" / Источник: DefIScam / CoinTelegraph
Личное наблюдение: В 2023 -был относительный консенсус по этому поводу, многие смарты не лезли. В 2024 участились кейсы "переобувания" по отношению к мемкоинам.


Q4 2023 / Основательный шилл мемкоина $REKT от Arthur Heyes ( 5+ постов )
Личное мнение: один из первых старших инфлов прочувствовал нарратив мемкоинов


Q4 2023 / Первичная массовая трансляция хайпа ончейн-трейдинга на эфире ( новый вид гемблинга )
Источники: Ректовальщик


Q4 2023 / 0xMert / Источник
Переобувание одного из главных стратегов в экосистеме соланы
Q4 2023 капитализация Solana Memecoins - 1B$
Q4 2024 капитализация Solana Memecoins -22B$


Q1-Q2 2024 / Флип настроений по отношению к мемам среди VC / ZhuSU / DFW

Q2 2024 / Критика Low FDV монет / Статья Коби

Q2 2024 / Начальная трансляция ассоциации мемкоина с культом ~ религией / Murad

Q2 2024 / Критика мемкоинов со стороны VC и Виталика / Token2049 / Статья Виталика
Личное мнение: считаю внедрение нарратива гемблинга наиболее вероятным масс-адопшеном для крипты. стратеги эфира и большинство других технооптимистов разделяют более визионерские взгляды касательно будущего крипты.

Q2-Q4 2024 / Рект святой троицы / Разочарование в дропах / Критика VC монет

Q3-Q4 2024 / Хайп трансляции ончейн-трейдинга мемами / OnchainDriver / Хамаха

Q4 2024 / Хайп трансляции Мурада / Выступление TOKEN2049

Q1-Q4 2024 / Мемкоины уже поздно / Питчинг гейнеров по нарративам за 2024 г.

ScamCoins / MemeCoins / CultCoins / RelegionCoins (ч.2)

Опросы сентимента / Слезы Сатоши / Max Wayld / FackBlock
Личные интерпретации результатов опросов :
-отсутствие консенсуса по мемам как качественного нарратива активов для инвестиционного портфеля в снг пространестве среди масс.трафа ( 2/3 держут <10% мемов )
-текущий перелив ретро траффика в ончейн трейдинг мемами в районе 20%


Сентимент запада:
Выступление Мурада на Token20249 ~ 200K Views
Интервью Мурада на различных каналах с ЦА криптанов среднего и выше уровня ~ 20-100K views ( x2-x10 от средних просмотров каналов )

Твиттер-инфлы, специализирующиеся на мемкоинах:
Murad views: 500-1KK
Ansem views : 50-500K
BonkGuy views : 30-100K
Mitch views : 50-100K
Himgajria views : 20-100K
Nate Rivers views : 20-100K
Orangie views: 20-100K
Kook views: 10-50K


Личные тезисы по нарративу мемкоинов:
Самый главный плюс:
Отсутствие надобности легетимизировать цену актива из-за высоких оценок бенчамарков и отсутствия P/E метрик
( пример: если сейчас запампить Renzo на 10x - в глазах людей это будет выглядеть необоснованно и переоценено из-за оценок конкурентов и сравнениях с их метриками TVL / Users и иных количественных данных. В отличии от сектора мемкоинов где единственная количественная метрика это mindshare, который напрямую зависит от цены. Условно тезис cats = dogs и поехали )

Проблемы нарратива:
Высокая инфляция токенов ( > упор на краткосрочные/среднесрочные трейды )
для построения тир 1 мема достаточно несколько месяцев / для тир1 альты нужно несколько лет

Мнение по Мураду:
анализируя сентимент Мурада, считаю что его токен-лист переполнен вниманием внутри криптовой сферы, соответственно апсайд в основном ложится на плечи ритейла и новой крови
соответственно, лучше брать токены которые помимо апсайда среди ритейла имеют также апсайд высокий среди криптанов

Личная стратегия в текущей стадии нарратива:
перегретость по многим показателям / снижаю риски / anti-dca по позициям
ончейн трейдинг: вход в краткосрочные трейды в нарративные монеты <20kk$ либо монеты с ближайшими катализаторами

"Шизо" Прогноз по нарративу:
тотальный ончейн трейдинг вниманием и хайпом / информацией ( gambling + инфополя )
пример: вместо того что бы спорить в комментариях твиттера кто лучше демократы или республиканцы, вы покупаете монеты той или иной партии и становитесь Skin In the game и после чего защищаете не только свои политические взгляды в твиттере, но и сумки

Sahara / BuidlPad

❇️Плюсы:

Тесные связи с Binance-> высокая вероятность лаунчпада:

CEO Sahara ( Tyler Zhou ) -бывший ген.директор Binance Labs VC
CEO Buidlpad - бывший руководитель Binance Launchpad
CEO YZI Labs пушит нарратив AI + Data как самый важный в связке AI+ Crypto

Наличие комьюнити:

Качество данного комьюнити хромает и нет культовости, но все же сравнивая с другими крипто-проектами можно дать твердые 6/10

Трендовый нарратив
Лок ликвидности на маленький срок


🛑Минусы:
Риски платформы BuidlPad
Деньги хранятся на кошельках третьей стороны. Возможны требования по ре-верификации и иные риски. На прошлом сейле подобных ситуаций замечено не было.


💬Личные ожидания:
Прогноз по FDV : 1-5B$ [ в зависимости от рынка ]
Ожидаемая переподписка: 5-10x
Возможные варианты TGE :
- Паттерн Solayer [ низкая вероятность, даже в плохой рынок - многие не будут продавать токены ]
- Паттерн low float / high FDV - > Down only [ высокая вероятность]


Для многих FDV - 600M$ это очень много. Но люди забывают, что на позитивном рынке - все начинают смотреть на mcap [ WLD -100B$ / Starknet 30B$ / Wormhole 10B$ / всякие говно проекты на коленке по 1B$].
Приблизительный mcap на выходе у Sahara по оценке сейла будет ~ 100-150M$


На текущем рынке практически нет больших фондовых проектов в сфере AI.
Еще не вышли крупные проекты: Gensyn / Nous / Ritual / Sentient / Allora
В основном, на рынке присутствуют проекты в сфере AI - которые уже давно разлочены.
Даже, если судить по этим проектам, у Sahara хорошие апсайды на 1.5-2x

Можно раскачать low float / high fdv на этом проекте, чтобы повысить апсайды для следующих новых венчурных проектов в сфере AI
Фонды для этого как раз самое то: Binance + Pantera + Polychain



Итого: Вход на 30% свободных стейблов

Monad / Разбор

Позиционирование проекта:
Солана + ЕВМ + децентрализация

Личное мнение о проекте:
Инфляция нарратива: высокая
Наличие киллер-фичи в своем нарративе : 8 / 10
Наличие культа: 8 / 10
Наличие PMF: 3 / 10

*Киллер-фича в виде: EVM + TPS + настоящая децентрализация ( как минимум в тестнете )



Распишу потенциальные критерии / мультипликаторы дропа:


⚪️Ончейн метрики

Пост от Keone [ Link ] в контексте того, кого он считает "active" user

Личная оценка вероятностей:
Холд NFT-блючипов [ > 50% ]
Кол-во сожженного $MON [ > 20% ]
Кол-во объемов $MON [ > 20% ]
Кол-во застейканого $MON [ >10% ]
Кол-во смарт-контракто [ < 5% ]
Кол-во транзакций [ < 5% ]



⚪️RFP -метод распределения

Участие во всех проектах, которые пользуются спросом у комьюнити. Стараться попадать в лидерборды если они публичные / если нет стараться попадаться в топ стейкеров / в топ LP провайдеров и т.п.

Проекты, которые отрабатываю для попадание в топ 5-10% :
NadFun / Kuru / Dusted / Magma / Apriori / Kintsu / Clober / Kizzy / RareBet / Talentum / Fantasy


Холд NFT- блючипов [ > 50% ]
Холд щитков DAK / YAK / Chog [ >10% ]


⚪️ Farcaster

Оффициально у Монада только 2 мини-аппки внутри Фаркастера и оба работает только через внутренний кошелек фаркастера ( новый пустой кош )


⚪️Twitter

Потенциальные критерии:
Наличие NFT за Twitter [ > 50% ]
Кол-во подписчиков из эко монада ~ аналог smart followers из Kaito [ > 10% ]
Кол-во упоминаний Monad [ TBA ]
Кол-во лайков Monad [ TBA ]
Кол-во подписок на Monad и тех кого просят Follow [ TBA ]
Кол-во взаимодействий с постами Monad, в частности с теми которые просят [ TBA ]



⚪️ Офф. ивенты Monad


⚪️Дискорд роли

Интересует только Full Access / остальное очень сложно для масштабирования


🔴Потенциальные критерии сбрива:
Сибил-ончейн паттерны [ > 90% ]
Взаимодействие с краном [ < 5% ]
История транзакций / Балансы кошелька [ <5% ]


Личная стратегия отработки:
Фокус на RFP +объемы и сожженый $MON + твиттер+ фаркастер
> 90% кошельков без взаимодействия крана и без холда 0.01 ETH

Инфополя / Часть 1


Nassim Taleb :

Чем больше информации — тем больше ошибок
Большинство контента — это шум, выдающий себя за "аналитику"
Употребление большого объема новостей, аналитики, твитов, форумов увеличивает вероятность ложных корреляций.
Никогда не слушай того, кто не платит за свои ошибки, любое релевантное мнение должно исходить того кто "SKIN IN THE GAME".
Разделяй знание и мнение
Знание = непротиворечивые, проверяемые, skin-in-the-game утверждения
Мнение = всё остальное
Не читай passively / Применяй: записывай в трейд-журнал, пересказывай другу, инвестируй хотя бы $10 в идею, чтобы “прочувствовать”.
Талеб говорит: “Если ты не применил — ты не понял.”

Warren Buffett:

Фокусируйтесь на фундаментальных данных, а не на ежедневном хайпе.
Баффет не читает ежедневные новости, финансовые прогнозы и CNBC.
Он изучает компании как бизнесы, читает отчеты, годовые письма, анализирует unit economics и competitive moat.
Избегайте соцсети, TV-новости, изучайте экономику проекта, как бизнес-модель
Сужайте круг компетенции, лучше знать 3 компании досконально, чем 30 поверхностно.

Naval Ravikant:

Определи свой specific knowledge — в чем ты разбираешься глубоко
Собери контент, связанный непосредственно с твоей нишей
Ежедневно читай книги, интервью, глубоки ресерчи и видео
Твитты короткие— это лишь указатели / наполнители - принципов. Истинное понимание приходит через практический опыт и рефлексию.

Marc Andreessen:

Изучайте историю технологий, эволюцию протоколов.
Слушайте основателей, читайте первичную документацию проект ( whitepapers + github ), R&D исследования
Избегайте хайп, стройте свое информационное поле исходя из системных моделей, а не инстинктов и эмоций.

Личные инфополя в X:

CEO / GP / Researchers из a16z / VanEck / Multicoin / Pantera / Grayscale и других фондов :
X LIST

Макро / Технологии:
X LIST

Инфополя / Часть 2

❇️Русскоязычные подкасты

DropsCapital
Сильные стороны: философия инвестирования + жизни / инвест-идеи

CP0X [ 1 / 2 ]
Сильные стороны: DeFi / Топ-гости

VeDao
Сильные стороны: наличие экспертов во всех сферах

CryptoCholy
Сильные стороны: аналитическое мышление, экспертиза ведущего, а также гостей на VERY HIGH LEVEL
Есть ритейл мышление - а есть такое мышление как у этих ребят, близкое к топ-венчуру


❇️Приватные сообщества

DefiScamCheck:
Сильные стороны: высокий уровень экспертизы фаундера в сфере инвестирования + быстрое погружение в актуальные меты

Darvin Space:
Сильные стороны: наличие софтов, отличающихся от конкурентов на рынке [ много непопулярного функционала и проектов ]

BrokeDAO:
Сильные стороны: активное комьюнити, зачастую можно подчеркнуть "фишки" для ретро
*фишки - то за счет чего можно делать дешевле / эффективнее / быстрее чем делает большинство 95% +

Muar
Сильные стороны: хорошие аналитические способности

Promint:
Сильные стороны: наличие софтов / наличие активного комьюнити + фишки

True Degen Labs:
Сильные стороны: наличие активного комьюнити + фишки


❇️Публичные каналы:
ChaoticGood
Sellnotbuy
Naka
TheGrindMachine

Тезисы / Ноябрь 2025г.

Santiago R. [ ангел-инвестор ]

Массовая переоценка инфраструктурных проектов. Торгуются с P/E 50-500x. Раньше, были люди которые сомневались в будущем блокчейна - считали скамом и т.п. - сейчас подобных нет - многие верят в эту технологию, соответственно пора показывать результаты настоящего применения.
Пора решать проблемы людей - а не гнаться за TPS.
Большинство токенов - не имееют фундаментальной ценности - и необоснованно торгуются с премиумом. Она торгуется все еще как религия, а не как бизнес. Это должно поменяться.

Vance Spencer [ фаундер Framework Ventures ]

В 2021 г. 90% капитала в крипте было от ритейла, 10% от институционалов, поэтому многие проекты были ориентированы на сообщество. Сейчас, все меняется - пришел другой капитал - у проектов будут другие принципы и ценности.

Boot [ CT degen ]

Uniswap распределение комиссий - поворотный момент для индустрии DeFi - смена парадигмы сектора. Очень булиш настроен на DeFI проекты.

Andrew Kang [ CT / инвестор в робо-компании ]

Virtuals - один из немногих проектов крипты, который делает что-то значимое в робо-тематике.

Naval [ один из главных философов современности для инвесторов и стартаперов, икона Силиконовой Долины]
Mert [ CEO Helius ] / Ansem / Heyes [ CT ] / Winklevoss [ топ 350 Форбс ]

ZEC - бесконечный потенциал роста / не привязан к P/E метрикам
ZEC - страховка от Bitcoin
ZEC - приватность + cypherpunk
ZEC - цифровой кэш

Rick [ Researcher Messari ]

L1 общего назначения уже определены [ Solana + Ethereum ] - все остальные провалятся с большой вероятностью.
Будут Ethereum + Solana и чейны спец. назначения [ Arc / Canton / etc ]

Naval

1971г. переход от золотого стандарта к фиатной системе.
Следующий переход фиат -> крипта [ открытая денежная система ]

Balaji [ инвестор / философ ]

Proof of work: 2009-2017
Programmability: 2017-2025
Privacy: 2025-203X

Выделяет технологию ZK - как основополагающую в Privacy

Marc Andreessen [ Фаундер a16z ]

Вторая фаза революции ИИ - робототехника. Я думаю это произойдет довольно быстро.

Octra | ICO

Оценка: 200M$
Разлоки: 100% на TGE
Площадка: Sonar / Echo [ нужен KYC ]
Дата сейла: 18.12 - 25.12

Продукт: L1 FHE ( пишут про новую уникальную технологию в этой сфере )
PMF: на бумаге протоколы должны строиться на их L1 / по итогу - 0 клиентов, которые планируют или строились на тестнете.
Итог: оценка в 200M$ просто за "технологии" без пользователей.
Конкуренты:
CC ( институциональные клиенты )
NIL ( нет пользователей )

Наиболее корректное сравнение с NIL ( privacy L1 без клиентов )
Однако, у них на момент ICO были какие-то тир2-3 партнерства на бумаге
Текущее FDV $NIL ~ 75M$

Прошлые оценки раундов:
Pre-Seed [ ~25M$ ]
Echo # 1 / Echo # 2 [ ~ 40M$ ]

Ссылки:
Litepaper
ICO Details

Итоговые действия:
ICO - скип / ожидаю маркет на FDV в PM для шортов

Интервью Маска [ 11.2025 ] / Разбор

ИИ + Роботизация

Самое радикальное изменение, которые мир когда либо видел. Компании, которые занимаются робототехникой и искусственным интеллектом, будут создавать практически всю ценность в мире.
Будущее за спутниками на базе ИИ на солнечной энергии -> Конвергенция XAI + Tesla + SpaceX

Universal High Income

В будущем ( 10-20 лет ), вам необязательно жить в городе чтобы работать, так как вам необязательно нужно будет работать. Работа станет как хобби, опциональна. Universal High Income [ обеспечение всех высоким уровням доступа к медицине / жилью / еде и транспорту ]

Окончание эры денежной системы

При реализации теории об Universal High Income - деньги как актив больше не нужны будут. Главная цель денег - распределение трудовой функции между людьми. Потребность в человеческом труде исчезнет - исчезнут деньги в современном понимании.
ИИ +Роботы будут удовлетворять все потребности людей.
НО есть фундаментальные активы, основанные на физике - как энергия.
Энергия может заменить валюту.
Тайминг завершения традиционной финансовой системы видит как окончания выстраивания цикла AI + Robotics - > Автомтизированное производство чипов / солнечных панелей / автоматизированная добыча ресурсов.

Super Apps

Хочет воплотить идею суперапп, приводит в пример WeChat - ты можешь жить жизнь через WeChat. Только, тот который будет работать не только в Китае

Долг США

Единственное что может решить эту проблему - это робототехника + AI. Инфляцию рассматривает как зависимость производства услуг и товаров от денежной массы. Считает, что будет дефляция в эпоху AI + Robotics

Интервью Рей Далио [ 12.2025 ] / Разбор

Пузырь фондового рынка США

Считает, что на данный момент рынок находится в пузыре. Основным индикатором для этого определяет соотношение капитализации фондового рынка / реального кол-ва денег США(M2) . Показатель 3:1 - > уровни 1929г. и 2000г.

Биткоин

Я не верю в фиатные деньги, поэтому держу биткоин. Но не так уверен в нем, как в золоте.
Биткоин врядли будет использоваться государствами или иными организациями - так как транзакции прозрачны и их можно отследить.

Золото

Каждый частный инвестор должен держать 5-15% портфеля в золоте. Лучший store of value актив + лучший актив для диверсификации вашего портфеля, так как исторически показывает силу во время стагфляции в отличии от иных активов.

Приватность

Считает, что SOV актив должен обладать возможностью приватной передачи. Критикует недвижимость за привязанность к конкретному государству.

Рост развивающихся стран

Прогнозирует наиболее высокие темпы роста ВВП среди всех стран для Индии, ОАЭ, Индонезии в ближайшие 10 лет.

Рынок Альткоинов

График OTHERS
-58% с ATH 2021 г.
График Russell 2000
+5% с ATH 2021 г.

Наибольшие падения OTHERS
2018 - 2019 [ -90% ]
2021 - 2023 [ -85% ]


Сентимент:
Люди больше не хотят покупать только красивое будущее , нужно что-то показать уже сейчас, хотя бы минимально.
Это фундаментальное изменение сентимента, а не краткосрочное основанное на ценовых показателях. Оно началось еще с перелива тех/мемы - когда было разочарование в стартапах крипты / vc помойках.
Крипта повзрослела / продукты, с крипто-технологиями, запускаются web2 тех-компаниями.



Потенциальные личные стратегии:

1) Определить стартапы с потенциальной переоценкой на фоне стратегических интервенций от старшего брата / отца и выработать стратегию аккумулирования / мониторинга изменения трансляции
( примеры: TON - Telegram / WLFI - Trump / ADI - IHC / Aster - Binance и т.д )

2) Проекты, подпадающие под старшие трансляции / Проекты, с наиболее прочной бизнес моделью и с большей долей рынка на историческом таймфрейме > X лет

3) Шорт стратегии:

-Мониторинг секторов, которые запампились из-за одного удачного кейса - эти проекты пампятся за счет майндсета криптанов о том что, если что-то запампилось на иксы - то нужно брать бетки и пампить их.
В отличии, от фонды - где действительно переоценка сектора имеет место быть, так как там компании которые уже нашли свой PMF, то в крипте обычно эти бетки - это мертвое говно, которые будет стремится к нулю. Единственное, нужно мониторить фандинги на разных перпах и переставлять шорты, чтобы сильно не терять APR.

-Мониторинг секторов, которые потенциально вымрут ( в голову приходят мосты старого поколения / л2 / - разобрать подробнее позже )

-Мониторинг проектов, которые потеряли свою киллер-фичу [ киллер-фича у многих проектов крипты выражается в том, что они первые сделали что-то - а потом начинают появляться более сильные конкуренты ? ]

Стартапы с потенциальной переоценкой на фоне стратегических интервенций от старшего брата / отца

В следующих постах разберу подробнее каждый.


Структура разбора:
История проекта
Токеномика
Потенциальный стратегический план "старшего брата" и какие бенефиты они могут в теории предоставить проекту
Инвестиционное решение

Naval / Тезисы


01.2018

Не ставь против открытого кода / комьюнити программистов. Люди думали что AOL победит Интернет.

*Закрытые LLM - Открытые LLM
Web2 - Web3


03.2018

Нам нужна децентрализованная социальная сеть.

Математическая грамотность – это современная грамотность.

01.2019

Дроны - замена самолетов для пассажаиров и самолетов для грузов. У людей будут личные дроны - экономия времени.

06.2020

Хиросима - начало ядерного века. Ковид - начало биологического века

*Значительный рост сектора биотеха [ ~7x ]

07.2020

Самая грубая ошибка инвестора - не иметь экспожера в выпуклых сферах / и рано выходить до 100х

01.2021

DeFI - замена Wall Street / BTC - замена FED

02.2021

Критикует структуру фиатной системы. Будущее поколение будет читать книги по истории о примитивных обществах, в которых мировое предложение денег устанавливалось на заседаниях комитета, проходивших раз в две недели.

02.2021

Каждое децентрилованное приложение имеет возможность быть интегрированным в другое. Децентрализованные приложения вытеснят централизованные.

03.2021

Эпохи интернета: Веб -> Мобильные устройства -> Блокчейны

08.2021

Держатели NFT являются HODL-ерами по умолчанию в отличии от токенов

10.2021

Social-FI ждет своего Сатоши

10.2021

В отличии от других выпуклых сфер, web3 полностью основана на актуальных знаниях и программировании. Не нужно открытие новых научных знаний.

02.2022

Pax Americana закончен ( начало СВО )

03.2024

Автомобиль с водителем - новая лошадь с повозкой.
Tesla / Google - момент "Iphone" в сфере автомобилей.

11.2024

Беспилотники - новое ядерное оружие.

10.2025

Bitcoin - страховка от фиата. ZEC - страховка от Bitcoin.

*Со слов Хейса: Навал ему сказал, что ZEC единственная монета в крипте, которая может сделать 1000х


11.2025

1971г. переход от золотого стандарта к фиатной системе.
Следующий переход фиат -> крипта [ открытая денежная система ]