» AI 투자를 위해 채권발행도 적극적으로 나서는 주요 테크 기업들

» 투자 규모 확대 과정에서 현금에 대한 내용은 대표적인 리스크 요인 중 하나로 언급되기도 하지만, 현금 조달 능력이 좋은 기업들이 대부분

알파벳은 유럽에서 65억 유로(약 10조7천억원) 규모 채권을, 미국에서 175억 달러(약 25조원) 규모 채권을 발행할 계획이다.

메타는 지난달 말 300억 달러 규모의 채권을 발행했고, 오라클도 지난 9월 180억 달러 규모의 채권을 통해 자금 조달에 나섰다.

'빚내서라도' AI에 공격적 투자 행보…구글도 36조원 채권 발행
- 4월에도 유럽서 11조원 조달…오라클·메타 등 경쟁격화에 채권발행 줄이어
https://n.news.naver.com/article/001/0015721944?sid=104

13F 공시에 따르면 마이클버리가 운영하는 Scion Asset management는 25년 3분기 팔란티어, 엔비디아 풋을 전체 포트폴리오의 약 80%로 채움. 즉, AI가 과열됐다고 보는 관점 https://whalewisdom.com/filer/scion-asset-management-llc

전체 포트의 80% ㄷㄷㄷㄷ

LG디스플레이(034220) 3Q25 _ 4년 만의 흑자 복귀, LG디스플레이 ‘구조적 반등’의 근거

Q) OLED 덕분에 실적이 급반등했는데, 이 흐름이 지속될 수 있을까?

A) 구조가 바뀌면, 계절도 달라진다
LG디스플레이는 이제 완전히 다른 회사가 됐어.
과거의 LCD 사이클에 휘둘리던 그 회사가 아니야.
지난 몇 년, 불확실성 속에서도 우리는 OLED 중심 구조로 몸을 바꿔왔지.
그게 지금 결과로 터진 거야. ‘24년에만 적자를 2조 원 줄였고,
‘25년엔 그보다 더 큰 폭, 1조 원 이상의 수익성 개선이 가능할 걸로 봐.

‘26년에도 이 흐름은 이어질 거야.
왜냐면 이제는 ‘운’이 아니라 ‘구조’가 바뀌었거든.
원가 혁신, 효율화, 제품 포트폴리오의 질적 전환.
이 세 가지가 동시에 맞물리고 있어.
물론 시장은 여전히 요동치겠지.
하지만 이제 LG디스플레이는 그 파도 위에서 흔들리지 않아.
OLED 중심 체질이 버팀목이 되어줄 테니까.

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251104121305430ut

현대제철(004020) 3Q25 _ 건설의 한파 속에서도, 자동차의 불씨가 살아있다

철강의 봄은 언제 오는가? - "26년 2분기, 진짜 회복의 시작"
철강업의 ‘봄’은 가격이 아니라 수요에서 온다.

그때가 되면,
건설이 완만히 살아나고
자동차 수요가 유지되며
조선 수주가 이어지는 회복기가 올거야.
겨울은 길었지만, 봄의 발화점은 가까워졌다.!
.
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(포스코에서도 26년 2~3분기쯤을 마진 회복의 시기로 전망했는데, 현대제철도 비슷한 시기를 전망하고 있네요!
내년 봄, 철강업의 회복을 기억해두세요)

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251104144947297nh

대충 천조?

[주식전략 강현기][2026 연간전망 주식전략] 버블의 생성과 소멸 조건에 관한 연구 보고서

- 철도, 닷컴, 그리고 AI를 중심으로 버블의 생성과 소멸 조건 탐색

- 산산업 성장 스토리, 유동성, 일반 경제 등의 행태에 따라 버블 방향 결정

- 실무적으로는 "명목GDP 증가율 vs 기준금리" 관계로 당대의 버블 경로 진단 가능

자료 링크: https://whub.dbsec.co.kr/pv/gate?q=D56mhauAwp41Ok4t7p7Ez2RooopeVwxnr2BCtjIafWrFmt1IZNPYKLwoM8FKDtKCd

» 내년 11월 중간선거 승리를 위한 트럼프 대통령의 정책 조정 및 변화 가능성

뉴욕시·버지니아·뉴저지주 선거 민주 싹쓸이…트럼프에 견제구
- 민주 내 중도파 스팬버거·셰릴 주지사 당선…反트럼프 기치로 경제문제 집중
- 진보 돌풍 일으킨 정치신인 맘다니, 뉴욕의 첫 무슬림 시장 당선
https://n.news.naver.com/article/001/0015725569?sid=104

참고로 버지니아, 뉴저지는 전통적인 민주당 강세 지역입니다

버지니아 : 2000년대 이후 민주당 강세화
뉴저지 : 확실한 민주당 강세지역

월배당 ETF 정리_AI 버블? 셧다운? 레포 경고? 결국 살아남는 건 ‘현금흐름’ 보유자다.

AI 버블 논란? 셧다운 리스크? 레포시장의 이상신호?
이 모든 것은 ‘가격’의 영역에서 발생하는 흔들림이야.
하지만 분배금은 ‘현금흐름’의 영역이지.
흔들림 속에서도 계좌로 들어오고, 그 돈은 실제로 통장을 채우는 흐름이야.
현금흐름을 재투자한다면, 재투자 수익률도 꽤나 괜찮을거야.

흔들리는 시장에서 살아남는 자는, ‘흐름’을 가진 자야.
가격을 쫓는 자는 파도에 휘말리고, 현금흐름을 가진 자는 파도 위에 선다.

지금은 월 분배금이 높은 ETF들을 리스팅해두고,
미국 시장에 조정이 들어오는 순간
그게 바로 현금흐름 + 자본차익
두 마리 토끼를 잡는 순간이야.
이제부터 시작이야.
정말 부를 만드는 건 지금의 선택이야.

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251105160226711ku

[단독] 美 투자 200억달러 재원 마련 '비상'…한은 외환운용 65억달러 불과
https://n.news.naver.com/article/421/0008586940?sid=100

SOOP(067160) 3Q25 _ 한 번 더 점프할 수 있을까? 그 열쇠는 ‘새로운 포맷’이 아니라 ‘밸류체인’에 있다

SOOP의 진짜 성장 엔진은 어디인가?

① 광고·에이전시 통합 밸류체인
SOOP + 플레이디 + 프리비알.
브랜딩 → 제작 → 퍼포먼스 → 성과 측정
이게 한 라인으로 연결되기 시작했다는 뜻이야.
무슨 말이냐면?
→ 광고 단가가 붙는다
→ 광고주 유지율이 높아진다
→ 마진이 커진다
즉, “볼륨 성장”이 아니라 “수익성 성장”이 발생하는 구조로 간다.

② 글로벌 e-스포츠 & 팬덤 IP 확장
LCK 중국어 중계권.
태국 리그 오프라인 팬덤 구축.
이건 속도가 느려 보이는데 이유가 있어.
진입장벽이 미친듯이 높기 때문이야.
하지만 한 번 뚫리면?
매출은 느리게, 대신 매우 길게 간다.
이건 팬덤 비즈니스의 기본 구조야.
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https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251105192816131dc

마이크론은 어제의 하락을 모두 만회하고 신고가를 갱신했네요! ㄷㄷ

개장 30분 정도가 되었는데, 외국인들은 현물에서 약 5,000억원 정도 매도가 나오고 있네요;

OpenAI, 미국 정부 대출 보증 요청

✍️팩트 및 요약
OpenAI seeks government backing to boost AI investments - The Business Times

1.OpenAI는 향후 1조 달러 규모로 추정되는 AI 인프라 구축 비용을 감당하기 위해 **미국 정부의 대출 보증(loan guarantees)**을 요청했습니다.

2.금융 비용을 낮추고 고위험 대출을 꺼리는 은행들을 참여시키기 위해 정부 보증이 필요하다는 설명이며, 이는 빌려야 할 돈이 많고 리스크가 큰 인프라 투자를 위한 전략입니다.

3.다만, OpenAI가 거액을 투자하고 있음에도 수익은 수십 억달러 규모에 그칠 것으로 예상돼, 이 인프라 투자 비용을 어떻게 회수할지에 대한 불확실성이 제기되고 있습니다.

💡의견
-미중 패권 전쟁의 관점에서 엔비디아는 반드시 필요한 기업이지만 OpenAI는 그렇지 않다. 대체재가 많기 때문

-하지만 OpenAI가 망하면 미국의 AI 밸류체인 역시 크게 망가지고 미국의 AI 패권에 금이 갈 수 밖에 없다. 이미 OpenAI와 엮인 기업이 너무 많기 때문

-대마불사로 판을 키우는 샘 알트만. 이거 터지면 진짜 크게 터지겠구나 싶음. 닷컴버블 및 금융위기급 혹은 그 이상

-다만, 미국 정부가 OpenAI를 쉽게 망하게 두지는 않을 것.