https://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1268647
현대전에서 드론이 전장의 핵심 요소로 부상하면서, 드론의 공격에 대응하는 ‘안티드론’ 분야가 주목받고 있습니다. 저가의 드론은 정찰을 통해 적을 식별할 뿐만 아니라 자폭 공격용으로도 활용되는 사례가 늘고 있어 중요성이 커졌습니다. 방산업계는 안티드론 기술 개발을 통해 다게층 방어 체계를 구축하고, 급성장하는 안티드론 시장에서 경쟁력을 높이겠다는 계획입니다
현대전에서 드론이 전장의 핵심 요소로 부상하면서, 드론의 공격에 대응하는 ‘안티드론’ 분야가 주목받고 있습니다. 저가의 드론은 정찰을 통해 적을 식별할 뿐만 아니라 자폭 공격용으로도 활용되는 사례가 늘고 있어 중요성이 커졌습니다. 방산업계는 안티드론 기술 개발을 통해 다게층 방어 체계를 구축하고, 급성장하는 안티드론 시장에서 경쟁력을 높이겠다는 계획입니다
뉴스토마토
“드론 떼 잡아라”…K방산, 미래전 핵심 ‘안티드론’ 공략
드론, 값싸고 군집 이뤄 ‘막을수록 손해’
Analyst 나승두 (nsdoo@sks.co.kr/3773-8891)
▶️ Weekend IPO _2025.07.18.
이제부터 진짜 본 게임 시작
연말까지 상장예비심사 청구기업 증가할 것
국내 증시 호황, 수요예측 흥행 및 공모가 상단 지속, 상장 이후 양호한 주가 흐름 등 IPO 시장을 둘러싼 긍정적 환경이 조성되면서 상장을 위한 준비를 서두르는 기업들의 소식이 늘고 있다. 특히 과거 IPO 를 준비했지만, 연기 또는 철회를 결 정했던 기업들이 증시 문을 다시 두드리기 위한 준비를 시작한다는 소식도 많아졌 다. 실제로 상장예비심사를 청구하는 기업도 조금씩 증가하는 추세다. 6월 한 달간 신규 SPAC 및 이전/재상장을 제외한 8 개 기업이 상장예비심사를 청구하였는데, 7 월의 절반이 이제 막 지난 시점인 현재 7 개 기업이 상장예비심사를 청구하였다. 연말까지 매달 상장예비심사를 청구하는 기업은 더욱 많아질 것으로 예상된다.
국내 증시가 너무 좋았다
한 가지 유념할 점은 최근 신규 상장 기업들의 상장 직후 주가 흐름이 좋을 수 있 었던 가장 큰 원인은 국내 증시가 강한 흐름을 보였다는 점이다. 올해 상반기 코 스피와 코스닥은 각각 28.0%, 15.2%의 상승률을 기록했다. 이 중 6 월 한 달 간 의 상승률은 각각 13.9%, 6.4%에 달한다. 사실상 상반기 전체 상승의 절반을 6 월 한 달 동안 기록한 것이다. 글로벌 관세 여파에서 빠르게 회복하는 국면이었던 5 월까지 확대하여 생각해본다면 신규 상장 기업뿐만 아니라 국내 상장 기업 전반 에 고무적인 환경이 조성되어 있던 것이기 때문에 IPO 시장만 특히 좋았다고 보기 어려웠다는 점을 유념해야 한다.
경쟁률의 차이를 확인하자
상대적으로 신규 상장 기업도 줄어들고, 수요예측 및 공모청약 일정도 밀렸던 6월 이 지나고 7 월부터는 수요예측도 다시금 활발히 진행 중이다. 신규 상장 기업 수 도 순차적으로 늘어날 전망이다. 우선 현재까지 나타난 7월 수요예측 결과는 모두 희망 공모가 밴드 상단에서 공모가를 확정지었지만, 경쟁률에서는 차이가 나는 모 습이다. 상장 직후 차익실현 매물 비중이 높은 기업에 대해서는 분명 상대적으로 경쟁률이 낮게 나타났다. 최근 단기적으로 가파르게 상승한 국내 증시에 대한 부 담이 조금씩 언급되는 가운데, 상장 직후 유통 물량에 대한 부담까지 더해지는 기 업들이라면 상장 직후 주가 흐름이 다소 둔화할 가능성도 있다. 조금은 호흡을 가 다듬으면서 심박수를 가다듬는 것도 잘 달리기 위한 방법이다.
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/7x6igA9
SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sk_smallcap
SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch
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이제부터 진짜 본 게임 시작
연말까지 상장예비심사 청구기업 증가할 것
국내 증시 호황, 수요예측 흥행 및 공모가 상단 지속, 상장 이후 양호한 주가 흐름 등 IPO 시장을 둘러싼 긍정적 환경이 조성되면서 상장을 위한 준비를 서두르는 기업들의 소식이 늘고 있다. 특히 과거 IPO 를 준비했지만, 연기 또는 철회를 결 정했던 기업들이 증시 문을 다시 두드리기 위한 준비를 시작한다는 소식도 많아졌 다. 실제로 상장예비심사를 청구하는 기업도 조금씩 증가하는 추세다. 6월 한 달간 신규 SPAC 및 이전/재상장을 제외한 8 개 기업이 상장예비심사를 청구하였는데, 7 월의 절반이 이제 막 지난 시점인 현재 7 개 기업이 상장예비심사를 청구하였다. 연말까지 매달 상장예비심사를 청구하는 기업은 더욱 많아질 것으로 예상된다.
국내 증시가 너무 좋았다
한 가지 유념할 점은 최근 신규 상장 기업들의 상장 직후 주가 흐름이 좋을 수 있 었던 가장 큰 원인은 국내 증시가 강한 흐름을 보였다는 점이다. 올해 상반기 코 스피와 코스닥은 각각 28.0%, 15.2%의 상승률을 기록했다. 이 중 6 월 한 달 간 의 상승률은 각각 13.9%, 6.4%에 달한다. 사실상 상반기 전체 상승의 절반을 6 월 한 달 동안 기록한 것이다. 글로벌 관세 여파에서 빠르게 회복하는 국면이었던 5 월까지 확대하여 생각해본다면 신규 상장 기업뿐만 아니라 국내 상장 기업 전반 에 고무적인 환경이 조성되어 있던 것이기 때문에 IPO 시장만 특히 좋았다고 보기 어려웠다는 점을 유념해야 한다.
경쟁률의 차이를 확인하자
상대적으로 신규 상장 기업도 줄어들고, 수요예측 및 공모청약 일정도 밀렸던 6월 이 지나고 7 월부터는 수요예측도 다시금 활발히 진행 중이다. 신규 상장 기업 수 도 순차적으로 늘어날 전망이다. 우선 현재까지 나타난 7월 수요예측 결과는 모두 희망 공모가 밴드 상단에서 공모가를 확정지었지만, 경쟁률에서는 차이가 나는 모 습이다. 상장 직후 차익실현 매물 비중이 높은 기업에 대해서는 분명 상대적으로 경쟁률이 낮게 나타났다. 최근 단기적으로 가파르게 상승한 국내 증시에 대한 부 담이 조금씩 언급되는 가운데, 상장 직후 유통 물량에 대한 부담까지 더해지는 기 업들이라면 상장 직후 주가 흐름이 다소 둔화할 가능성도 있다. 조금은 호흡을 가 다듬으면서 심박수를 가다듬는 것도 잘 달리기 위한 방법이다.
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[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197
▶️이랜텍 (054210/KQ) / 매수(신규) / TP 13,000원 (신규, Upside 79%)
★본업 턴어라운드 + 배터리팩 신사업 본격화
[투자의견 ‘매수’, 목표주가 13,000원으로 커버리지 개시]
-이랜텍은 IT/전장용 배터리팩 및 전자부품 제조 전문 기업으로 삼성전자, LG에너지솔루션/삼성SDI, KT&G 등의 주요 고객사를 확보. 24년 기준 부문별 매출 비중은 스마트폰 케이스 41.1%, 전자담배 19.9%, 소형 배터리팩 (IT/가전) 21.4%, 중대형 배터리팩 (ESS/EV) 1.8%, 기타 15.8%을 기록
- 지금 이랜텍에 주목할만한 이유는 ①지난 5월 기업승계 절차와 지분증여 완료를 통해 경영 안정성/중장기 성장 전략이 강화되었고 ②2Q25 분기 실적 턴어라운드를 기점으로 본격적인 실적/주가 회복 흐름이 나타날 것으로 전망되기 때문
[기존 사업 회복과 신사업을 통한 실적·멀티플 동반 상승 구간 진입]
I. 기존 사업 회복
- KT&G향 전자담배 사업은 ①2H25 신제품 효과 ②24년 시작된 카트리지 매출 본격확대가 이뤄지며 올해부터 유의미한 회복세를 기록할 전망. 전자담배 매출액은 22년 3천억원 > 23년 1.6천억원 > 24년 1.1천억원 > 25년 1.8천억원으로 성장할 전망. IT/소형가전 배터리팩 및 스마트폰케이스는 완만한 성장을 지속할 전망
II. 중대형 배터리팩 신사업
- 동사의 중장기 성장은 LG엔솔향 중대형 배터리팩 사업이 견인할 것으로 전망되며 관련 매출액은 24년 489억원 > 25년 837억원 > 26년 1,560억원으로 고성장할 전망
- ①e-Bike: 23년부터 Honda의 교환형 배터리 시스템인 ‘MPP2’ 전용 배터리팩을 일본 및 인도 지역에 공급중이며 내년부터는 배터리 교환 스테이션용 배터리팩 ‘MPP3’ 공급이 시작될 전망
- ②ESS: LG전자의 가정용 ESS 사업철수로 올해는 매출 공백이 예상되지만 내년부터 LG엔솔향 LFP ESS 배터리팩 BMS 공급이 시작될 전망
- ③전기차: 현재 중국 C사, 유럽 M사향 전기차용 4680 배터리팩 공급을 협의중인 것으로 파악되며 내년부터 전기차 시장 진입이 본격화될 예정. 중장기적으로는 LG엔솔을 통해 폴란드 직접투자까지 진행하며 추가적인 고객사 확보가 가능할 전망
- ④로봇: 현재 베어로보틱스향 서빙로봇 배터리팩을 단독 공급중이며 이외에도 삼성전자의 컴패니언 로봇, LG전자의 AMR 로봇, 보스턴다이내믹스의 휴머노이드용 배터리팩 개발을 진행중인 것으로 파악
[25년 영업이익 전년대비 +89% 성장한 304억원 전망]
- 25년 실적은 매출액 7,028억원(+26.4% YoY)과 영업이익 304억원(+88.9% YoY, OPM 4.3%)으로 전망
- 1Q25 실적을 저점으로 2Q25부터는 분기 실적 턴어라운드에 성공하며 연말까지 분기별 실적 성장이 지속될 것으로 예상
- 내년부터는 LG엔솔향 ①ESS ②전기차 ③로봇용 배터리팩 실적까지 더해지며 26년 연간 매출액 8,142억원 (+15.9% YoY)과 영업이익 426억원 (+40.1% YoY, OPM 5.2%)을 기록할 것으로 추정
▶️보고서 원문: https://buly.kr/7QMVMPU
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★본업 턴어라운드 + 배터리팩 신사업 본격화
[투자의견 ‘매수’, 목표주가 13,000원으로 커버리지 개시]
-이랜텍은 IT/전장용 배터리팩 및 전자부품 제조 전문 기업으로 삼성전자, LG에너지솔루션/삼성SDI, KT&G 등의 주요 고객사를 확보. 24년 기준 부문별 매출 비중은 스마트폰 케이스 41.1%, 전자담배 19.9%, 소형 배터리팩 (IT/가전) 21.4%, 중대형 배터리팩 (ESS/EV) 1.8%, 기타 15.8%을 기록
- 지금 이랜텍에 주목할만한 이유는 ①지난 5월 기업승계 절차와 지분증여 완료를 통해 경영 안정성/중장기 성장 전략이 강화되었고 ②2Q25 분기 실적 턴어라운드를 기점으로 본격적인 실적/주가 회복 흐름이 나타날 것으로 전망되기 때문
[기존 사업 회복과 신사업을 통한 실적·멀티플 동반 상승 구간 진입]
I. 기존 사업 회복
- KT&G향 전자담배 사업은 ①2H25 신제품 효과 ②24년 시작된 카트리지 매출 본격확대가 이뤄지며 올해부터 유의미한 회복세를 기록할 전망. 전자담배 매출액은 22년 3천억원 > 23년 1.6천억원 > 24년 1.1천억원 > 25년 1.8천억원으로 성장할 전망. IT/소형가전 배터리팩 및 스마트폰케이스는 완만한 성장을 지속할 전망
II. 중대형 배터리팩 신사업
- 동사의 중장기 성장은 LG엔솔향 중대형 배터리팩 사업이 견인할 것으로 전망되며 관련 매출액은 24년 489억원 > 25년 837억원 > 26년 1,560억원으로 고성장할 전망
- ①e-Bike: 23년부터 Honda의 교환형 배터리 시스템인 ‘MPP2’ 전용 배터리팩을 일본 및 인도 지역에 공급중이며 내년부터는 배터리 교환 스테이션용 배터리팩 ‘MPP3’ 공급이 시작될 전망
- ②ESS: LG전자의 가정용 ESS 사업철수로 올해는 매출 공백이 예상되지만 내년부터 LG엔솔향 LFP ESS 배터리팩 BMS 공급이 시작될 전망
- ③전기차: 현재 중국 C사, 유럽 M사향 전기차용 4680 배터리팩 공급을 협의중인 것으로 파악되며 내년부터 전기차 시장 진입이 본격화될 예정. 중장기적으로는 LG엔솔을 통해 폴란드 직접투자까지 진행하며 추가적인 고객사 확보가 가능할 전망
- ④로봇: 현재 베어로보틱스향 서빙로봇 배터리팩을 단독 공급중이며 이외에도 삼성전자의 컴패니언 로봇, LG전자의 AMR 로봇, 보스턴다이내믹스의 휴머노이드용 배터리팩 개발을 진행중인 것으로 파악
[25년 영업이익 전년대비 +89% 성장한 304억원 전망]
- 25년 실적은 매출액 7,028억원(+26.4% YoY)과 영업이익 304억원(+88.9% YoY, OPM 4.3%)으로 전망
- 1Q25 실적을 저점으로 2Q25부터는 분기 실적 턴어라운드에 성공하며 연말까지 분기별 실적 성장이 지속될 것으로 예상
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▶️ 먹고, 자고, 노는 것들에 대한 이야기
여행 > 호텔 > 레저
- 7월 소비자심리지수 2021년 6월 이후 최고치 기록
- 소비지출전망, 여행비지출전망 2024년 7월 이후 최고치 기록, 연말 소비심리 개선 더욱 뚜렷해질 것으로 기대
- 우리나라 출국자 수, 올해 1월 이후 감소하는 모습 보였지만 앞으로 크게 개선될 것으로 예상
- 여름 하계 성수기, 10월 연휴 효과 등 반영되면 지표 반등 추이 나타날 것으로 예상
- 우리나라 찾는 외국인 관광객, K-POP 콘서트 및 K-콘텐츠 영향 꾸준한 증가 예상
- 9월 말부터 내년 6월까지 중국인 단체 관광객 대상 무비자 정책 시행, 연말 외국인 관광객 특수 기대해 볼 수 있는 시점
- 바빠진 인천공항, 특히 중국 오가는 항공기 운항건수 올해 1월 6,400여건에서 7월 7,300여건으로 반등
- 하반기 아웃바운드 관광객 지표 개선 효과 가장 크게 반영될 것으로 예상되는 여행 최선호
※ 8월 먹.자.놀.Top pick - 롯데관광개발, 하나투어, 모두투어, 노랑풍선
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/1n4JxJA
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- 우리나라 출국자 수, 올해 1월 이후 감소하는 모습 보였지만 앞으로 크게 개선될 것으로 예상
- 여름 하계 성수기, 10월 연휴 효과 등 반영되면 지표 반등 추이 나타날 것으로 예상
- 우리나라 찾는 외국인 관광객, K-POP 콘서트 및 K-콘텐츠 영향 꾸준한 증가 예상
- 9월 말부터 내년 6월까지 중국인 단체 관광객 대상 무비자 정책 시행, 연말 외국인 관광객 특수 기대해 볼 수 있는 시점
- 바빠진 인천공항, 특히 중국 오가는 항공기 운항건수 올해 1월 6,400여건에서 7월 7,300여건으로 반등
- 하반기 아웃바운드 관광객 지표 개선 효과 가장 크게 반영될 것으로 예상되는 여행 최선호
※ 8월 먹.자.놀.Top pick - 롯데관광개발, 하나투어, 모두투어, 노랑풍선
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▶️씨어스테크놀로지 (458870/KQ ) / Not Rated
★2Q25 Review: 본격적인 성장 구간 진입
[2Q25 영업이익 15억원 시현하며 턴어라운드 성공]
- 2Q25 실적은 매출액 80억원 (+799.5%, YoY)과 영업이익 15억원 (흑자전환 YoY, OPM 18.7%)을 시현하며 분기 실적 턴어라운드에 성공. 올해 상반기에만 120억원 수준의 매출액을 기록하며 24년 연간 매출액 81억원을 크게 상회했다
- 2분기 주요 실적 성장 요인은 ①예상치를 큰 폭으로 상회한 입원환자 모니터링 시스템 ‘씽크’의 매출 성장과 (2Q24 매출액 0.8억원 > 2Q25 67억원) ②계절적 비수기임에도 불구하고 견조한 성장을 기록한 웨어러블 심전도 분석 기기 ‘모비케어’ (2Q24 매출액 7.9억원 > 2Q25 12.2억원)에 기인
[본격적인 국내외 시장 침투를 통한 실적 성장 구간 진입]
I. 입원환자 모니터링(씽크)
- 2Q25 씽크의 공급 병상 수는 3천개에 달하며 동사는 연말까지 7천개의 추가 병상 확보를 목표 중인 것으로 파악 (병상당 ASP약 350만원)
- 씽크는 현재 ①높은 수익성 (의료수가 약 4.4만원, 경쟁사 대비 공급가 약 50% 저렴) ②효율성 (의료진 부족 이슈 해소, 일반병동 침투) ③영업력 (대웅제약의 독점 유통 구조)에 힘입어 폭발적인 시장 점유율 확대를 꾀하는 중
- 25년 씽크 매출액은 전년대비 +522.8% 성장한 260억원으로 전망
II. 심전도 진단(모비케어)
- [국내]: 2Q25 기준 모비케어는 ①KMI, 건강관리협회 등 국내 건강검진 시장 ②60개 이상의 상급종합병원 ③1,000여개 이상의 1차 의료기관에 도입되었으며 약 47만건 이상의 누적 검사 건수를 기록
- 올해는 신규 도입 병원 수 및 기존 도입 병원 내 본격적인 매출 확대에 따라 모비케어 매출액은 전년대비 +72.1% 증가한 63억원으로 전망
- [해외]: 1H25 예상되었던 미국 FDA승인 일정은 추가 임상 요청으로 지연된 것으로 파악되며 4Q25 승인 이후 미국 현지 파트터와 1차의료기관+대형병원체인 침투가 시작될 예정
- 24년 진출한 홍콩, 베트남, 카자흐스탄, 몽골에 올해는 미국, 중동, 호주, 인도, 인도네시아까지 더해지며 총 9개 국가에 대한 해외 진출이 완료될 전망이다.
[25년 매출액 325억원, 영업이익 52억원 전망]
- 25년 예상 실적은 매출액 325억원 (+72.1%, YoY)과 영업이익 52억원 (흑자전환 YoY, OPM 16.0%)을 기록할 것으로 예상
- 올해까지는 국내 시장 중심의 씽크 /모비케어 매출 성장이 예상되며 26년, 27년 부터는 각각 모비케어와 씽크의 해외 매출이 더해질 전망. 26년 실적은 매출액 508억원 (+99.3% YoY), 영업이익 102억원 (+46.0% YoY, OPM 20.1%)으로 추정
- 현재 동사의 가파른 실적 성장세는 국내 시장에서 의미 있는 레퍼런스를 확보했다는 점을 방증하며, 이는 향후 해외 시장에서의 성공 가능성을 높이는 요인이 될 전망
▶️보고서 원문: https://buly.kr/6Ms3H32
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★2Q25 Review: 본격적인 성장 구간 진입
[2Q25 영업이익 15억원 시현하며 턴어라운드 성공]
- 2Q25 실적은 매출액 80억원 (+799.5%, YoY)과 영업이익 15억원 (흑자전환 YoY, OPM 18.7%)을 시현하며 분기 실적 턴어라운드에 성공. 올해 상반기에만 120억원 수준의 매출액을 기록하며 24년 연간 매출액 81억원을 크게 상회했다
- 2분기 주요 실적 성장 요인은 ①예상치를 큰 폭으로 상회한 입원환자 모니터링 시스템 ‘씽크’의 매출 성장과 (2Q24 매출액 0.8억원 > 2Q25 67억원) ②계절적 비수기임에도 불구하고 견조한 성장을 기록한 웨어러블 심전도 분석 기기 ‘모비케어’ (2Q24 매출액 7.9억원 > 2Q25 12.2억원)에 기인
[본격적인 국내외 시장 침투를 통한 실적 성장 구간 진입]
I. 입원환자 모니터링(씽크)
- 2Q25 씽크의 공급 병상 수는 3천개에 달하며 동사는 연말까지 7천개의 추가 병상 확보를 목표 중인 것으로 파악 (병상당 ASP약 350만원)
- 씽크는 현재 ①높은 수익성 (의료수가 약 4.4만원, 경쟁사 대비 공급가 약 50% 저렴) ②효율성 (의료진 부족 이슈 해소, 일반병동 침투) ③영업력 (대웅제약의 독점 유통 구조)에 힘입어 폭발적인 시장 점유율 확대를 꾀하는 중
- 25년 씽크 매출액은 전년대비 +522.8% 성장한 260억원으로 전망
II. 심전도 진단(모비케어)
- [국내]: 2Q25 기준 모비케어는 ①KMI, 건강관리협회 등 국내 건강검진 시장 ②60개 이상의 상급종합병원 ③1,000여개 이상의 1차 의료기관에 도입되었으며 약 47만건 이상의 누적 검사 건수를 기록
- 올해는 신규 도입 병원 수 및 기존 도입 병원 내 본격적인 매출 확대에 따라 모비케어 매출액은 전년대비 +72.1% 증가한 63억원으로 전망
- [해외]: 1H25 예상되었던 미국 FDA승인 일정은 추가 임상 요청으로 지연된 것으로 파악되며 4Q25 승인 이후 미국 현지 파트터와 1차의료기관+대형병원체인 침투가 시작될 예정
- 24년 진출한 홍콩, 베트남, 카자흐스탄, 몽골에 올해는 미국, 중동, 호주, 인도, 인도네시아까지 더해지며 총 9개 국가에 대한 해외 진출이 완료될 전망이다.
[25년 매출액 325억원, 영업이익 52억원 전망]
- 25년 예상 실적은 매출액 325억원 (+72.1%, YoY)과 영업이익 52억원 (흑자전환 YoY, OPM 16.0%)을 기록할 것으로 예상
- 올해까지는 국내 시장 중심의 씽크 /모비케어 매출 성장이 예상되며 26년, 27년 부터는 각각 모비케어와 씽크의 해외 매출이 더해질 전망. 26년 실적은 매출액 508억원 (+99.3% YoY), 영업이익 102억원 (+46.0% YoY, OPM 20.1%)으로 추정
- 현재 동사의 가파른 실적 성장세는 국내 시장에서 의미 있는 레퍼런스를 확보했다는 점을 방증하며, 이는 향후 해외 시장에서의 성공 가능성을 높이는 요인이 될 전망
▶️보고서 원문: https://buly.kr/6Ms3H32
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[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197
▶️에스엠씨지 (460870/KQ) / 매수(유지) / TP 8,200원 (상향)
★2Q25 Review: 영업 레버리지 효과 확인
[2Q25 Review: 영업이익 전년대비 72% 성장한 17억원]
-2Q25 실적은 매출액 161억원 (+5.6% YoY), 영업이익 17억원 (+72.6% YoY, OPM 10.7%)
- 작년 연간 매출액 약 100억원 (비중 20%)을 기록한 주요 고객사 ‘비나우’의 브랜드 리뉴얼에 따른 실적 공백에도 불구하고 로레알(랑콤), 더파운더즈(아누아), 에이피알(메디큐브), 달바 등 기존 주력 브랜드사향 꾸준한 물량 확대가 이뤄지며 전년 대비 소폭 성장한 매출액 기록. 영업이익은 ①러닝 제품 위주의 생산 체제 돌입 (1분기 샘플 일괄 생산에 따른 생산비 집중 반영) ②영업 레버리지 효과에 따라 큰 폭으로 성장
- 3Q25 예상 실적은 매출액 183억원 (+23.9% YoY)과 영업이익 23억원 (+77.5% YoY, OPM 12.8%)을 기록하며 영업 레버리지 효과가 지속될 전망. 3분기부터 스킨1004(국내), EviDenS de Beauté (프랑스), L’Occitane (프랑스), BOOM! Beauty (미국), Watsons(태국) 등 국내외 신규 고객사향 출하가 본격 증가할 전망
[화장품 유리용기 수요 확대에 따른 영업레버리지 효과 지속될 것]
- 글로벌 화장품 산업에서의 유리 용기 시장은 ①국내외 플라스틱 규제 강화/친환경 브랜딩 확산 ②K-뷰티의 경쟁심화/고급화 트렌드에 따라 향후 구조적 성장 흐름을 이어갈 전망
- 유리 용기 제조업은 유리물을 녹이는 용해로를 24시간 가동해야 되기 때문에 영업 레버리지가 크게 나타나는 전형적인 장치산업. 24년 기준 동사의 고정비 비중은 약 80%에 달하며 향후 본격적인 매출 성장에 따른 유의미한 영업이익률 상승이 동반될 것으로 전망
[투자의견 매수 유지, 목표주가 8,200원으로 상향]
- 25년 예상 실적은 매출액 678억원 (+24.2% YoY)과 영업이익 81억원 (+81.6% YoY, OPM 13.8%)으로 예상
- 내년부터는 ①비나우, 에이피알, 달바, 스킨1004 등 매출 상위 고객사의 기존 제품 재발주 확대 및 신규 제품 출시 ②색조 및 향수 제품으로의 매출 포트폴리오 다각화에 따라 연간 매출액 896억원 (+32.2% YoY)과 영업이익 124억원 (+53.0% YoY)을 기록할 것으로 전망
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★2Q25 Review: 영업 레버리지 효과 확인
[2Q25 Review: 영업이익 전년대비 72% 성장한 17억원]
-2Q25 실적은 매출액 161억원 (+5.6% YoY), 영업이익 17억원 (+72.6% YoY, OPM 10.7%)
- 작년 연간 매출액 약 100억원 (비중 20%)을 기록한 주요 고객사 ‘비나우’의 브랜드 리뉴얼에 따른 실적 공백에도 불구하고 로레알(랑콤), 더파운더즈(아누아), 에이피알(메디큐브), 달바 등 기존 주력 브랜드사향 꾸준한 물량 확대가 이뤄지며 전년 대비 소폭 성장한 매출액 기록. 영업이익은 ①러닝 제품 위주의 생산 체제 돌입 (1분기 샘플 일괄 생산에 따른 생산비 집중 반영) ②영업 레버리지 효과에 따라 큰 폭으로 성장
- 3Q25 예상 실적은 매출액 183억원 (+23.9% YoY)과 영업이익 23억원 (+77.5% YoY, OPM 12.8%)을 기록하며 영업 레버리지 효과가 지속될 전망. 3분기부터 스킨1004(국내), EviDenS de Beauté (프랑스), L’Occitane (프랑스), BOOM! Beauty (미국), Watsons(태국) 등 국내외 신규 고객사향 출하가 본격 증가할 전망
[화장품 유리용기 수요 확대에 따른 영업레버리지 효과 지속될 것]
- 글로벌 화장품 산업에서의 유리 용기 시장은 ①국내외 플라스틱 규제 강화/친환경 브랜딩 확산 ②K-뷰티의 경쟁심화/고급화 트렌드에 따라 향후 구조적 성장 흐름을 이어갈 전망
- 유리 용기 제조업은 유리물을 녹이는 용해로를 24시간 가동해야 되기 때문에 영업 레버리지가 크게 나타나는 전형적인 장치산업. 24년 기준 동사의 고정비 비중은 약 80%에 달하며 향후 본격적인 매출 성장에 따른 유의미한 영업이익률 상승이 동반될 것으로 전망
[투자의견 매수 유지, 목표주가 8,200원으로 상향]
- 25년 예상 실적은 매출액 678억원 (+24.2% YoY)과 영업이익 81억원 (+81.6% YoY, OPM 13.8%)으로 예상
- 내년부터는 ①비나우, 에이피알, 달바, 스킨1004 등 매출 상위 고객사의 기존 제품 재발주 확대 및 신규 제품 출시 ②색조 및 향수 제품으로의 매출 포트폴리오 다각화에 따라 연간 매출액 896억원 (+32.2% YoY)과 영업이익 124억원 (+53.0% YoY)을 기록할 것으로 전망
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Analyst 박찬솔 (rightsearch@sks.co.kr/3773-9955)
▶️ 노머스 (473980/KQ) - 중국 사업 본격 준비
- 25년은 북미 공연 위주, 26년은 중국 시장 추가
- 2Q25 공연은 32회, 3Q25 공연은 71회 예상
- 2Q25에 공연 기획 체력 레벨업 확인
- 26년 노머스 영업이익이 300억원을 넘어서는 것을 주가가 반영하는 것에 문제 없어 보여
- 상장 관련 오버행이 거의 다 해소됨에 따라 곧 저평가 구간에서 벗어날 것으로 예상
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/BTQ1idM
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- 25년은 북미 공연 위주, 26년은 중국 시장 추가
- 2Q25 공연은 32회, 3Q25 공연은 71회 예상
- 2Q25에 공연 기획 체력 레벨업 확인
- 26년 노머스 영업이익이 300억원을 넘어서는 것을 주가가 반영하는 것에 문제 없어 보여
- 상장 관련 오버행이 거의 다 해소됨에 따라 곧 저평가 구간에서 벗어날 것으로 예상
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▶️ 엠플러스 (259630/KQ) - 실적 반등 초입 시그널
- 2차전지 Chasm 구간을 지나서 실적이 반등할 몇 안되는 장비 업체로 판단
- 2Q25 매출액 596억원(+216.3%, YoY), 영업이익 122억원(흑자전환, YoY. OPM: 20.5%)을 기록
- 1H25 신규 수주는 1,016억원 기록. 1H25 수주잔고는 2,262억원
- 향후 국내 셀 고객사로 고도화된 초고속 노칭 장비 납품 확대 기대. 핵심 해외 고객사향 실적도 증가 예상
- 2H25 대법원의 노칭 장비 특허 관련 최종 판결에 주목
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/15PLeuO
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- 2차전지 Chasm 구간을 지나서 실적이 반등할 몇 안되는 장비 업체로 판단
- 2Q25 매출액 596억원(+216.3%, YoY), 영업이익 122억원(흑자전환, YoY. OPM: 20.5%)을 기록
- 1H25 신규 수주는 1,016억원 기록. 1H25 수주잔고는 2,262억원
- 향후 국내 셀 고객사로 고도화된 초고속 노칭 장비 납품 확대 기대. 핵심 해외 고객사향 실적도 증가 예상
- 2H25 대법원의 노칭 장비 특허 관련 최종 판결에 주목
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https://v.daum.net/v/20250818153137837
관련 종목: 대한광통신
국방과학연구소와 한화에어로스페이스가 개발한 국내 최초의 레이저 대공무기 '천광'의 레이저 모듈 국산화 프로젝트에 참여중인 대한광통신에 대한 관심이 향후 더욱 커질 것으로 예상됩니다
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국방과학연구소와 한화에어로스페이스가 개발한 국내 최초의 레이저 대공무기 '천광'의 레이저 모듈 국산화 프로젝트에 참여중인 대한광통신에 대한 관심이 향후 더욱 커질 것으로 예상됩니다
다음 - 서울신문
[포착] 빛의 속도로 날아가 ‘쾅’…러, 중국산 레이저로 우크라 드론 요격
[서울신문 나우뉴스] 미래 전쟁에서나 볼법한 레이저 무기가 이제는 실제 전장에서도 활용되고 있는 것으로 알려졌다. 최근 우크라이나 군사 전문 매체 디펜스 익스프레스 등 현지 언론은 러시아의 이동 방공부대가 장거리 공격 드론을 요격하기 위해 레이저 기반 시스템을 사용하기 시작했다고 보도했다. 실제 최근 텔레그램 등 소셜미디어에 공개된 영상에는 우크라이나의 F
[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197
▶️오스테오닉 (226400/KQ) / 매수(신규) / TP 10,300원 (신규, Upside 53%)
★수출 기반의 안정적 성장 궤도 진입
[투자의견 ‘매수’, 목표주가 10,300원으로 커버리지 개시]
- 오스테오닉은 뼈 골절, 관절/인대 손상 시 체내에 삽입하는 금속 플레이트, 나사, 핀 등을 주력으로 생산하는 정형외과용 임플란트 의료기기 제조업체. 1H25 기준 제품군별 매출 비중은 트라우마 34.8%, 스포츠메디슨 32.2%, CMF 27.8%, 기타 5%로 구분되며 수출 비중은 44.2%를 기록
- 2Q25 실적은 매출액 110억원 (+26.9%, YoY)과 영업이익 27억원 (+56.1% YoY, OPM 25.0%)을 기록하며 사상 최대 분기 영업이익률을 시현. 수익성이 좋은 짐머향 수출액 확대가 분기 영업이익률 상승에 가장 크게 기여
- 3Q25 실적은 매출액 116억원 (+41.3% YoY)과 영업이익 26억원 (+56.3% YoY)으로 예상되며 스포츠메디슨을 필두로 CMF, 트라우마 등 주요 제품군의 해외 수출 확대가 이뤄지며 꾸준한 실적 성장세가 지속될 전망
[전 제품군별 고른 실적 성장 흐름 지속될 전망]
I. 스포츠메디슨
- 4Q24 스포츠메디슨 제품 10종에 대한 FDA승인을 확보한 이후 2Q25부터 글로벌 2위 정형외과용 의료기기 업체인 짐머 (24년 매출액 10 조원, 시가총액 28조원)를 통해 32조원 규모의 글로벌 최대 스포츠메디슨 시장인 미국 판매 시작
- 미국 지역을 필두로 유럽, 호주, 사우디, 일본 등의 지역에서 고른 매출 성장이 나타나고 있으며 동사 스포츠 메디슨 매출액은 23 년 83 억원 > 24 년 101억원 > 25년 142억원으로 고성장할 전망
II. 트라우마
- 2Q24 자사 트라우마 전 제품군 (약900여개)에 대한 FDA 승인을 확보했으며 글로벌 정형외과용 의료기기 업체와의 ODM 공급계약을 통해 미국 진출을 준비중인 상황
- 트라우마는 제품군은 작년 동사 매출의 가장 큰 비중을(35%) 차지한 주력 품목이기 때문에 향후 미국 수출을 통한 유의미한 외형 성장에 기여할 것으로 예상. 트라우마 매출액은 23년 102억원 > 24년 121억원 > 25년 155억원으로 성장할 전망
[25년 영업이익 전년대비 +49% 성장한 103억원 전망]
- 25년 예상 실적은 매출액 457억원 (+33.5%, YoY)과 영업이익 103억원 (+49.0% YoY, OPM 22.5%)으로 전망
- 24년을 기점으로 스포츠메디슨, 트라우마 등 주요 제품군에 대한 FDA 승인이 완료되었기 때문에 올해는 본격적인 해외 수출 확대가 시작되는 원년이 될 것으로 예상
- 특히 ①짐머향 스포츠메디슨 제품의 ASP는 국내 대비 약 2배 이상 높고 ②제품 라인업 확대 및 FDA 인증에 필요한 주요 비용 집행이 작년에 완료되었기 때문에 향후 미국 수출 확대에 따른 본격적인 이익 레버리지 구간에 진입할 예정
- 26년 예상 실적은 매출액 601억원 (+31.5%, YoY)과 영업이익 140억원 (+35.9% YoY, OPM 23.2%)으로 추정
▶️보고서 원문: https://buly.kr/CB55oUX
▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sk_smallcap
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▶️오스테오닉 (226400/KQ) / 매수(신규) / TP 10,300원 (신규, Upside 53%)
★수출 기반의 안정적 성장 궤도 진입
[투자의견 ‘매수’, 목표주가 10,300원으로 커버리지 개시]
- 오스테오닉은 뼈 골절, 관절/인대 손상 시 체내에 삽입하는 금속 플레이트, 나사, 핀 등을 주력으로 생산하는 정형외과용 임플란트 의료기기 제조업체. 1H25 기준 제품군별 매출 비중은 트라우마 34.8%, 스포츠메디슨 32.2%, CMF 27.8%, 기타 5%로 구분되며 수출 비중은 44.2%를 기록
- 2Q25 실적은 매출액 110억원 (+26.9%, YoY)과 영업이익 27억원 (+56.1% YoY, OPM 25.0%)을 기록하며 사상 최대 분기 영업이익률을 시현. 수익성이 좋은 짐머향 수출액 확대가 분기 영업이익률 상승에 가장 크게 기여
- 3Q25 실적은 매출액 116억원 (+41.3% YoY)과 영업이익 26억원 (+56.3% YoY)으로 예상되며 스포츠메디슨을 필두로 CMF, 트라우마 등 주요 제품군의 해외 수출 확대가 이뤄지며 꾸준한 실적 성장세가 지속될 전망
[전 제품군별 고른 실적 성장 흐름 지속될 전망]
I. 스포츠메디슨
- 4Q24 스포츠메디슨 제품 10종에 대한 FDA승인을 확보한 이후 2Q25부터 글로벌 2위 정형외과용 의료기기 업체인 짐머 (24년 매출액 10 조원, 시가총액 28조원)를 통해 32조원 규모의 글로벌 최대 스포츠메디슨 시장인 미국 판매 시작
- 미국 지역을 필두로 유럽, 호주, 사우디, 일본 등의 지역에서 고른 매출 성장이 나타나고 있으며 동사 스포츠 메디슨 매출액은 23 년 83 억원 > 24 년 101억원 > 25년 142억원으로 고성장할 전망
II. 트라우마
- 2Q24 자사 트라우마 전 제품군 (약900여개)에 대한 FDA 승인을 확보했으며 글로벌 정형외과용 의료기기 업체와의 ODM 공급계약을 통해 미국 진출을 준비중인 상황
- 트라우마는 제품군은 작년 동사 매출의 가장 큰 비중을(35%) 차지한 주력 품목이기 때문에 향후 미국 수출을 통한 유의미한 외형 성장에 기여할 것으로 예상. 트라우마 매출액은 23년 102억원 > 24년 121억원 > 25년 155억원으로 성장할 전망
[25년 영업이익 전년대비 +49% 성장한 103억원 전망]
- 25년 예상 실적은 매출액 457억원 (+33.5%, YoY)과 영업이익 103억원 (+49.0% YoY, OPM 22.5%)으로 전망
- 24년을 기점으로 스포츠메디슨, 트라우마 등 주요 제품군에 대한 FDA 승인이 완료되었기 때문에 올해는 본격적인 해외 수출 확대가 시작되는 원년이 될 것으로 예상
- 특히 ①짐머향 스포츠메디슨 제품의 ASP는 국내 대비 약 2배 이상 높고 ②제품 라인업 확대 및 FDA 인증에 필요한 주요 비용 집행이 작년에 완료되었기 때문에 향후 미국 수출 확대에 따른 본격적인 이익 레버리지 구간에 진입할 예정
- 26년 예상 실적은 매출액 601억원 (+31.5%, YoY)과 영업이익 140억원 (+35.9% YoY, OPM 23.2%)으로 추정
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※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
대한광통신은 미국 광섬유 케이블 전문기업 ‘인캡아메리카(INCAB America LLC)’ 인수에 필요한 미국 정부의 '외국인투자심의위원회(CFIUS)' 승인을 획득했다고 26일 밝혔다.
https://www.newsis.com/view/NISX20250826_0003303073
https://www.newsis.com/view/NISX20250826_0003303073
뉴시스
대한광통신, 美 전력망·AI 데이터 시장 공략 가속화
[서울=뉴시스] 배요한 기자 = 대한광통신은 미국 광섬유 케이블 전문기업 ‘인캡아메리카(INCAB America LLC)’ 인수에 필요한 미국 정부의 '외국인투자심의위원회(CFIUS)' 승인을 획득했다고 26일 밝혔다. 이번 승인은 대한광통신이 미국 시장 공략을 위한 핵심 절차를 통과했음을 의미하며, 향후 미국 시장 확대 전략에 속도가 붙을 전망이다.CFI..
Analyst 박찬솔 (rightsearch@sks.co.kr/3773-9955)
▶️ 에이유브랜즈(481070/KQ) - 해외 전략 실행만 남았다
- 영국 로컬 레인부츠 브랜드 Rockfish를 4계절 의류 브랜드 락피쉬웨더웨어로 리브랜딩에 성공한 업체
- 제품 카테고리를 확장하며 무신사/29cm 등 온라인 플랫폼과 고성장한 것이 특징
- 중국의 경우 JV를 25년에 6월에 설립 완료했으며(에이유브랜즈 지분율 51%). 하반기에 티몰/샤오홍슈 입점, 오프라인 매장 8개 이상 구축 예정
- 중국 외 동남아에서도 매우 높은 수요 확인되며 내년 중화권/일본/동남아 등에서 매장 +50% 이상 확대 계획
- 해외 성장 전략과 중국 온라인 판매량에 주목할 시점
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/EooVRcG
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▶️ 에이유브랜즈(481070/KQ) - 해외 전략 실행만 남았다
- 영국 로컬 레인부츠 브랜드 Rockfish를 4계절 의류 브랜드 락피쉬웨더웨어로 리브랜딩에 성공한 업체
- 제품 카테고리를 확장하며 무신사/29cm 등 온라인 플랫폼과 고성장한 것이 특징
- 중국의 경우 JV를 25년에 6월에 설립 완료했으며(에이유브랜즈 지분율 51%). 하반기에 티몰/샤오홍슈 입점, 오프라인 매장 8개 이상 구축 예정
- 중국 외 동남아에서도 매우 높은 수요 확인되며 내년 중화권/일본/동남아 등에서 매장 +50% 이상 확대 계획
- 해외 성장 전략과 중국 온라인 판매량에 주목할 시점
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/EooVRcG
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Analyst 박찬솔 (rightsearch@sks.co.kr/3773-9955)
▶️ 폰드그룹 (472850/KQ) - 수출이 되면 주가도 된다
- 소비재(의류/화장품) 브랜드 라이선스 사업자
- 자체 브랜드 육성 + 수출(SUPERDRY, 화장품) 강화 전략을 추진 중
- 모스트/올그레이스 화장품 유통사 해외 실적에 앞으로 주목 필요
- 올해 전사 실적 가이드는 매출액 5,300억원, 영업이익 550억원
- 26년 화장품 수출액에 성과에 따라서 재평가 가능성 높은 업체
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/CpfHRQ
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▶️ 폰드그룹 (472850/KQ) - 수출이 되면 주가도 된다
- 소비재(의류/화장품) 브랜드 라이선스 사업자
- 자체 브랜드 육성 + 수출(SUPERDRY, 화장품) 강화 전략을 추진 중
- 모스트/올그레이스 화장품 유통사 해외 실적에 앞으로 주목 필요
- 올해 전사 실적 가이드는 매출액 5,300억원, 영업이익 550억원
- 26년 화장품 수출액에 성과에 따라서 재평가 가능성 높은 업체
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/CpfHRQ
SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sk_smallcap
SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
Analyst 나승두 (nsdoo@sks.co.kr/3773-8891)
▶️ 먹고, 자고, 노는 것들에 대한 이야기
돌아'올' 유커, 주의 사항은?
올해 1 월 이후 아웃바운드 관광객은 지속적으로 감소하고, 인바운드 관광객은 증가하면서 호텔 및 카지노 산업에 대한 시장 관심이 높았던 것이 사실이다. 이달 말 중국인 단체 관광객을 대상으로 한 무비자 정책이 시행되면 인바운드 관광객이 폭발적으로 증가할 것이라는 기대 심리도 여전히 살아 있다.
하지만 크게 두 가지 측면을 조금 더 고민해보고자 한다.
첫째, 중국인 단체 관광객의 소비 성향 변화다. 과거 중국인 관광객들과 소위 '따이공'의 구매력은 매우 컸다. 중국의 경제 성장과 함께 커진 소비력을 우리나라에서도확인할 수 있었지만, 현재 중국 관광객들의 소비 여력에 대해서는 다시금 생각해 볼 필요가 있다. 과거 백화점, 면세점, 명품 매장에서 찾아볼 수 있었던 외국인 관광객들을 이제는 가성비 넘치는 제품을 판매하는 매장에서 더 쉽게 찾아볼 수 있다. 즉, 소비탄력성이나 가격 저항성이 중요한 변수가 될 가능성이 높다.
둘째, 인바운드 관광객이 늘어나는 만큼 균형점을 찾아갈 아웃바운드 관광객의 증가다. 우리나라를 찾는 중국인 단체 관광객이 늘어난다면, 중국을 찾는 우리나라 관광객이 증가할 가능성도 높다. 이미 연초 이후 중국을 오가는 항공 편수는 점진적으로 증가하는 추세고, 상대적으로 가성비 여행을 찾아 중국을 찾는 우리나라 국민들도 증가 중이다. 소비자 성향이 반영된 특화 패키지 및 프리미엄 패키지 상품에 대한 수요도 조금씩 회복되는 중이다.
여행 산업의 경우 지금까지 나타난 지표와 실적만으로는 분명 아쉬운 마음이 든다. 하지만 여름 휴가 시기와 10 월 긴 명절 연휴를 거치면서 업황과 실적, 주가 반등의 실마리가 보일 것으로 판단된다. 관심 확대가 필요한 시점이다.
※ 9월 먹.자.놀.Top pick - 롯데관광개발, 하나투어, 모두투어
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/4Ft7gbe
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돌아'올' 유커, 주의 사항은?
올해 1 월 이후 아웃바운드 관광객은 지속적으로 감소하고, 인바운드 관광객은 증가하면서 호텔 및 카지노 산업에 대한 시장 관심이 높았던 것이 사실이다. 이달 말 중국인 단체 관광객을 대상으로 한 무비자 정책이 시행되면 인바운드 관광객이 폭발적으로 증가할 것이라는 기대 심리도 여전히 살아 있다.
하지만 크게 두 가지 측면을 조금 더 고민해보고자 한다.
첫째, 중국인 단체 관광객의 소비 성향 변화다. 과거 중국인 관광객들과 소위 '따이공'의 구매력은 매우 컸다. 중국의 경제 성장과 함께 커진 소비력을 우리나라에서도확인할 수 있었지만, 현재 중국 관광객들의 소비 여력에 대해서는 다시금 생각해 볼 필요가 있다. 과거 백화점, 면세점, 명품 매장에서 찾아볼 수 있었던 외국인 관광객들을 이제는 가성비 넘치는 제품을 판매하는 매장에서 더 쉽게 찾아볼 수 있다. 즉, 소비탄력성이나 가격 저항성이 중요한 변수가 될 가능성이 높다.
둘째, 인바운드 관광객이 늘어나는 만큼 균형점을 찾아갈 아웃바운드 관광객의 증가다. 우리나라를 찾는 중국인 단체 관광객이 늘어난다면, 중국을 찾는 우리나라 관광객이 증가할 가능성도 높다. 이미 연초 이후 중국을 오가는 항공 편수는 점진적으로 증가하는 추세고, 상대적으로 가성비 여행을 찾아 중국을 찾는 우리나라 국민들도 증가 중이다. 소비자 성향이 반영된 특화 패키지 및 프리미엄 패키지 상품에 대한 수요도 조금씩 회복되는 중이다.
여행 산업의 경우 지금까지 나타난 지표와 실적만으로는 분명 아쉬운 마음이 든다. 하지만 여름 휴가 시기와 10 월 긴 명절 연휴를 거치면서 업황과 실적, 주가 반등의 실마리가 보일 것으로 판단된다. 관심 확대가 필요한 시점이다.
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▶️ 옵티코어(A380540) Not Rated
AI 데이터센터에 꼭 필요한 광모듈은 이곳에서
- 광통신 모듈 기술 선두주자
- 고성능 광트랜시버를 필요로 하는 AI 데이터센터
- 협동로봇과 광통신망이 만나면 효율성은 N배
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/DwEny1Z
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▶️ 호전실업(A111110) Not Rated
이유 있는 자신감, 저평가 탈출의 서막
- 방산까지 넘보는 고기능성 의류 OEM 업체
- CAPA 확대 구간 = 실적 성장 구간
- 6% 달하는 배당수익률은 주가 하락 버팀목 될 것
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/881nb9G
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Analyst 박찬솔 (rightsearch@sks.co.kr/3773-9955)
▶️ 에코마케팅(230360/KQ) - 안다르 컴퍼니
- 국내 Top -Tier 광고 대행사이자 브랜드 액셀러레이터
- 광고 부문 2Q25 매출액 172억원(+42.6%, YoY), 영업이익 96억원(+91.2%, YoY)
- 안다르 2Q25 매출액 891억원(+32.8%, YoY), 영업이익 133억원(+26.7%, YoY)
- 안다르 브랜드, 외국인 소비자로부터 국내외에서 긍정적인 반응이 확인됨
- 하반기 안다르 고성장 유지되면서 유사기업 젝시믹스 멀티플로부터 벗어날 것
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/GE8f4yk
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▶️ 누리플랜(A069140) Not Rated
차별화된 기술력은 강력한 경쟁력
- Big Turn-Around의 서막
- SMR부터 데이터센터까지 사업 영역 넓어진다
- 지피지기 백전백태
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▶️ 서진시스템 NDR 후기
모두가 궁금해하던 근황에 대하여
- 중대형 ESS, 국내외 고객사 발주 증가 및 협력 관계 강화, 내년에는 올해 이연된 실적까지 얹어질 것
- 반도체 전공정 장비 투자 증가세 확인, 글로벌 고객사 대규모 LOI 러브콜, 신규 고객사도 내년부터 유의미한 실적
- 최근 뜨거운 관심 받는 글로벌 SOFC 연료전지 업체 양산 시작, 데이터센터 MLB PCB도 품질 인증 통과
- 우주항공 분야도 순항, 발사체 부품까지 확대, 전기차 차체 생산 내년 본격화, 글로벌 전기차 업체 협력도 가시권
▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/2feJYGw
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- 우주항공 분야도 순항, 발사체 부품까지 확대, 전기차 차체 생산 내년 본격화, 글로벌 전기차 업체 협력도 가시권
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