Корреляции между некоторыми классами активов.

А вот так выглядят 63 трлн. дол. общемирового долга в разрезе стран.Цветом показана динамика роста(🇬🇷Греция - лидер по "долгам",🇷🇺Россия - изоляция от внешних займов) @ VisualCap

@MarketOverview

Данные по распределению биткоинов:
https://bitinfocharts.com/top-100-richest-bitcoin-addresses.html

Ещё интересные графики по биткоину есть здесь:
https://blockchain.info/charts/

Егор Сусин - грамотный аналитик из Газпромбанка. Можете послушать интервью с ним на тему криптовалют: https://smart-lab.ru/mobile/topic/433593/

Ну вот! Другое дело, исправились) вот теперь ход мысли понятен, спасибо)

Занимательные цифры: сколько в мире миллионеров

The Economist сделал картиночки про то, где обитает наибольшее количество кошельков на ножках (богатых людей с инстанциями от $1 млн).
Это Азиатско-Тихоокеанский регион. К сожалению, почему именно там не объясняется. Но намного интересней другое. В целом количество миллионеров в мире выросло на 7,5% до (внимание!) 16,5 миллионов человек. Только вдумайтесь в эту цифру. 16,5 миллионов человек в мире очень богаты. Это вдохновляет. Все-таки не 10 человек, а полтора десятка миллионов. СТОИТ попробовать присоединиться к их числу 😉

Источник: https://www.economist.com/blogs/graphicdetail/2017/10/daily-chart-1

Пирамида мирового богатства от Credit Suisse отражает совокупное богатство и число людей владеющих богатством по четырем группам ранжирования оценки их состояния в долларах.

Где доходнее всего купить квартиру для сдачи. Санкт-Петербург (4,7%) и Москва (4,6%) заняли 67 и 68 места соответственно https://goo.gl/zmjgx1

Посмотрите, о чем твитнул(а) @AswathDamodaran: https://twitter.com/AswathDamodaran/status/936772947267563522?s=09

Больше всего инвесторы планируют увеличивать вложения в развивающиеся рынки в следующем году. Заметное уменьшение планируется в высокодоходных облигациях (S&P)

ФРС США, как и ожидалось, повысила ставку на 25 б.п. и подтвердила прогноз трёх повышений ставки в 2018 году.
Джаннет Йеллен дала пресс-конференцию. Инвесторы ждали, в первую очередь, оценки ФРС налоговой реформы. Здесь оценки, скорее, позитивны – это ускорит экономический рост.
Рынки отреагировали небольшим снижение доллара и доходности US Treasuries, акции подросли.
Ниже основные буллит-пойнты пресс-конференции (источник: REUTERS)
• В США БЫЛ УВЕРЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ ВО ВТОРОМ И ТРЕТЬЕМ КВАРТАЛАХ
• ИЗМЕНЕНИЯ В НАЛОГОВОЙ ПОЛИТИКЕ, СКОРЕЕ ВСЕГО, ДАДУТ ТОЛЧОК РОСТУ ЭКОНОМИКИ В БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ
• РУКОВОДИТЕЛИ ФРС В ОСНОВНОМ ОЦЕНИВАЮТ ПАКЕТ НАЛОГОВЫХ ПОПРАВОК КАК УВЕЛИЧИВАЮЩИЙ СОВОКУПНЫЙ СПРОС, НО У НЕГО ЕСТЬ И ПОТЕНЦИАЛ СТИМУЛИРОВАНИЯ СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ
• ИЗМЕНЕНИЯ НАЛОГОВОГО РЕЖИМА СТАЛИ АРГУМЕНТОМ В ПОЛЬЗУ ПОВЫШЕНИЯ ФЕДРЕЗЕРВОМ ПРОГНОЗОВ ВВП
• ОЖИДАЕТСЯ НЕКОТОРОЕ УЛУЧШЕНИЕ УСЛОВИЙ НА РЫНКЕ ТРУДА США
• ЕСЛИ ДОПУСТИТЬ ПЕРЕГРЕВ НА РЫНКЕ ТРУДА, ЭТО ПОВЫСИТ РИСКИ ТОГО, ЧТО ПОНАДОБИТСЯ РЕЗКОЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ ПОЛИТИКИ
• НЕОЖИДАННАЯ СЛАБОСТЬ ИНФЛЯЦИИ В США В 17Г КАЖЕТСЯ ПО БОЛЬШОМУ СЧЕТУ ВРЕМЕННЫМ ЯВЛЕНИЕМ
• ФРС НЕ ОБСУЖДАЕТ ИЗМЕНЕНИЕ ОРИЕНТИРА ПО ИНФЛЯЦИИ
• ЧТОБЫ ИНФЛЯЦИЯ ВЕРНУЛАСЬ К 2%, МОЖЕТ ПОТРЕБОВАТЬСЯ БОЛЕЕ ДЛИТЕЛЬНЫЙ ПЕРИОД, КОГДА НАБЛЮДАЕТСЯ ОЧЕНЬ ХОРОШЕЕ СОСТОЯНИЕ НЫ РЫНКЕ ЗАНЯТОСТИ
• ФРС ГОТОВА ВОЗОБНОВИТЬ РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ СО СКОРЫМ ПОГАШЕНИЕМ, ЕСЛИ ЭТО БУДЕТ ОПРАВДАНО ЭКОНОМИЧЕСКИМ ПРОГНОЗОМ
• СТОИМОСТЬ АКЦИЙ НАХОДИТСЯ У ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ ИСТОРИЧЕСКИХ УРОВНЕЙ
• ФРС ВКЛЮЧАЕТ ДИНАМИКУ СТОИМОСТИ АКЦИЙ В СПИСОК РИСКОВ, НО ЭТО НЕ СУЩЕСТВЕННЫЙ ФАКТОР
• ЙЕЛЛЕН ГОВОРИТ, ЧТО ЕЕ ЛИЧНО БЕСПОКОИТ СИТУАЦИЯ С АМЕРИКАНСКИМ ДОЛГОМ
• НА СЛУЧАЙ НЕГАТИВНЫХ ШОКОВ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ У ФРС ЕСТЬ ПРОСТРАНСТВО ДЛЯ ПОНИЖЕНИЯ СТАВОК, А ТАКЖЕ ДРУГИЕ ИНСТРУМЕНТЫ, НАПРИМЕР, СКУПКА АКТИВОВ
• ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РИСКИ СБАЛАНСИРОВАНЫ
• РИСКИ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ, СВЯЗАННЫЕ С БИТКОЙНОМ, ОГРАНИЧЕНЫ
• ЕСТЬ ОСНОВАНИЯ ПОЛАГАТЬ, ЧТО ВЗАИМОСВЯЗЬ МЕЖДУ КРИВОЙ ДОХОДНОСТИ И БИЗНЕС-ЦИКЛОМ ИЗМЕНИЛАСЬ. КРИВАЯ БУДЕТ БОЛЕЕ ПЛОСКОЙ, ЧЕМ РАНЕЕ
• ВЕРОЯТНОСТЬ РЕЦЕССИИ НИЗКАЯ

Сценарии макропрогноза ЦБ РФ от декабря 2017 на 2018-2020 годы.
Базовый прогноз на 2018 год: нефть Urals $55 за баррель, рост ВВП 1,5-2% г/г, инфляция 3,5-4%.
Публикация: goo.gl/aBpXa9

Прибыль компаний и стоимость акций США. В JP Morgan ждут S&P 500 по 3000 к концу 2018г

Вот такой настрой имеет место в начале года относительно основных интересующих нас классов активов (складывается из комбинации собственного восприятия ситуации и консенсуса разных инвестдомов):

АКЦИИ

- Глобальные: дорогие после нескольких лет роста, но сохраняют потенциал на фоне (а) еще более дорогих облигаций и (б) ожидаемого продолжения тенденции роста прибылей корпораций
- Европа привлекательнее США среди развитых рынков
- Развивающиеся рынки привлекательнее развитых, особенно азиатские
- Локальный рынок РФ: потерянный 2017 год на фоне роста остальных развивающихся рынков, однако сохраняется перевес глобальных фондов акций в Россию по сравнению с бенчмарком MSCI World. Нет явных поводов для роста, зато рынок в такой ситуации очень чувствителен к любому позитивному сюрпризу

ОБЛИГАЦИИ

- Глобальные: доходности на исторических минимумах, привлекательность инструмента как объекта для стратегических долгосрочных вложений сомнительна
- Тактически корпораты лучше суверенов, а развивающиеся рынки лучше развитых, так как сохраняется (хотя и небольшой) потенциал для дальнейшего сужения кредитных спредов
- Локальные РФ: корпораты привлекательнее банковских депозитов, так как позволяют фиксировать повышенную доходность на срок от 1 года; сохраняется потенциал для снижения ставок на фоне низкой инфляции и высокого спроса на качественый долг; наступает время для более тщательного отбора эмитентов в поисках доходности. В связи с растущей популярностью фондов облигаций среди частных инвесторов, в том числе, HNWI, настоятельно рекомендую перед покупкой паев фонда внимательно смотреть на общие комиссии и на личность конкретного управляющего (опыт работы и публичные результаты)

СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ

- Я считаю этот класс активов одним из наиболее недооцененных и привлекательных для аллокации на 2018-2019 гг (см. график из вчерашнего поста). Риск ненахождения в этом классе активов, на мой взгляд, выше, чем риск нахождения в нем

РУБЛЬ

- Широкий коридор 56-61, который, вероятно, сохранится на горизонте 2-3 месяца. Рынок, с одной стороны, подконтрольный ЦБ, а с другой, довольно "техничный" (то есть, учитывающий наиболее значимые уровни поддержки-сопротивления и графические паттерны). После пробоя вверх 61 руб/долл (если он произойдет) валютные активы вновь станут привлекательнее рублевых тактически, несмотря на разницу в ставках

НЕДВИЖИМОСТЬ (ЖИЛАЯ)

- Я не профессионал в этом рынке, поэтому рассуждения, исключительно основанные на субъективных ощущениях
- Рублевая стоимость вряд ли будет расти на фоне высокого предложения и низкого спроса. Да, его может поддержать программа по снижению ипотечных ставок, но не настолько, чтобы вновь превратить данный класс активов в привлекательный для аллокации
- Арендная доходность после вычета всех коммуналок/налогов и прочих возможных расходов не дотягивает даже до банковского депозита
- Долларовая стоимость актива может подрасти только при условии снижения курса доллара к рублю (как в 2017 году). Но тогда вопрос: а зачем заморачиваться с недвижимостью, если можно держать более ликвидный рублевый актив?

КРИПТОВАЛЮТЫ

- Ожидаю продолжения тенденции по превращению в "обычный" финансовый инструмент, в первую очередь, через создание ETF и фондов для квалифицированных инвесторов, понимающих риски и готовых их принять
- При наличии удобной и безопасной возможности инвестировать "фиатные деньги" в корзину основных криптовалют буду воспринимать этот инструмент как один из вариантов для аллокации "альтернативной" части портфеля, с учетом особенностей актива (низкая корреляция с традиционными фондовыми рынками, повышенная волатильность и ожидаемая доходность)
- В целом, ожидаю дальнейшего роста совокупной капитализации крипты и постепенного снижения доли в ней биткойна

Достаточно много информации в сети о возможном ICO Telegram. Обычно столько информации просто так не появляется, и могу предположить, что это спланированная PR-кампания или утечка, но вряд ли это фейк.

Говорят, что закрытое pre-ICO Telegram проведет уже в конце этого месяца, а CrowdSale в Марте. Перечитал всю инфу, что есть на данный момент, и выделил несколько основных моментов:

• Блокчейн платформа будет иметь название TON, а монета Gram;
• На продажу будет выставлено только 44% монет, 4% на разработку и 52% оставят для защиты от спекуляций;
• Принимать средства будут в фиате;
• Нацелены на Cap в несколько миллиардов, что вполне реально;
• В первом квартале 2018 года будет выпущен первый рабочий прототип;
• TON позволит: создавать интерфейсы для децентрализованных приложений и смарт-контрактов; проводить микроплатежи (своего рода децентрализованный WeChat); поддерживать блокчейну максимальную скорость и выдерживать любые нагрузки благодаря умной и продуманной системе.

Понятное дело, что ICO Telegram будет крупнейшим, и соберет несколько миллиардов на CrowdSale. Данное ICO будет не очередным сбором средств - это следующий шаг в развитии криптовалют, перевод реального крупного бизнеса на блокчейн. Уверен, что в 2018 году, такие крупные компании, как Фейсбук, Амазон и т.д. также будут внедрять блокчейн в работу и выпускать свои монеты. Возможно, через год из ТОП-10 привычные для нас криптовалюты будут вытеснены монетами крупных компаний.

С приходом реального бизнеса в сферу криптовалют, уровень доверия среди людей значительно повыситься, и будет не 5% как сейчас, а 40-50%. Это поспособствует огромному увеличению капитализации рынка.

Что это значит для нас? То, что у нас будет отличная возможность дальше зарабатывать и радоваться жизни, а слова «Блокчейн» и «Криптовалюты» станут привычным для большинства людей.

Города с самым большим числом долларовых миллионеров. http://www.visualcapitalist.com/global-millionaire-population/