NEW BOT Телеграм, страница

09/12 미 증시, 소비자물가지수 영향으로 연준의 금리인하 기대에 상승

미 증시는 소비자물가지수 결과 관세의 영향은 있었지만 우려보다는 제한되고 있다는 점, 고용지표 부진 등을 이유로 연준의 금리인하 기대가 부각되며 상승. 전일 지수 상승을 견인했던 오라클(-6.23%)을 비롯해 일부 반도체 기업들이 부진한 모습을 보였지만, 전일과 달리 대부분 종목이 상승하는 힘을 보임. 특히 경기에 대한 불안보다는 연준의 금리인하에 더 집중한 모습으로 금리인하 수혜인 중소형 종목군의 강세가 뚜렷(다우 +1.36%, 나스닥 +0.72%, S&P500 +0.85%, 러셀2000 +1.83%, 필라델피아 반도체지수

* 변화요인: 소비자물가지수 해석, 루트닉 발언, 시장 특징

미국 8월 소비자물가지수는 전월 대비 0.20%에서 0.38%로 상승. 근원 소비자물가지수도 항공료, 자동차 등의 상승으로 전월 대비 0.32%에서 0.35%로 상승. 주요 품목을 보면 자가주거비용(OER)은 0.28%에서 0.38%로, 호텔이 -1.02%에서 2.29%로 상승 전환. 신차도 0.02%에서 0.28%로 중고차도 0.48%에서 1.04%로 상승. 그러나 의료서비스가 0.79%에서 -0.14%로, 자동차 보험도 0.13%에서 -0.02%로 하락 전환. 주거를 제외한 핵심 서비스 물가는 0.48%에서 0.33%로 둔화. 대체로 관세로 인한 물가상승이 이어진 모습이나 우려보다는 크지 않다는 점은 긍정적.

이에 CME FedWatch에서는 9월 50bp 금리인하 확률이 8.9%에서 11.2%로 상향 조정됐고 10월에도 추가 인하 확률이 81%에서 90.9%로 상향 조정. 12월까지 3번의 금리인하 확률도 85%를 기록하는 등 금리인하 기대 심리가 크게 높아짐. 이 영향으로 10년물 국채 금리가 4.0%를 하회하는 등 금리가 하락하고 달러화도 약세. 이에 주식시장은 금리 하락에 관련 종목군의 강세가 뚜렷하게 진행되며 지수 상승을 견인. 특히 미국 신규실업수당 청구건수가 23.7만 건에서 26.3만 건으로 크게 증가하는 등 고용시장의 부진도 이러한 흐름을 이어간 요인.

한편, 루트닉 상무장관은 대만과 큰 딜이 다가오고 있고 스위스와도 합의에 이를것이라고 주장. 한국은 합의를 받아들이거나 아니면 관세를 내야 한다고 언급. 이런 가운데 내년 GDP 성장률은 4%를 넘어서고 내년 1분기에 건설업 일자리가 크게 증가할 것이라고 주장. 결국 미국은 여타 국가들과 관세 협상을 하고 미국 경제가 긍정적으로 변화할 것이라고 언급한 점도 시장에 우호적.

이런 가운데 개인투자자 심리지수는 부정적인 전망이 역사적 평균인 31.0%보다 크게 높은 49.5%를 기록하고 긍정적인 전망은 역사적 평균인 37.5%보다 낮은 28.0%에 그친점도 특징. 기관투자자들의 적극적인 행보가 제한된 가운데 개인투자자들의 부정적인 심리가 이어지자 주식시장이 지속적인 상승보다는 개별 종목을 중심으로 단기적인 매매에 치중하는 경향이 높아지고 있음. 결국 최근 미국 증시의 특징인 종목의 집중화, 연속성 결여 등이 이어지고 있음. 오늘도 이러한 경향을 이어가 전일 크게 상승했던 종목은 하락하거나 제한된 가운데 부진했던 종목이 강세를 보이는 순환매가 이어짐

8 views21:55