상위 10개 없으면 시장 상승률 따라가기 힘들었던 2025년

M7은 해체각

많이 오른것 같지만 원자재는 여전히 빈집?

엔비디아는 정말 위대한 기업

중국 정부가 일부 기술기업들에 엔비디아의 인공지능(AI) 칩 H200 구매 계획을 일단 중단하라고 지시했다고 정보기술(IT) 전문 매체 디인포메이션이 복수의 소식통을 인용해 7일(현지시간) 보도했다.

정부 차원의 검토가 끝나기 전에 기업들이 H200 칩 구매에 달려드는 것을 정부가 원하지 않고 있다고 한 소식통은 전했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 H200 칩의 중국 판매를 허용하자 중국 기업들이 앞다퉈 구매 주문에 나선 가운데 중국 당국이 구매와 관련한 움직임에 나섰다고 디인포메이션은 전했다.

소식통은 중국 정부가 기업들이 H200 칩을 구매할 경우 그에 상응해 일정 비율의 중국산 칩도 사도록 의무화할지 여부를 검토 중이라고 전했다.

이 비율은 중국산 칩이 H200 칩을 대체할 수 있는지, 중국 내 공급망이 이 구매 비율을 충족할 만큼 충분한지에 대한 평가에 따라 결정될 것이라고 이들은 전했다.

"중국, 자국 기업들에 '엔비디아 H200 구매' 일단 중단 지시"
https://n.news.naver.com/article/001/0015835634?sid=104

중국 정부, 테크 기업 대상 H200 구매 계획 일시 중단 요청

: 고성능 엔비디아 반도체 접근을 허용할지 여부와 허용한다면 어떤 조건에서 허용할지를 결정할 때까지 구매 주문 보류 통보

: 심의가 끝나기 전에 자국 테크 기업이 반도체를 선제적으로 비축하는 상황을 원하지 않는 상황

: 당국이 테크 기업들의 H200 수요를 파악하기 위해 처음 진행한 회의 이후 잠재적 가이드라인 논의 중

: 일정 비율의 국산 반도체 구매 의무화 여부 검토. 특정 용도에서 대체 가능성과 국내 공급의 감당 요소 등을 평가

: 젠슨 황은 CES에서 중국의 H200 수요가 매우 높다는 코멘트

https://news.1rj.ru/str/Samsung_Global_AI_SW

앤스로픽, 3,500억 달러 밸류로 100억 달러 신규 펀딩 논의

: 싱가포르 GIC와 Coatue가 라운드 주도. 25년 9월 1,830억 달러 밸류의 130억 달러 펀딩 대비 밸류 2배 수준

: 엔비디아와 마이크로소프트의 최대 150억 달러 추가 투자 계획과 별도

https://news.1rj.ru/str/Samsung_Global_AI_SW

생성 AI 트래픽 점유율(1/2 기준, Similarweb)

<서비스 별>
챗GPT 64.5%(65% 하회)
Gemini 21.5%(20% 돌파)
———————————————
DeepSeek 3.7%
Grok 3.4%
Perplexity 2.0%
Claude 2.0%
Copilot 1.1%

<12M → 6M → 3M → 1M → 현재>
: 챗GPT
86.7% → 78.6% → 74.1% → 68.0% → 64.5%

: Gemini
5.7% → 8.6% → 12.9% → 18.2% → 21.5%

https://news.1rj.ru/str/Samsung_Global_AI_SW

Artificial Analysis Index 4.0 개편 발표

: 포화도 감소, 에이전트 중심 강화, 다차원직 지능 관점으로 산정

: 제외 벤치마크 → MMLU-Pro, AIME 2025, LiveCodeBench

■ 추가 벤치마크

: AA-Omniscience → 40개 이상 주제에 걸쳐 지식 수준과 환각 테스트

GDPval-AA → 범용 에이전트 성능 평가(오픈AI GDPval 데이터셋 활용 테스트)

CritPT → 응집물질 물리, 양자 물리, 천체물리 등 연구 수준의 고난도 물리학 과제 평가

■ 모델 순위

GPT-5.2 -50점
Claude Opus 4.5 - 49점
Gemini 3 Pro - 48점
GPT-5.1 - 47점
Gemini 3 Flash - 46점
Claude 4.5 Sonnet - 42점
GLM-4.7 42점
Grok 4 - 41점
DeepSeek V3.2 - 41점
Kimi K2 Thinking - 40점
MiniMax-M2.1 - 39점
MiMo-V2-Flash - 39점

→ 특정 시험 성적 또는 문제 풀이가 아닌 실제 업무를 수행해 생산성을 높일 수 있는지가 기준

→ GPT-5.2와 Gemini 3 Pro 순위 변화가 특징적

→ 다만 Gemini의 환각 측면 약점은 알려진 내용. 오픈AI 개발 벤치마크(GDPval) 활용에서 공정성 논란 여지 존재

https://news.1rj.ru/str/Samsung_Global_AI_SW

마이크론 테크놀로지 (UBS) Raising Estimates/PT Again After Management Meetings

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📌 핵심 요약 및 투자 의견
• 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 상향($300 → $400)
• 경영진(CEO, CFO, IR)과의 미팅 후 메모리 사이클의 지속성에 대해 더욱 확신을 갖게 됨
• 투자자들은 AI가 메모리(특히 DRAM)를 단순 부품에서 전략적 자산으로 변화시킨 정도를 과소평가하고 있음
• HBM 세대 교체 주기가 빨라짐에 따라 EPS 지속성이 저평가되고 있음
• 고객사들의 재고 축적 유인이 줄어들어 과거의 극심한 주기적 변동성이 완화될 것으로 전망됨

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🏭 공급 부족과 사이클의 장기화
• 심각한 공급 부족이 "길고 강력한" 메모리 상승 사이클을 지지하고 있음
• 현재 주요 고객(하이퍼스케일러 등) 수요의 약 50~75%만 충족 가능한 상황임
• 경영진은 유휴 공간(shell space)만으로는 충분하지 않으며, 그린필드 시설에서 선단 공정(DRAM) 인증에 오랜 시간이 걸린다고 강조함
• 이러한 공급 제약 요인들이 현재 메모리 업사이클의 장기화를 뒷받침하는 근거가 됨

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🤖 AI가 바꾸는 메모리의 위상
• 고객들은 메모리를 단순 범용 상품(commodity)이 아닌 전략적 자산으로 인식하기 시작함
• 과거에는 고성능 제품에 대한 보상이 크지 않았으나, 이제는 시스템 성능의 핵심 차별화 요소(예: 엔비디아 블랙웰 등)로서 제값을 받고 있음 서화백의그림놀이(@easobi)
• AI 서버 내 DRAM 탑재량 증가를 투자자들이 과소평가하고 있음
• 엔비디아 블랙웰에서 루빈 아키텍처로 넘어갈 때 DDR 탑재량이 3배 증가(~500GB → ~1.6TB)할 것으로 예상됨
• HBM4로의 전환은 다이 크기 증가를 수반하며, 웨이퍼 소비 비율(trade ratio)을 기존 3:1에서 4:1 수준으로 높일 것임

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📈 실적 추정치 및 목표주가 변경
• 기존 관점 대비 변화: 경영진 미팅 및 산업 점검 결과를 반영하여 실적 눈높이를 대폭 상향함
• C2026년 예상 EPS를 기존 약 $41에서 $45로, C2027년 예상 EPS를 기존 $42에서 약 $60로 상향 조정함
• FY2026 매출/EPS 전망치를 $76.0B/$33.82에서 $79.4B/$36.11로 상향
• FY2027 매출/EPS 전망치를 $93.8B/$44.35에서 $113.1B/$58.41로 대폭 상향
• 목표주가는 SOTP(Sum-of-the-parts) 방식을 적용하여 기존 $300에서 $400로 상향 조정함
• Core DRAM+NAND 사업부 가치 약 $281(P/S 3배 적용), HBM 사업부 가치 약 $119(P/S 6배 적용)로 산출함

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📊 연간 실적 및 밸류에이션 전망 (UBS 추정치)
• FY2025 (2025년 8월 결산)
o 매출: $37,378M (전년 대비 +48.9%)
o EBIT (UBS 조정): $9,770M (흑자 전환)
o EPS (UBS 희석): $8.29
o P/E (UBS): 12.1x
• FY2026 (2026년 8월 결산)
o 매출: $79,260M (전년 대비 +112.0%) 서화백의그림놀이(@easobi)
o EBIT (UBS 조정): $47,741M (마진율 60.2%)
o EPS (UBS 희석): $36.11
o P/E (UBS): 9.5x
• FY2027 (2027년 8월 결산)
o 매출: $113,113M (전년 대비 +42.7%)
o EBIT (UBS 조정): $79,656M (마진율 70.4%)
o EPS (UBS 희석): $58.41
o P/E (UBS): 5.9x

일론 머스크 "테슬라 2나노 반도체 공장 설립 장담", 삼성전자 TSMC 겨냥

https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=426196

CES 2026에 휴머노이드 로봇을 전시 중인 회사들

머스크, 요즘 반도체 공장에서는 클린룸을 제대로 구현하지 못하는 것 같다.
-일론 머스크가 2나노미터(nm) 반도체 공장에서 클린룸이 필요 없다는 파격 주장을 내놓아 반도체 업계에 충격을 주고 있다. 머스크는 테슬라가 2nm '테라팹'(Terafab)을 건설할 것이며, 그 공장에서 치즈버거를 먹고 시가를 피울 수 있을 것이라고 말했다.

#일론머스크

[CES 현장 리포트 - Day 3. 피지컬 AI의 캄브리아기가 시작됐다]

안녕하세요? 삼성증권 리서치 임은영, 이종욱, 김중한 입니다.

사물 지능 대폭발과 함께 바야흐로 진정한 온디바이스의 시대가 시작되었습니다.

AI의 발전은 곧 지능의 급격한 단가 하락을 의미합니다. 이제는 LLM의 영역을 넘어 피지컬 AI에서도 같은 현상이 발생하기 시작한 것이죠.

덕분에 꼭 휴머노이드나 자율주행이 아니어도, 냉장고부터 거울, 장난감 까지도 각자의 필요에 최적화된 수준의 ‘지능’을 탑재하기 시작했습니다.

물론 걱정도 됩니다. 급격한 지능의 확장은 곧 노동력의 빠른 소멸을 의미하기 때문입니다.

골프장 디봇도 척척 메워주는 로봇이 돌아다니는 세상에서 사람이 설 자리는 빠르게 좁아질것 같습니다.

투자의 관점에서 생각해볼 부분은 다음과 같습니다.

1.엔비디아 젯슨 토르 매출은 급증할 가능성이 높다.

2.필요 지능에 최적화된 개별 NPU 업체의 수혜도 커질 것이다.

3.과거 플랫폼 사이클에서 소프트웨어가 각광 받았다면 피지컬 AI 시대에는 경쟁력을 갖춘 하드웨어 기업 또한 리레이팅이 가능할 것이다.

4.제조업 강국인 한국 또한 국가레벨에서의 수혜를 기대해 볼 수 있다.

어느덧 CES도 3일차에 접어들었네요. 마지막 까지 힘내서 최대한 많이 배우고, 보고서로 잘 녹여낼수 있도록 준비하겠습니다.

감사합니다.

(2026/1/8일 공표자료)

[CES 현장 리포트 - Day 3. 자동차 Value Chain, 피봇 성공 예감]

안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.

CES 부스를 돌아보니, 다시 제조업 전성기가 오겠다는 생각이 들었습니다.
물리 AI시대가 개막되면서, 미국은 뛰어난 두뇌를 탑재할 건강한 몸이 필요합니다.
물리 AI를 잘하기 위해서는 물리세계 데이터 셋이 필요하기 때문입니다.

CES를 로봇이 장악해가는 가운데, 금번 참가 로봇기업 38개 중 중국이 21개로 과반을 차지하고 있습니다. 미국 로봇업체는 물론 액추에이터 기업은 찾아보기 어렵습니다. 하드웨어의 강국이었던 독일과 일본 업체도 매우 소극적입니다.

AI가 소버린 경쟁으로 확대된 상황에서, 하드웨어 대량생산에 능숙한 현대차그룹과 한국의 자동차 Value Chain에 새로운 기회가 열리고 있습니다.
로봇, 물리 AI 영역으로 영역을 확장해가는 Value Chain에도 관심이 필요한 시기입니다.

■ CES에서 확인한 모빌리티 Value Chain의 사업영역 확대

- 현대모비스: 휴머노이드 로봇 액추에이터, 배터리 팩, 헤드 부분 모듈

- HL만도: 휴머노이드 로봇 액추에이터 개발 중이며, 2026년에 수주 활동 전개 목표. e-해치센서는 물류, 제조공장에 적용 중이며, 글로벌로 고객사 확대 예상.

- 현대오토에버: 데이터 센터 관리, 로봇 관제 및 A/S, 자율주행 미들웨어.

- 현대위아: 전기차 열관리 모듈. 주차로봇과 AMR

- 에스엘: 현대차 로보틱스 랩 모베드 위탁 생산. 배터리 팩 생산 예정.

- 삼현: 자동차 모터 부품사에서 방산, 휴머노이드 로봇 액추에이터로 사업영역 확대. 고중량 AMR


(2025/1/8 공표자료)

화낙은 전세계 산업용 로봇 및 공작기계 분야의 선두주자다. 1958년 후지쯔 공작 기계 부문 사내 벤처로 출발해 1972년 스핀오프 후 약 50년만에 공장 자동화(FA)와 로봇, 공작기계 등 주요 부문에서 모두 시장 점유율 1위를 차지했다.

#화낙🇯🇵

피지컬AI 대장주 '화낙', 목표주가 상향 6954.JP

6일 노무라증권은 화낙 커버리지 공개. 투자 등급은 매수를 유지하고 TP는 ¥5,900 → ¥7,000 (Upside 9%)로 상향. FY28 EPS 추정치에 P/E 28배를 적용해 TP 도출. P/E는 과거 사이클 피크 시점과 동일한 수준으로 지정했음. FY28 수주액 전망치는 피지컬 AI 분야 성장을 반영해 ¥410B → ¥470B로 상향조정. FY23 당시 최고치인 ¥429.5B를 초과하는 수준임. 단기적으로 피지컬 AI 응용이 확대되면 과거 로봇 사이클의 정점을 넘어설 것으로 기대됨

화낙은 최근 엔비디아와 파트너십으로 로봇 AI 학습 솔루션을 확보한 바 있습니다. 이를 통해 화낙 로봇이 설치된 공장을 군집 자율 운영이 가능한 스마트팩토리로 바꾸는 솔루션 사업을 병행하고 있습니다. 피지컬 AI 대장주로 불리는 게 바로 이 때문

CES가 던진 화두! AI 이후 알파 라이징 종목! 왜 美 휴머노이드 로봇기업 1X 등이 주목받나? [한상춘의 지금세계는]

http://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202601080304&t=NN

[CES 2026]건설현장 파고드는 AI·로봇…美캐터필러 CEO “예측 불가 위험한 작업 대체”

https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003388157?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

“아틀라스 관절, 맡겨주세요”…현대모비스, 보스턴나이나믹스와 계약

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005618363?sid=103

하나證 "로봇산업 개화 머지않아…올해 현대차 모멘텀 강화"

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260108029200008

휴머노이드는 로봇이 아니다.

유일한 독자적 피지컬 AI, 테슬라

실제 차량 생산에다가 자율주행 소프트웨어까지 탑재함으로써 "이동로봇"을 만든 회사

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