싸이클 산업의 수요는 아무도 알 수 없다

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

- 작년말부터 대부분 투자자들이 반도체를 투자하지 못한 이유는 수요가 대체 어디서 나오느냐에 대한 의문을 해소 하지 못했음

- 사실 어떤 응용처도 과거 모바일이나, 데이터센터 같은 폭발적 수요를 가져올 만한 모습이 보이지 않앗음

- 대다수의 싸이클산업들이 그러하든 수요/공급 한쪽이 조금만 변화해도 가격은 급격하게 변화

- ChatGPT가 이정도 폭발적 GPU수요를 창출할지는 몰랐지만, 공급은 22년말부터 줄이기 시작해서 공식적으로 년초 삼성의 감산으로 확실히 알려줬음

- 반도체는 결국 순환했다. 대공황으로 가는 경제위기가 찾아오는 것이 아닌이상 부셔진 수요는 기저효과가 되거나, 무슨 트리거가 있던 다시 올라기 마련이기에 우리는 알 수 없는 것보다 확실한 쪽에 더 집중해야 함

전력반도체 최종정리 by 노을프라푸치노
https://m.blog.naver.com/sunsetfrappuccino/223128367124
: 거스를 수 없는 방향성, 당장 늘리기 어려운 공급상황은 큰 성과가 나온다
다만 아쉬운건, 국내에는 경쟁력 있는 업체가 없어서 해외로 눈을 돌려야

폴란드에서 K팝 콘서트 5만명 규모로 개최 예정
https://naver.me/FsKtO4Vy

월요일에 라이브 목쉬어라 한 보람이 있는 주가들을 보이고 있네요😉

JYP 52주 신고가
에스엠 바보컨센 즈려밟고 개같이 반등

그런데도 아직 더 성장하는 시그널들이 보이네요. 여러팀 합동이더라도 전차의 나라 뽈란드에서 스타디움급 공연이라니👏

해외 소비자 67% "K-바이오헬스 제품 알고 있다"…만족도는 75점
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0014001447?sid=102

미국, 중국, 일본 등 주요 19개국 일반 소비자 9,120명을 대상으로 우리나라 의약품, 의료기기, 화장품에 대한 해외인식도를 조사하였음.
바이오헬스 제품 제조국으로서 한국에 대한 인지도는 75.1%로 21년 대비 3.5% 상승함.

K-Pop 등 한국 문화가 제품 구매에 미치는 영향은 100점 기준 63.7점으로 높게 나왔으며 특히 아시아권에서 높았음.
이는 우리가 화장품 섹터를 투자할 때 투자포인트인 K-한류로 K-뷰티가 수혜 본다는 논리가 맞다고 볼 수 있음.
이 외에도 한국 제품이 효능이 좋기 때문에 추천한다는 이유가 87.7%로 1위를 차지함.

한국 의료기기, 화장품 등 K-수출시리즈는 당분간 지속 확대될 것으로 예상됨😄

튀르키예 치과기자재 전시회 IDEX 2023 참관기 by KOTRA
https://dream.kotra.or.kr/kotranews/cms/news/actionKotraBoardDetail.do?SITE_NO=3&MENU_ID=110&CONTENTS_NO=1&bbsGbn=245&bbsSn=245&pNttSn=203171

1. 올해 전시회 트렌드: 디지털
- 튀르키예에서도 덴탈산업에서 디지털 변화가 가속화 되는 모습.
- 가장 주목받는 아이템은 3D 프린터와 3D 스캐너.
- 기기는 가성비의 국산/중국산이 주력.

2. 터키의 임플란트 반덤핑이슈
- 거래포기했다는 루머와는 별개로 한국산이 여전히 수입시장 점유율 1위
- 터키도 임플란트 전체 수입 전년대비 30% 증가, 국산은 25.6% 증가

3. 국산 임플란트의 경쟁력
- 해외바이어들도 우리가 알듯 국산은 품질우수, 가격도 저렴하다는 인식

다양한 국가에서도 한국의 임플란트 사랑은 계속되고 있고, 신흥국들이라고 불리는 국가들이 의료관광이나, 노령화로 인하여 임플란트 수요가 지속적으로 더 붙어주는 상황

치과산업도 시대에 발맞추어, 과거 생산자 중심에서 사용자 중심위주로 변화하는 중. 결국 이러한 트렌드의 가장 핵심은 역시나 스캐너 및 프린터를 필두로한 디지털로의 전환

세븐틴 중국 오프라인 사인회

장소 - 광저우 내 비공개 행사장

모집 기간 - 6월 14일 ~ 6월 30일
발표 - 7월 4일
개최 일자 - 7월 10일

50명 사인회
450명 관람

세븐틴 중국 내 오프라인 팬싸 공지

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

‘이게 뭐 어쨌다고?’에 대해 코멘트해보겠습니다.

1. 여자아이들, 르세라핌에 이어 세븐틴까지 중국 내 오프라인 팬싸 개최인데, 하이브는 텐센트와 관계가 돈독하죠.

2. 르세라핌과 세븐틴 팬싸가 연이어 발표된 것은 요 정도는 이제 용인된다는 어느정도의 중국 당국의 뉘앙스가 캐치된게 아닐까?
(이제 중국과 외교적으로 이빨털어도 주가는 눈 하나 깜짝 안하죠? 심지어 큐브까지도)

3. 세븐틴 이번 팬싸는 6/12 이후 앨범 1장 구매시마다 응모권을 부여하는데, 중국 세븐틴 팬들은 골치 아플듯. 영끌해서 공구 200만장 넘겨줬더니 이제야 팬싸 응모를 푸네😭

4. 세븐틴이 지금 500만장을 누적으로 넘기는데, 이걸 통해 또 얼마나 판매량이 애드되면서 위대한 기록을 세울지도 관전포인트

5. 덧붙여, 텐센트뮤직어워드는 왜 코멘트 안하시냐는 질문이 있는데 그건 개최지가 본토가 아니라 마카오여서 그냥 패스했습니다. 그래도 하는 것은 좋은겁니다!!

대덕전자는 High-End FC-BGA를 할수있을까?

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

1. FC-BGA는 솔더볼이 얼마나 촘촘하게 박혀있는가 + 얼마나 두껍게 만들수 있는가에 따라서 High-End 진입여부가갈림
- 간격이 130um 이하, 16층이상, 50X50mm 정도가 High-End(서버 및 전장) 용 대면적 FC-BGA 규격
(참고로 해당규격은 삼성전기 Standard Core 800um)
- 난이도는 서버-PC-차량용-기타순

2. 현재 대덕전자의 FC-BGA는?
- 16층이상, 130um, 50X50mm이상 대면적 FC-BGA

3. 실제로 현재 대덕전자 FC-BGA의 응용처는?
- 2년전에는 TV와 같은 컨슈머만 납품, 현재는 전장용(주요고객 인피니언)이 매출이 더 커진상황
- 실제로 CPU/GPU쪽은 샘플매출나오는중, 연내 진입예정

추가적으로 이미 20층이상, 100X100 사이즈의 AI를 위한 준비를 작년부터 진행하는 중
https://english.etnews.com/20220504200002

대덕전자는 회사의 사활을 건 수준의 투자를 하면서 High-End FCBGA 로 변경이 이미 진행중인데 "할수있을까?" 라구요?😮‍💨

✨ FOMC 6월 회의 관련 주요내용 정리

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

- 현재 기준금리 : 5.0%~5.25%(우리는 보통 상단으로 얘기를 하죠)

일단 6월은 시장에서 소통한 바와 같이 'skip'하기로 하였고, 시장 컨센은 다음에 25bp 정도 올리고(혹은 안올리고) 금리 인상 종료였죠.

- 그런데 오늘 연준에서 내놓은 2023년 말 최종금리 중간값 전망치 : 5.60%

이러면 한번 25bp를 올리는 것으로 해결이 안됩니다. 금리인상 예상횟수가 컨센을 상회한 것이죠. (그래서 장이 팍 꺾으며 반응합니다.)

[주요 발언 정리] - 발언 순서 아니고, 임의로 이해하기 쉽게 재배열

- 우리가 빨리 많이 올려서 한번 쉬어가보는거야. 타겟 금리에 다가오면 완만하게 속도 조절을 하는거고 쉬어가는 것도 그런 것의 연장선상이야. 천천히 올리면 경제가 적응할 시간이 생겨.

- 우리 위원 대부분이 연내 추가 상승 생각하고 있어. 7월 회의는 데이터 몇개 더 볼 수 있어서 그거 보면서 판단할거야.

- 노동시장이 졸라 강해. 놀라워. 인플레가 잡히고 있긴 한데 아직 부담이야. 노동시장이 좀 느슨해져야 인플레 완화가 더 될 수 있을 것 같애. 목표는 여전히 2%야.

- 임금이 내리는게 보이긴 하는데 찔끔이야. 인플레 잡기 위해선 이게 중요하다고 전문가들이 말해. 이게 연착륙의 키포인트로 보고 있어.

- 일단은 코어PCE가 눈에 띄게 내려오고 있는 것 같지 않아. 결정적으로 팍 꺾였으면 좋겠어. (그래도 내려는 오는게 고무적)

- 우리가 제시한 연말 금리 5.60% 수준은 은행사태 이전 시장에서 프라이싱하던 수준 정도야.

- 은행사태 여파는 우리가 완전히 알진 못하는데, 긴축 여파가 더 큰 것으로 보이면 금리 결정에 반영할게.


[YM리서치 짧은 생각]

- 코어PCE와 고용시장(실업률/임금) 중요한데, 이미 어느정도 방향성을 잡고 움직이고 있기 때문에 연준이 앞으로 볼 데이터는 그래도 우호적일 것

- 올해 단 한사람도 금리인하를 적지 않았다고 하는데, 그만큼 경제가 좋다는 것. 금리인하로 가기 전 QT부터 건드릴 것이기 때문이 너무 금리에 목매달 필요는 없을 것 같음(주식쟁이는) 연착륙하면 좋은거예요 지금은.

- 어라? 쓰는데 주식시장마저 양전하네. 결론은 언제나 똑같습니다. 우리만 잘하면 된다.

https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/monetary20230614a1.pdf

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.06.15 (목)


1. 스타링크 "국내 B2C 위성통신 서비스 도입 준비 중"
https://n.news.naver.com/mnews/article/648/0000017082?sid=101
: 요즘 우주관련주들이 잠잠하긴 하지만 2~3년 뒤만 바라봐도 큰 흐름이 다가온다는 사실은 변하지 않음. 한국 시장에서 이를 알아보게 될 이벤트가 스타링크 런칭이라는 생각에는 변함이 없음.


2. 2차전지 안 부러운 의료 AI…'동급최강·대체불가' 경쟁력 부각
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004899281?sid=101
: 특별한 내용은 없지만 업계 관계자 얘기는 공감됨. "의료AI는 소프트웨어 특성상 데이터베이스(DB) 누적과 그 진화 효과를 무시할 수 없어 신약 못지 않게 시장 진출 속도가 중요하다", "루닛은 신약으로 치면 '베스트인클래스'(계열 내 최고신약)인 셈", "딥카스를 대체할 제품이 없는 뷰노는 '퍼스트인클래스'(계열 내 최초신약) 포지셔닝으로 각 사별 경쟁력 우위를 점하고 있는 상태"라고 평가.


3. 공석 된 日 걸그룹 시장…4세대 K-팝 ‘뉴아르’가 잡았다
https://naver.me/FZ9HSMmE
: 케이팝 그룹 멤버의 국적 중요성을 간접적으로 알 수 있는 기사. 현재까지는 1) 해외에서 자체적으로 짭은 못만듦, 2) 국적은 인기에 있어서 꽤나 중요한 요소. 1)+2)를 감안해서 A2K를 기다려보는 것


4.하루인베스트 `먹튀`논란… 코인 사각지대 뚫렸다
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002806891?sid=101
: Ce-Fi의 이자구조를 생각하면 결국 아비트리지가 적어지면서 문제가 계속 나오는 중. 점점 규제입장에서는 이쪽으로 흘러가는 눈먼돈을 막으려고 하는게 확실. 이번 비트반감기+유동성 증가 시즌이 또 다시 먹힐까라는 의문이 점차 생기는 것 같음


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

[의료기기(Overweight) 다올 의료기기 박종현 ☎️ 02-2184-2397]

★ 양호한 데이터 속 밸류 리레이팅 진행 중

▶ 2023년 오스템임플란트, 이오플로우 및 루트로닉 최대주주 변경 사례가 있었음. 의료기기 업체들에 대한 저평가 사례로 판단. 국내 의료기기 업체들의 높은 영업이익률과 매출성장률에 대한 밸류 리레이팅 기대. 국내 의료기기 업체들에 대한 인수합병은 본격화될 전망. 연내 도입 추진 예정인 ‘의무공개매수 제도’ 또한 M&A 촉발

▶ 임플란트: 오스템임플란트와 덴티움은 각각 YoY +5.3%와 +65.0% 성장. 2014년 국내 임플란트 건강보험 급여 도입 후, 5.2만명이었던 시술환자는 2020년 약 156만명 수준으로 약 29배 증가. 중국 VBP는 임플란트 수가 인하를 기반으로 한 식립률 확대 기대

▶ 미용의료기기: 71.9백만달러, YoY +20.9% 성장. 제이시스메디칼 중국 포텐자 허가 시점은 기존 3Q23E에서 2023말 변경. 개별 기업의 이슈보다는 중국 허가 당국의 일정 지연

▶ 톡신: 대웅제약 북미향 수출 1배치(2.7백만달러)를 달성하여 2Q23 QTD 4배치 수출 달성(vs. 1Q23 5배치). 휴젤 YoY +74.3%로 중국향 선적 진행 추정

▶ 필러: 파마리서치, 휴젤 등 YoY +360.4%, +44.7% 성장

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3Pe10ky >

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

엔터 섹터 정보수집 루트 추천

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

1. 텔레그램
- 재야의 고수들(https://news.1rj.ru/str/gaoshoukorea) : 압도적으로 좋음(Renova님이 써주시는 엔터정리가 압권. 채널에서 #엔터 해시태그로 검색해서 쭉 보세요)

- 니커(https://news.1rj.ru/str/Nicker0122_1) : 시의성 있는 정보를 빠르게 올려주는 편

- 증권사 텔레그램은 오늘 비공개로 전환된 증권사보다는 교보증권이나 한화증권이 열심히 하시고 내용도 다채로운 편
* 교보증권 엔터(https://news.1rj.ru/str/kyobo_EndConsumer)
* 한화증권 엔터(https://news.1rj.ru/str/airswimmy)

2. 커뮤니티
- 인스티즈 케이팝 정보/소식 게시판(https://www.instiz.net/bbs/list.php?k=%5B정보%2F소식%5D&id=name_enter&nolisting=1&stype=9&category=2)

- 더쿠 케이돌토크(https://theqoo.net/index.php?mid=ktalk&filter_mode=normal)

- 엠팍 불펜 아이돌(https://mlbpark.donga.com/mp/b.php?select=sct&m=search&b=bullpen&select=spf&query=아이돌)

3. 트위터
- 트위터는 정보가 한곳으로 몰리는 계정이 있다기 보다는 원하는 검색어로 검색하는게 유용(ex. 검색어 exo pre-order로 검색한 후 적절한 계정 팔로우)

4. 투어규모는 나무위키/위키피디아에서 확인(구글에서 ‘ㅇㅇㅇ 투어’라고만 검색해도 잘 나옴) & 앨범판매량은 총 판매량은 써클차트(매주 목요일) / 초동은 한터차트

5. (사실 우리꺼만 봐도...😉)

K-바이오에 꽂힌 사모펀드들...왜?
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005027630?sid=101

전문가들 역시 이같은 흐름은 당분간 지속 될 수 있다고 봤다.
홍순재 바이오북 대표는 “기존 VC들의 텃밭이었던 바이오시장에 대형 사모펀드들이 등장해 경영권을 인수한 행보는 의의가 높다”라며 "워낙 바이오산업의 성장 잠재력이 있다 보니 PE들이 관심을 가질 수 밖에 없고 앞으로 이러한 흐름은 지속 될 것으로 보인다"라고 평가했다.

다음 타자는 또 어디서 나올지??
분위기는 미용기기가 가능성 높고 그 외 다른 의료기기에서도 나올 가능성도 있을듯😊

대구 스터디 추가인원 모집
https://m.blog.naver.com/minjae0226/223122490188

안녕하세요 구름입니다

3월초에 대구에서 스터디 모임을 만들어서 2달간 시범운영을 성공적으로 마치고, 추가 인원을 모십니다

자세한 내용은 블로그를 봐주세요❤️

코윈테크

물류 자동화로 인해 재평가되는 2차전지 자동화시스템 기업

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

자체 개발을 통해 개발, 설계, 제조 및 설치, 유지보수까지 자동화설비 전과정을 시스템화하여 Turn-key(일괄수주계약)로 공급하는 기업

1. 신규고객사 확장
- 작년 12월부터 현재까지 수주한 건들의 합계 약 770억은 모두 해외 신규 배터리사 수주건
- 작년 배터리 매출비중 90% 중 LGES 55%, 삼성SDI가 30%, 해외 로컬 배터리 15%
- 올해부터 해외 로컬 배터리사 비중이 30%까지 늘어날 예정.

2. 수주 잔고 급증
- 1Q22-800억, 2Q22-1,866억, 3Q22-1,874억, 4Q22-2,493억, 1Q23-3,482억(YoY +335% 증가)
- 2Q 현재 수주 진행사항 : 코윈테크 2건 434억 (174억, 260억), 탑머티리얼 1건 695억
- 2Q 보고서에는 수주잔고 4,000억 넘을 것으로 예상.

3. 하반기 대규모 수주 예상
- 22년 연간 수주 목표 2,000억 -> 22년말 기준 2,291억 달성.
- 23년 연간 수주 목표 3,500억
- 24년 수주 목표는 올해대비 20~30% 이상 예상.
- 6/15 기준 공시상 누적 수주 619억, LOI가 포함되지 않은 수준으로 1,100억 정도.
- 남은 6개월 정도 동안 2천억에 가까운 대규모의 수주가 예상됨.
- 회사에서는 3,500억 이상의 수주는 충분히 달성 가능하다고 소통중.

"1) 6-8월 LGES 스텔란티스, GM 미시건, 자체 미시건 발주 2) 7월 SKON 미국 2차 물량 발주, 3) Northvolt, Verkor 등 해외 업체들의 발주 등 모멘텀이 하반기에도 꾸준히 나올 것입니다."
- 위의 미래에셋증권 박준서 위원 코멘트에 따르면 6월~8월에는 대규모 수주가 나올 것으로 예상됨.

4. 투자포인트
- SK온향 자동화물류 업체인 현대무벡스는 4월에 SK온 향으로2차례 수주 나옴(04/18 443억, 04/20 288억)
- 현대무벡스는 2건 730억 수주 이후 시총 4천억에서 50%까지 다이렉트로 상승하여 6천억 찍고 현재 5,100억
- 현대무벡스의 22년 실적은 2,105억 / 122억 / OPM 5.78%, 23년은 컨센 없음.

- 코윈테크 현재 시총 3,600억
- 코윈테크 22년 2,012억 / 148억 / OPM 7.35%
- 23년 컨센은 3,500억 / 454억 / OPM 12.8%
- 같은 띰의 회사인데 SK온보다 LGES 고객사가 더 좋고 수주 금액도 더 큰데?

5. 나도 AMR
- SLAM AGV(AMR이라고 부름)를 삼성SDI 통해서 개발하였고, LGES도 개발 니즈가 있어서 양쪽 다 들어갈 예정.
- 기존 AGV는 전극공정으로만 납품, SLAM AGV는 AMR이라서 조립, 믹싱, 후공정에도 들어갈 수 있음.
- 연말정도에 나오는 발주는 해당 제품이 탑재되어 수주될 예정.

6. 실적
- 2021년 매출액 1,064억 / 영업이익 66억
- 2022년 매출액 2,012억 / 영업이익 148억
- 2023년(컨센) 매출액 3,545억 / 영업이익 454억
- 탑머티리얼 성장세를 함께 누리면서 올해부터 큰 폭의 영업이익 성장 예정

- 하반기에 대규모 수주 감안시 충분히 저렴한 구간으로 판단

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2023.06.16 (금)


1. 네이버 "AI 활용으로 의료환경 바뀌는 대변혁기 찾아온다"
https://www.medipana.com/article/view.php?news_idx=313246&sch_cate=B
: AI열풍으로 인해 현재 산업단에서 가장 크고 빠르게 수혜 받는 산업은 의료임. 네이버 헬스케어연구소에서도 AI로 인해 의료환경이 크게 바뀔것이라고 얘기하고 있고, 실제 우리 주변에서도 이러한 변화는 이미 나타나고 있음. 의료 AI에서 대표적인 영상진단 뿐만 아니라 심정지 감지, 문진, 음성인식 EMR 등 분야는 계속 확장될 예정.


2. 인공지능發 HBM 수요 폭발에 D램 계약가격 2년만에 오르나
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005144569?sid=101
: 반도체 수요는 장기적 우상향이라고 봐야함. 트리거는 그 어떤곳에서도 나올 수 있음. 다시 돌기 시작한 수요가 어디까지 갈 수 있는지도 잘 지켜봐야할 요소.


3. “할 수 있는 건 다 했다”고 말 할 수 있는 BTS의 자신감
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0003823317?sid=103
: BTS를 모르는 사람은 없지만, BTS가 어떻게 성공했는지 설명해주는 사람은 많지 않은 것 같음. BTS는 놀랍게도 하이브(구.빅히트)가 중소엔터사여서 TV 출연(예능, 음악프로그램)이 어려웠고 궁여지책으로 트위터, 유튜브를 활용한 자체컨텐츠를 적극적으로 활용함. 주요 성공 요인 중 하나이며 이제는 모든 팀이 활용하는 방법이 되었음. 그래서 아저씨들이 '나는 걔네 TV에서 한번도 본적 없는데?'라고 하는게 무의미한 세상임.


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

르뺑님이 정리해준 윤센님의 증시 변곡점 찾는법
https://m.blog.naver.com/lepain-/223130170875

하이닉스 저점잡기(https://m.blog.naver.com/a463508/223112378719)를 약 10개월 동안 지표를 트래킹해본 결과, 반도체 산업의 특성상 ’결국 기존의 문법이 유사하게 맞아 떨어진다는‘ 결론을 도출한 바 있음

시클리컬 산업이 국민경제에서 많은 부분을 차지하는 우리나라 특성상 지수의 예측에 있어서도 단순히 ‘많이 올라서’, ‘많이 떨어져서’의 감이 아닌, 핵심적으로 참고할 수 있는 지표들을 익혀두면 장 컬러를 읽을 때 도움이 되지 않을까.