野 이연희 "금투세 유예돼야…자본시장 선진화 먼저"

https://www.daejonilbo.com/news/articleView.html?idxno=2154727

이언주 ‘금투세 유예’ 주장…“주식시장 활성화가 민주당 목표”

https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8054885&ref=A

'금투세 유예' 목소리 커지나...野전용기 "금투세, 유예·재논의돼야

https://www.joseilbo.com/news/htmls/2024/09/20240909525285.html

민주당 의원들, 너도나도 "금투세 유예하자"

https://www.hankyung.com/article/2024090962427

(지금이라도 늦지않았으니 의견 내고 싶으신 국회의원님들 빨리 금투세 폐지 의견 좀 내주시면 좋겠습니다 의견 내주시면 정치를 떠나 무조건 지지와 응원드립니다)

90년대 버크셔 헤서웨이에서 버핏이 질문을 받고 대답한 내용 중에 생각해볼만한게 있어서 공유. 약 100년 전인 1900년의 직업 프로파일을 보면 하위 20%의 사람들 -기준점이 지능이던, 의욕이던 자본주의 사항에 중요한 어떤 덕목일진 모르겠지만- 도 대부분 다 쉽게 적응할 수 있는 직업들이 대부분이었음. 하지만 시간이 흘러 100년후의 2000년도에 들어서자 하위 20%의 사람들이 적응할 수 없는 직업들이 많이 탄생하고 있음.

세상은 점점 복잡해지면서 단위당 생산성이 지속적으로 높아지고 있고, 따라서 한 국가의 총생산량은 100년전에 비해서 믿을 수 없을만큼 커졌음. 하지만 과거와는 다르게 모든 사람들이 직업을 소유하는 사회 구조는 점점 사라질 가능성이 높고, 따라서 잉여생산물로서 그들을 보조하는 사회로 전환될 수 있음.

버핏과 멍거가 이런 생각을 가진지 25년후의 지금은 위의 전환이 과거의 속도와는 차원이 다르게 빠르게 전환되고 있음. 컴퓨팅, 특히 AI의 발전으로 단위당(1인당) 생산성은 지수적으로 증가할 전망이고, 이는 한 국가의 총생산량을 지수적으로 상승시킬 것임. 하지만 이는 필연적으로 바뀐 세상에 적응하지 못하는 하위 인구의 비중이 점차 커진다는 의미이기도 함.

이는 컴퓨팅의 큰 비중을 차지하고 있는 빅테크 기업들의 시가총액을 봐도 간접적으로 알 수 있음. 대략 2010년에 세계에서 가장 큰 시총을 가진 기업은 엑손모빌(300조원) 이었지만, 현재 빅테크들의 시총은 1~3천조원 수준이며 이는 인플레이션을 감안하고 계산해봐도 기술 세상으로의 구조적인 전환이 발생하고 있다고 생각함.

미국 민주당에서 선거철마다 나오는 빅테크에게 특별 세금을 걷어 보조금으로 사용하자는 이야기가 얼토당토없는 이야기가 아닐 수 있음. 기술의 혜택을 받는 자와 받지 못하는 자의 괴리가 점점 벌어지고 이는 부의 극심한 차등을 야기시킬 것. 국가는 부의 불평등으로 인한 사회 문제가 발생하기 전에 점점 증가하는 잉여생산물을 보조금으로 치환할 필요성이 높아질 것.

그럼 나는 무엇을 해야하는가, 컴퓨팅의 극적인 발전은 동일 생산량당 필요 인력수가 감소한다는 의미이기 때문에 기업에서 인력 감원이 지속적으로 일어날 가능성이 있음. 이를 통해 기업들은 이익이 증가하게 되고, 그 기업들이 이용하는 AI 서비스를 제공하는 빅테크들의 수익도 덩달아 늘어나게됨. 결국 AI 서비스를 다양하게 이용할 수 있는 기업이나 압도적인 자본력으로 AI 서비스 시장을 잠식하는 빅테크들의 장기투자로 수익을 공유받을 수 있을 것.

그리고 글 좀 쳐 쓸 것. 쓰는 속도가 두배는 느려졌네.

-PJLEE

좋은 관점이네요, AI 기술의 도입 확대 시 발생하는 이익을 더 크게 공유받는 방법은 하기와 같습니다.

FYI

• 궈밍치 : iPhone 16 시리즈 2024년 출하량 전망치 기존 8700~8800만대에서 8800~8900만대로 상향. iPhone16 스탠다드 모델이 출하량 증가의 큰 부분 차지

>   郭明錤：iPhone 16系列今年出货预估上调至8800~8900万部. 天风国际分析师郭明錤发布iPhone 16/Pro系列生产报告，2024年iPhone 16系列出货预估从8700~8800万部上调至8800~8900万部，主要增量来自iPhone 16标准版。郭明錤预计，iPhone 16标准版、iPhone 16 Plus、iPhone 16 Pro与iPhone 16 Pro Max占2024年iPhone 16系列出货分别约26%、6%、30%与38%。报告显示，iPhone 16系列8月和9月出货量分别为900万和1600万部，备货1500~1700万部以支持预购。第三季度出货量将同比增长10%，但第四季度预计同比下滑5~7%（对比 iPhone 15 系列去年同期）。

차라리 소비라도 할걸 그랬습니다.

https://news.nate.com/view/20240910n01158

공급망 소식에 따르면, 엔비디아의 Blackwell, GB200은 12월에 양산되고 내년 1분기에 ODM 업체에 대량으로 납품될 것으로 예상

TSMC의 첨단 공정에 호재가 연이어 발생했습니다! 공급망 소식에 따르면, 엔비디아(NVIDIA)의 Blackwell이 6층 금속층(Metal layer) 마스크를 수정하여 재테이프아웃(tape-out) 없이 다시 생산에 들어갈 수 있게 되어 생산 지연 시간이 제한되었으며, 낙관적으로 보면 GB200은 12월에 양산되고 내년 1분기에 ODM 업체에 대량으로 납품될 것으로 예상됩니다.

또한, ASML의 고수치 개구수 EUV(고수치 개구수 극자외선 노광 시스템) 장비가 9월에 처음으로 대만에 도착할 예정이며, TSMC의 글로벌 연구개발 센터로 직송되어 에미 시대를 선점할 것으로 전해졌습니다.

인공지능(AI) 및 고성능 컴퓨팅(HPC)의 수요가 강력해짐에 따라 첨단 패키징 기술에 대한 요구도 증가하고 있으며, GB200의 생산 지연 소식은 AI 산업의 중요한 지표가 되었습니다. 관련 업계에 따르면, Blackwell 칩의 금속층이 고압 공정에서 불안정한 상황을 겪었으며, 이를 해결하기 위해 문제가 수정되었습니다. 이 사건은 7월에 이미 극복되었으며, 문제가 후공정(Back-of-Line)에서 발생했기 때문에 재테이프아웃이 필요하지 않다고 판단되었습니다. 그러나 현재 CoWoS-L의 생산 용량에 제한이 있어 올해는 여전히 CoWoS-S가 주로 사용될 예정입니다.

하지만 수정된 B200은 10월 하반기에 완료될 예정이며, GB200은 12월에 양산에 들어가 내년 1분기에는 ODM 업체에 대량으로 납품될 가능성이 있습니다.

법인 관계자에 따르면, TSMC의 CoWoS 생산 용량은 계속해서 가득 차 있으며, GB200의 지연은 운영에 영향을 미치지 않을 것입니다. 또한 관련 생산 용량은 더욱 확충될 예정이며, CoWoS-L이 주요 확장 목표입니다. CoWoS-S의 수율이 99%인 것에 비해, CoWoS-L은 약 8% 정도 낮습니다.

첨단 공정 부분에서 TSMC는 3나노 공정에서 거의 독점적 지위를 차지하고 있으며, 내년 1월 1일부터 첨단 공정의 가격이 6% 인상될 것으로 예상됩니다. 미국의 휴대폰 고객은 3% 인상을 계획하고 있습니다. 2나노 공정에서 TSMC는 꾸준한 속도를 유지하고 있으며, 규모 면에서 경쟁사를 앞설 것으로 예상됩니다.

또한 공급망에 따르면, TSMC가 주문한 ASML의 고수치 개구수 EUV 장비가 이달 대만에 도착할 예정이며, 첫 번째 장비는 실험용으로 사용할 계획입니다. 신주 보산의 글로벌 연구개발센터가 이를 처음으로 보유할 예정입니다. TSMC는 SEMICON에서 CFET(상보성 전계효과 트랜지스터) 시대의 로드맵을 공개했으며, 벨기에의 마이크로 전자 연구소(imec)는 A14 공정에서 더 작은 금속층 간격을 추구하기 위해 고수치 개구수 EUV가 사용될 것이라고 밝혔습니다. TSMC가 2026년에 EUV로 A16을 양산할 계획을 밝히면서, A14부터는 고수치 개구수 EUV가 주로 사용될 것이라는 추측이 있습니다.

TSMC는 점차적으로 기술 경쟁에서 선두를 차지하고 있으며, 경쟁사는 아일랜드 반도체 공장에서 인력 감축 정책을 시행하고 있습니다. 업계 전문가들은 아일랜드의 Fab 34가 지난해 새 공장을 가동했으며, EUV 기술을 확보했지만 일부 생산 능력을 잃을 수 있다고 지적했습니다.

https://www.ctee.com.tw/news/20240910700060-430501

VLCC 유조선 운임 전주 대비 +26% 반등

Rates for the largest tankers hit $34,200 per day to start the week according to Clarksons’ fleet weighted average for the sector, a nearly 26% jump from last week and a 5% jump from Friday when the assessment finished at $32,500 per day.

https://www.tradewindsnews.com/tankers/vlccs-start-seasonal-climb-as-calendar-flips-to-september/2-1-1706366

애플의 시간 #6: 아이폰16의 발표, AI로의 첫 걸음
[삼성증권 IT/이종욱]

아이폰16이 출시되었습니다. 저희 삼성증권은 아이폰16 시리즈 출하량을 전작 대비 9% 상승한 7,130만대로 추정합니다. 아이폰 15시리즈 판매 부진의 기저효과로 인한 정상화입니다. 세 가지 주요 포인트를 잡아 보았습니다.

1. 가격 동결: 재료비를 더 쓰고 가격을 동결했습니다. 아직 AI device 사이클이 시작되지 않았다는 결정적인 증거입니다. 높은 판가에도 소비자들에게 만족감을 줄 수 있는 서비스를 창출했냐가 중요합니다. 우리는 이미 포화된 스마트폰에 교체주기의 마법 따위는 없다고 생각합니다.

2. 카메라 컨트롤과 디램 대역폭: 이번 아이폰16 차별화의 핵심은 카메라컨트롤 버튼입니다. 이 버튼이 Apple Visual Intelligence의 소환 버튼으로 사용되면서, AI 활용의 편의성을 높일 수 있습니다. 디램의 용량이 늘지는 않았지만 속도가 17% 빨라진 것도 중요한 기술 방향성이라 생각합니다.

3. 아직 준비가 안된 AI 서비스: 중국어를 비롯한 비영어권 AI 서비스가 내년으로 밀렸다는 점이 문제입니다. 영어권 국가도 북미를 제외하면 세달간 AI 없이 신제품을 팔아야 합니다. 아직은 이미지 편집이나 제3자 앱 실행, 이모지 만들기 등의 기능도 없습니다. 당분간은 알람을 맞추고 녹음을 할수 있다로 만족해야 할지도 모릅니다.

결국 애플의 진정한 AI 디바이스 사이클의 시작은 올해보다는 내년일 가능성이 높다고 생각합니다. 디바이스의 가격 인상을 중요한 투자 타이밍 신호로 생각합니다. 그 이후에는 반도체 업그레이드가 적어도 2027년까지 계속될 것으로 전망합니다.

자료: https://bit.ly/3ThMbhJ
감사합니다.

(2024/09/10 공표자료)

[한투증권 채민숙/황준태] 삼성전자 3Q24 Preview: 추수철에 불어온 태풍

● 3분기 실적은 컨센서스 하회 전망
- 3분기 추정치는 매출액 79.3조, 영업이익 10.3조원으로 컨센서스 매출액 83.3조, 영업이익 13.3조원을 각각 5%, 23% 하회할 전망
- 스마트폰 업체들의 메모리 보유 재고가 13~14주로 재차 증가. 이에 디램, 낸드 모두 QoQ 출하량 감소하고 ASP 상승폭 또한 한 자리 수%로 제한될 것
- 반도체(DS) 부문의 PS(Profit Sharing) 충당금이 일시 반영돼 일회성 비용이 증가하는 것도 3분기 감익의 원인

● 모바일은 어렵지만 DDR5와 HBM은 견조
- 디램에서 DDR5와 HBM 수요는 견조한 반면, 모바일 수요는 슬로우
- 낸드는 기업향 SSD를 제외하면 PC SSD와 모바일향 UFS 모두 고객사 재고 수준이 높음. 이에 판매가 원활하지 않은 것으로 추정
- 삼성전자는 경쟁사 대비 1a 이상 선단 공정 비중이 아직 낮고, 1a를 DDR5와 HBM에 동시에 할당하고 있음. 따라서 고부가가치 제품 공급이 원활하지 않을 것
- 상대적으로 ASP가 낮은 DDR4와 같은 일반 디램 판매 비중이 높기 때문에 제품 mix와 blended ASP 측면에서 불리할 것
- 단, 4분기부터 HBM 판매를 급격히 증가시킬 계획, 하이엔드 제품 비중이 증가한다면 4분기 다시 QoQ 증익을 기대할 수 있을 것

● 목표주가는 하향, 매수 의견은 유지
- 실적 추정치 변경을 반영해 목표주가 기존 120,000원(12MF BPS, 목표PBR 2배)에서 20% 하향한 96,000원(12M BPS, 목표PBR 1.6배)으로 조정
- 23년부터 감산 지속해왔고, HBM 위주의 Capa 할당으로 인해 공급 증가는 25년에도 제한적
- 추후 ASP가 하락 전환하더라도, 공급 제한으로 수급 균형 상태가 오래 지속되면서 과거 다운턴에 비해 ASP가 완만하게 하락할 가능성 높음
- 주가는 이미 다운턴 수준인 1.1배까지 급격히 반영했기 때문에 조정이 과하다는 판단. 낮아진 주가 고려하면 반등 시 업사이드는 충분할 것

본문: https://vo.la/ANyBNU
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISemicon

원문보기 | 저자 Yonsei dent

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"8월 이후 거래소 USDT 스테이블코인 보유량 증가"

8월 들어 USDT 거래소 보유량이 급격히 늘어났습니다. 3월~7월 간 가격 횡보에 따라 USDT 또한 큰 변동을 보이지 않았던 점을 감안하면 눈여겨볼 변화입니다.

스테이블코인이 거래소로 유입되어 보유량이 증가할 경우, 매수 대기 자금으로 해석해 가격에 긍정적인 영향을 미칠 것이라 보는 것이 일반적입니다. 물론, 보유량이 늘어난다고 꼭 가격이 상승하는 것은 아닙니다.

어디까지나 ‘대기 자금’이기 때문에, 시장 추세가 명확하지 않거나 글로벌 경기가 어려운 경우 리스크 회피 성향으로 매수가 나타나지 않을 수 있음을 유의해야 합니다.


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삼전의 추락…장중 52주 신저가

www.sedaily.com/NewsView/2DE8N7I83J?OutLink=telegram
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항상 그렇듯 기사에서 부정적으로 다룰때가 바닥,
소폭 개선되는 앨범 판매량 + 흥행하는 콘서트 + 엔고 방어주 = JYP

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003857935

텐베거를 찾아보자 #3. 카스파 (KAS,KASPA)
(결론: Positive, 공평(분산화)하고 완벽한데 빠른게 장땡, 코인원 구매가능)

카스파는 이번 사이클에서 가장 안정적으로 가치가 올라줄 코인이 아닌가 싶음. 카스파는 당장은 특별한 기능이 없음, 비트코인과 똑같은 currency 코인이고.. PoW 방식의 채굴형 코인임.
이더리움 보다 먼저 개발되었지만(2013), 개발자의 완벽주의로 인해 출시가 늦어진 코인으로 이더리움이 카스파 기술을 인용했다고 알려져있음.

투자 검토 포인트

1. Currency 코인은 빠르고 안정적인게 장땡임
- 간단하게 쉽게 설명하며 비트는 Block'Chain'이라 느리고 카스파는 Block'DAG'이라 빠르다고 생각하면됨. (상기 이미지 참고) 현 기준 초당 블록 1개가 생성되는 무지막지하게 빠른 코인임 (비트 블록은 10분당 한개 수준..이니까 단순비교로 600배 빠름)
- 그리고 개발자의 완벽주의덕인지 아직까지 크게 시스템에 이상이 생긴적도 없음

2. 암호화폐는 제 역할을 하기위해서 분산화가 중요, 공평하게 분배되어야함
- 카스파는 사전채굴도 없었고,, VC가 투자로 받은 코인도 없고.. 즉 오버행이 없음.. 정석적으로 채굴하거나 시장에서 매수한 주체들만 있는 순결 그 자체의 코인임
(이런코인 요즘 거의 없음, 내가 아는 것 중에는 2탄에서 설명한 TAO 정도..)

3. 유명세를 좀 타야함, 특히나 Currency 코인은 쓰는사람이 많아줘야하니까 더더욱 중요
- 비트멕시 '마라톤'이 비트 다음으로 채굴을 시작한 코인, 이거하나로 모든게 설명 (마라톤은 블랙록이 대주주인 나스닥 상장 채굴기업)
- 그리고 카스파는 이번 하락(조정) 시즌 개무시하고 혼자 가격이 계속 천천히 오름.. 내 기억엔 올해만 50위권에서 20위로 꾸준하게 상승해준 코인임. (거의 혼자만 안빠지고 쭉 오르면서 버텨줌, 근데 또 많이는 안 올라서 상승여력은 충분..)

4. 미친듯이 올라가는 Hash rate (채굴능력?)
- 해쉬는 우상향 up only 중.. 마치 초기 비트코인을 보는 느낌.. 아마도 마라톤 처럼 기업형 채굴자들이 대거 유입하고 있는 것으로 판단됨, 채굴하시는 분들 의견을 들어보면 현재는 손익 안나오는 구간.. 가격이 뒤따라와줄 타이밍
- 참고로, 채굴에 필요한 에너지도 비트보다 훨씬 저렴하게 잘 설계되어있음.. PoW의 최대 공격포인트인 에너지 이슈를 조금은 헷징하는 듯
* 해쉬는 채굴에 얼만큼의 케파를 쓰고있냐~ 정도로 이해하면되고, 가격은 안올라도 해쉬가 미친듯이 오른다는건, 앞으로 이 코인은 이 가격 다신 못본다는 자신감에, 여러 기업형 채굴자들이 앞다투어 코인을 채굴해서 선점하겠다는 의미로 받아들일 수 있음

5. 기타 사항들
- Power raw(멱함수법칙)을 따라주는 코인이라는 얘기가 많은데, 한번 검색해보시면 rainbow 차트 막이런거 있음.. 멱함수를 따라 성장한 코인은 비트가 유일하다던데, 여러모로 차세대 비트같은 느낌을 주고..
- 단순화폐 역할이면 너무 심심하지않냐는 비판에 대한 헷지로 언급되는건 'KRC-20'이라고 카스파 재단에서 만든 표준토큰인데.. 카스파 블록체인 위에 여러 코인들 얹어서 하는 그런 뻔한 그거 맞음. 스마트컨트랙트도 이걸 통해 지원 될 것. 차이점이라하면 겁나 빠르다는거? 이번주말 베타 오픈이라고했던거 같은데.. 밈코인들이 여기서 폭주해주면 채굴자들 보상증가하면서 인지도 상승 및 가격상승의 좋은 동력이 되어줄 수는 있을 것 같음..

요약하자면 비트코인(금화)는 너무 느리고, 몸집도 커졌고, 활용성이 떨어지니까.. 조금더 빠르고 가볍게 사용할 수 있고, 누군가 어디 창고에 미리 꿍쳐놓은 것도 아니라서 진짜 공평한 분산화 차세대 암호화폐가 카스파(은화)라고 봐주면 될듯.
(전통 금속화폐가 금화 → 은화 → 동화로 쪼개져 나아갔듯 암호화폐도 비슷할 것이라고 생각, 카스파는 은화 단계 쯤이라고 생각)

변동성이 막 미친 코인은 아니니까 Valuation(목표가)들이 조금 있음, 살짝 소개해보면

a. 멱함수나 프랙탈 활용시 이번 시즌 끝에는
- $0.6~$1.3 사이정도로 보는게 합당하다는 의견
(검색해보면 그래프 많이나옴)

b. 불장 호소인들이 생각하는 이번 시즌 끝은
- 아묻따 $5 ~ $12 는 가줘야..
(위 가격이 어떻게 나왔는지 추정해보다가 이건 약간 내가 방금 엉뚱하게 생각해본 건데, 역사적 귀금속 평균 가치는 금:은:동 = 1:20:100 정도 비율이니까.. 카스파(은) 목표 시총이 비트(금) 1/20하면 적절한거아닌가 싶음. 그러면 현재기준 25배 정도는 올라줘야하긴 함..! $4~$5 정도.. 그런데 비트도 올라줄거니까 비트가 3배가면 카스파는 $12~$15 정도가 되어야하니 엇? 우연의 일치인가...)