#IT
- 한국과 중국 기술 반도체 업종 전망 하향 조정: 매력적에서 중립으로 조정됨. 반도체 주기 후반에 있어 위험이 증가하고 있으며, 2022년 10월 이후 상당한 상승을 보였음 .
- 시장 심리: 주기 후반에 접어들면서 시장은 더 이상 좋은 소식에 반응하지 않음. 이는 한국과 중국 기술 반도체의 절대 수익률에 대한 주의가 필요함을 시사 .
- 포지셔닝: AI 컴퓨팅 및 애플 인텔리전스 관련 주식을 선호함. 전술적 관점에서는 중국 하드웨어 주식이 현재 더 매력적임. 높은 FCF(자유 현금 흐름), 강한 품질 노출, 저평가된 평가를 가진 하드웨어 기술 주식이 기술적 관점에서 가장 매력적 .
- 반도체 수출: 한국의 반도체 수출은 회복세를 보이며 이전 주기 고점에 근접함 .
- AI와 비AI 기술의 분기: 현재 주기는 주로 AI 컴퓨팅 공급망의 성장과 수익에 의해 주도되고 있으며, 소비자 수요는 정체된 상태임 .
- 후반기 위험: 반도체 주기의 후반기에 진입하면서 평가가 높아지고 있으며, 모멘텀은 급변할 수 있음. 따라서 잠재적 하락 시나리오에 대비해야 함 .

번역이 그지 같은데... 여기서 얻을 수 있는 인사이트는
직역하면... '기대감이 너무 높다.. 수익 시점은 아직 멀었다..'
번역하면... '그래서 안 해먹은 애들 중심으로만 매력적이라고 볼수 있다'
초월번역하면... '한국 시장은 매우 몹시 아주 많이 선반영이니까 지금이 기회다, 고수는 풀매수를 때릴 것'

* 메모리 전망(트렌드포스)

1. 매출증가율
- 디램 : 24년 +75%, 25년 +51%
- 낸드 : 24년 +77%, 25년 +29%

2. ASP
- 디램 : 24년 +53%, 25년 +35%

3. HBM 매출비중은 24년 20%(비트 대비로는 5%)

4. DDR5 서버 내 출하비중 24년 40%, 25년 60~65%

5. LPDDR5/5X 모바일 내 출하비중 24년 50%, 25년 60%

6. 낸드
- QLC SSD : 북미 CSP는 추론형 AI 고용량 서버에 QLC SSD를 광범위하게 채택하기 시작.
- 25년에는 모바일에 QLC UFS 채택 시작(애플은 26년부터)
- QLC 출하비중은 24년 전체 낸드의 20%

7. capex : 25년 디램 +25%, 낸드 +10% (상향조정 가능성 있음)


https://www.trendforce.com/presscenter/news/20240722-12228.html

MS가 국장을 이해못하신건 아닐지..

다올 고영민


반도체/소부장

막연한 우려의 급락을 이겨낼 진실

이거트룬가?

뭐가사실일까용

< 이교수 memo - 요즘 같은 시장에서 >

A섹터 주가가 강하다고 A섹터로 돈 함부로 옮기면...큰일남..

만약 내가 지금 B섹터 주식을 들고 있다 치자.

(섹터 선택이 옳았다는 전제 하에) 언젠가는 B섹터로 돈이 흘러옴.

이거 못참고 여기 기웃, 저기 기웃대면 큰일나는 거임..


그래서 내 판단에 "확신"이 있는 사람들이 주식에서 돈을 벌 확률이 높음. 안 기웃 대고 그냥 내 주식 들고 가만히 기다리기 때문.

또, 생각해볼만한 것.

실적 좋고, 주가가 날아가는 기업이 텔레에서 떠돌면,
과연 그게 "값진" 정보일까?

값진 정보일 수도 있고 아닐 수도 있고.

이를 판단하는게 투자자의 몫인데,

내 경험상,
모두가 좋다고 떠드는 그 순간부터, 그 주식은 가치-가격 의 괴리로 돈을 버는 구간을 넘어섰을 확률이 96%.

정보는 값질 수 있지만,
주식은 값지지 않은 순간.이라는 뜻.
가치투자자에게는 바람직하지 않은 상황.

비포마켓괴 애프터마켓이란? 식각에 관한 깔끔한 정리

[(삼성/조현렬) 7/23일 Daily 화학 코멘트]

[금일 등락제품 코멘트]

√ 가성소다(-6.1%):
역내 공장 유지보수 완료에 따른 공급부족 완화로 하락.

(컴플라이언스 기승인)

조졌네 이거

2024.07.25 08:01:07
기업명: SK하이닉스(시가총액: 151조 7,885억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 164,233억(예상치 : 162,371억)
영업익 : 54,685억(예상치 : 52,078억)
순이익 : 41,203억(예상치 : 35,206억)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 164,233억/ 54,685억/ 41,203억
2024.1Q 124,296억/ 28,860억/ 19,170억
2023.4Q 113,055억/ 3,460억/ -13,794억
2023.3Q 90,662억/ -17,920억/ -21,847억
2023.2Q 73,059억/ -28,821억/ -29,879억


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국장의 최종방어선