에테르의 일본&미국 리서치
엔비디아의 HBM4 퀄테스트는 2026년 1월까지 완료될 것으로 보이며, 당사는 통과 확률을 80% 이상으로 보고 있습니다.
노무라 증권은 삼성전자 HBM4 퀄 통과 시기를 1월 경으로 전망합니다. 퀄 통과 확률은 80% 이상으로 보며 평택 P4라인의 신규 증설 상당 부분을 HBM4용 1c 공정에 할당할 것으로 봅니다. 보고서에는 SK하이닉스, 마이크론에 대한 퀄 테스트 통과 전망은 없네요
SEC is likely to re-allocate most spaces in P4, which were previously dedicated for NAND and foundry, to DRAM (currently 100k; can expand up to 200k), responding to the strong DRAM demand. Much of the newly added capacity will be allocated to 1C for HBM4 production (qualification from Nvidia likely to be completed by January 2026F; we peg the probability of SEC passing the qualification at more than 80%),
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엔비디아, 비디오게임 생성 AI모델 '니트로젠' 공개
엔비디아가 12월 22일 허깅페이스에 '니트로젠' 공개. 니트로젠은 1,000개 이상 게임의 40,000시간 플레이 영상을 보고 훈련된 비디오게임 생성모델. 훈련 과정에서는 보상 없이 대규모 행동 복제를 수행했으며 액션, 플랫포머, 레이싱 게임의 게임패드 조작에 중점을 뒀음. 니트로젠은 엔비디아 자체 휴머노이드 로봇용 파운데이션 모델 'GR00T N1.5'에 기반. 향후 엔비디아는 게임 에이전트 모델로 니트로젠 활용 계획
엔비디아가 12월 22일 허깅페이스에 '니트로젠' 공개. 니트로젠은 1,000개 이상 게임의 40,000시간 플레이 영상을 보고 훈련된 비디오게임 생성모델. 훈련 과정에서는 보상 없이 대규모 행동 복제를 수행했으며 액션, 플랫포머, 레이싱 게임의 게임패드 조작에 중점을 뒀음. 니트로젠은 엔비디아 자체 휴머노이드 로봇용 파운데이션 모델 'GR00T N1.5'에 기반. 향후 엔비디아는 게임 에이전트 모델로 니트로젠 활용 계획
엔비디아는 AI 파운데이션 모델을 언어생성부터 비디오생성까지 다방면으로 내고 있음. 엔비디아 GPU와 프레임워크(CUDA), 그리고 소프트웨어 스택(옴니버스 등)에 최적화된 모델이라는 점이 차별점
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[정리] 휴머노이드 로봇 밸류체인 100선
1. 완제품
= 테슬라 $TSLA
= 삼성전자 005930.KR
= 레인보우 277810.KR
= LG전자 066570.KR
= 현대차 005380.KR
= 네이버 035420.KR
= 소니 6758.JP
= 도요타 7203.JP
= 혼다 7267.JP
= 샤오미 1810.HK
= 알리바바 $BABA
= 텐센트 0700.HK
= 샤오펑 $XPEV
= 유비테크 9880.HK
= GAC그룹 2238.HK
2. AI모델
= 마이크로소프트 $MSFT
= 알파벳 $GOOGL
= 메타 $META
= 아마존 $AMZN
= 팔란티어 $PLTR
= 바이두 $BIDU
3. 반도체
= 엔비디아 $NVDA
= 인텔 $INTC
= TSMC 2330.TW
= 암 $ARM
= 퀄컴 $QCOM
= 암바렐라 $AMBA
= ST마이크로 $STM
= 텍사스인스트루먼츠 $TI
= 온세미 $ON
= 인피니언 IFX.DE
= 르네사스 6723.JP
= 호라이즌 9660.HK
4. 로봇SW
= 유니티 $U
= 로블록스 $RBLX
= 테이크투 $TTWO
= 다쏘시스템 DSY.FR
= 오라클 $ORCL
= 시놉시스 $SNPS
= 케이던스 $CDNS
= 팔로알토(보안) $PANW
= 사이버아크(보안) $CYBR
5. 부품 - 감속기·액추에이터
= 무그 $MOG
= 하모닉드라이브 6324.JP
= 니덱 6594.JP
= 나브테스코 6268.JP
6. 부품 - 센서·비전
= 아날로그디바이스 $ADI
= 헤사이 $HSAI
= 텔레다인 $TDY
= 알레그로 $ALGM
= 센사타 $ST
= 노반타 $NOVT
= 모빌아이 $MBLY
= 멜렉시스 MELE.BE
= 헥사곤 HEXAB.SE
= 키엔스 6861.JP
= 로보센스 2498.HK
7. 부품 - 베어링·스크류
= RBC베어링 $RBC
= 팀켄 $TKR
= 리갈 렉스노드 $RRX
= SKF SKFB.SE
= 셰플러 SHA0.DE
= NSK 6471.JP
= THK 6481.JP
= 하이원 2049.TW
= 호타 1536.TW
8. 부품 - 커넥터
= 암페놀 $APH
= TE커넥티비티 $TEL
9. 배터리
= 삼성SDI 006400.KR
= LG에너지솔루션 373220.KR
10. 소재(희토류)
= MP머리티얼즈 $MP
= 라이너스 LYC.AU
= JL MAG 6680.HK
11. 로봇자동화 시스템
= 테라다인 $TER
= 로크웰 $ROK
= 하니웰 $HON
= 지멘스 SIE.DE
= ABB ABBN.CH
12. 제조·시스템통합
= 마그나 $MGA
= 폭스콘 2317.TW
= 앱티브 $APTV
Sourced by Morgan Stanley (25.12.19)
https://news.1rj.ru/str/d_ticker
1. 완제품
= 테슬라 $TSLA
= 삼성전자 005930.KR
= 레인보우 277810.KR
= LG전자 066570.KR
= 현대차 005380.KR
= 네이버 035420.KR
= 소니 6758.JP
= 도요타 7203.JP
= 혼다 7267.JP
= 샤오미 1810.HK
= 알리바바 $BABA
= 텐센트 0700.HK
= 샤오펑 $XPEV
= 유비테크 9880.HK
= GAC그룹 2238.HK
2. AI모델
= 마이크로소프트 $MSFT
= 알파벳 $GOOGL
= 메타 $META
= 아마존 $AMZN
= 팔란티어 $PLTR
= 바이두 $BIDU
3. 반도체
= 엔비디아 $NVDA
= 인텔 $INTC
= TSMC 2330.TW
= 암 $ARM
= 퀄컴 $QCOM
= 암바렐라 $AMBA
= ST마이크로 $STM
= 텍사스인스트루먼츠 $TI
= 온세미 $ON
= 인피니언 IFX.DE
= 르네사스 6723.JP
= 호라이즌 9660.HK
4. 로봇SW
= 유니티 $U
= 로블록스 $RBLX
= 테이크투 $TTWO
= 다쏘시스템 DSY.FR
= 오라클 $ORCL
= 시놉시스 $SNPS
= 케이던스 $CDNS
= 팔로알토(보안) $PANW
= 사이버아크(보안) $CYBR
5. 부품 - 감속기·액추에이터
= 무그 $MOG
= 하모닉드라이브 6324.JP
= 니덱 6594.JP
= 나브테스코 6268.JP
6. 부품 - 센서·비전
= 아날로그디바이스 $ADI
= 헤사이 $HSAI
= 텔레다인 $TDY
= 알레그로 $ALGM
= 센사타 $ST
= 노반타 $NOVT
= 모빌아이 $MBLY
= 멜렉시스 MELE.BE
= 헥사곤 HEXAB.SE
= 키엔스 6861.JP
= 로보센스 2498.HK
7. 부품 - 베어링·스크류
= RBC베어링 $RBC
= 팀켄 $TKR
= 리갈 렉스노드 $RRX
= SKF SKFB.SE
= 셰플러 SHA0.DE
= NSK 6471.JP
= THK 6481.JP
= 하이원 2049.TW
= 호타 1536.TW
8. 부품 - 커넥터
= 암페놀 $APH
= TE커넥티비티 $TEL
9. 배터리
= 삼성SDI 006400.KR
= LG에너지솔루션 373220.KR
10. 소재(희토류)
= MP머리티얼즈 $MP
= 라이너스 LYC.AU
= JL MAG 6680.HK
11. 로봇자동화 시스템
= 테라다인 $TER
= 로크웰 $ROK
= 하니웰 $HON
= 지멘스 SIE.DE
= ABB ABBN.CH
12. 제조·시스템통합
= 마그나 $MGA
= 폭스콘 2317.TW
= 앱티브 $APTV
※ 중국 본토 종목(ex. CATL)과 비상장 기업(ex. 유니트리)은 제외
Sourced by Morgan Stanley (25.12.19)
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Dean's Ticker
LG엔솔, 美 포드서 '9.6조' 배터리 공급계약 해지 통보 계약기간은 2027년 초부터 2032년 말까지였다. 연 평균 1조6천억원에 달하는 규모였다. LG에너지솔루션은 "최근의 정책 환경과 전기차 수요 전망 변화로 인한 거래 상대방의 일부 EV(전기차) 모델 생산 중단 결정 및 이에 따른 계약 해지 통보에 따른 사항"이라고 설명했다. 이번에 해지된 계약의 규모는 작년 LG에너지솔루션 연간 매출액의 28.5%에 달한다.
LG에너지솔루션, 美 FBFS 3.9조 배터리 공급 해지
LG에너지솔루션이 26일 고객사인 FBPS(Freudenberg Battery Power System)의 배터리 사업 철수로 지난 2024년 체결했던 전기차 배터리 모듈 공급 계약을 상호협의를 통해 해지한다고 공시했다. FBPS는 독일 프루덴버그 그룹(Freudenberg Group)을 모기업으로 둔 회사로 미국 미시간주 미들랜드에 팩 조립을 위한 기가 팩토리를 운영하고 있다. 4조 원 규모의 수주 물량이 취소됐으나, LG에너지솔루션 측은 "수주 잔고 감소 외 재무적인 타격은 거의 없다"는 입장이다. 통상 전용 라인을 구축해야 하는 수주 계약과 달리, 이번 건은 기존 생산 라인에서 제작 가능한 표준화된 배터리 모듈을 공급하는 계약이었기 때문이다.
https://www.etoday.co.kr/news/view/2539996?trc=main_list_pick
LG에너지솔루션이 26일 고객사인 FBPS(Freudenberg Battery Power System)의 배터리 사업 철수로 지난 2024년 체결했던 전기차 배터리 모듈 공급 계약을 상호협의를 통해 해지한다고 공시했다. FBPS는 독일 프루덴버그 그룹(Freudenberg Group)을 모기업으로 둔 회사로 미국 미시간주 미들랜드에 팩 조립을 위한 기가 팩토리를 운영하고 있다. 4조 원 규모의 수주 물량이 취소됐으나, LG에너지솔루션 측은 "수주 잔고 감소 외 재무적인 타격은 거의 없다"는 입장이다. 통상 전용 라인을 구축해야 하는 수주 계약과 달리, 이번 건은 기존 생산 라인에서 제작 가능한 표준화된 배터리 모듈을 공급하는 계약이었기 때문이다.
https://www.etoday.co.kr/news/view/2539996?trc=main_list_pick
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Dean's Ticker
삼성SDI 2025년 3분기 실적발표 컨퍼런스콜 전문 최근 배터리 업체들이 미주 캐파를 ESS용으로 전환하면서 일부에서는 공급 과잉 우려가 있는 걸로 알고 있는데 현재 미국 ESS 시장의 수요 공급 밸런스를 보면 올해 ESS 배터리 수요 대비 현지 캐파로 커버 가능한 비중은 약 30% 수준으로 보고 있다. 배터리 업체들이 공격적으로 ESS 캐파를 늘리더라도 수요 성장 속도를 고려하면 2030년경에야 밸런스를 맞출 것으로 전망하며 당사의 경우 SPE 라인을…
ESS를 철저히 준비한 삼성SDI와 EV에 집중한 LG에너지솔루션의 엇갈린 비즈니스 상황
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Dean's Ticker
51주차 글로벌 증시 주간 상승률 - Dean's Ticker > US +22%｜리비안 $RIVN｜전기차 +15%｜샌디스크 $SNDK｜NAND +15%｜모더나 $MRNA｜의약품(전염) +15%｜바이오마린 $BMRN｜의약품(유전질환) +15%｜로켓랩 $RKLB｜위성발사 +15%｜루멘텀 $LITE｜광학부품 +13%｜어펌 $AFRM｜결제(BNPL) +13%｜카니발 $CCL｜크루즈 +11%｜알코아 $AA｜알루미늄 +10%｜노르웨지안크루즈 $NCLH｜크루즈 +10%｜아스테라랩스…
52주차 글로벌 증시 주간 상승률 - Dean's Ticker
> US
+9%｜벤처글로벌 $VG｜LNG터미널
+8%｜카르만 $KRMN｜방위(미사일방어)
+8%｜프리모트맥모란 $FCX｜구리
+7%｜마이크론 $MU｜메모리
+7%｜리젠셀 $RGC｜의약품(ADHD·자폐증)
+7%｜셀시어스 $CELH｜에너지드링크
+6%｜메드라인 $MDLN｜의료소모품
+6%｜앵글로골드 $AU｜금광
+6%｜알코아 $AA｜알루미늄
+6%｜큐니티 $Q｜반도체소재
+6%｜머크 $MRK｜의약품(항암·백신)
+5%｜엔비디아 $NVDA｜프로세서
+5%｜샌디스크 $SNDK｜저장장치
+5%｜아이콘 $ICLR｜임상시험수탁(CRO)
+5%｜루멘텀 $LITE｜광통신부품
> Europe
+22%｜아비바스 ABVX.FR ｜의약품(염증성질환)
+16%｜세멘토스 몰린스 CMO.ES ｜건설자재
+15%｜CPI FIM ORG.FR ｜상업용부동산
+10%｜이드로시아 IDIA.CH ｜치료제(불면증)
+9%｜팬 아프리카 리소시스 PAF.UK ｜금광
+9%｜OHB OHB.DE ｜위성개발
+8%｜OVH그룹 OVH.DE ｜AI인프라 호스팅
+7%｜뒤르 DUE.DE ｜자동차·로봇 도장
+7%｜세마파 SEM.PO ｜펄프·시멘트
+7%｜노보노디스크 NOVOB.DK ｜비만약
+7%｜SES SESG.FR ｜위성통신망
> Japan
+44%｜GMO인터넷 4784.JP ｜AI인프라
+25%｜고쿠사이 6525.JP ｜반도체장비(증착)
+24%｜토요 6330.JP ｜플랜트
+22%｜키옥시아 285A.JP ｜낸드플래시
+18%｜스크린 홀딩스 7735.JP ｜반도체장비(세정)
+18%｜쿠스리노아오키 3549.JP ｜약국체인
+17%｜트라이얼 141A.JP ｜할인매장
+16%｜시바우라 6590.JP ｜반도체장비(세정·식각)
+15%｜마이크로닉스재팬 6871.JP ｜프로브카드
+15%｜로르제 6323.JP ｜웨이퍼 반송 로봇
+14%｜이비덴 4062.JP ｜반도체기판
+13%｜SUMCO 3436.JP ｜웨이퍼소재
> Korea
+45%｜알지노믹스 476830.KR ｜유전자치료제
+42%｜현대무벡스 319400.KR ｜물류자동화
+21%｜원익홀딩스 030530.KR ｜반도체지주사
+18%｜원익IPS 240810.KR ｜반도체장비
+15%｜SK스퀘어 402340.JP ｜투자사
+15%｜한화비전 489790.KR ｜CCTV·반도체장비
+15%｜삼현 437730.KR ｜로봇부품
+14%｜한미반도체 042700.KR ｜반도체장비
+12%｜세아베스틸 001430.KR ｜특수강
+10%｜HD현대마린엔진 071970.KR ｜선박엔진
+10%｜삼성전자 005930.KR ｜메모리
+10%｜SK하이닉스 000660.KR ｜메모리
https://news.1rj.ru/str/d_ticker
> US
+9%｜벤처글로벌 $VG｜LNG터미널
+8%｜카르만 $KRMN｜방위(미사일방어)
+8%｜프리모트맥모란 $FCX｜구리
+7%｜마이크론 $MU｜메모리
+7%｜리젠셀 $RGC｜의약품(ADHD·자폐증)
+7%｜셀시어스 $CELH｜에너지드링크
+6%｜메드라인 $MDLN｜의료소모품
+6%｜앵글로골드 $AU｜금광
+6%｜알코아 $AA｜알루미늄
+6%｜큐니티 $Q｜반도체소재
+6%｜머크 $MRK｜의약품(항암·백신)
+5%｜엔비디아 $NVDA｜프로세서
+5%｜샌디스크 $SNDK｜저장장치
+5%｜아이콘 $ICLR｜임상시험수탁(CRO)
+5%｜루멘텀 $LITE｜광통신부품
> Europe
+22%｜아비바스 ABVX.FR ｜의약품(염증성질환)
+16%｜세멘토스 몰린스 CMO.ES ｜건설자재
+15%｜CPI FIM ORG.FR ｜상업용부동산
+10%｜이드로시아 IDIA.CH ｜치료제(불면증)
+9%｜팬 아프리카 리소시스 PAF.UK ｜금광
+9%｜OHB OHB.DE ｜위성개발
+8%｜OVH그룹 OVH.DE ｜AI인프라 호스팅
+7%｜뒤르 DUE.DE ｜자동차·로봇 도장
+7%｜세마파 SEM.PO ｜펄프·시멘트
+7%｜노보노디스크 NOVOB.DK ｜비만약
+7%｜SES SESG.FR ｜위성통신망
> Japan
+44%｜GMO인터넷 4784.JP ｜AI인프라
+25%｜고쿠사이 6525.JP ｜반도체장비(증착)
+24%｜토요 6330.JP ｜플랜트
+22%｜키옥시아 285A.JP ｜낸드플래시
+18%｜스크린 홀딩스 7735.JP ｜반도체장비(세정)
+18%｜쿠스리노아오키 3549.JP ｜약국체인
+17%｜트라이얼 141A.JP ｜할인매장
+16%｜시바우라 6590.JP ｜반도체장비(세정·식각)
+15%｜마이크로닉스재팬 6871.JP ｜프로브카드
+15%｜로르제 6323.JP ｜웨이퍼 반송 로봇
+14%｜이비덴 4062.JP ｜반도체기판
+13%｜SUMCO 3436.JP ｜웨이퍼소재
> Korea
+45%｜알지노믹스 476830.KR ｜유전자치료제
+42%｜현대무벡스 319400.KR ｜물류자동화
+21%｜원익홀딩스 030530.KR ｜반도체지주사
+18%｜원익IPS 240810.KR ｜반도체장비
+15%｜SK스퀘어 402340.JP ｜투자사
+15%｜한화비전 489790.KR ｜CCTV·반도체장비
+15%｜삼현 437730.KR ｜로봇부품
+14%｜한미반도체 042700.KR ｜반도체장비
+12%｜세아베스틸 001430.KR ｜특수강
+10%｜HD현대마린엔진 071970.KR ｜선박엔진
+10%｜삼성전자 005930.KR ｜메모리
+10%｜SK하이닉스 000660.KR ｜메모리
※시가총액 $1B이상만 분류 (US는 $10B 이상)
https://news.1rj.ru/str/d_ticker
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Dean's Ticker
2개월 만에 설문조사를 재실시합니다 2025년 4분기를 돌이켜 보고, 2026년 투자 아이디어를 공유하는 방안으로 항목을 구상 중입니다. 토요일에 링크를 공유하겠습니다 저도 지난 2주 동안 2026년 포트폴리오에 대해 고민하고 정립한 게 있는데 피드로 공유할 예정입니다. 2025년 투자 복기도 간략히 다뤄보겠습니다. 🫡
10월에 이어 12월 설문조사를 시작합니다! 투자 아이디어를 집계해 공유하고, 피드로 디벨롭하는 것이 목적입니다. 간단하게 구성했으니 많은 참여 바랍니다. 31~1일에는 1년간 최고의 퍼포먼스를 보인 종목들을 정리하고 복기와 제 전망에 대해 공유하는 시간을 갖겠습니다. 감사합니다!
https://forms.gle/7yWWCs5aBNCihynL8
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[딘쓰티커] 2512 설문조사
https://news.1rj.ru/str/d_ticker
👍15
美에서도 아난티 열풍...'타임쉐어' 한해 날아오르다
타임쉐어란 다수의 구매자가 리조트에 대한 소유권을 객실 단위로 분할 매입하는 부동산 공유 모델. 한국에서도 프리미엄 리조트 운영사 아난티가 회원제뿐 아니라 타임쉐어와 유사한 등기제를 운영하고 있음. 미국의 대표 사업자는 트래블레저플러스(TNL). TNL 주가는 2025년 YTD +44%를 기록해 피어그룹인 힐튼(HLT) +19%, 매리어트(MAR) +13%를 넘어섰음.
타임쉐어는 40년 전부터 유행한 사업 모델. 당시 타임쉐어는 재테크 수단으로 광풍을 일으켰으나 동시에 "사기가 아니냐"는 회의론도 만연했음. 수십년이 지난 현재 미국 내 약 1000만 가구가 타임쉐어를 보유하고 있고 90%가 만족하고 있다고 함. 평균 임대율은 2024년 기준 80%, 힐튼과 매리어트 같은 호텔의 평균 60% 중반대 수준보다 높음
이같은 열풍의 비결에는 타임쉐어가 오늘날에는 '휴가 소유권'으로 이미지가 바뀌었기 때문. 과거에는 투자 수단이었다면 지금은 남들이 머무는 휴양지의 좋은 리조트 객실을 구매하는 '소비' 개념으로 바뀌었다는 말. 실제로 초창기에는 소비자 대상이 70대 이상 노인층이었다면 현재는 구매자 평균 연령이 39세임
TNL의 주가가 급등한 것은 멀티플 영향이 아니라 펀더멘털(EPS) 개선에 기인함. TNL의 Fwd('26) P/E는 10배, 피어그룹인 HLT의 11배 및 MAR 8배와 큰 차이가 없음. 컨센서스에 따르면 TNL의 FY25 EPS는 YoY 11% 성장이 기대되며 향후 3년 연평균 성장률은 14%로 전망되고 있음
TNL 경영진은 지난 11월 어닝콜과 12월 IB 컨퍼런스에서 "회원의 연소득 기준을 11.5만달러(=1.7억원)으로 올리는 등 고소득층 위주로 구성한 결과 경기 악화에도 수요가 일관됐다", "시카고와 테네시 내슈빌에서 노후화된 오피스를 도시형 리조트로 전환하는데 집중했으며 이는 신축 구축보다 효율적", "리조트 브랜드도 용도별로 스포츠, 아웃도어, 휴양, 글로벌 등 소비자 타겟을 세분화했다"고 밝혔음. 단순히 소비자 수요에 의존하는 게 아니라 운영 정책도 매우 뛰어난 모습을 보이고 있음
Source : Barron's, Dean's Ticker
타임쉐어란 다수의 구매자가 리조트에 대한 소유권을 객실 단위로 분할 매입하는 부동산 공유 모델. 한국에서도 프리미엄 리조트 운영사 아난티가 회원제뿐 아니라 타임쉐어와 유사한 등기제를 운영하고 있음. 미국의 대표 사업자는 트래블레저플러스(TNL). TNL 주가는 2025년 YTD +44%를 기록해 피어그룹인 힐튼(HLT) +19%, 매리어트(MAR) +13%를 넘어섰음.
타임쉐어는 40년 전부터 유행한 사업 모델. 당시 타임쉐어는 재테크 수단으로 광풍을 일으켰으나 동시에 "사기가 아니냐"는 회의론도 만연했음. 수십년이 지난 현재 미국 내 약 1000만 가구가 타임쉐어를 보유하고 있고 90%가 만족하고 있다고 함. 평균 임대율은 2024년 기준 80%, 힐튼과 매리어트 같은 호텔의 평균 60% 중반대 수준보다 높음
이같은 열풍의 비결에는 타임쉐어가 오늘날에는 '휴가 소유권'으로 이미지가 바뀌었기 때문. 과거에는 투자 수단이었다면 지금은 남들이 머무는 휴양지의 좋은 리조트 객실을 구매하는 '소비' 개념으로 바뀌었다는 말. 실제로 초창기에는 소비자 대상이 70대 이상 노인층이었다면 현재는 구매자 평균 연령이 39세임
TNL의 주가가 급등한 것은 멀티플 영향이 아니라 펀더멘털(EPS) 개선에 기인함. TNL의 Fwd('26) P/E는 10배, 피어그룹인 HLT의 11배 및 MAR 8배와 큰 차이가 없음. 컨센서스에 따르면 TNL의 FY25 EPS는 YoY 11% 성장이 기대되며 향후 3년 연평균 성장률은 14%로 전망되고 있음
TNL 경영진은 지난 11월 어닝콜과 12월 IB 컨퍼런스에서 "회원의 연소득 기준을 11.5만달러(=1.7억원)으로 올리는 등 고소득층 위주로 구성한 결과 경기 악화에도 수요가 일관됐다", "시카고와 테네시 내슈빌에서 노후화된 오피스를 도시형 리조트로 전환하는데 집중했으며 이는 신축 구축보다 효율적", "리조트 브랜드도 용도별로 스포츠, 아웃도어, 휴양, 글로벌 등 소비자 타겟을 세분화했다"고 밝혔음. 단순히 소비자 수요에 의존하는 게 아니라 운영 정책도 매우 뛰어난 모습을 보이고 있음
Source : Barron's, Dean's Ticker
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Dean's Ticker
美에서도 아난티 열풍...'타임쉐어' 한해 날아오르다 타임쉐어란 다수의 구매자가 리조트에 대한 소유권을 객실 단위로 분할 매입하는 부동산 공유 모델. 한국에서도 프리미엄 리조트 운영사 아난티가 회원제뿐 아니라 타임쉐어와 유사한 등기제를 운영하고 있음. 미국의 대표 사업자는 트래블레저플러스(TNL). TNL 주가는 2025년 YTD +44%를 기록해 피어그룹인 힐튼(HLT) +19%, 매리어트(MAR) +13%를 넘어섰음. 타임쉐어는 40년 전부터 유행한…
채널에서 테크 섹터 위주로 다루지만 소비재 종목도 흥미롭고 퍼포먼스가 좋은 게 많습니다.
뭐니뭐니 해도 미국은 '소비'의 국가입니다. 관세정책으로 공산품 소비는 이전만 못한 분위기이나 크루즈, 타임쉐어 등 고부가가치를 제공하는 소비 영역이 있습니다.
특히 레저와 엔터테인먼트에서 그 엣지를 많이 관측하고 있는데요. 레저는 크루즈, 엔터테인먼트는 TKO · FWONK 같은 스포츠 엔터테인먼트와 LYV · STUB 같은 공연 티켓팅 쪽을 눈여겨 보고 있습니다.
관련 피드는 아래 링크를 참고 바랍니다.
① #Opinion 크루즈 섹터
② TKO홀딩스 3Q25 실적 요약
③ 포뮬러원 3Q25 실적 요약
④ 美 타임쉐어 열풍
뭐니뭐니 해도 미국은 '소비'의 국가입니다. 관세정책으로 공산품 소비는 이전만 못한 분위기이나 크루즈, 타임쉐어 등 고부가가치를 제공하는 소비 영역이 있습니다.
특히 레저와 엔터테인먼트에서 그 엣지를 많이 관측하고 있는데요. 레저는 크루즈, 엔터테인먼트는 TKO · FWONK 같은 스포츠 엔터테인먼트와 LYV · STUB 같은 공연 티켓팅 쪽을 눈여겨 보고 있습니다.
관련 피드는 아래 링크를 참고 바랍니다.
① #Opinion 크루즈 섹터
② TKO홀딩스 3Q25 실적 요약
③ 포뮬러원 3Q25 실적 요약
④ 美 타임쉐어 열풍
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'칩 디자인 하우스' 세미파이브, IPO 후 첫 거래 490470.KR
세미파이브는 2019년 5월 설립된 반도체 AI ASIC 전문 기업이다. 팹리스, 세트업체, 서비스 프로바이더 등 다양한 고객을 대상으로 설계부터 양산까지 아우르는 종합 엔지니어링 서비스를 제공하고 있다.
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휴머노이드 방식 테슬라가 옳아
엔비디아 개발 이사인 짐 팬(Jim Fan)이 테슬라의 '로봇 파운데이션 모델(RFM)' 접근 방식이 휴머노이드에 적합하다고 X에 게시. 테슬라 옵티머스는 RFM으로 '비디오 월드 모델(VMM)'을 채택하고 있음. VMM은 실제 물리 법칙을 따르는 가상 3차원 환경을 비디오 형식으로 생성하며, 휴머노이드는 이 비디오 데이터를 보고 다음 행동을 실시함. 휴머노이드는 행동 직후 현실과 가상 정보 사이의 오차를 실시간 보정해 정확성을 높일 수도 있음
현재 RFM 주류는 시각언어행동(VLA) 모델. 엔비디아 GR00T가 대표적인 VLA 기반 RFM이며 짐 팬이 GR00T 개발을 주도함. 그럼에도 VLA은 휴머노이드의 정밀 동작에 적합하지 않다고 주장. VLA이 시각정보를 처리하는 과정에서 로우레벨 픽셀을 압축하는데, 휴머노이드는 순수한 픽셀 정보를 봐야 ㎜ 단위로 세밀하게 움직일 수 있음. 결정적으로 VLA는 휴머노이드의 다음 동작에 필요한 토큰(힘)과 좌표(공간)만 제공할 뿐이며, VMM처럼 물리 법칙에 의거한 요소를 이해하지 못한다고 지적함
https://x.com/DrJimFan/status/2005340845055340558?s=20
엔비디아 개발 이사인 짐 팬(Jim Fan)이 테슬라의 '로봇 파운데이션 모델(RFM)' 접근 방식이 휴머노이드에 적합하다고 X에 게시. 테슬라 옵티머스는 RFM으로 '비디오 월드 모델(VMM)'을 채택하고 있음. VMM은 실제 물리 법칙을 따르는 가상 3차원 환경을 비디오 형식으로 생성하며, 휴머노이드는 이 비디오 데이터를 보고 다음 행동을 실시함. 휴머노이드는 행동 직후 현실과 가상 정보 사이의 오차를 실시간 보정해 정확성을 높일 수도 있음
현재 RFM 주류는 시각언어행동(VLA) 모델. 엔비디아 GR00T가 대표적인 VLA 기반 RFM이며 짐 팬이 GR00T 개발을 주도함. 그럼에도 VLA은 휴머노이드의 정밀 동작에 적합하지 않다고 주장. VLA이 시각정보를 처리하는 과정에서 로우레벨 픽셀을 압축하는데, 휴머노이드는 순수한 픽셀 정보를 봐야 ㎜ 단위로 세밀하게 움직일 수 있음. 결정적으로 VLA는 휴머노이드의 다음 동작에 필요한 토큰(힘)과 좌표(공간)만 제공할 뿐이며, VMM처럼 물리 법칙에 의거한 요소를 이해하지 못한다고 지적함
https://x.com/DrJimFan/status/2005340845055340558?s=20
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한국개발연구원(KDI)이 내년 원-달러 환율이 1500원 수준으로 오를 경우 내년 소비자 물가 상승률이 0.35%포인트 높아질 것이라고 분석했다.
https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20251229/133054702/1
https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20251229/133054702/1
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Dean's Ticker
미-일 , 심해 희토류 공동개발 착수 다카이치 사나에 일본 총리가 10월 28일 도널드 트럼프 대통령과 회담 이후 해저탐사 및 자원개발 분야에서 협력을 약속한 일환으로 도쿄 남동쪽 미나미토리시마 섬의 심해에서 희토류 채굴 시작. 디스프로슘, 테르븀, 네오디뮴, 트륨 등 5,500KM 심해 깊이에서 이미 3주 동안 시료를 채취해 온 것으로 알려져. 이 말고도 7년 전 일본은 도쿄 남쪽 오가사와라 제도에 최대 1,600만톤(코발트 61만톤, 니켈 74만톤)을…
도요 엔지니어링, 일-중 갈등에 주가 또 갭상 6330.JP
일본 대표 플랜트(EPC) 기업 도요 엔지니어링은 일본 정부가 지난 7월 추진한 해저 6000미터 진흙 속 희토류 채광 프로젝트에 참여하며 일-중 갈등 수혜주로 부상. 중국 인민군이 29일 대만을 포위하는 군사훈련을 시작하면서 또다시 도요 엔지니어링이 테마를 타기 시작했음. 중국이 군사훈련 계기로 일본향 희토류 수출 규제를 더 강화할 것이라는 분석. 참고로 도요 엔지니어링은 2026년 1월 11일부터 2월 14일까지 진흙 희토류 채광을 진행한다고 함
일본 대표 플랜트(EPC) 기업 도요 엔지니어링은 일본 정부가 지난 7월 추진한 해저 6000미터 진흙 속 희토류 채광 프로젝트에 참여하며 일-중 갈등 수혜주로 부상. 중국 인민군이 29일 대만을 포위하는 군사훈련을 시작하면서 또다시 도요 엔지니어링이 테마를 타기 시작했음. 중국이 군사훈련 계기로 일본향 희토류 수출 규제를 더 강화할 것이라는 분석. 참고로 도요 엔지니어링은 2026년 1월 11일부터 2월 14일까지 진흙 희토류 채광을 진행한다고 함
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소프트뱅크, 美 데이터센터 투자사 인수 9984.JP
소프트뱅크가 뉴욕증권거래소 상장사이자 데이터센터 자산을 다수 보유한 투자사 디지털브릿지(DBRG)를 인수할 수 있다고 블룸버그가 보도. 이르면 월요일 중 거래가 완료. DBRG는 총 4GW 용량의 '밴티지 데이터센터' 등 여러 개의 자산을 갖고 있음. 2025년 초 기준 운용자산(AUM)은 $595~714M에 달함
> DC 포트폴리오 (by Perplexity)
= 밴티지 텍사스 캠퍼스 1.4GW 계획
= 밴티지 글로벌 네트워크 4GW ↑ 운영
= 데이터뱅크 300MW 이상 운영
= 스위치 시타델 캠퍼스 100MW 운영
= 스칼라 브라질 캠퍼스 300~500MW 계획
= 욘드 조호르 캠퍼스 300MW 이상 구축
= 욘드 글로벌 네트워크 1GW 계획
소프트뱅크가 뉴욕증권거래소 상장사이자 데이터센터 자산을 다수 보유한 투자사 디지털브릿지(DBRG)를 인수할 수 있다고 블룸버그가 보도. 이르면 월요일 중 거래가 완료. DBRG는 총 4GW 용량의 '밴티지 데이터센터' 등 여러 개의 자산을 갖고 있음. 2025년 초 기준 운용자산(AUM)은 $595~714M에 달함
> DC 포트폴리오 (by Perplexity)
= 밴티지 텍사스 캠퍼스 1.4GW 계획
= 밴티지 글로벌 네트워크 4GW ↑ 운영
= 데이터뱅크 300MW 이상 운영
= 스위치 시타델 캠퍼스 100MW 운영
= 스칼라 브라질 캠퍼스 300~500MW 계획
= 욘드 조호르 캠퍼스 300MW 이상 구축
= 욘드 글로벌 네트워크 1GW 계획
DBRG 주가는 장전 50%까지 치솟았다가 36%로 소강
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삼성전자, 엑시노스 V720 BMW에 공급
25일 업계에 따르면 삼성전자 시스템LSI 사업부는 5㎚(나노미터·10억 분의 1m) 공정으로 만든 엑시노스 V720을 BMW에 공급했다.
https://www.hankyung.com/article/202512244058i
25일 업계에 따르면 삼성전자 시스템LSI 사업부는 5㎚(나노미터·10억 분의 1m) 공정으로 만든 엑시노스 V720을 BMW에 공급했다.
https://www.hankyung.com/article/202512244058i
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