Gromit 공부방
i_KIET_제173호_미국_대선_시나리오별_한국_산업_영향과_대응방향.pdf
▶ 미국 대선 시나리오별 주요 산업 영향 및 대응 방향
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
SK증권_산업_조선_20241014072259.pdf
4.2 MB
SK 한승한
조선
나무 말고 숲을 보자
하반기 조선주 조정의 이유
(1)중국의 캐파 확장과 글로벌 컨테이너선 싹슬이 수주
(2)중국 경기부양책에 따른 후판 가격 상승에 대한 우려 확대
약 3 년치의 높은 수주잔고 레벨 유지 가능
조선
나무 말고 숲을 보자
하반기 조선주 조정의 이유
(1)중국의 캐파 확장과 글로벌 컨테이너선 싹슬이 수주
(2)중국 경기부양책에 따른 후판 가격 상승에 대한 우려 확대
약 3 년치의 높은 수주잔고 레벨 유지 가능
시장 이야기 by 제이슨
SK증권_산업_조선_20241014072259.pdf
‒ 중국 조선소들은 공격적인 설비 확장으로 컨테이너선 수주를 확보하고 있음. 최근 CSSC와 CSIC의 합병으로 세계 최대 조선 그룹이 탄생 but 신규 야드 증설이 아님.
‒ 현재 글로벌 조선 시장에서 공급 슬롯이 상당히 타이트한 상황이라 수주 규모가 낮아도 납기 메리트를 이용해 추가 수주를 확보할 가능성 큼.
‒ 중국과의 경쟁 격화, 실적 톤다운, 기관 매도세 등 여러 노이즈에도 불구, 외국인 투자자들은 지난 1년간 한국 조선업에 대한 중장기 상승 사이클에 컨빅션을 갖고 순매수세 이어가고 있음.
‒ 중국 후판가 반덤핑 이슈 관련, 국내 대형 조선사들은 보세구역으로 지정되어 있기 때문에 후판 가격 인상에 따른 이익 감소 제한적일 것.
‒ '24년 10월 신조선가지수는 역사적 최고치에 근접해 있으나, 물가 조정이 반영되지 않은 명목 지수임. 미국 CPI로 역조정한 값으로 나타낸다면, 현재 신조선가지수는 '09년 11월과 비슷한 수준.
‒ 여전히 신조선가지수의 상승 여력이 남아 있으며, 후판 가격이 인상되더라도 추가 가격 전가를 통해 신조선가지수의 상승세 이어질 것으로 전망.
‒ 후동중화조선이 카타르에너지의 Q-Max급(271K-CBM) LNG 운반선을 수주했지만, 한국 조선 3사는 174k급 표준선종에 집중하고자 하는 스탠스(for 병렬 반복 건조 수익성). 카타르에너지가 가격을 맞춰주지 못해 한국 조선사들이 해당 수주를 포기한 것.
‒ 한국 조선업체는 이미 3년치 이상의 수주잔고를 보유하고 있어 추가 수주에 대한 압박 크지 않고, 앞으로 북미 지역의 LNG 프로젝트 발주는 중국이 아닌 한국 조선소에 유리할 수밖에 없음.
*SK 한승한 위원님 자료 발췌 (24.10.14)
#조선
‒ 현재 글로벌 조선 시장에서 공급 슬롯이 상당히 타이트한 상황이라 수주 규모가 낮아도 납기 메리트를 이용해 추가 수주를 확보할 가능성 큼.
‒ 중국과의 경쟁 격화, 실적 톤다운, 기관 매도세 등 여러 노이즈에도 불구, 외국인 투자자들은 지난 1년간 한국 조선업에 대한 중장기 상승 사이클에 컨빅션을 갖고 순매수세 이어가고 있음.
‒ 중국 후판가 반덤핑 이슈 관련, 국내 대형 조선사들은 보세구역으로 지정되어 있기 때문에 후판 가격 인상에 따른 이익 감소 제한적일 것.
‒ '24년 10월 신조선가지수는 역사적 최고치에 근접해 있으나, 물가 조정이 반영되지 않은 명목 지수임. 미국 CPI로 역조정한 값으로 나타낸다면, 현재 신조선가지수는 '09년 11월과 비슷한 수준.
‒ 여전히 신조선가지수의 상승 여력이 남아 있으며, 후판 가격이 인상되더라도 추가 가격 전가를 통해 신조선가지수의 상승세 이어질 것으로 전망.
‒ 후동중화조선이 카타르에너지의 Q-Max급(271K-CBM) LNG 운반선을 수주했지만, 한국 조선 3사는 174k급 표준선종에 집중하고자 하는 스탠스(for 병렬 반복 건조 수익성). 카타르에너지가 가격을 맞춰주지 못해 한국 조선사들이 해당 수주를 포기한 것.
‒ 한국 조선업체는 이미 3년치 이상의 수주잔고를 보유하고 있어 추가 수주에 대한 압박 크지 않고, 앞으로 북미 지역의 LNG 프로젝트 발주는 중국이 아닌 한국 조선소에 유리할 수밖에 없음.
*SK 한승한 위원님 자료 발췌 (24.10.14)
#조선
시장 이야기 by 제이슨
SK증권_산업_조선_20241014072259.pdf
제한적 수급 속에서 빈집 털러 다니는 기관 + 자극적 타이틀로 대중을 호도하는 럭키 렉카(언론) + 계절적 비수기 → 주가 하락으로 이어졌지만
Gromit 공부방
상승/하락하는 주가가 곧 논리를 정당화, 그리고 그 논리가 다시 한 번 주가 상승/하락을 강화하는 논리로 사용되는 듯.
그런 혼란 속에서 나온 사이다 같은 리포트 👍🏻
Forwarded from 슬라브 인사이트 💡 (슬라브)
적어도 이 방에 계신 분들은 언론만 보고 '해리스가 유리하더던데'라고 속단하지 않으셨으면 합니다.
최근에야 '박빙이다', '트럼프가 역전했다'와 관련된 보도가 나오기 시작했지만,
불과 몇 주 전까지만 해도 해리스가 압승을 거둘 거라는 기사가 쏟아졌습니다.
(지금도 트럼프가 우세하다는 보도량이 크지 않습니다)
결과는 까봐야 아는 거겠지만, 지금 상황에서는 트럼프가 우세한 게 맞습니다.
* 저는 트럼프를 지지하지 않습니다.
국익면에서는 해리스가 되는 게 조금이라도 나을 수 있겠죠.
근데 희망한다고 결과가 바뀌는 건 아니니, 트럼프가 당선됐을 때를 대비해야 합니다.
개인 입장에서는 투자 포트폴리오와 이민 플랜 (비자 발급 등)에 영향을 받게 됩니다.
언론만 믿어서는 안 되고, 각자도생해야 합니다.
#대선
https://youtu.be/UInLs73laZY?si=w_ifJdpV9_qvkwDM
최근에야 '박빙이다', '트럼프가 역전했다'와 관련된 보도가 나오기 시작했지만,
불과 몇 주 전까지만 해도 해리스가 압승을 거둘 거라는 기사가 쏟아졌습니다.
(지금도 트럼프가 우세하다는 보도량이 크지 않습니다)
결과는 까봐야 아는 거겠지만, 지금 상황에서는 트럼프가 우세한 게 맞습니다.
* 저는 트럼프를 지지하지 않습니다.
국익면에서는 해리스가 되는 게 조금이라도 나을 수 있겠죠.
근데 희망한다고 결과가 바뀌는 건 아니니, 트럼프가 당선됐을 때를 대비해야 합니다.
개인 입장에서는 투자 포트폴리오와 이민 플랜 (비자 발급 등)에 영향을 받게 됩니다.
언론만 믿어서는 안 되고, 각자도생해야 합니다.
#대선
https://youtu.be/UInLs73laZY?si=w_ifJdpV9_qvkwDM