Forwarded from 채권 애널리스트 김성수
■ 미중 공동성명
1. 미국, 중국산 제품 관세율 일부 90일간 유예
2. 중국은 미국산 제품 관세 125%에서 10%로, 미국은 중국산 제품 관세 145%에서 30%로
3. 5월 14일부터 발효
4. 미국이 30%인 이유는 10% 관세 + 20% 펜타닐 관련 관세
1. 미국, 중국산 제품 관세율 일부 90일간 유예
2. 중국은 미국산 제품 관세 125%에서 10%로, 미국은 중국산 제품 관세 145%에서 30%로
3. 5월 14일부터 발효
4. 미국이 30%인 이유는 10% 관세 + 20% 펜타닐 관련 관세
Forwarded from 중국주식반점(饭店) (백수부자)
🔥홍콩 주식, 애플 컨셉 주식 상승
Sunny Optical Technology(02382.HK)는 16%
Gao Wei Electronics(01415.HK)는 18%,
AAC Technology(02018.HK)는 15%
Qiu Ti Technology(01478.HK)는 13%
🔥홍콩 자동차 관련주 급등
엑스펑모터스(09868.HK)는 11%,
니오(09866.HK)는 8%,
리 오토(02015.HK)는 7%
<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/chinastockrestaurant8>
Sunny Optical Technology(02382.HK)는 16%
Gao Wei Electronics(01415.HK)는 18%,
AAC Technology(02018.HK)는 15%
Qiu Ti Technology(01478.HK)는 13%
🔥홍콩 자동차 관련주 급등
엑스펑모터스(09868.HK)는 11%,
니오(09866.HK)는 8%,
리 오토(02015.HK)는 7%
<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/chinastockrestaurant8>
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중국주식반점(饭店)
중국 10루타 종목 찾자
본 채널은 단순한 개인적인 의견도 있지만, 투자 판단에 책임을 지지 않으며 매수/매도 추천이 아닙니다.
해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.
문의:xg1202@naver.com
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Forwarded from 벨루가의 주식 헤엄치기
250512_미-중 공동 성명 관련 Comment - JPMorgan
[Key Positives from the Joint Statement]
(1) 이번 공동 성명에서의 긍정적 요소는 3가지로 요약
(2) 예상을 웃도는 관세 인하
■ 90일 동안 미국은 중국산 수입품에 대한 관세를 30%로 인하. 중국도 미국산 수입품에 대한 관세를 10% 인하
■ 중국에 대한 관세 30%는 시장의 기대치인 '50%'보다 낮고, 우리 하우스의 시나리오였던 '40%(Bull-Case)'보다도 낮은 수준
(3) 상호 간 디커플링을 원치 않는 스탠스
■ 미국과 중국 모두 경제 디커플링을 원하지 않으며, 향후 협의를 위한 메커니즘이 마련돼 있다고 언급
(4) 공동 과제 해결 의지
■ Bessent는 양국이 펜타닐 문제 해결을 위해 협력하고 균형 잡힌 무역 달성에 함께 노력할 것. 중국의 미국산 제품 구매 협정 체결 가능성도 있다고 밝힘
-
[The 3 Key Questions]
(1) 1st Question: 다음 촉매 요인은 무엇인가?
(2) 관세 인하 이외에도, 우리의 낙관적 시나리오에서 기대하는 다음 단계는 아래와 같음
(3) 첫 번째는 AI 반도체 등 첨단 기술 관련 무역 제한의 철회 또는 완화
(4) 두 번째는 무역 적자 축소를 위한 중국의 특정 미국산 제품 구매에 대한 '명시적 약속'
(5) 세 번째는 미국에 상장된 중국 기업(ADR)에 대한 긍정적 언급 및 정당한 이유 없는 상폐 위협 철회
(6) 향후 이러한 요소들이 90일 동안 미-중간 논의에서 시장의 주목을 받을 가능성이 크다고 우리는 생각
(7) 2nd Question: 완전한 리셋(Total Reset)이 미중 간 대타협 달성(Grand Bargain)을 의미하나?
(8) 트럼프는 미-중 관계의 완전한 리셋에 대해 지금까지 언급해 왔음
(9) 궁극적으로 시장이 알고 싶어했던 것은 과거 케이스처럼 상호가 경제적으로 이익이 될 대만 제한적으로 협력할 것인지, 아니면 경제뿐만 아니라 정치적으로도 이해를 서로 좁힐 것인지였음
(10) 이제는 과거 최고로 낙관적인 시나리오였던 2번째 Case인 '정치적 협력이 포함된 방향'이 Base-Scenario가 되고 있다는 점임
(11) 우리는 지금 미국과 중국이 대타협(Grand Bargain)으로 나아가는 길에 접어든 것으로 판단하며, 이는 JPMorgan Global Research 의장 Joyce Chang이 제시한 미-중 디커플링 5단계 척도 중 최고 수준에 해당
(12) 이는 매우 매우 중요한 변화인데, 왜냐하면 이는 1) 중국 기업의 EPS Growth 기대치를 끌어올릴 수 있으며, 2) 지정학적 리스크 프리미엄을 낮추는 것에 큰 기여를 할만한 상황이 조성되기 때문임
■ Base Case Scenario: 미국과 중국이 경제적으로 서로 이익이 될 때만 제한적으로 협력. 즉, 정치적으로는 대립하더라도 무역은 어느 정도 유지. 과거엔 이게 현실적인 Base Case Scenario
■ Bull Case Scenario: 경제 뿐 아니라 정치적으로도 이해를 좁히고, 명확한 협력 계획(예: 무역, 기술, 안보 등에서 협력)을 세우는 방향. 시장이 꿈꾸던 ‘이상적인 그림'. 적으로는 대립하더라도 무역은 어느 정도 유지하는 모습. 과거엔 이게 Bull Case Scenario
(13) JPMorgan은 과거의 Bull Case로 인식되던 시나리오가, 이제는 Base Case로 바뀌고 있다고 말하고 있음
(14) 즉, 시장은 이제 단순한 경제 협력 수준이 아니라, 정치·경제 전반에서의 대타협 가능성을 더 현실적으로 보기 시작했다는 뜻(맞아~? ㄷㄷ)
(15) Question 3: 중국 주식은 랠리를 지속할 수 있을까?
(16) 금일 항셍은 관련 헤드라인이 나온 이후 +3% 상승했고, 공동 성명 이후로는 +2% 추가 상승 마감
(17) 향후 90일 동안 시장은 Upside Risk가 더 클 것으로 판단하며 3가지 근거를 제시
(18) 매력적인 밸류에이션
■ MSCI China는 현재 P/E 12.2x 수준이며 이는 과거 10년 평균 대비 6% 할인된 수준. 반면 MSCI EM/DM은 각각 평균 대비 7%/11% 할증 된 상황
(19) 우호적인 글로벌 수급
■ 글로벌 롱-온리 펀드들은 현재 중국에 대해 대부분 UW 해 놓은 상태이며, 이를 중립 수준으로 회복하기 위해선 약 $550bn 규모의 순매수 필요
(20) 긍정적 뉴스 플로우 지속 예상
■ 미국과 중국 양측 모두 상호 이익이 되는 합의로 나아갈 유인이 있으며, 향후 긍정적인 소식들이 지속될 개연성이 높다고 판단
[Key Positives from the Joint Statement]
(1) 이번 공동 성명에서의 긍정적 요소는 3가지로 요약
(2) 예상을 웃도는 관세 인하
■ 90일 동안 미국은 중국산 수입품에 대한 관세를 30%로 인하. 중국도 미국산 수입품에 대한 관세를 10% 인하
■ 중국에 대한 관세 30%는 시장의 기대치인 '50%'보다 낮고, 우리 하우스의 시나리오였던 '40%(Bull-Case)'보다도 낮은 수준
(3) 상호 간 디커플링을 원치 않는 스탠스
■ 미국과 중국 모두 경제 디커플링을 원하지 않으며, 향후 협의를 위한 메커니즘이 마련돼 있다고 언급
(4) 공동 과제 해결 의지
■ Bessent는 양국이 펜타닐 문제 해결을 위해 협력하고 균형 잡힌 무역 달성에 함께 노력할 것. 중국의 미국산 제품 구매 협정 체결 가능성도 있다고 밝힘
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[The 3 Key Questions]
(1) 1st Question: 다음 촉매 요인은 무엇인가?
(2) 관세 인하 이외에도, 우리의 낙관적 시나리오에서 기대하는 다음 단계는 아래와 같음
(3) 첫 번째는 AI 반도체 등 첨단 기술 관련 무역 제한의 철회 또는 완화
(4) 두 번째는 무역 적자 축소를 위한 중국의 특정 미국산 제품 구매에 대한 '명시적 약속'
(5) 세 번째는 미국에 상장된 중국 기업(ADR)에 대한 긍정적 언급 및 정당한 이유 없는 상폐 위협 철회
(6) 향후 이러한 요소들이 90일 동안 미-중간 논의에서 시장의 주목을 받을 가능성이 크다고 우리는 생각
(7) 2nd Question: 완전한 리셋(Total Reset)이 미중 간 대타협 달성(Grand Bargain)을 의미하나?
(8) 트럼프는 미-중 관계의 완전한 리셋에 대해 지금까지 언급해 왔음
(9) 궁극적으로 시장이 알고 싶어했던 것은 과거 케이스처럼 상호가 경제적으로 이익이 될 대만 제한적으로 협력할 것인지, 아니면 경제뿐만 아니라 정치적으로도 이해를 서로 좁힐 것인지였음
(10) 이제는 과거 최고로 낙관적인 시나리오였던 2번째 Case인 '정치적 협력이 포함된 방향'이 Base-Scenario가 되고 있다는 점임
(11) 우리는 지금 미국과 중국이 대타협(Grand Bargain)으로 나아가는 길에 접어든 것으로 판단하며, 이는 JPMorgan Global Research 의장 Joyce Chang이 제시한 미-중 디커플링 5단계 척도 중 최고 수준에 해당
(12) 이는 매우 매우 중요한 변화인데, 왜냐하면 이는 1) 중국 기업의 EPS Growth 기대치를 끌어올릴 수 있으며, 2) 지정학적 리스크 프리미엄을 낮추는 것에 큰 기여를 할만한 상황이 조성되기 때문임
■ Base Case Scenario: 미국과 중국이 경제적으로 서로 이익이 될 때만 제한적으로 협력. 즉, 정치적으로는 대립하더라도 무역은 어느 정도 유지. 과거엔 이게 현실적인 Base Case Scenario
■ Bull Case Scenario: 경제 뿐 아니라 정치적으로도 이해를 좁히고, 명확한 협력 계획(예: 무역, 기술, 안보 등에서 협력)을 세우는 방향. 시장이 꿈꾸던 ‘이상적인 그림'. 적으로는 대립하더라도 무역은 어느 정도 유지하는 모습. 과거엔 이게 Bull Case Scenario
(13) JPMorgan은 과거의 Bull Case로 인식되던 시나리오가, 이제는 Base Case로 바뀌고 있다고 말하고 있음
(14) 즉, 시장은 이제 단순한 경제 협력 수준이 아니라, 정치·경제 전반에서의 대타협 가능성을 더 현실적으로 보기 시작했다는 뜻(맞아~? ㄷㄷ)
(15) Question 3: 중국 주식은 랠리를 지속할 수 있을까?
(16) 금일 항셍은 관련 헤드라인이 나온 이후 +3% 상승했고, 공동 성명 이후로는 +2% 추가 상승 마감
(17) 향후 90일 동안 시장은 Upside Risk가 더 클 것으로 판단하며 3가지 근거를 제시
(18) 매력적인 밸류에이션
■ MSCI China는 현재 P/E 12.2x 수준이며 이는 과거 10년 평균 대비 6% 할인된 수준. 반면 MSCI EM/DM은 각각 평균 대비 7%/11% 할증 된 상황
(19) 우호적인 글로벌 수급
■ 글로벌 롱-온리 펀드들은 현재 중국에 대해 대부분 UW 해 놓은 상태이며, 이를 중립 수준으로 회복하기 위해선 약 $550bn 규모의 순매수 필요
(20) 긍정적 뉴스 플로우 지속 예상
■ 미국과 중국 양측 모두 상호 이익이 되는 합의로 나아갈 유인이 있으며, 향후 긍정적인 소식들이 지속될 개연성이 높다고 판단
벨루가의 주식 헤엄치기
■ 글로벌 롱-온리 펀드들은 현재 중국에 대해 대부분 UW 해 놓은 상태이며, 이를 중립 수준으로 회복하기 위해선 약 $550bn 규모의 순매수 필요
첨단 기술 제재 완화나 대타협 달성 같은 부분은 보다 보수적으로 바라봐야 하지 않을까 싶으면서도, 여전히 빈집이라는 사실만으로도 매력적
안 채우면 뭐 어쩔건데 띰 like 금일 국장 삼성전자
안 채우면 뭐 어쩔건데 띰 like 금일 국장 삼성전자
Forwarded from 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 유튭 옆집부자형 since 2020
[이그전] 주식시장, 어디/언제까지 더 오를 수 있을까?
1) 미중 합의도 트럼프의 1기 때와 패턴이 거의 완벽하게 일치합니다. 낙관론이 시장을 지배할 때까지 좀 더 지속될 수 있습니다.
2) 가격 측면에서 보면, 트럼프 1기 때는 증시가 전고점에 도달하는 시점까지 긍정적 뉴스가 계속됐습니다.
3) 시기적으론 ‘G7/NATO정상회의’가 있는 6월 중하순이 경계감을 가질만한 시기라 생각합니다.
- URL: https://bit.ly/4kfP2mn
1) 미중 합의도 트럼프의 1기 때와 패턴이 거의 완벽하게 일치합니다. 낙관론이 시장을 지배할 때까지 좀 더 지속될 수 있습니다.
2) 가격 측면에서 보면, 트럼프 1기 때는 증시가 전고점에 도달하는 시점까지 긍정적 뉴스가 계속됐습니다.
3) 시기적으론 ‘G7/NATO정상회의’가 있는 6월 중하순이 경계감을 가질만한 시기라 생각합니다.
- URL: https://bit.ly/4kfP2mn
Forwarded from TIMEFOLIO ACT!VE ETF
🇨🇳 [차이나AI 투자 시리즈 #1]
왜 지금 중국인가 - 애국투자와 ‘수급’이 움직이는 시장
트럼프 대통령의 관세 압박 이후,
중국 개인 투자자들 사이에서 ‘애국 소비’와 함께 ‘애국 투자’ 열풍이 확산되고 있습니다.
지난 2014년 말 중국 본토와 홍콩 간의 주식 교차 거래 허용(후강통), 증시부양책, 금리 인하 등으로 중국 개인의 증시 투자가 활성화되었을 때 중국 증시는 1년 새 100% 이상 크게 상승하였습니다.
그리고 현재 2025년 1분기 중국본토에서 홍콩증시로 유입되는 자금은 역대 최고 수준으로 그 열기를 보여주고 있습니다.
특히 자금의 상당 규모가 <테크섹터에 집중>되고 있는데요.
애국투자와 중국 주요 연기금뿐만 아니라 글로벌 투자자금까지도 차츰 중국으로 유입되고 있는 상황입니다.
골드만삭스는 최근 보고서를 통해
2025년 중국 본토 → 홍콩 자금 유입 전망치를 50% 상향 조정하며 AI·테크 섹터에 자금이 집중되고 있다고 분석했습니다.
수급은 주식투자에 있어서 모든 것에 우선하는 중요한 요소입니다. 현재 중국 증시는 전 세계의 자금이 유입되고 있다는 점에서 투자 매력이 아주 높습니다.
중국 AI 투자는 지금, ‘애국 투자’와 ‘실제 자금 흐름’이 맞물리는 구간에 있습니다.
그래서 지금 이 타이밍이 중요한 이유입니다.
—
📌 다음 편에서는 중국 AI 기술력의 도약과 가성비 경쟁력을 다룹니다.
(시리즈는 매일 순차적으로 업로드됩니다)
🔗TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0)
왜 지금 중국인가 - 애국투자와 ‘수급’이 움직이는 시장
“손해가 나더라도 난 중국 기업 주식을 사겠다” (中 애국투자자)
트럼프 대통령의 관세 압박 이후,
중국 개인 투자자들 사이에서 ‘애국 소비’와 함께 ‘애국 투자’ 열풍이 확산되고 있습니다.
지난 2014년 말 중국 본토와 홍콩 간의 주식 교차 거래 허용(후강통), 증시부양책, 금리 인하 등으로 중국 개인의 증시 투자가 활성화되었을 때 중국 증시는 1년 새 100% 이상 크게 상승하였습니다.
그리고 현재 2025년 1분기 중국본토에서 홍콩증시로 유입되는 자금은 역대 최고 수준으로 그 열기를 보여주고 있습니다.
특히 자금의 상당 규모가 <테크섹터에 집중>되고 있는데요.
애국투자와 중국 주요 연기금뿐만 아니라 글로벌 투자자금까지도 차츰 중국으로 유입되고 있는 상황입니다.
골드만삭스는 최근 보고서를 통해
2025년 중국 본토 → 홍콩 자금 유입 전망치를 50% 상향 조정하며 AI·테크 섹터에 자금이 집중되고 있다고 분석했습니다.
수급은 주식투자에 있어서 모든 것에 우선하는 중요한 요소입니다. 현재 중국 증시는 전 세계의 자금이 유입되고 있다는 점에서 투자 매력이 아주 높습니다.
중국 AI 투자는 지금, ‘애국 투자’와 ‘실제 자금 흐름’이 맞물리는 구간에 있습니다.
그래서 지금 이 타이밍이 중요한 이유입니다.
—
📌 다음 편에서는 중국 AI 기술력의 도약과 가성비 경쟁력을 다룹니다.
(시리즈는 매일 순차적으로 업로드됩니다)
🔗TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0)