결과론적인 이야기지만 중국 테크 스몰캡 존버가 아니라 그냥 작년 해먹었던 SMR/우주/양자컴 등 리테일 테마주들 다시 잡았으면 배터졌을 듯

그래도 시장은 새로운 걸 좋아하니까,, 시장 박살나지만 않으면 중국 테마주들도 폭력적인 시세 한 번은 분출해주지 않을까 기대(기도) 중

역사적으로 나스닥과 CTA/헤지펀드/운용사 포지셔닝 간에 이처럼 큰 괴리를 거의 본 적이 없습니다 (5월 23일 기준)

2가지 중 1개 입니다.
1) 실제 수급에서 잡히지 않는 숨어 있는 대량 매수 주체
2) 포지셔닝 기반 없이 이루어졌으니 다시 되돌림 현상 (그러나 이는 트럼프가 변수가 아니라는 가정)

* 해당 데이터는 지속적으로 벌어지는 중

Chart Source: Goldman Sachs

#INDEX

Pony.ai(NASDAQ: PONY)가 두바이 도로교통청(RTA)과 두바이에 로보택시 차량을 배치하기 위한 양해각서를 체결했습니다. 이 파트너십은 2030년까지 교통수단의 25%를 자율주행 모드로 전환한다는 두바이의 2030 스마트 시티 비전에 부합하는 것입니다. 초기 감독 시험은 2025년에 시작되며, 2026년부터는 완전 무인 운행이 시작됩니다.

포니는 2025년 하반기에 자동차 등급 표준을 충족하면서 BOM 비용을 70% 절감한 7세대 로보택시를 출시할 계획입니다. 포니.ai는 2년 내에 글로벌 로보택시 차량을 수천 대까지 확대하는 것을 목표로 하고 있으며, 생산을 위해 도요타, GAC 모터, BAIC 모터와 협력하고 있습니다. 현재 중국에서 약 300대의 로보택시를 운영하고 있으며 미국, 중국, 한국, 룩셈부르크에서 테스트 허가를 받았습니다.

ATH 뚫고 합리적으로 분석/설명되지 않는 주가의 영역까지 gazua

#PONY

삼성전자 VI

#SK스퀘어 근데 얘가 더 눈에 띄긴 함

와우 엔비 어닝 전에 일단 ATH를 땡겨버리는..!

*전자도 상한가 찍긴 함(+3.5%)

#지주 ㅋㅋ

* 미중 citi경기서프라이즈지수 추이: 중국 횡보 vs. 미국 반등. 요즘 주식시장 흐름과 유사

(받을글) 모 보험사 아웃소싱 BM 맞추라는 얘기가 나옴

- 시장 영향: 삼전, 닉스, 현차등 언더퍼폼한 종목군 키맞추기, 빈집

- 과하게 쏠린 특정 종목군 등 트리밍 가능성

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이 찌라시 돌면서 수급 언와인딩이 가속되는거같은데 일단 (받"을"글)이고
이야기되는 ㅅㅅ비엠펀드 매니져 세명하고 이야기해봤는데 다 들은적 없다고
하지만 이제 시세가 이렇게 나버렸으니 이메일 돌리시려나
예전에 저기 펀드 할때 그렇게 직접적으로 지시는 안하셨던거같은데 다른 보험사거나...
투자의견 아님

그냥 단순하게

1) 시장 주도 섹터 솔직히 누가 봐도 꽉찬집. 온 텔레&조회수 나오는 리폿들의 특정 섹터 샤라웃 + real 아무거나 심지어 따끈따끈한 세일즈글 도는 거 뇌 빼고 사도 돈 버는 장 = 대부분 배부른 수익 구간

2) 낼 엔비 실발 -> 그에 비해 펀드들 테크 포지셔닝? 안 봐도 언더 내지 뉴트럴 해놨을 듯. 두산이야 두에빌 + 이재명 지주사 띰으로 오른 게 큰 특이 케이스라 보이고

3) 주도주들 여름 접어들면서 시세 모멘텀 소강되는 경향성(=대부분 그랬으니 이번에도 그러지 않을까? 하는 우려)

등의 생각들이 복합적으로 작용하며 찬집 덜어내고 빈집 채우는 과정이 아닐까 싶음

이런 움직임이 언제까지 유지될지는 엔비 실발 이후 섹터별 주가 동향을 보고 판단할 수 있을 것 같고

#생각

BM펀드가 시장에서 차지하는 비중도 많이 줄었고 뭐 이렇게 급격하게 매매하겠습니까? 그냥 그렇게 할거라고 생각하고 '내가먼저 해야지'라는 매매 수요가 큰 날인듯 합니다. 펀드매니저도 '좋게보는 종목을 팔고 안좋게보는 종목을 사는'게 쉽진 않습니다.

[Web발신]
[NH/조철군] 해외기업분석 - Pony AI

■ Pony AI Inc (PONY.US) - 로보택시 보급 가속화 단계 진입

▶플랫폼 업체와의 제휴로 사업 확장 가속화. 원가 경쟁력도 부각

- 올해 4월 동사는 Tencent와 전략적 파트너십 체결. 동사의 로보택시 호출 서비스를 Wechat 모빌리티 서비스와 통합해 2025년 3분기부터 10억명이 넘는 Wechat 액티브 유저를 잠재 고객으로 확보. 또한 Tencent의 클라우드와 고해상도 지도 등 기술 지원을 통해 R&D 역량을 강화할 계획

- 5월에는 글로벌 시장 확장을 위해 Uber와도 전략적 파트너쉽을 체결. 2025년 말부터 중동에서 Uber 플랫폼 통한 로보택시 서비스를 시범 운행하고 유럽 등 기타 지역으로 협력을 확대할 계획. 현재 동사 로보택시 이용자의 60%가 동사 APP을 사용하고 있는 가운데 동사는 Tencent와 Uber 등 플랫폼 업체와의 제휴를 통해 로보택시 사업 확장을 가속화. 현재 250대 수준인 로보택시 운행 규모를 2025년 연말 1,000대로 늘릴 계획

- 한편 웨이모 등 경쟁 업체 대비 원가 경쟁력도 부각. 웨이모의 로보택시 제조 원가 20만달러 수준에 달하는 반면 동사가 6월부터 양산을 시작할 7세대 로보택시 제조 원가는 7~10만달러에 불과. LiDAR(-68%)와 컴퓨팅 유닛(-80%) 원가 하락에 힘입어 7세대 로보택시 자율주행 시스템 원가 6세대 대비 70% 하락

▶1Q25 로보택시 매출액 전년동기 대비 800% 급증

- 1분기 매출액 1,398만달러(+11.6% y-y), 순적자 4,300만달러 기록. 로보택시와 로보트럭 사업부 매출액 각각 173만달러(+200.3% y-y), 778만달러(+4.2% y-y) 기록. 기타 수입을 제외한 로보택시 유료 서비스 매출액 전년 동기 대비 800% 급증. 동사 로보택시 APP 가입자 수 전 분기 대비 20% 증가

■ 링크: https://m.nhqv.com/c/y9otg

■ [NH/조철군(해외기업/중국) 02-2229-6721]

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[삼성 문준호의 반.전] 엔비디아 실적/가이던스 요약

■ FY 1Q26 실적

- 전체 매출액 440.6억 달러
: +69% y-y, +12% q-q
: 컨센서스 432.8억 달러 상회

- Data Center 매출액 391.1억 달러
: +73% y-y, +10% q-q
: 컨센서스 393.6억 달러 하회

- Gaming 매출액 37.6억 달러
: +42% y-y, +48% q-q
: 컨센서스 28.1억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 61.0%
: 컨센서스 57.3% 상회
: H20 관련 일회성 비용 45.38억 달러
: H20 비용 제외시 71.3%

- Non-GAAP EPS 0.81 달러
: +33% y-y, -9% q-q
: 컨센서스 0.73 달러 상회
: H20 비용 제외시 0.96 달러


■ FY 2Q26 가이던스

- 전체 매출액 450억 달러 ±2%
: +50% y-y, +2% q-q
: 컨센서스 458.1억 달러 하회
: H20 제한에 따른 80억 달러 매출 손실 반영

- Non-GAAP 매출총이익률 71.5~72.5%
: 컨센서스 72.1% 부합


감사합니다.