Forwarded from IH Research
오늘은 ASML의 실적발표가 있었죠. 숫자는 이미 많은 분들이 정리해주셨고, 저는 Conference Call 에서 개인적으로 의미 있었던 부분을 오려봤습니다.
On the end markets we see some first reports coming in that some end markets seem to be bottoming out. Which is good. But it means that our customers are still dealing with relatively high inventories.
고객들의 상황이 바닥을 지나고 있다. 하지만 이는 높은 재고 수준의 해소를 의미한다.
So, our Public Chinese customers say: We are happy to take the machines that others don’t want. Because their fabs are ready.
동사의 중국 고객은 다른 고객들이 DUV를 가져가지 못하는 상황에 매우 기뻐하고 있다. 그들의 팹은 투자 준비가 되어있기 때문이다.
On EUV, we see some, like we said before, some shifts in demand in terms of timing. Largely driven by fab readiness. Fabs are not ready yet, so we will ship the tools later. That means that the original quoted growth number of 40% for EUV revenue this year will go down to about 25%.
EUV만 놓고보면, 고객 팹의 상황에 따라 타이밍의 이슈가 있다. 고객 팹들은 준비되지 않았고 그래서 올해 EUV의 성장률은 40%가 아닌 25% 수준일 것이다.
요약해보면, 이번 호실적은 북미와 아시아 고객들이 투자를 미루면서 오히려 중국 반도체 업체들이 물량을 많이가져갔기 때문입니다. TSMC는 상반기에 있었던 루머처럼 투자 집행이 지연되고 있는 모양입니다. 이는 조만간 TSMC 실적발표에서 자세히 파악될 것입니다.
1) 중국의 후속투자가 많을 수 있다
2) 대만의 선단공정에 대한 투자는 지연되는 듯 하다
정도의 아이디어를 가져가보면서 실적시즌을 지켜보겠습니다.
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Forwarded from 재야의 고수들
투자 세계에 있다보면
제 눈에는 투자자가 두 부류로 보이는데 찐 투자자인가, 아니면 잘하는 척하는 마케터인가.
제 뷰로서는 찐 투자자는 묵묵히 자기 길을 가시고 괴짜이신 분들도 많습니다.
워낙 독립적 사고가 강하신 분이고 남 눈치보지 않고 자기의 할 말을 소신있게 합니다.
제가 투자사 대표의 시선에서 파트너를 뽑는다면 실력과 진실성을 중요하게 바라볼 것 같습니다. 대표는 주식 뿐 아니라 사람도 볼 줄 아는 눈이 있어야하니 피곤한 직업 같네요.
그런데 아시다시피 투자는 결국 스스로하는 것이고 모니시 파브라이처럼 처음부터 혼자 하거나 애널리스트를 고용할 바에는 그 사람에게 전권을 위임하는 이유도 어느정도 수긍이 됩니다.
모니시파브라이 글을 보며 잠시
생각나서 적어봅니다.
제 눈에는 투자자가 두 부류로 보이는데 찐 투자자인가, 아니면 잘하는 척하는 마케터인가.
제 뷰로서는 찐 투자자는 묵묵히 자기 길을 가시고 괴짜이신 분들도 많습니다.
워낙 독립적 사고가 강하신 분이고 남 눈치보지 않고 자기의 할 말을 소신있게 합니다.
제가 투자사 대표의 시선에서 파트너를 뽑는다면 실력과 진실성을 중요하게 바라볼 것 같습니다. 대표는 주식 뿐 아니라 사람도 볼 줄 아는 눈이 있어야하니 피곤한 직업 같네요.
그런데 아시다시피 투자는 결국 스스로하는 것이고 모니시 파브라이처럼 처음부터 혼자 하거나 애널리스트를 고용할 바에는 그 사람에게 전권을 위임하는 이유도 어느정도 수긍이 됩니다.
모니시파브라이 글을 보며 잠시
생각나서 적어봅니다.
Forwarded from [Global Tech 류영호] (Young Ryu)
Apple Tests ‘Apple GPT,’ Develops Generative AI Tools to Catch OpenAI
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-19/apple-preps-ajax-generative-ai-apple-gpt-to-rival-openai-and-google?in_source=embedded-checkout-banner
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-19/apple-preps-ajax-generative-ai-apple-gpt-to-rival-openai-and-google?in_source=embedded-checkout-banner
Bloomberg.com
Apple Tests ‘Apple GPT,’ Develops Generative AI Tools to Catch OpenAI
Apple Inc. is quietly working on artificial intelligence tools that could challenge those of OpenAI Inc., Alphabet Inc.’s Google and others, but the company has yet to devise a clear strategy for releasing the technology to consumers.
Forwarded from 미래차/모빌리티 김진우
[한투증권 김진우] 테슬라 2Q23 실적 업데이트 – 조정 EPS 0.10달러 상회
(실적 주요 내용)
● 2분기 매출 24.9십억달러(+47.2% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 2.4십억달러(-2.6%, 영업이익률 9.6%, -4.9%p), 순이익(GAAP 기준) 2.7십억달러(+19.7%). 컨센 대비 매출/OP/NP +1.7%/-10.9%/+13.8%
● 주당순이익(Adjusted 기준)은 0.91달러(1Q23 0.85달러)로 컨센서스(Bloomberg 기준)를 0.10달러 상회
● 부문별 매출은 자동차 21,268백만달러(+45.7%), 서비스/기타 2,150백만달러(+46.7%), 에너지 생산/저장 1,509백만달러(+74.2%)
● 판매량은 466,140 (+83.0%), 모델 3/Y는 446,915대(+87.4%), 모델 S/X는 19,225대(+19.0%)
● 생산량은 479,700대(+85.5%), 모델 3/Y는 460,211대(+90.0%), 모델 S/X는 19,489대(+18.8%)
● ASP는 43,804달러로 18.4% 하락. 전분기 44,642달러 대비로도 1.9% 하락
● 글로벌 생산능력은 총 202.5만대(미국 90만대, 중국 75만대, 독일 37.5만대)로 1Q23보다 2.5만대 증가(독일 +2.5만대). 올해 판매량 목표 180만대 유지
● 글로벌 재고일수는 16일로 꾸준히 증가(3Q22 8일, 4Q22 13일, 1Q23 15일). 2018/2019/2020/2021/2022년 재고일수는 각각 22/13/15/6/16일로 코로나 이전 수준에 근접
(실적 주요 내용)
● 2분기 매출 24.9십억달러(+47.2% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 2.4십억달러(-2.6%, 영업이익률 9.6%, -4.9%p), 순이익(GAAP 기준) 2.7십억달러(+19.7%). 컨센 대비 매출/OP/NP +1.7%/-10.9%/+13.8%
● 주당순이익(Adjusted 기준)은 0.91달러(1Q23 0.85달러)로 컨센서스(Bloomberg 기준)를 0.10달러 상회
● 부문별 매출은 자동차 21,268백만달러(+45.7%), 서비스/기타 2,150백만달러(+46.7%), 에너지 생산/저장 1,509백만달러(+74.2%)
● 판매량은 466,140 (+83.0%), 모델 3/Y는 446,915대(+87.4%), 모델 S/X는 19,225대(+19.0%)
● 생산량은 479,700대(+85.5%), 모델 3/Y는 460,211대(+90.0%), 모델 S/X는 19,489대(+18.8%)
● ASP는 43,804달러로 18.4% 하락. 전분기 44,642달러 대비로도 1.9% 하락
● 글로벌 생산능력은 총 202.5만대(미국 90만대, 중국 75만대, 독일 37.5만대)로 1Q23보다 2.5만대 증가(독일 +2.5만대). 올해 판매량 목표 180만대 유지
● 글로벌 재고일수는 16일로 꾸준히 증가(3Q22 8일, 4Q22 13일, 1Q23 15일). 2018/2019/2020/2021/2022년 재고일수는 각각 22/13/15/6/16일로 코로나 이전 수준에 근접
Forwarded from 루팡
테슬라 어닝콜
루팡(https://news.1rj.ru/str/bornlupin)
1. Elon Musk는 Tesla가 많은 공장 업그레이드로 인해 3분기에 2분기에 비해 생산량이 약간 감소할 것이라고 말했지만 올해는 여전히 180만 대의 인도를 목표로 하고 있습니다.
2. Elon Musk는 Tesla의 FSD(완전 자율 주행 기술)을 라이센스하기 위해 주요 자동차 제조업체와 초기 논의 중이라고 말했습니다.
3. Tesla 4680 진행 상태: 기가 텍사스 셀 생산량은 2분기에 1분기에 비해 80% 증가했으며 팀은 생산된 셀 1,000만 개를 넘어섰습니다. 셀 COGS 25% 감소. "Cybercell"은 에너지 밀도와 비용 개선을 가져옵니다.
4. 시장에서 autobidder 계약을 계속 성장시키고 있습니다. 영국에서 우리 프로젝트는 2분기에 업계에서 가장 잘 수행되었습니다. Autobidder에는 소프트웨어 마진이 있지만 수익에 대한 기여도는 적습니다.
5. Tesla는 올해 후반에 텍사스의 모든 Tesla 소유자에게 Tesla Electric을 확대할 예정입니다(현재는 Model 3 소유자에게만 제공됨).
6. 니켈, 코발트, 흑연과 같은 모든 원자재 가격이 전반적으로 인하되었습니다.
7. 3분기에 FSD 이전 가능하도록 할 계획 (1회, 3분기에만)
- 몇 년 전에(또는 최근에) 구입한 Tesla 소유자가 새 Tesla를 구입하고 FSD를 다시 지불하지 않고도 FSD를 가질 수 있음을 의미
8. IRA 배터리 인센티브 파나소닉과 50%대 50%으로 가져감
9. Tesla가 작동하는 Tesla Bots 수에 대한 Elon: 대략 10개 정도라고 생각, 휴머노이드 로봇에 잘 작동하는 기성 액추에이터는 없습니다. 실제로 자체 액추에이터를 설계해야 했습니다.
(업데이트중)
루팡(https://news.1rj.ru/str/bornlupin)
1. Elon Musk는 Tesla가 많은 공장 업그레이드로 인해 3분기에 2분기에 비해 생산량이 약간 감소할 것이라고 말했지만 올해는 여전히 180만 대의 인도를 목표로 하고 있습니다.
2. Elon Musk는 Tesla의 FSD(완전 자율 주행 기술)을 라이센스하기 위해 주요 자동차 제조업체와 초기 논의 중이라고 말했습니다.
3. Tesla 4680 진행 상태: 기가 텍사스 셀 생산량은 2분기에 1분기에 비해 80% 증가했으며 팀은 생산된 셀 1,000만 개를 넘어섰습니다. 셀 COGS 25% 감소. "Cybercell"은 에너지 밀도와 비용 개선을 가져옵니다.
4. 시장에서 autobidder 계약을 계속 성장시키고 있습니다. 영국에서 우리 프로젝트는 2분기에 업계에서 가장 잘 수행되었습니다. Autobidder에는 소프트웨어 마진이 있지만 수익에 대한 기여도는 적습니다.
5. Tesla는 올해 후반에 텍사스의 모든 Tesla 소유자에게 Tesla Electric을 확대할 예정입니다(현재는 Model 3 소유자에게만 제공됨).
6. 니켈, 코발트, 흑연과 같은 모든 원자재 가격이 전반적으로 인하되었습니다.
7. 3분기에 FSD 이전 가능하도록 할 계획 (1회, 3분기에만)
- 몇 년 전에(또는 최근에) 구입한 Tesla 소유자가 새 Tesla를 구입하고 FSD를 다시 지불하지 않고도 FSD를 가질 수 있음을 의미
8. IRA 배터리 인센티브 파나소닉과 50%대 50%으로 가져감
9. Tesla가 작동하는 Tesla Bots 수에 대한 Elon: 대략 10개 정도라고 생각, 휴머노이드 로봇에 잘 작동하는 기성 액추에이터는 없습니다. 실제로 자체 액추에이터를 설계해야 했습니다.
(업데이트중)
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Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
Netflix 실적발표 (시간외 -5%)
• Rev. $8.198 vs est. $8.3b
• EPS $3.29 vs est. $2.85
• FY opm 18% to 20% vs est. 19%
• Streaming paid net change +5.89m vs est. +2.07m
• Streaming paid memberships 238.4m vs est. 234.5m
• UCAN streaming paid net change +1.17m vs est. +89,183
• APAC streaming paid net change +1.07m vs est. +1.20m
• FY FCF at least $5b, saw at least $3.5b vs est. $3.86b
• 3Q EPS $3.52 vs est. $3.23
• 3Q rev. $8.5b vs est. $8.67b
• 3Q paid net adds similar to 2Q
• Rev. $8.198 vs est. $8.3b
• EPS $3.29 vs est. $2.85
• FY opm 18% to 20% vs est. 19%
• Streaming paid net change +5.89m vs est. +2.07m
• Streaming paid memberships 238.4m vs est. 234.5m
• UCAN streaming paid net change +1.17m vs est. +89,183
• APAC streaming paid net change +1.07m vs est. +1.20m
• FY FCF at least $5b, saw at least $3.5b vs est. $3.86b
• 3Q EPS $3.52 vs est. $3.23
• 3Q rev. $8.5b vs est. $8.67b
• 3Q paid net adds similar to 2Q
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
IBM 실적발표 (시간외 보합)
• Rev. $15.48b vs est. $15.54b
• EPS $2.18 vs est. $2.00
• Software rev. $6.61b vs est. $6.35b
• Consulting revenue $5.01b vs est. $5b
• Free cash flow $2.10b vs est. $3.03b
• Sees FY revenue at constant FX +3% to +5%
• Sees FY free cash flow about $10.5b vs est. $9.65b
• Rev. $15.48b vs est. $15.54b
• EPS $2.18 vs est. $2.00
• Software rev. $6.61b vs est. $6.35b
• Consulting revenue $5.01b vs est. $5b
• Free cash flow $2.10b vs est. $3.03b
• Sees FY revenue at constant FX +3% to +5%
• Sees FY free cash flow about $10.5b vs est. $9.65b
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 일론 머스크: 경제 상황 악화된다면, 가격 추가 인하 불가피
特斯拉CEO马斯克表示，如果经济环境恶化，公司将不得不进一步降低汽车价格。
特斯拉CEO马斯克表示，如果经济环境恶化，公司将不得不进一步降低汽车价格。
Forwarded from 올바른
테슬라 2Q23 어닝콜
: https://news.1rj.ru/str/allbareun
📌 메이저 내용
- 2분기에 비해 3분기에 QoQ로 생산량 약간 감소 (-)
- FSD 라이센스 주요 자동차 기업과 논의 중 (+)
- 더 많은 차량을 판매하기 위해서 장기적으로 더 낮은 마진으로 희생가능. 장기적으로는 FSD랑 SW로 이익을 낼 수 있기 때문 (-)
🗒 전체 내용
- 여러 공장 업그레이드로 인해 2분기에 비해 3분기에 QoQ로 생산량 약간 감소할 것이지만 올해 여전히 180만대 배송을 목표로 하고 있음 (기대는 190만대였으므로 미스)
- FSD 라이센스 관련해서 주요 자동차 제조업체와 논의 중. 초기 단계 라이센스 협상 중에 있음
- 배터리데이에 말한 밀도를 달성하려면 실리콘을 추가해야 함
- IRA 배터리 인센티브는 파나소닉과 50%대 50%으로 가져감
- FSD 3분기에 딱 한 번 차량 이전 가능할 수 있게 해줄 것 (과거 FSD 포함된 차를 산 사람들의 업그레이드 수요 O)
- 기가캐스팅 수리비용이 크다는 말이 많는데, 이는 잘못 알려진 얘기
- 이번 11월쯤에 옵티머스 봇이 나름 의미있는 일을 하기 시작할 것 (Useful tasks). 공장에서 의미있는 일은 2024년부터라고 생각
- 기준금리가 오를 때 자동차 가격을 내려야 하고, 최근 기준금리 인상은 역사상 가장 가파른 인상이었음
- Dojo를 사용하더라도 장기적으로 엔비디아 칩과 함께 사용할 것. 엔비디아 칩은 필요한 만큼 계속 살 것. 엔비디아가 테슬라에 충분한 칩을 줄 수 있었다면 Dojo를 개발할 필요가 없었음. 상당한 컴퓨팅을 필요로 하기 때문에 개발한 것. 자율주행의 핵심은 학습(Training)
- 더 많은 차량을 판매하기 위해서 장기적으로 더 낮은 마진으로 희생할 수 있을 것. 장기적으로는 FSD랑 SW로 이익을 낼 수 있기 때문
: https://news.1rj.ru/str/allbareun
📌 메이저 내용
- 2분기에 비해 3분기에 QoQ로 생산량 약간 감소 (-)
- FSD 라이센스 주요 자동차 기업과 논의 중 (+)
- 더 많은 차량을 판매하기 위해서 장기적으로 더 낮은 마진으로 희생가능. 장기적으로는 FSD랑 SW로 이익을 낼 수 있기 때문 (-)
🗒 전체 내용
- 여러 공장 업그레이드로 인해 2분기에 비해 3분기에 QoQ로 생산량 약간 감소할 것이지만 올해 여전히 180만대 배송을 목표로 하고 있음 (기대는 190만대였으므로 미스)
- FSD 라이센스 관련해서 주요 자동차 제조업체와 논의 중. 초기 단계 라이센스 협상 중에 있음
- 배터리데이에 말한 밀도를 달성하려면 실리콘을 추가해야 함
- IRA 배터리 인센티브는 파나소닉과 50%대 50%으로 가져감
- FSD 3분기에 딱 한 번 차량 이전 가능할 수 있게 해줄 것 (과거 FSD 포함된 차를 산 사람들의 업그레이드 수요 O)
- 기가캐스팅 수리비용이 크다는 말이 많는데, 이는 잘못 알려진 얘기
- 이번 11월쯤에 옵티머스 봇이 나름 의미있는 일을 하기 시작할 것 (Useful tasks). 공장에서 의미있는 일은 2024년부터라고 생각
- 기준금리가 오를 때 자동차 가격을 내려야 하고, 최근 기준금리 인상은 역사상 가장 가파른 인상이었음
- Dojo를 사용하더라도 장기적으로 엔비디아 칩과 함께 사용할 것. 엔비디아 칩은 필요한 만큼 계속 살 것. 엔비디아가 테슬라에 충분한 칩을 줄 수 있었다면 Dojo를 개발할 필요가 없었음. 상당한 컴퓨팅을 필요로 하기 때문에 개발한 것. 자율주행의 핵심은 학습(Training)
- 더 많은 차량을 판매하기 위해서 장기적으로 더 낮은 마진으로 희생할 수 있을 것. 장기적으로는 FSD랑 SW로 이익을 낼 수 있기 때문
Telegram
올바른
네프콘 : https://naver.me/xg7czSNA
유튜브 : https://youtube.com/@Allbareun
X : https://x.com/allbareunkr
해당 채널의 게시물은 단순 의견 및 기록용도이고 매수/매도 등 투자권유를 의미하지 않습니다. 해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. 해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.
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Forwarded from [ IT는 SK ]
[SK증권 IT부품/전기전자, 2차전지 박형우]
IT부품/전기전자
- 2Q23 실적 관전포인트, “저점 확인”
▶️ 결론
- IT섹터, 상반기는 모멘텀을 주목, 하반기는 실적에 대한 고민?
- 수요와 실적 반등 흐름은 더딤
- 그러나 2분기 실적 시즌 전후로 IT 추정치 하향 조정 마무리 예상
▶️ 2Q23 실적 프리뷰 & 관전포인트
▶️ IT 소비 수요: 여전히 부진하나, 하향 조정 일단락
▶️ 기판 산업 싸이클 비교: 2020년 vs 2023년
▶️ 투자전략: 실적주에 대한 고민 시작 요구
① 추정치 하향조정이 일단락됐고
② 주가가 상대적으로 덜 올랐으며 (하방 고민)
③ 2분기와 3분기의 실적 방향성과 기울기가 우상향인 기업군
▶️ 보고서 원문:
https://tinyurl.com/4xajt29n
※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
IT부품/전기전자
- 2Q23 실적 관전포인트, “저점 확인”
▶️ 결론
- IT섹터, 상반기는 모멘텀을 주목, 하반기는 실적에 대한 고민?
- 수요와 실적 반등 흐름은 더딤
- 그러나 2분기 실적 시즌 전후로 IT 추정치 하향 조정 마무리 예상
▶️ 2Q23 실적 프리뷰 & 관전포인트
▶️ IT 소비 수요: 여전히 부진하나, 하향 조정 일단락
▶️ 기판 산업 싸이클 비교: 2020년 vs 2023년
▶️ 투자전략: 실적주에 대한 고민 시작 요구
① 추정치 하향조정이 일단락됐고
② 주가가 상대적으로 덜 올랐으며 (하방 고민)
③ 2분기와 3분기의 실적 방향성과 기울기가 우상향인 기업군
▶️ 보고서 원문:
https://tinyurl.com/4xajt29n
※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
Forwarded from 한국경제 (@The Korea Economic Daily)
AI 거듭 강조한 머스크, "자율주행기술, 다른 회사에도 판매한다"
https://www.hankyung.com/economy/article/202307209316i
https://www.hankyung.com/economy/article/202307209316i
한국경제
AI 거듭 강조한 머스크 "자율주행기술, 다른 회사에도 판매"
AI 거듭 강조한 머스크 "자율주행기술, 다른 회사에도 판매", 19일 FSD 기술 라이선스화 추진 계획 공개 머스크 "이미 OEM 업체와 협의 중" 경쟁 심화하자 소프트웨어 확장 나서
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 일론 머스크: 이미 10대 휴머노이드 로봇 생산. 11월에 걸음 테스트 예정. 내년 테슬라 자체 공장에서 실용성 테스트 계획
据第一财经，在7月20日特斯拉二季度业绩说明会上，特斯拉CEO埃隆.马斯克表示，特斯来已经生产十台人形机器人。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试。
据第一财经，在7月20日特斯拉二季度业绩说明会上，特斯拉CEO埃隆.马斯克表示，特斯来已经生产十台人形机器人。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试。