투자는 길고 긴 여정 입니다

https://m.blog.naver.com/pillion21/223979311584

South Korea’s $150 Billion Bet on Trump’s Shipbuilding Dream

A deal with the White House to help Trump revive US shipbuilding offers a risky route to expansion for South Korean yards.

오늘 블룸버그 탑뉴스 & Weekend Big Take

내용은 조선주 투자자라면 대충 다 아는것들.

텍사스에 웨스팅하우스 AP1000 원전 4기 신규건설계약 체결.

https://x.com/wecnuclear/status/1958931070469931326?s=46

미국 전력 수요 및 가스/LNG 투자 시사점

1. 전력 수요 확대 및 단기 모멘텀
- 미국 전력 수요 급증 → Datacenter, 암호화폐 채굴, 리쇼어링 영향
- 단기적으로는 석탄, SMR, 태양광 등 관련 주가 강세
- 석탄: 동북아 사용량 증가, 중국 구조조정, 호주 수출 감소
- 태양광: First Solar, Sunrun(ESS 결합) 수혜
- 연료전지(SOFC): 데이터센터 전력원으로 부각
설치기간(6-12개월) 짧아 가스터빈(3-4년) 대비 유리

2. 천연가스/LNG 사이클
사이클: 가스터빈 수주 → 설비 인도 → 사용 개시 → Mid/Upstream 확대
(현재 설비 인도중. ~27-29 설비인도)
미국 수출 Terminal 증설: 물동량 및 액화능력 ~'29~30년까지 확대 전망
이후 동남아 Coal-to-Gas 발전 전환에 따라 '40년까지도 가스 수요 확대 가능
~'30년 가스는 주요 전력원 부상 예상

사이클 진행:
- '27~29년: 터빈 인도
- '29~30년: 액화·파이프라인 확대
가스 수요 및 가격 상승
→ Upstream 온기 확산

3. 최근 가스업체 주가 부진 요인
1) 미-중/인도 무역 분쟁 (최대 수요처 리스크)
2) 관세부과에 따른 파이프라인/플랜트 원부자재 가격 상승 → Capex 부담
3) 계절적 요인: 여름철 가스가격 약세
→ 그러나 트럼프 행정부의 친에너지 정책으로 성장 모멘텀은 견조

4. 지역별 전력 수요 및 발전 구조
1) 최근 4년간 미국 전력 수요: 연평균 +0.8%
2) ERCOT 최근 2년간 +20%, PJM +8% → 폭발적 성장
수요 급증 원인: Datacenter, 암호화폐, 리쇼어링
3) PJM 용량시장 가격 급등 → Constellation, Vistra 주가 상승
단, 신규 발전소 증설 시 피크아웃 가능성 → 투자 신중 필요
4) PJM/ ERCOT 발전 구조: 가스 발전 비중 50% 이상
+ 신규 전원 중 70% 이상이 가스 발전 (빠른 증설 가능)
5) 지역 내 주요 가스 생산지 인접: PJM(애팔래치아), ERCOT(퍼미안, 헤인즈빌)

5. 과거 가스 가격 사이클 및 현재 상황
1) 1980년대 초~2007년: 산업화, PC 보급 → 전력 수요 증가 → 가스가격 급등

1990년대 후반 가스터빈 수주, 2000년대 초 공급 완료 → 가스 수요 확대, 가격 상승
2) 이후 20년간 가격 정체

3) 현재 사이클: 내수 수요 확대 + 수출(LNG)이 핵심 변수 (내수 < 수출)
셰일 붐 이후 구조조정 완료 → 생존 업체 중심으로 수익 확대 전망
4) 기자재(조선·터빈) 업체 주가 선반영, 가스 생산·운송업체는 향후 실적 개선 기대
5) 러시아 가스는 이미 중국으로 공급, 종전 이후 글로벌 시장 영향 제한적
6) 가격 격차: HH $3 vs 아시아 $13 → 점차 균형화 (미국↑, 아시아↓)

6. 주요 기업
1) Williams: PJM~수출터미널 연결, 최대 파이프라인 Transco 보유
2) Kinder Morgan: Midstream 핵심
3) EQT: Midstream + Upstream(가스 생산 병행)
(끝)

#미국천연가스 #윤재성위원
https://youtu.be/17TvsUnCZ-o?si=vAePSdf1jSeg3IgQ

🛳 삼성중공업 뉴스 만발: LNG선 6척 수주, FLNG 수주 기대감
☞ http://bit.ly/DOS785

⚓️ 주시 뉴스

💲 선가, 실적, 캐파
▷ 신조선가지수 소수점 하락. 선종별 선가 제자리

🌏 그린쉽: N/A

🌪 LNG
△ ExxonMobil, LNGBV 2척, 2개 선주와 용선 계약 추진 중. 중국 1척, 미포 1척
▲ TMS Cardiff와 Celsius가 삼성중공업에 LNG선 6척 발주

🔥 가스선/암모니아운반선: N/A

🚢 컨테이너
▽ Zim, TMS Group과 중국에서 건조한 컨테이너선 추가 장기용선 계약 체결

🛳 탱커
▲ VLCC 스팟 시장이 최근 수년간 가장 뜨거운 8월 기록
▽ 사우디 원유 수출 감소. VLCC 보합세 전환

🌉 해양/디펜스/바람
▲ BP GTA FLNG 2단계. Gimi 교체 가능성. 삼성중공업 신조 MK III 투입 가능성 대두
▲ Golar LNG의 차세대 FLNG 배치 계획 요약. 삼성중공업이 건조할 MK III는 남미/중동에 논의

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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://news.1rj.ru/str/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

인도에서 최근 출시된 항비만제 Wegovy(세마글루타이드)를 포함하여 Novo Nordisk의 주사제 여러 화물이 이번 주 초 운송 중에 도난.

사건 이후 중앙의약품표준통제기구(CDSCO)와 인도의약품통제국(DCGI)은 8월 21일 전국적으로 경보를 발령

❗️관계자들은 화물이 권장 2°C에서 8°C 범위를 벗어난 온도에 노출되어 환자가 사용하기 위험하다고 경고.

경구용은 콜드 체인 유통의 단점을 커버할 수 있음.

[SK증권 조선 한승한] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992)

▶️한수위: 북미 중심의 LNGC 모멘텀 지속

▪️신조선가지수 186.21pt(-0.05pt), 중고선가지수 185.56pt(-0.04pt) 기록

▪️언론보도에 따르면 ‘24년 2월, 뉴질랜드 철도공사 키위레일(Kiwi Rail)이 취소했던 Ro-Pax 2척에 대해 뉴질랜드 정부는 약 1억 4,400만 NZD를 HD현대미포에 지불하기로 결정. 과거 HD현대미포에 지불한 7,800만 NZD에 추가로 더해지는 금액이며, 추후 기 투입된 기자재 등 비용 상계 이후 일부 금액 환입 될 것으로 예상

▪️삼성중공업은 총 6척의 LNGC를 수주. 이 중 4척은 TMS Cardiff Gas가 척 당 $259.2m에 발주. 나머지 2척은 Celsius가 척 당 $255.0m에 발주했으며, 이는 올해 1월 삼성중공업에 LNGC 1척을 발주했던 계약의 옵션 물량

▪️HD한국조선해양은 베트남 ‘두산비나’를 2,900억원에 인수. 해당 단지는 독립형 화물 탱크 및 항구 크레인 제작 거점으로 사용할 예정. 독립형 탱크는 LNG추진선, LPGC, 암모니아운반선, LCO2C 등 친환경 선박 탱크 선박에 사용

▪️지난 22일 미국 에너지부(DoE)는 Energy Transfer의 Lake Charles LNG 시설에 대해 비 FTA 국가로의 LNG 수출 시작 시한을 ‘29년까지 연장하는 것에 대해 승인. 프로젝트 상업성 확보와 FID 추진에 대한 시간 및 여건을 확보

▪️지난 21일 미 연방에너지규제위원회(FERC)는 Glenfarne의 Texas LNG 프로젝트의 공사 완료 및 가동 시작 시한을 ‘29년까지 연장하는 것에 대해 승인

▪️미국 LNG 프로젝트가 FID(최종투자결정)로 넘어가기 위한 중요 요건들 중 규제 허가 확보인 ‘FERC의 건설 승인 및 DoE의 수출(특히 비 FTA) 승인’ 혹은 이에 대한 기한 연장이 확대되는 중으로, 투자자 및 오프테이커가 가장 싫어하는 수출 및 건설 허가 만료에 대한 우려가 해소되는 중

▪️지난 21일 샘프라(Sempra)는 Conoco Phillips의 포트 아서(Port Arthur) LNG 2단계 프로젝트와 관련해 4MTPA 규모의 LNG 장기구매계약을 체결. 해당 프로젝트의 최종투자결정(FID)은 ‘25년 내 목표라고 언급한 바 있음

▪️FID를 위한 상업적 기반 확보인 장기공급계약(SPA) 비중도 점진적으로 늘어나는 추세로, 올해 2분기에는 미국을 포함한 이례적인 규모의 글로벌 SPA 체결을 기록한 바 있음. 미국 LNG 프로젝트들의 FID 가능성 점진적으로 확대 중이며, 국내 조선 3사의 북미 LNGC 대규모 수주 모멘텀 지속

▪️이재명 대통령은 오는 25일 트럼프 미 대통령과의 한-미 정상회담에서 조선업 협력에 대해 논의할 것으로 예상되며, 26일에는 필라델피아에 위치한 한화 필리조선소를 시찰할 예정. 한-미 정상회담에서 미국 상선 및 함정 관련하여 보다 구체적인 협력안이 도출될 것으로 예상되며, 이는 조선업 전반적인 주가 상승세로 이어질 것을 예상. 조선업 비중확대(Overweight) 의견 유지

▶️보고서 원문: https://buly.kr/3COTj1C

SK증권 조선 한승한 텔레그램 채널 :https://news.1rj.ru/str/SKSCyclical

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

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후생노동성 ‘의약품 제1부회 개최 공지’ + 의제(別紙)
2025-08-29(금) 14:00 개최 공지
“アフリベルセプトBS…『SCD』”

삼천당 아일리아 일본 심의가 잡힌 듯 해요. 더 확인

그 대한민국 모 기관 빼고는 다 했네요

위와 같이 언급한적이 있는데 미래의 파업으로 인한 펀더멘탈은 당연히 우려가 되고..중단기적으로 주가 측면에서는 여전히 좋지 않을까 조심스레 생각하고 있습니다.

다만, 포트폴리오 관점에서 비중을 싣는다면 금리 인하가 유력해진 상황 + 여러 모멘텀이 있는 바이오쪽이 조금 더 편안해보이는 선택지가 될 수 있을 것이라고 생각도 듭니다.

제조업 부문으로 펀더가 우려되는데 굳이 투자를 해야할까? 라는 생각도 한편으로 들고 있어 해당 상황은 계속 지켜보고려고 합니다.

우선 정리하면, 노랑봉투법으로 인한 펀더멘탈은 우려가 됌.
다만, 어떤 양상을 흘러갈지 개인, 기관 외국인들의 시각에서 어떤 매수/매도를 이어갈지 아직은 알수 없음.

펀더멘탈 관점에선 다소 중장기적인 반면 주식 시장은 즉각적으로 리스크를 반영하기에
한미정상회담, MASGA 프로젝트, 우상향하는 실적 등 고려 시 단기 펀더멘탈 훼손은 아직 없음.

불확실성을 우려하여 선반영할지 아니면 지켜보고 여전히 호재가 많으니 매수가 우위일지는 아직 모름

다만, 우려 사항이 생긴만큼 더 나은 투자 대안이 존재하면 수급이 이동할 가능성 또한 존재.

금리인하를 앞두고 있는만큼 바이오 섹터가 좋아질 가능성이 있고 중요한 이벤트를 앞두고 있다면 더더욱 투자하기 좋은 환경이라고 생각.

다만, 바이오의 경우 대주주양도세 이슈가 해결되는 것도 필요하다고 생각하여 대주주양도세가 서둘러 해결되는 것도 중요하다고보고 여전히 추석 전까지는 보수적으로 볼 필요가 있다고 봄.

P.S. 날도 더운데 정치적 이슈로 투자하기 참 피곤한 환경이네요 ㅜ 주말 마무리 잘 하시길 바랍니다.

한화오션, 美 필리조선소에 7000만달러 추가 투자한다

한화오션이 한미 조선업 협력 프로젝트 '마스가(MASGA·미국 조선업을 다시 위대하게)'의 상징으로 부상한 미국 필라델피아 조선소(필리조선소) 확장에 최소 7000만달러(약 945억원)의 추가 투자를 단행한다. 한화그룹은 이번 투자를 통해 2035년까지 필리조선소의 도크 생산성을 연간 10척 수준으로 끌어올리고, 자동화 설비와 스마트 시스템 도입에도 속도를 내겠다는 구상이다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005546552?sid=101

천연가스 사용 예상 (by EQT)
[2014~2024년]
- 미국의 가스 발전 수요는 약 +14 Bcf/d 증가
- 이 기간, 전력 수요가 증가하지 않았음에도 불구하고, 천연가스가 석탄을 대체하며 시장 점유율 확대됨
[~2030년]
- 추가 +10 Bcf/d 수요 증가 전망
- 최대 +18 Bcf/d까지 수요 증가 (데이터센터)

데이터센터·AI·석탄 퇴출·EV·산업 수요 증가

천연가스 시장 전망 (by EQT)
1. 데이터센터 건설 붐
- 23년 1Q 이후 발표된 미국 내 데이터센터: 총 200GW 이상
- 2023년 1분기 이후 발표된 미국 내 데이터센터: 총 200GW 이상
- 이 중, 55GW가 EQT의 핵심 지역 내 위치
(현재 10GW 이상이 건설 중)
- 1 GW = 0.15 Bcf/d

글로벌 LNG 시장 전망: 2050년까지의 구조적 수요 성장
[수요]
- 아시아: 25년 38 Bcf/d → 50년 67 Bcf/d (+76% 증가)
→ 세계 최대 수요처로 부상, 산업, 발전 에너지 수요가 주도
- 유럽: 25년 19 Bcf/d → 50년 15 Bcf/d로 소폭 감소
→ LNG 의존도는 여전히 높음
[공급]
- 미국 25년 15 Bcf/d → 50년: 34 Bcf/d로 2배 이상 확대
→ 미국은 세계 최대 LNG 공급자 지위 확보