🤩드러켄 밀러 인터뷰에서 찾는 운용 원칙

하지만 차트만 보고 투자하는 일은 절대 없습니다.

그래서 제 아이디어의 75~80%는 기본적 분석에서 나오지만, 차트로 반드시 검증합니다.

그래서 때로는 차트가 먼저 아이디어를 만들어주고, 그 뒤에 이야기를 찾아가는 겁니다.

저는 “정말 확신이 드는 몇 개의 아이디어에 집중하고, 그 바구니를 ‘매우 주의 깊게’ 지켜보라”는 철학을 가지고 있습니다.

총 레버리지는 4배를 넘기지 않았지만, 확신이 들면 펀드 전체를 한 방향으로 몰기도 했어요.
물론, 유동성 제약 내에서만이었죠. 언제든 빠져나올 수 있어야 합니다.

결국 돈보다 중요한 건 퍼포먼스(성과)였습니다.
돈은 부수적이었어요.
저에겐 “내가 잘하고 있다는 자부심”이 더 중요했습니다.

그런데 이런 식으로 ‘차트를 무시하는 거래’는 제 커리어 전체에서 100번 중 한 번 있을까 말까입니다.
그만큼 원칙을 중시했어요.

저는 숫자로 스탑로스를 설정하지 않습니다.
그건 기계적인 시스템이고, 저한테는 맞지 않아요.
저는 항상 이렇게 합니다.
“뉴스와 시장 반응이 맞지 않으면, 바로 나간다.”
즉, ‘조건 기반 손절(conditional stop)’이죠.


올해 수익이 좋다면(예: +20%), 그건 “하우스 머니(카지노 돈)”라고 생각하고 리스크를 더 크게 가져갑니다. 보통 펀드매니저들은 +20%면 만족하고 휴가를 가죠. 하지만 저는 그게 기회를 놓치는 순간이라고 봅니다. 그건 제가 소로스에게서 직접 배운 철학입니다.

“이길 때는 크게 베팅하라.
질 때는 작게 베팅하라.”

저는 제 컨디션도 굉장히 중요하게 봅니다.
누구나 트레이딩에도 ‘스트릭(연속 흐름)’이 있습니다.
감이 좋은 시기, 감이 죽은 시기.
제가 스스로를 관찰해 “지금은 흐름이 좋다”고 느낄 때는
과감하게 포지션을 키웁니다.
반대로 ‘감이 죽었다’고 느끼면 포지션을 줄이고,
심지어 소액 트레이딩만 하며 다시 리듬을 찾습니다.


솔직히 말해서 질투가 났습니다.
“내가 틀렸나? 내가 너무 조심한 건가?”
결국 저는 감정에 휘둘려 다시 진입했습니다.
차트는 여전히 강세였고, 그게 나를 속였죠.

결과는 참담했습니다.
1달 반 만에 –18% 손실.
그때는 알았어요.
“이건 끝이다.”
하루 1% 빠지는 순간, 이미 멘탈이 무너졌습니다.
그래서 전량 매도하고 조지에게 갔죠.
“이제 못 하겠습니다. 다 팔고 떠나겠습니다.”

저는 똑똑한 사람보다 “통찰력 있는 사람” 을 뽑았습니다.
하버드 출신도 많았지만,
그보다 “질문을 제대로 던질 줄 아는 사람”이 훨씬 귀했습니다.

좋은 트레이더는 틀렸다는 걸 깨닫는 순간,
“즉시” 포지션을 접습니다.
자존심은 아무런 가치가 없어요.

네, 매일 아침 일어나면 여전히 272개의 차트를 봅니다.
다만 이제는 돈을 벌기 위해서가 아니라,
세상을 이해하기 위해서죠.
시장은 언제나 인류의 심리를 가장 먼저 반영하니까요.

https://blog.naver.com/survivaldopb/224039359308