VC Итоги 2025: Обзор венчурного рынка. Часть 3
AI-ФАКТОР И СЛОМАННАЯ ЭКОНОМИКА VC
В предыдущих частях мы уже показали, что венчурный рынок в 2025 г. формально растёт: больше денег, больше экзитов, выше оценки на поздних стадиях. Но если посмотреть глубже, становится очевидно, что этот рост ≠ выздоровление венчурной экономики.
1️⃣ AI-фактор
Общая картина выглядит так будто VC рынок уверенно восстанавливается. Однако значительная часть этого роста обеспечена исключительно AI-сегментом, и даже внутри него всё крайне концентрировано.
▪️В 2025 г. AI-сделки сформировали более 64% всего венчурного фандрейзинга по объёму, при заметно меньшей доле по количеству сделок.
▪️Основной вклад внесли мега-раунды: сделки $100 млн+ стали регулярными, а месячный объём таких раундов нередко превышал $25–30 млрд.
▪️Ключевой драйвер - это AI-инфраструктура: compute, дата-центры, полупроводники. В отдельные месяцы на неё приходилось до ~$20 млрд фандрейзинга.
Но самый показательный момент - это концентрация капитала: около 50% всего AI-фандрейзинга в 2025 г. пришлось всего на 10 сделок. 😱
Это означает, что рост VC рынка не отражает:
▪️приток большого числа новых стартапов
▪️расширение early-stage экосистемы
▪️ростинновационных команд
Фактически рынок растёт за счёт узкого пула крупных, уже масштабных компаний.
2️⃣ VC экономика сломана
Теперь ключевой вопрос: если денег в рынке стало больше, почему экономика VC всё ещё не работает?
Ответ прост: отрицательные cash flow, низкий DPI и рекордный Dry powder*
Чистый денежный поток VC-индустрии остаётся отрицательным. С 2017 г. венчур как сектор системно забирает капитал у LP, но почти не возвращает его обратно. Формально это можно было бы объяснить ростом числа фондов и стартапов. Но графики показывают, что проблема глубже. Представьте, Вы инвестировали $1 млн, прошло 10 лет, а вам вернули обратно лишь $250 тыс. Звучит страшно? Безусловно. И именно это происходит на рынке: около 75% венчурных фондов, запущенных с 2015 г., имеют DPI ниже 25%.
При этом объём dry powder превышает $300 млрд, и большая его часть сосредоточена в фондах винтажей 2022 г. и позже. И это проблема, потому что стандартный инвест. период фондов = 3 года, а значит фонды не справляются со своей основной задачей: инвестировать капитал в стартапы.
Дистрибьюшены действительно начали улучшаться, но даже сейчас распределения составляют лишь ~10–13% от NAV, что заметно ниже исторической нормы. И при всем оптимизме из-за роста выходов в этом году, улучшение показателя по сравнению с 2024 годом не существенно.
Краткие итоги:
Рост венчурного рынка в 2025 г. во многом иллюзорен. Он обеспечен AI-мега-раундами и крайне высокой концентрацией капитала, тогда как экономика VC фондов остаётся структурно несбалансированной: отрицательный cash flow, низкий DPI и рекордный dry powder. До тех пор пока капитал не начнёт возвращаться LP в массовом порядке, говорить о полноценном восстановлении венчурной индустрии всё ещё рано.
*Dry Powder - неинвестированный капитал фондов
—————————
Ранее:
▪️VC Итоги 2025: Обзор венчурного рынка. Часть 1
▪️VC Итоги 2025: Обзор венчурного рынка. Часть 2
#VC_Global #Reports #AI
AI-ФАКТОР И СЛОМАННАЯ ЭКОНОМИКА VC
В предыдущих частях мы уже показали, что венчурный рынок в 2025 г. формально растёт: больше денег, больше экзитов, выше оценки на поздних стадиях. Но если посмотреть глубже, становится очевидно, что этот рост ≠ выздоровление венчурной экономики.
1️⃣ AI-фактор
Общая картина выглядит так будто VC рынок уверенно восстанавливается. Однако значительная часть этого роста обеспечена исключительно AI-сегментом, и даже внутри него всё крайне концентрировано.
▪️В 2025 г. AI-сделки сформировали более 64% всего венчурного фандрейзинга по объёму, при заметно меньшей доле по количеству сделок.
▪️Основной вклад внесли мега-раунды: сделки $100 млн+ стали регулярными, а месячный объём таких раундов нередко превышал $25–30 млрд.
▪️Ключевой драйвер - это AI-инфраструктура: compute, дата-центры, полупроводники. В отдельные месяцы на неё приходилось до ~$20 млрд фандрейзинга.
Но самый показательный момент - это концентрация капитала: около 50% всего AI-фандрейзинга в 2025 г. пришлось всего на 10 сделок. 😱
Это означает, что рост VC рынка не отражает:
▪️приток большого числа новых стартапов
▪️расширение early-stage экосистемы
▪️ростинновационных команд
Фактически рынок растёт за счёт узкого пула крупных, уже масштабных компаний.
2️⃣ VC экономика сломана
Теперь ключевой вопрос: если денег в рынке стало больше, почему экономика VC всё ещё не работает?
Ответ прост: отрицательные cash flow, низкий DPI и рекордный Dry powder*
Чистый денежный поток VC-индустрии остаётся отрицательным. С 2017 г. венчур как сектор системно забирает капитал у LP, но почти не возвращает его обратно. Формально это можно было бы объяснить ростом числа фондов и стартапов. Но графики показывают, что проблема глубже. Представьте, Вы инвестировали $1 млн, прошло 10 лет, а вам вернули обратно лишь $250 тыс. Звучит страшно? Безусловно. И именно это происходит на рынке: около 75% венчурных фондов, запущенных с 2015 г., имеют DPI ниже 25%.
При этом объём dry powder превышает $300 млрд, и большая его часть сосредоточена в фондах винтажей 2022 г. и позже. И это проблема, потому что стандартный инвест. период фондов = 3 года, а значит фонды не справляются со своей основной задачей: инвестировать капитал в стартапы.
Дистрибьюшены действительно начали улучшаться, но даже сейчас распределения составляют лишь ~10–13% от NAV, что заметно ниже исторической нормы. И при всем оптимизме из-за роста выходов в этом году, улучшение показателя по сравнению с 2024 годом не существенно.
Краткие итоги:
Рост венчурного рынка в 2025 г. во многом иллюзорен. Он обеспечен AI-мега-раундами и крайне высокой концентрацией капитала, тогда как экономика VC фондов остаётся структурно несбалансированной: отрицательный cash flow, низкий DPI и рекордный dry powder. До тех пор пока капитал не начнёт возвращаться LP в массовом порядке, говорить о полноценном восстановлении венчурной индустрии всё ещё рано.
*Dry Powder - неинвестированный капитал фондов
—————————
Ранее:
▪️VC Итоги 2025: Обзор венчурного рынка. Часть 1
▪️VC Итоги 2025: Обзор венчурного рынка. Часть 2
#VC_Global #Reports #AI
❤2👍1🔥1
День рождения The Venture Pump 🥳
Ровно год назад, 25 декабря 2024 года, появился телеграм-канал The Venture Pump.
В день рождения хочется поднять не самую очевидную тему — тему влияния. Что я имею в виду? Часто в интервью или подкастах гостям задают вопрос: «Назовите топ-10 книг, фильмов или книг, которые на вас повлияли». Когда я ставлю себя на место этих гостей, я понимаю, что не смог бы ответить на такой вопрос. Ведь своей карьере и любви к венчуру я обязан ни какой-то одной и даже десяткам книг или подкастов. Они сложились, как условными подкастами, телеграм каналами, сериалами, так и насмотренностью за сотнями разных стартапов и фаундеров, которые меняют этот мир и нашу жизнь в частности. Я представляю этот путь как пазл из тысячи разных деталей. И The Venture Pump я вижу одним из таких пазлов.
Вряд ли кто-то когда-нибудь скажет, что именно The Venture Pump изменил его жизнь. Что после очередного поста он пошёл делать юникорн-стартап или венчурный фонд. Да этого и не требуется. Задача канала - быть тем самым маленьким пазлом, который незаметно оказывает свое влияние через изучение новых венчурных географий, технологий, индустрий и много чего еще. И я очень хочу продолжать это дело дальше!
Если честно, решение начать вести свой телеграм-канал стало одним из лучших решений за последние годы. И сейчас мне хочется сказать всем Вам всего одно слово: Спасибо ❤️
Хоть и прозвучит пафосно, но это правда: без Вас не было бы и The Venture Pump. За год аудитория выросла с нуля до 277 подписчиков. И хоть цель в 1000 подписчиков за год - не была достигнута, по этому поводу я точно не расстраиваюсь. В новом году будем расти дальше: глубже разбираться в VC-рынке, внедрять новые рубрики и, главное, смотреть на этот мир чуть-чуть иначе.
Поздравляю всех Вас с наступающим Новым годом и Рождеством! Желаю прекрасно провести время в кругу своих близких людей, хорошенько отдохнуть и готовиться к новым свершениям в 2026 г. А канал тоже уходит в небольшой новогодний отпуск. Именинник, как никак, может себе позволить😉
Ровно год назад, 25 декабря 2024 года, появился телеграм-канал The Venture Pump.
В день рождения хочется поднять не самую очевидную тему — тему влияния. Что я имею в виду? Часто в интервью или подкастах гостям задают вопрос: «Назовите топ-10 книг, фильмов или книг, которые на вас повлияли». Когда я ставлю себя на место этих гостей, я понимаю, что не смог бы ответить на такой вопрос. Ведь своей карьере и любви к венчуру я обязан ни какой-то одной и даже десяткам книг или подкастов. Они сложились, как условными подкастами, телеграм каналами, сериалами, так и насмотренностью за сотнями разных стартапов и фаундеров, которые меняют этот мир и нашу жизнь в частности. Я представляю этот путь как пазл из тысячи разных деталей. И The Venture Pump я вижу одним из таких пазлов.
Вряд ли кто-то когда-нибудь скажет, что именно The Venture Pump изменил его жизнь. Что после очередного поста он пошёл делать юникорн-стартап или венчурный фонд. Да этого и не требуется. Задача канала - быть тем самым маленьким пазлом, который незаметно оказывает свое влияние через изучение новых венчурных географий, технологий, индустрий и много чего еще. И я очень хочу продолжать это дело дальше!
Если честно, решение начать вести свой телеграм-канал стало одним из лучших решений за последние годы. И сейчас мне хочется сказать всем Вам всего одно слово: Спасибо ❤️
Хоть и прозвучит пафосно, но это правда: без Вас не было бы и The Venture Pump. За год аудитория выросла с нуля до 277 подписчиков. И хоть цель в 1000 подписчиков за год - не была достигнута, по этому поводу я точно не расстраиваюсь. В новом году будем расти дальше: глубже разбираться в VC-рынке, внедрять новые рубрики и, главное, смотреть на этот мир чуть-чуть иначе.
Поздравляю всех Вас с наступающим Новым годом и Рождеством! Желаю прекрасно провести время в кругу своих близких людей, хорошенько отдохнуть и готовиться к новым свершениям в 2026 г. А канал тоже уходит в небольшой новогодний отпуск. Именинник, как никак, может себе позволить😉
❤4🔥4👍2
Соцсети нового поколения – прикормка, от которой балдеет Gen Z. Часть 6 📱
Последние 10 лет соцсети росли по простой логике:
В какой-то момент связь между людьми в этом процессе просто потерялась. Сегодня можно состоять в комьюнити на миллионы пользователей и при этом не чувствовать никакой принадлежности: лента живёт своей жизнью, комментарии своей, а контекста нет.
Именно на этом фоне появляется Fizz — закрытая соцсеть для студентов, где общение происходит анонимно внутри своего кампуса, а не в глобальной ленте. Регистрация только через студенческий email, весь контент привязан к одному месту, а анонимность позволяет обсуждать то, что в обычных соцсетях просто не принято говорить вслух.
Почему возник запрос на локальную и анонимную соцсеть?
Instagram и TikTok превратили социальность в перформанс: ты либо создаёшь красивый образ, либо исчезаешь из ленты. Fizz работает ровно наоборот. Это место для 99% жизни, которые никогда не попадут в сторис: тревоги, факапы, странные мысли, локальные шутки, рассказы о преподе-козлине, который завалил тебя на экзамене, слухи и разговоры, которые имеют смысл только для «своих». К слову, схожий феномен мы обсуждали (тут) при изучении приложения Yope, с таким же запросом на "трушность"
Как вообще родилась соцсеть Fizz?
В 2021 году двое 19-летних студентов из Стэнфорда сделали дропаут, чтобы запустить собственное приложение. Для фаундеров Fizz стал их личной реакцией на социальный кризис времён COVID: живое общение исчезло из-за локдаунов, а цифровое превратилось в ленты Instagram и контент от чужих креаторов, а не твоих друзей. В итоге даже понять, как дела у твоих знакомых, стало сложно.
Если упрощать, Fizz стал в некотором роде цифровой «курилкой», где студенты в безопасной и непринуждённой атмосфере обсуждают всё, что реально происходит вокруг, без страха цензуры и осуждения. По словам фаундера, 90% студентов, пользующихся приложением, чувствуют большую сопричастность к университетской жизни.
Трек-рекорд:
▪️Fizz уже присутствует в 700+ кампусах США
▪️Penetration достигает >50% всего за 2 месяца после того, как Fizz появляется в кампусах. В Stanford и Pepperdine University и вовсе penetration уже достиг >95%
▪️Число юзеров выросло в 2 раза по сравнению с 2024 г. и в 5 раз по сравнению с 2023 г.
▪️Приложение Fizz поднялось за год с топ-200 до топ-40 приложений США в AppStore
▪️Стартап уже поднял $42+ млн, а среди известных инвесторов: NEA и LightSpeed
Помимо соцсети, Fizz расширяется и на новые ниши! А именно весной 2025 г., стартап анонсировал доставку продуктов (согласитесь неожиданный ход для соцсети?😁), а также интеграцию с Partiful (супер популярное приложение в США для организации тусовок). Пока рано об этом говорить, но у меня есть предположение, что Fizz идет к тому, чтобы стать super app для студентов. По крайней мере хочется в это верить, т.к. ход очень интересный.
О чем же нам говорит кейс Fizz?
Fizz - это хороший пример того, как Gen Z переосмысляют саму идею соцсетей. Не через новые алгоритмы или форматы контента, а через возврат к базовой человеческой потребности, а именно быть частью понятного и близкого круга. Если тренд на локальные, закрытые и трушные комьюнити сохранится, то Fizz может стать не просто успешной кампусной соцсетью, а образом новой студенческой жизни чем-то гораздо большим, чем просто лента для скролла.
#Social #GenZ
Последние 10 лет соцсети росли по простой логике:
Больше людей ➡️ Больше контента ➡️ Больше хайпа ➡️ Больше алгоритмов
В какой-то момент связь между людьми в этом процессе просто потерялась. Сегодня можно состоять в комьюнити на миллионы пользователей и при этом не чувствовать никакой принадлежности: лента живёт своей жизнью, комментарии своей, а контекста нет.
Именно на этом фоне появляется Fizz — закрытая соцсеть для студентов, где общение происходит анонимно внутри своего кампуса, а не в глобальной ленте. Регистрация только через студенческий email, весь контент привязан к одному месту, а анонимность позволяет обсуждать то, что в обычных соцсетях просто не принято говорить вслух.
Почему возник запрос на локальную и анонимную соцсеть?
Instagram и TikTok превратили социальность в перформанс: ты либо создаёшь красивый образ, либо исчезаешь из ленты. Fizz работает ровно наоборот. Это место для 99% жизни, которые никогда не попадут в сторис: тревоги, факапы, странные мысли, локальные шутки, рассказы о преподе-козлине, который завалил тебя на экзамене, слухи и разговоры, которые имеют смысл только для «своих». К слову, схожий феномен мы обсуждали (тут) при изучении приложения Yope, с таким же запросом на "трушность"
Как вообще родилась соцсеть Fizz?
В 2021 году двое 19-летних студентов из Стэнфорда сделали дропаут, чтобы запустить собственное приложение. Для фаундеров Fizz стал их личной реакцией на социальный кризис времён COVID: живое общение исчезло из-за локдаунов, а цифровое превратилось в ленты Instagram и контент от чужих креаторов, а не твоих друзей. В итоге даже понять, как дела у твоих знакомых, стало сложно.
Если упрощать, Fizz стал в некотором роде цифровой «курилкой», где студенты в безопасной и непринуждённой атмосфере обсуждают всё, что реально происходит вокруг, без страха цензуры и осуждения. По словам фаундера, 90% студентов, пользующихся приложением, чувствуют большую сопричастность к университетской жизни.
Трек-рекорд:
▪️Fizz уже присутствует в 700+ кампусах США
▪️Penetration достигает >50% всего за 2 месяца после того, как Fizz появляется в кампусах. В Stanford и Pepperdine University и вовсе penetration уже достиг >95%
▪️Число юзеров выросло в 2 раза по сравнению с 2024 г. и в 5 раз по сравнению с 2023 г.
▪️Приложение Fizz поднялось за год с топ-200 до топ-40 приложений США в AppStore
▪️Стартап уже поднял $42+ млн, а среди известных инвесторов: NEA и LightSpeed
Помимо соцсети, Fizz расширяется и на новые ниши! А именно весной 2025 г., стартап анонсировал доставку продуктов (согласитесь неожиданный ход для соцсети?😁), а также интеграцию с Partiful (супер популярное приложение в США для организации тусовок). Пока рано об этом говорить, но у меня есть предположение, что Fizz идет к тому, чтобы стать super app для студентов. По крайней мере хочется в это верить, т.к. ход очень интересный.
О чем же нам говорит кейс Fizz?
Fizz - это хороший пример того, как Gen Z переосмысляют саму идею соцсетей. Не через новые алгоритмы или форматы контента, а через возврат к базовой человеческой потребности, а именно быть частью понятного и близкого круга. Если тренд на локальные, закрытые и трушные комьюнити сохранится, то Fizz может стать не просто успешной кампусной соцсетью, а образом новой студенческой жизни чем-то гораздо большим, чем просто лента для скролла.
#Social #GenZ
❤1🔥1
Буквально 2 недели назад Тедди Соломон (фаудер Fizz) дал интервью TechCrunch. Получилась довольно живая, подробная и интенсивная беседа о том:
▪️Почему соцсети старого формата (Facebook / Instagram) умирают?
▪️Как соцсети меняются сейчас из-за Gen Z?
▪️Как модерация контента и анонимность влияет на Fizz?
▪️Как повлияли родители, коронавирус и разница поколений на соцсети?
▪️Почему Нью-Йорк лучшая стартап экосистема в США?
▪️Будущее Fizz
Если кому-то интересно разобраться в кейсе Fizz более подробно, то смело открывайте видео. Интервью довольно интересное.
#Social #GenZ
▪️Почему соцсети старого формата (Facebook / Instagram) умирают?
▪️Как соцсети меняются сейчас из-за Gen Z?
▪️Как модерация контента и анонимность влияет на Fizz?
▪️Как повлияли родители, коронавирус и разница поколений на соцсети?
▪️Почему Нью-Йорк лучшая стартап экосистема в США?
▪️Будущее Fizz
Если кому-то интересно разобраться в кейсе Fizz более подробно, то смело открывайте видео. Интервью довольно интересное.
#Social #GenZ
YouTube
Fizz social app's CEO on why anon works | Equity Podcast
Fizz is betting that Gen Z is tired of performing their lives on Instagram and TikTok.
What started as a pandemic-era group chat frustration has turned into the dominant social platform on college campuses across the US, focused on the 99% of life that…
What started as a pandemic-era group chat frustration has turned into the dominant social platform on college campuses across the US, focused on the 99% of life that…
👍1
💼 ETF #1: Роботакси Китая 2035
Отчет за 4Q2025
Настало время публиковать отчет о том, как дела у нашего ETF. О том, что это за ETF такой можно прочитать тут и вот тут.
На 31.12.2025 результаты (c момента инвестиции) следующие:
AV-Операторы:
1️⃣ Baidu (BIDU): +5%🔼
2️⃣ XPeng (XPEV): -5%🔽
3️⃣ Pony AI (PONY): +4%🔼
4️⃣ WeRide (WRD): +11%🔼
Сенсорика (LiDAR, камеры и тд.):
5️⃣ Hesai Group (HSAI): +9%🔼
6️⃣ Mobileye (MBLY): -16%🔽
AI-чипы и LM платформы:
7️⃣ Desay SV Automotive (002920.SZ): +6%🔼
8️⃣ Hua Hong Semiconductor (HHUSF / 1347.HK): -20%🔽
9️⃣ CR Micro (688396.SS): +10%🔼
🔟 NavInfo Co. (002405.SZ): +3%🔼
ВЕСЬ ETF: +1%🔼
Обновления по портфелю:
▪️Купли / Продажи позиций в портфеле не было
▪️Ребалансировки веса портфеля (смены одной акции на другую) не было
P.S. Формат новый, поэтому пока сложно разобраться что хорошо, а что плохо. Так что оставлю на откуп Вам)
🦄 — формат репортинга супер! Все кратко и по делу!
💩 — формат репортинга плох! Не хватает деталей: новостей компаний, отчетов и тд.
#ETF #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Отчет за 4Q2025
Настало время публиковать отчет о том, как дела у нашего ETF. О том, что это за ETF такой можно прочитать тут и вот тут.
На 31.12.2025 результаты (c момента инвестиции) следующие:
AV-Операторы:
1️⃣ Baidu (BIDU): +5%
2️⃣ XPeng (XPEV): -5%
3️⃣ Pony AI (PONY): +4%
4️⃣ WeRide (WRD): +11%
Сенсорика (LiDAR, камеры и тд.):
5️⃣ Hesai Group (HSAI): +9%
6️⃣ Mobileye (MBLY): -16%
AI-чипы и LM платформы:
7️⃣ Desay SV Automotive (002920.SZ): +6%
8️⃣ Hua Hong Semiconductor (HHUSF / 1347.HK): -20%
9️⃣ CR Micro (688396.SS): +10%
🔟 NavInfo Co. (002405.SZ): +3%
ВЕСЬ ETF: +1%
Обновления по портфелю:
▪️Купли / Продажи позиций в портфеле не было
▪️Ребалансировки веса портфеля (смены одной акции на другую) не было
P.S. Формат новый, поэтому пока сложно разобраться что хорошо, а что плохо. Так что оставлю на откуп Вам)
🦄 — формат репортинга супер! Все кратко и по делу!
💩 — формат репортинга плох! Не хватает деталей: новостей компаний, отчетов и тд.
#ETF #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🦄5👍2
Higgsfield AI: первый единорог Казахстана — самый быстрый рост в истории и глобальные амбиции 🇰🇿🚀
Higgsfield AI стал первым казахстанским единорогом уже в сентябре 2025 года, преодолев оценку в $1 млрд после Series A инвестиций. А буквально вчера стартап объявил о закрытии нового раунда на $130 млн по оценке $1.3 млрд.
В прошлый раз мы обсуждали с Вами другой юникорн из Центральной Азии — Uzum. Венчурные успехи на пост-советском пространстве - это редкое явление, а потому настолько ценное.
Чем занимается компания?
Higgsfield AI - это стартап в сфере Video Generation на базе AI. Платформа позволяет создавать видео из текста, изображений или аудио за считанные секунды.
Вы спросите: "Погоди, это что очередная Sora или Nano Banana Pro?"
А я отвечу: Не совсем. Higgsfield - это продуктовый слой над разными AI-моделями. Зачем вообще нужен этот продуктовый слой? А потому что в Sora и других моделях одинаковые промпты могут менять персонажей, контекст, стиль генерации видео. В свою же очередь, Higgsfield ценен тем, что превращает генеративное видео из «рандомного вау-результата» в управляемый инструмент с контролем персонажей, стиля и сценария, пригодный для массового использования в бизнесе.
Кто является клиентами компании?
Клиенты Higgsfield - это маркетинговые команды, бренды, агентства, креаторы и бизнесы, которым нужно быстро и качественно создавать видео для рекламы, социальных сетей и коммерческих проектов (тик-токи с Барбоскиными и Стивеном Хокинга - это их рук дело 😁)
Трек-рекорд:
▪️$1.3 млрд оценки
▪️$200 млн run rate
▪️Рост на 100% всего за месяца с $100 до $200 млн 🤯
▪️15 млн юзеров по всему миру
▪️Клиенты тратят $300 тыс. / год
▪️200 релизов новых продуктов за 2025 г.
Трек-рекорд выглядит потрясающим! В наши дни AI компании получить статус юникорна или даже декакорна не так сложно, но другое дело подкрепить оценку фундаментальными показателями и быстрым ростом. И у Higgsfield это получается!
Какие планы у стартапа?
1️⃣ Планируют увеличить команду в 4+ раза с ~70 до ~300 сотрудников.
2️⃣ Собираются делать экспансию на новые рынки: Европы и Азия
3️⃣ Усилят B2B продажи и каналы связей c Enterprise
4️⃣ Инвестируют еще больше капитала в R&D
5️⃣ Переход на долгосрочный рост и выход на IPO: Команда публично заявляла, что отказалась от предложений Meta о продаже в пользу самостоятельного выхода на IPO
Посмотрим, как будет развиваться будущее стартапа дальше, но точно пожелаем команде всяческой удачи и новых прорывов!
P.S. Алга Казахстан! 🇰🇿
#VC_Kazakhstan #AI
Higgsfield AI стал первым казахстанским единорогом уже в сентябре 2025 года, преодолев оценку в $1 млрд после Series A инвестиций. А буквально вчера стартап объявил о закрытии нового раунда на $130 млн по оценке $1.3 млрд.
В прошлый раз мы обсуждали с Вами другой юникорн из Центральной Азии — Uzum. Венчурные успехи на пост-советском пространстве - это редкое явление, а потому настолько ценное.
Чем занимается компания?
Higgsfield AI - это стартап в сфере Video Generation на базе AI. Платформа позволяет создавать видео из текста, изображений или аудио за считанные секунды.
Вы спросите: "Погоди, это что очередная Sora или Nano Banana Pro?"
А я отвечу: Не совсем. Higgsfield - это продуктовый слой над разными AI-моделями. Зачем вообще нужен этот продуктовый слой? А потому что в Sora и других моделях одинаковые промпты могут менять персонажей, контекст, стиль генерации видео. В свою же очередь, Higgsfield ценен тем, что превращает генеративное видео из «рандомного вау-результата» в управляемый инструмент с контролем персонажей, стиля и сценария, пригодный для массового использования в бизнесе.
Кто является клиентами компании?
Клиенты Higgsfield - это маркетинговые команды, бренды, агентства, креаторы и бизнесы, которым нужно быстро и качественно создавать видео для рекламы, социальных сетей и коммерческих проектов (тик-токи с Барбоскиными и Стивеном Хокинга - это их рук дело 😁)
Трек-рекорд:
▪️$1.3 млрд оценки
▪️$200 млн run rate
▪️Рост на 100% всего за месяца с $100 до $200 млн 🤯
▪️15 млн юзеров по всему миру
▪️Клиенты тратят $300 тыс. / год
▪️200 релизов новых продуктов за 2025 г.
Трек-рекорд выглядит потрясающим! В наши дни AI компании получить статус юникорна или даже декакорна не так сложно, но другое дело подкрепить оценку фундаментальными показателями и быстрым ростом. И у Higgsfield это получается!
Какие планы у стартапа?
1️⃣ Планируют увеличить команду в 4+ раза с ~70 до ~300 сотрудников.
2️⃣ Собираются делать экспансию на новые рынки: Европы и Азия
3️⃣ Усилят B2B продажи и каналы связей c Enterprise
4️⃣ Инвестируют еще больше капитала в R&D
5️⃣ Переход на долгосрочный рост и выход на IPO: Команда публично заявляла, что отказалась от предложений Meta о продаже в пользу самостоятельного выхода на IPO
Посмотрим, как будет развиваться будущее стартапа дальше, но точно пожелаем команде всяческой удачи и новых прорывов!
P.S. Алга Казахстан! 🇰🇿
#VC_Kazakhstan #AI
🔥4❤3
Что может быть лучше, чем 3-х часовой подкаст в пятницу вечер? 😁 Я тоже не знаю ответа на этот вопрос, поэтому оставляю ссылку на разговор с фаундером Higgsfield AI.
Буквально неделю назад смотрел подкаст в поезде. Как вы понимаете, за 3 часа в видео поднималось очень много разных тем. Александр Машрабов произвел наиприятнейшее впечатление хорошего человек с отменным startup mindset. Ну и сегодняшний анонс результатов Higgsfiled это лишь подтверждает.
#VC_Kazakhstan #AI
Буквально неделю назад смотрел подкаст в поезде. Как вы понимаете, за 3 часа в видео поднималось очень много разных тем. Александр Машрабов произвел наиприятнейшее впечатление хорошего человек с отменным startup mindset. Ну и сегодняшний анонс результатов Higgsfiled это лишь подтверждает.
#VC_Kazakhstan #AI
YouTube
«Я был восьмым в России. Это не круто» AI, 18+ и $1 млрд. История первого казахстанского единорога
▶︎ Самый большой выбор жилья на Авито Путешествиях со скидками до 50% – https://bit.ly/48TREmd.
Используйте промокод SOKOL и получайте честные 10% скидки на любую сумму*
▶︎ Защитите свой бизнес от скачков валюты с услугой «Бронирование валютного курса»…
Используйте промокод SOKOL и получайте честные 10% скидки на любую сумму*
▶︎ Защитите свой бизнес от скачков валюты с услугой «Бронирование валютного курса»…
🔥3
Yope — главная соц. сеть для Gen Z? 📱
Помните стартап Yope от белорусских фаундеров? Мы обсуждали его в самом первом посте про соц. сети нового поколения. На днях команда поделилась своими успехами за 2025 г., и они потрясающие 🔥
▪️Число пользователей выросло в 7 раз за год (!!!)
▪️Объем пошеренного контета вырос в 10 раз
▪️Yope уже присутствует в 182 странах мира (год назад было 112 стран)
▪️Приложение заняло первое место в AppStore / GooglePlay уже в 10 странах (включая Австралию, Францию, Италию, Португалию и Бельгию)
Напомню, что в 2024 г. стартап поднял $4.65 млн инвестиций на seed-раунде, а значит их впечатляющий рост был органическим (невозможно за счет маркетинга на таком скромном бюджете привлечь 7 млн пользователей). И это наталкивает меня на следующий вопрос: какой предел роста у Yope? По всем признакам Product-Market-Fit найден, а дальше у приложения начнется борьба с тяжеловесами вроде Instagram, BeReal и др. Yope по всем ранним признакам обладает потенциалом стать новой, глобальной соц. сетью. Удастся ли им это? Что ж.. время покажет. Я решил сделать ставку ниже:
💡Мой предикшн №5: Yope вырастет до компании с оценкой $500 млн до 2030 г. То есть по оценке станет BeReal #2, как минимум.
#Social #GenZ #Мои_предикшины
Помните стартап Yope от белорусских фаундеров? Мы обсуждали его в самом первом посте про соц. сети нового поколения. На днях команда поделилась своими успехами за 2025 г., и они потрясающие 🔥
▪️Число пользователей выросло в 7 раз за год (!!!)
▪️Объем пошеренного контета вырос в 10 раз
▪️Yope уже присутствует в 182 странах мира (год назад было 112 стран)
▪️Приложение заняло первое место в AppStore / GooglePlay уже в 10 странах (включая Австралию, Францию, Италию, Португалию и Бельгию)
Напомню, что в 2024 г. стартап поднял $4.65 млн инвестиций на seed-раунде, а значит их впечатляющий рост был органическим (невозможно за счет маркетинга на таком скромном бюджете привлечь 7 млн пользователей). И это наталкивает меня на следующий вопрос: какой предел роста у Yope? По всем признакам Product-Market-Fit найден, а дальше у приложения начнется борьба с тяжеловесами вроде Instagram, BeReal и др. Yope по всем ранним признакам обладает потенциалом стать новой, глобальной соц. сетью. Удастся ли им это? Что ж.. время покажет. Я решил сделать ставку ниже:
💡Мой предикшн №5: Yope вырастет до компании с оценкой $500 млн до 2030 г. То есть по оценке станет BeReal #2, как минимум.
#Social #GenZ #Мои_предикшины
🔥3👍1🦄1
Мои предикшины: 2025 итоги
В 2025 г. я запустил рубрику на канале #Мои_предикшины. Мы договорились, что результаты прогнозов будут подводится в конце года (там где не указывался иной срок). Прогнозов откровенно говоря было немного, и тем не менее давайте посмотрим - что я там напрогнозировал?
💡Мой предикшн №1: В 2025 г. государства анонсируют инвестиции на $1-2 трлн. в AI-инфраструктуру (инвестиции BigTech'a не в счет, само собой).
Результат: ПРОГНОЗ СБЫЛСЯ ✅
Дата прогноза: 22.01.2025
Действительно, объем анонсируемых инвестиций в AI-инфраструктуру превысил $1 трлн в 2025 г. Одна лишь сделка между CША🇺🇸 и ОАЭ🇦🇪 перебила мой прогноз, ведь стороны договорились об инвестициях на $1.4 трлн в AI в течении 10 лет.
💡Мой предикшн №2: Hardware компании покажут наибольший относительный рост в Total Capital Raised по итогам 2025 г., чем за последние 5 или даже 10 лет.
Результат: ПРОГНОЗ НЕ СБЫЛСЯ ❌
Дата прогноза: 05.04.2025
Чтобы разобраться с результатами этого прогноза - посмотрим на график выше. Доля IT Hardware в 2025 г. точно выросла по сравнению с 2024 г. Но можно ли сказать, что это был рекорд за последние 5 лет? Ну точно нет. Например, доля IT Hardware в 2023 г. выросла на ≈30%, в 2025 г. рост составил ≈20%. Так что прогноз не сбылся.
💡Мой предикшн №3: До конца 2025 г. мы увидим еще 5 больших и успешных IPO
Результат: ПРОГНОЗ НЕ СБЫЛСЯ ❌
Дата прогноза: 01.08.2025
А вот тут я промахнулся самым очевидным образом! Напомню контекст: этот прогноз я дал после того, как Figma успешно провела свое IPO, а инвесторы разогнали стоимость компании до 87x. После такого я был уверен, что до конца года последует волна громких IPO, тем более что кандидатов было и остается хоть отбавляй. Но не тут то было!
До конца года мы увидели всего несколько громких IPO: Medline Industries, Klarna да и пожалуй всё. У Medline оно прошло удачно, а Klarna упала на 40% с момента листинга. Прогноз провалился с треском.
Мои предикшины на 2026 год: Список из 3 прогнозов - это несерьезно, поэтому давайте выдам сейчас список из 5 прогнозов на 2026 год, которые само собой буду пополнять по ходу года:
💡Мой предикшн №6: Ни одна AI компания не выйдет на IPO с оценкой больше $100 млрд.
💡Мой предикшн №7: География присутствия роботакси вырастет с 10 до 20+ стран
💡Мой предикшн №8: Secondaries и M&A останутся главными источниками выходов, опережая по объему рынок IPO (за исключением мега-сделок вроде IPO Space X на $1+ трлн)
💡Мой предикшн №9: Гэп по оценкам AI vs. non-AI стартапов на Series A вырастет с 30% до 45%+
💡Мой предикшн №10: Доходность ETF #1: Роботакси Китая 2035 вырастет с 1% до 20%
#Мои_предикшины
В 2025 г. я запустил рубрику на канале #Мои_предикшины. Мы договорились, что результаты прогнозов будут подводится в конце года (там где не указывался иной срок). Прогнозов откровенно говоря было немного, и тем не менее давайте посмотрим - что я там напрогнозировал?
💡Мой предикшн №1: В 2025 г. государства анонсируют инвестиции на $1-2 трлн. в AI-инфраструктуру (инвестиции BigTech'a не в счет, само собой).
Результат: ПРОГНОЗ СБЫЛСЯ ✅
Дата прогноза: 22.01.2025
Действительно, объем анонсируемых инвестиций в AI-инфраструктуру превысил $1 трлн в 2025 г. Одна лишь сделка между CША🇺🇸 и ОАЭ🇦🇪 перебила мой прогноз, ведь стороны договорились об инвестициях на $1.4 трлн в AI в течении 10 лет.
💡Мой предикшн №2: Hardware компании покажут наибольший относительный рост в Total Capital Raised по итогам 2025 г., чем за последние 5 или даже 10 лет.
Результат: ПРОГНОЗ НЕ СБЫЛСЯ ❌
Дата прогноза: 05.04.2025
Чтобы разобраться с результатами этого прогноза - посмотрим на график выше. Доля IT Hardware в 2025 г. точно выросла по сравнению с 2024 г. Но можно ли сказать, что это был рекорд за последние 5 лет? Ну точно нет. Например, доля IT Hardware в 2023 г. выросла на ≈30%, в 2025 г. рост составил ≈20%. Так что прогноз не сбылся.
💡Мой предикшн №3: До конца 2025 г. мы увидим еще 5 больших и успешных IPO
Результат: ПРОГНОЗ НЕ СБЫЛСЯ ❌
Дата прогноза: 01.08.2025
А вот тут я промахнулся самым очевидным образом! Напомню контекст: этот прогноз я дал после того, как Figma успешно провела свое IPO, а инвесторы разогнали стоимость компании до 87x. После такого я был уверен, что до конца года последует волна громких IPO, тем более что кандидатов было и остается хоть отбавляй. Но не тут то было!
До конца года мы увидели всего несколько громких IPO: Medline Industries, Klarna да и пожалуй всё. У Medline оно прошло удачно, а Klarna упала на 40% с момента листинга. Прогноз провалился с треском.
Мои предикшины на 2026 год: Список из 3 прогнозов - это несерьезно, поэтому давайте выдам сейчас список из 5 прогнозов на 2026 год, которые само собой буду пополнять по ходу года:
💡Мой предикшн №6: Ни одна AI компания не выйдет на IPO с оценкой больше $100 млрд.
💡Мой предикшн №7: География присутствия роботакси вырастет с 10 до 20+ стран
💡Мой предикшн №8: Secondaries и M&A останутся главными источниками выходов, опережая по объему рынок IPO (за исключением мега-сделок вроде IPO Space X на $1+ трлн)
💡Мой предикшн №9: Гэп по оценкам AI vs. non-AI стартапов на Series A вырастет с 30% до 45%+
💡Мой предикшн №10: Доходность ETF #1: Роботакси Китая 2035 вырастет с 1% до 20%
#Мои_предикшины
❤1
Big Ideas in Tech: 2025 итоги
В начале 2025 года мы обсуждали список Big Ideas in Tech от Andreessen Horowitz. В сущности карту будущего технологий. Мои предикшины мы уже разобрали, теперь давай посмотрим, насколько точно отработали прогнозы a16z.
💡 Упадок Google
Результат: ПРОГНОЗ НЕ СБЫЛСЯ ❌
Пожалуй, главный факап всего списка.
Важно отметить контекст. В декабре 2024 года действительно не было очевидно, что Google так быстро перехватит инициативу. Но в 2025 компания резко прибавила:
▪️улучшение собственных AI-моделей
▪️релизы Nano, Banano, Notebook LLM
▪️агрессивная интеграция AI в Search, Workspace и Android
В итоге Google не ослаб, а наоборот укрепил позиции как системный AI-игрок. Хороший пример того, как сложно недооценить инерцию BigTech.
💡 Гипер-центры и региональная гонка за AI
Результат: ПРОГНОЗ СБЫЛСЯ ✅
2025 стал годом геополитической гонки за AI-инфраструктуру:
▪️Ближний Восток: ОАЭ и Саудовская Аравия
▪️США: Чипы + Инфраструктура
▪️ЕС: суверенные дата-центры
▪️Япония, Корея, Сингапур: наращивание собственных инвестиций в AI инфраструктуру
Без преувеличения, AI окончательно перешёл из венчура в плоскость национальных стратегий.
💡 Возрождение ядерной энергетики
Результат: ПРОГНОЗ СБЫЛСЯ ✅
Рост энергопотребления от AI и дата-центров вернул ядерную энергетику в повестку. Причём не как идею, а как практическое решение.
Ключевой фокус:
▪️SMR (Small Modular Reactors)
▪️интерес (и активнейшее строительство собственных АЭС) со стороны корпораций, а не только государств
Энергия стала реальным bottleneck’ом для технологического роста.
💡 Рост XR (Extended Reality)
Результат: ПРОГНОЗ СБЫЛСЯ ✅
Не так давно мы уже обсуждали прогресс в AR/VR. Но если кратко, то прогресс действительно ощутим, особенно это наблюдается в следующих аспектах:
▪️новые устройства и апдейты от Meta
▪️возвращение Google в XR
▪️рост enterprise-сценариев
XR перестал быть игрушкой и постепенно становится инфраструктурным слоем.
💡 2025 как год «AI-мозга»
Результат: НЕОПРЕДЕЛЁННО 🧐
Прогресс есть, но не случилось game chagner'a
Мы увидели:
▪️более умных AI-агентов
▪️связку LLM + tools
▪️зачатки reasoning
Но автономного «AI-мозга» пока не появилось. Это скорее планомерная эволюция, чем резкий технологический скачок
Вывод: У a16z действительно получился сильный набор прогнозов. Да, я сознательно не разбирал весь список из 30–40 пунктов, а выбрал те идеи, которые показались наиболее значимыми и проверяемыми на практике. Но даже на этом срезе видно главное: фонд хорошо чувствует направления структурных сдвигов, где технологии пересекаются с государствами, инфраструктурой и реальной экономикой.
Поэтому грех не опубликовать вскоре новые прогнозы на 2026 год!
#VC_Global #AI #BigTech #AR_VR #Outlook
В начале 2025 года мы обсуждали список Big Ideas in Tech от Andreessen Horowitz. В сущности карту будущего технологий. Мои предикшины мы уже разобрали, теперь давай посмотрим, насколько точно отработали прогнозы a16z.
💡 Упадок Google
Результат: ПРОГНОЗ НЕ СБЫЛСЯ ❌
Пожалуй, главный факап всего списка.
Важно отметить контекст. В декабре 2024 года действительно не было очевидно, что Google так быстро перехватит инициативу. Но в 2025 компания резко прибавила:
▪️улучшение собственных AI-моделей
▪️релизы Nano, Banano, Notebook LLM
▪️агрессивная интеграция AI в Search, Workspace и Android
В итоге Google не ослаб, а наоборот укрепил позиции как системный AI-игрок. Хороший пример того, как сложно недооценить инерцию BigTech.
💡 Гипер-центры и региональная гонка за AI
Результат: ПРОГНОЗ СБЫЛСЯ ✅
2025 стал годом геополитической гонки за AI-инфраструктуру:
▪️Ближний Восток: ОАЭ и Саудовская Аравия
▪️США: Чипы + Инфраструктура
▪️ЕС: суверенные дата-центры
▪️Япония, Корея, Сингапур: наращивание собственных инвестиций в AI инфраструктуру
Без преувеличения, AI окончательно перешёл из венчура в плоскость национальных стратегий.
💡 Возрождение ядерной энергетики
Результат: ПРОГНОЗ СБЫЛСЯ ✅
Рост энергопотребления от AI и дата-центров вернул ядерную энергетику в повестку. Причём не как идею, а как практическое решение.
Ключевой фокус:
▪️SMR (Small Modular Reactors)
▪️интерес (и активнейшее строительство собственных АЭС) со стороны корпораций, а не только государств
Энергия стала реальным bottleneck’ом для технологического роста.
💡 Рост XR (Extended Reality)
Результат: ПРОГНОЗ СБЫЛСЯ ✅
Не так давно мы уже обсуждали прогресс в AR/VR. Но если кратко, то прогресс действительно ощутим, особенно это наблюдается в следующих аспектах:
▪️новые устройства и апдейты от Meta
▪️возвращение Google в XR
▪️рост enterprise-сценариев
XR перестал быть игрушкой и постепенно становится инфраструктурным слоем.
💡 2025 как год «AI-мозга»
Результат: НЕОПРЕДЕЛЁННО 🧐
Прогресс есть, но не случилось game chagner'a
Мы увидели:
▪️более умных AI-агентов
▪️связку LLM + tools
▪️зачатки reasoning
Но автономного «AI-мозга» пока не появилось. Это скорее планомерная эволюция, чем резкий технологический скачок
Вывод: У a16z действительно получился сильный набор прогнозов. Да, я сознательно не разбирал весь список из 30–40 пунктов, а выбрал те идеи, которые показались наиболее значимыми и проверяемыми на практике. Но даже на этом срезе видно главное: фонд хорошо чувствует направления структурных сдвигов, где технологии пересекаются с государствами, инфраструктурой и реальной экономикой.
Поэтому грех не опубликовать вскоре новые прогнозы на 2026 год!
#VC_Global #AI #BigTech #AR_VR #Outlook
🔥2
Big Ideas in Tech 2026
Примерно месяц назад вышел очередной список прогнозов от Andressen Horowitz. Постом выше мы разобрали прошлогодние прогнозы и их итоги, теперь давайте же посмотрим что нам принесет год 2026-ой.
💡 Мультимодальный креатив: улучшение видео-генерации в AI
В 2026 г. креативные AI-инструменты переходят от разрозненной генерации к управляемому продакшену. Сегодня мы умеем делать картинки, видео и музыку по отдельности, но не умеем удерживать персонажей, сцены и логику во времени. Именно это и меняется. Возможность задать эталонный стиль, голос, персонажа и «продолжать» сцену делает ИИ не игрушкой, а полноценным инструментом для индустрии контента.
Первые сигналы уже есть: Higgsfield AI, Runway, Kling, Aleph. Дальше рынок будет расти не за счёт вау-эффекта, а за счёт профессионального использования.
💡 Видео становится средой, а не контентом
A16Z фактически говорит о конце видео как пассивного формата. Модели начинают понимать время, физику и последствия действий, а значит видео превращается в пространство, где можно обучать роботов, тестировать интерфейсы и моделировать поведение агентов.
Это фундаментально важный сдвиг: видео становится тренировочным полигоном для Physical AI. Для беспилотных автомобилей или производителей роботов - это может стать бесценным полигоном для развития и экспериментов.
💡 Первый AI-университет: образование как живая система
Речь не о том, что AI помогает проверять домашки. Это уже есть давно. Речь о том, что само образование начинает перестраиваться под адаптивные системы. Курсы, программы и траектории обучения будут меняться в реальном времени под рынок и студента. Эксперименты уже идут: ASU, OpenAI, SUNY. Если раньше университеты обновлялись раз в десятилетия, то теперь они могут эволюционировать постоянно.
💡 Промышленная база, спроектированная сразу под AI
Фонд делает ставку на то, что новая промышленность не будет «оцифровывать старое», а создаст новые заводы, энергосистемы и логистику сразу с AI в ядре. От энергетики до добычи ресурсов, от заводов до портов. AI станет инструментом проектирования и управления физическим миром, а не надстройкой поверх него.
Чем это отличается от заводов прошлого? Тем, что сейчас все инструменты автоматизации по сути работают над эффективностью заводов типажа 18-го века. Но скрещивание AI, как core части заводов может породить гораздо более эффективные модели производства.
💡 Электроиндустриальный стек как основа силы государств
Контроль над батареями, силовой электроникой, чипами, материалами и энергией - это тот слой, который делает возможными дроны, электромобили, дата-центры и автономные системы. И страны, которые владеют этим стеком, будут определять промышленное и военное превосходство.
В своем прогнозе a16z упоминает, что основная ставка должна быть сделана именно на hardware-решения. Мое мини-эссе на эту тему можно почитать тут.
💡 Массовое развитие автономных лабораторий
AI + робототехника позволяют закрывать цикл научных открытий без человека в каждом шаге. Гипотеза, эксперимент, анализ, следующая гипотеза, и всё в автоматическом режиме. Это критично для биотеха, химии и материаловедения, где скорость открытия напрямую влияет на конкурентоспособность стран и компаний. Наука становится масштабируемой системой, а не ремеслом.
💡 Голосовые агенты выходят за рамки «помощников»
Voice AI перестаёт быть ботом для одного сценария. Он становится интерфейсом для целых бизнес-процессов: от продаж до поддержки и операций. Как только агенты научатся управлять цепочками задач, а не отдельными звонками, голос станет одним из ключевых каналов взаимодействия с бизнесом.
Если честно, прогнозы прошлого года мне понравились больше. Они были более дерзкими и фронтирными, если можно так выразиться😁 Сейчас же фонд делает ставку в прогнозах на глубинные процессы, которые идут на back-side компаний и целых рынков. Тем не менее, их важно принять во внимание и отслеживать в дальнейшем. Ну а мы (уже традиционно) вернемся к обсуждению итогов уже в следующем году.
#VC_Global #AI #Outlook
Примерно месяц назад вышел очередной список прогнозов от Andressen Horowitz. Постом выше мы разобрали прошлогодние прогнозы и их итоги, теперь давайте же посмотрим что нам принесет год 2026-ой.
💡 Мультимодальный креатив: улучшение видео-генерации в AI
В 2026 г. креативные AI-инструменты переходят от разрозненной генерации к управляемому продакшену. Сегодня мы умеем делать картинки, видео и музыку по отдельности, но не умеем удерживать персонажей, сцены и логику во времени. Именно это и меняется. Возможность задать эталонный стиль, голос, персонажа и «продолжать» сцену делает ИИ не игрушкой, а полноценным инструментом для индустрии контента.
Первые сигналы уже есть: Higgsfield AI, Runway, Kling, Aleph. Дальше рынок будет расти не за счёт вау-эффекта, а за счёт профессионального использования.
💡 Видео становится средой, а не контентом
A16Z фактически говорит о конце видео как пассивного формата. Модели начинают понимать время, физику и последствия действий, а значит видео превращается в пространство, где можно обучать роботов, тестировать интерфейсы и моделировать поведение агентов.
Это фундаментально важный сдвиг: видео становится тренировочным полигоном для Physical AI. Для беспилотных автомобилей или производителей роботов - это может стать бесценным полигоном для развития и экспериментов.
💡 Первый AI-университет: образование как живая система
Речь не о том, что AI помогает проверять домашки. Это уже есть давно. Речь о том, что само образование начинает перестраиваться под адаптивные системы. Курсы, программы и траектории обучения будут меняться в реальном времени под рынок и студента. Эксперименты уже идут: ASU, OpenAI, SUNY. Если раньше университеты обновлялись раз в десятилетия, то теперь они могут эволюционировать постоянно.
💡 Промышленная база, спроектированная сразу под AI
Фонд делает ставку на то, что новая промышленность не будет «оцифровывать старое», а создаст новые заводы, энергосистемы и логистику сразу с AI в ядре. От энергетики до добычи ресурсов, от заводов до портов. AI станет инструментом проектирования и управления физическим миром, а не надстройкой поверх него.
Чем это отличается от заводов прошлого? Тем, что сейчас все инструменты автоматизации по сути работают над эффективностью заводов типажа 18-го века. Но скрещивание AI, как core части заводов может породить гораздо более эффективные модели производства.
💡 Электроиндустриальный стек как основа силы государств
Контроль над батареями, силовой электроникой, чипами, материалами и энергией - это тот слой, который делает возможными дроны, электромобили, дата-центры и автономные системы. И страны, которые владеют этим стеком, будут определять промышленное и военное превосходство.
В своем прогнозе a16z упоминает, что основная ставка должна быть сделана именно на hardware-решения. Мое мини-эссе на эту тему можно почитать тут.
💡 Массовое развитие автономных лабораторий
AI + робототехника позволяют закрывать цикл научных открытий без человека в каждом шаге. Гипотеза, эксперимент, анализ, следующая гипотеза, и всё в автоматическом режиме. Это критично для биотеха, химии и материаловедения, где скорость открытия напрямую влияет на конкурентоспособность стран и компаний. Наука становится масштабируемой системой, а не ремеслом.
💡 Голосовые агенты выходят за рамки «помощников»
Voice AI перестаёт быть ботом для одного сценария. Он становится интерфейсом для целых бизнес-процессов: от продаж до поддержки и операций. Как только агенты научатся управлять цепочками задач, а не отдельными звонками, голос станет одним из ключевых каналов взаимодействия с бизнесом.
Если честно, прогнозы прошлого года мне понравились больше. Они были более дерзкими и фронтирными, если можно так выразиться😁 Сейчас же фонд делает ставку в прогнозах на глубинные процессы, которые идут на back-side компаний и целых рынков. Тем не менее, их важно принять во внимание и отслеживать в дальнейшем. Ну а мы (уже традиционно) вернемся к обсуждению итогов уже в следующем году.
#VC_Global #AI #Outlook
Andreessen Horowitz
Big Ideas 2026: Part 1 | Andreessen Horowitz
👍2
YC: Список идей для стартапов на 2026 год 🤩
Y Combinator выпустил новый список идей для стартапов. Это сферы, где есть большие нерешённые проблемы и почти нет сильных компаний, которые их решают. Что же это за сферы?
1️⃣ Cursor для продакт менеджеров
AI отлично пишет код, но почти не помогает понять что вообще нужно строить. Идея сделать AI-инструмент для product discovery: анализ интервью, данных, фидбэка и предложений, какую фичу делать дальше и почему.
2️⃣ AI хэдж-фонды
Будущие хедж-фонды будут не с AI внутри, а полностью построены вокруг AI. Агенты смогут читать отчёты, звонки, идеи аналитиков и сами принимать инвестиционные решения.
3️⃣ AI Агентства
Агентства плохо масштабируются из-за людей. С AI можно самим делать работу за клиента (дизайн, реклама, юр. доки) и продавать результат, а не софт.
4️⃣ Финансовые услуги на стейблкоинах
Стейблкоины стали инфраструктурой, но фин. сервисы поверх них почти не построены. Они смогут соединить DeFi-доходность и TradFi-комплаенс: доходные счета, инвестиции, быстрые трансграничные платежи.
5️⃣ AI для Государства
Госорганы завалены формами и документами, которые всё ещё обрабатываются вручную. AI может сделать государство дешевле, быстрее и адекватнее. Это одна из консервативно устроенных сфер сегодня, а масштаб изменений и роста эффективности огромнейший.
6️⃣ Современная металлургия
Американские металлургические заводы медленные не из-за людей, а из-за устаревших систем. AI-планирование + автоматизация + новые энергомодели могут резко сократить сроки и повысить маржу. Шанс построить новые, software-driven заводы.
7️⃣ AI помощник для ручной работы
AI не заменяет рабочих, а подсказывает им в реальном времени, что делать при помощи камер и голоса: «возьми этот инструмент», «эту деталь нужно заменить». Это может радикально снизить требования к обучению и закрыть дефицит кадров.
P.S. Список прошлогодних идей от YC — вот тут
#YC
Y Combinator выпустил новый список идей для стартапов. Это сферы, где есть большие нерешённые проблемы и почти нет сильных компаний, которые их решают. Что же это за сферы?
1️⃣ Cursor для продакт менеджеров
AI отлично пишет код, но почти не помогает понять что вообще нужно строить. Идея сделать AI-инструмент для product discovery: анализ интервью, данных, фидбэка и предложений, какую фичу делать дальше и почему.
2️⃣ AI хэдж-фонды
Будущие хедж-фонды будут не с AI внутри, а полностью построены вокруг AI. Агенты смогут читать отчёты, звонки, идеи аналитиков и сами принимать инвестиционные решения.
3️⃣ AI Агентства
Агентства плохо масштабируются из-за людей. С AI можно самим делать работу за клиента (дизайн, реклама, юр. доки) и продавать результат, а не софт.
4️⃣ Финансовые услуги на стейблкоинах
Стейблкоины стали инфраструктурой, но фин. сервисы поверх них почти не построены. Они смогут соединить DeFi-доходность и TradFi-комплаенс: доходные счета, инвестиции, быстрые трансграничные платежи.
5️⃣ AI для Государства
Госорганы завалены формами и документами, которые всё ещё обрабатываются вручную. AI может сделать государство дешевле, быстрее и адекватнее. Это одна из консервативно устроенных сфер сегодня, а масштаб изменений и роста эффективности огромнейший.
6️⃣ Современная металлургия
Американские металлургические заводы медленные не из-за людей, а из-за устаревших систем. AI-планирование + автоматизация + новые энергомодели могут резко сократить сроки и повысить маржу. Шанс построить новые, software-driven заводы.
7️⃣ AI помощник для ручной работы
AI не заменяет рабочих, а подсказывает им в реальном времени, что делать при помощи камер и голоса: «возьми этот инструмент», «эту деталь нужно заменить». Это может радикально снизить требования к обучению и закрыть дефицит кадров.
P.S. Список прошлогодних идей от YC — вот тут
#YC
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Y Combinator
Requests for Startups | Y Combinator
Y Combinator is looking for startups working on these ideas. If you're working on something we're interested in, we'd love to hear from you.