엔비디아·우버도 참전… 정전·폭우에 멈춰서도 로보택시 시장 올해 ‘변곡점’

https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/01/06/NCGGN42QYRHEHOJCGMJOIPRHPU/

『현대모비스(012330.KS) - 본업의 견고함 위에 얹힌 'Beyond Auto 콜옵션'』
기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513

▶️신한생각: 제조와 로봇의 골든 크로스가 나타날 전망
- 현재 주가는 PER 8배 수준
- 기존 사업의 견고함과 중장기 성장 동력(로보틱스) 콜옵션 가치의 조합이 반영되지 않은 밸류

▶️4Q25 Preview: 영업이익 9,234억원(-6.4% YoY)으로 컨센서스 부합 예상
- 모듈 및 핵심부품 부문은 4분기 1천억원 이상의 영업이익 달성하며 연간 흑자전환 성공 전망
- A/S 부문은 관세 비용 본격 반영되나 환율 효과과 우수한 가격 전가력으로 24%대의 수익성 방어 전망
- 2026년 A/S 사업의 안정적인 수익 창출과 제조 부문 정상화가 두 자리 수 증익 견인 요인
- 전동화 부문은 미국 메타플랜트 가동률, AMPC 수혜 규모에 따라 분기별 이익 변동성 불가피

▶️Valutation & Risk: 49만원 목표주가는 약 10배의 멀티플을 적용한 수준
- 투자의견 매수 유지. 목표주가는 49만원으로 상향(기존 46만원)
- CES 2026을 통해 보스턴다이내믹스의 로봇 아틀라스에 액추에이터를 공급하는 역할이 주목받을 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348246
위 내용은 2026년 1월 6일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

현대차 공장에 투입된 ‘아틀라스’…애플 DNA 심은 ‘로봇의 눈’ 떴다

https://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601061058528089fbbec65dfb_1#_PA

휴머노이드 최대 격전지는 '물류'…2030년 도입율 25% 전망

https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002404862?rc=N&ntype=RANKING&sid=105

모빌아이, ADAS 출하량 90% 확장 $MBLY

인텔에서 분사된 첨단운전보조시스템(ADAS) 전문 모빌아이가 ADAS 시스템 프리미엄 시리즈인 EyeQ6H 수주를 기존 1000만대에서 1900만대로 확장. 첫 번째 고객은 폭스바겐으로 2025년 3월 1000만대 공급 계약. 최근 공개한 두 번째 고객은 신규 미국 OEM사(미공개)로 900만대 계약. EyeQ6H는 현재 양산 준비가 완료된 상태. 모빌아이는 공급망을 수직 계열화해 ADAS 가격을 합리적으로 책정. 엔비디아 대비 대중차 시장에서 압도적 우위를 갖고 있음. 참고로 EyeQ6H는 카메라 + 라이다 + 레이더 융합 모듈로서 전작과 다르게 이미지신호처리(ISP)를 추가해 풀HD 영상을 처리할 수 있음

모빌아이가 로보택시 사업자에게 공급하는 날만 기다리고 있음 (현재로서는 신호가 거의 없음)

모빌아이 최신 커버리지 체크

> Barclays : TP $17 → $16 (Upside 39%), Neutral → OW

2025년은 부진의 해. 수주 부진과 더불어 웨이모와 테슬라 대비 자율주행 시장에서 패배자로 인식된 영향. 그러나 전통 자동차 제조사들이 테슬라와 경쟁하기 위해 더 나은 자율주행 기능을 모색하고 있는 상황에서 모빌아이의 추가 성과가 기대됨. 폭스바겐에 이어 최근 맺은 미국 고객(GM 추정)과 계약은 이미 주가에 반영돼 있음. 모빌아이가 매력적인 성장 전망을 입증하기 위해 더 많은 증명까지는 필요 없고 몇 개의 계약만 더 추가하면 됨

팔란티어, 2일 연속 주가 상승…트루이스트 “30% 가까이 더 오를 것”

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601070125315880be84d87674_1#_PA

2040년 원자력용량 예측 376GW→638GW 신설 전망 1GW급 원자로 262기 수준 한전,원전 수출 새판 짜기

https://ift.tt/aeCxHYU

美, AI 전력망 확보에 3.9조 '베팅'…러시아 끊고 '우라늄 독립' 선언

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601070729564753fbbec65dfb_1#_PA

AI 데이터센터 전력비 폭탄...美 최대 전력망 3년간 231억 달러 추가

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601070723116701fbbec65dfb_1#_PA

꿈의 에너지 현실되나…AI 전력난에 빅테크 'SMR·핵융합' 투자가속

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008697523?sid=105

The AI Innovation Cycle: Investment lessons from the Shale Innovation Cycle

AI 혁신 주기: 셰일(Shale) 혁신 주기에서 얻는 투자 교훈

2003~2020년 미국 셰일 혁신 주기가 혁신 사이클의 단계와 투자 시사점에 대한 귀중한 통찰력을 제공한다고 믿습니다.

1. 수급 및 수요 탄력성
셰일은 천연가스와 원유가 공급 과잉 상태가 되고 낮은 가격에도 수요 탄력성이 제한적일 때 정점을 찍었습니다.

AI의 경우, 보급의 확산성(pervasiveness)에 대한 논쟁과 데이터센터 가동률이 타이트하게 유지될지 아니면 공급 과잉이 될지에 대한 논의가 있습니다. 우리 팀의 현재 기본 가정(base case)은 낮은 공실률이 지속된다는 것입니다.

2. 혁신 기업들의 재무적 유연성
셰일은 혁신 기업들의 재무적 유연성이 제한되었을 때(기업들이 영업 현금 흐름의 120~130%를 다시 설비 투자(capex)에 쏟아붓던 시기) 정점을 찍었습니다.

AI의 경우, 순수 플레이어들의 재무적 제약에 대한 우려가 보이지만, 대부분의 하이퍼스케일러들은 여전히 (기존 사업 부문 덕분에) 영업 현금 흐름의 20% 이상을 잉여 현금 흐름(FCF)으로 보유하고 있습니다.

3. 혁신 기업들의 기업 수익률
셰일 주식 밸류에이션(투자된 현금 1달러당)은 기업의 투하자본수익률(cash return on cash invested)이 크게 악화되어 결국 광범위한 섹터 평균 이하 수준으로 떨어졌을 때 정점을 찍고 하락했습니다.

AI의 경우, 하이퍼스케일러들의 현재 기업 수익률은 여전히 역사적 범위인 24~31%의 상단 근처에 있으며, 섹터 평균을 훨씬 상회합니다.

미국 셰일 가스(2003-18년)와 셰일 오일(2007-20년) 사이클은 탐사, 평가(혹은 '희망과 꿈'), 실행/효율성이라는 세 가지 뚜렷한 단계를 거쳤습니다.

탐사 단계: 고위험/고수익의 시기였으나, 낮은 성공 확률과 탐사 노력에 대한 선제적 가치를 부여하기 꺼려하는 투자자들의 성향 때문에 초기에는 많은 지지를 받지 못함.

평가 / 희망 & 꿈 단계: 기업들이 초기 발견을 확장하고 자원 기반의 크기와 범위를 확정하려 했던 시. 투자자들은 지리적 확장성과 미래 혁신에 대한 낙관론을 바탕으로 자원에 가치를 부여하면서 상당한 '멀티플 확장'이 일어났습니다.

이 단계는 '종목 선정이라기보다는 '셰일 선정(shale picking)'의 성격이 강했습니다. 즉, 단기적인 수익률이나 실행 능력과는 무관하게, 셰일 지대에 속한 기업들의 주가도 상승.

실행 / 효율성(Execution/Efficiency) 단계: 투자자들이 기업의 장기적 가치를 인정하던 것에서 개발에 대한 단기적 초점으로 전환된 시기입니다. 투자자들이 비용 구조, 자본 수익률, 잉여 현금흐름에서의 재무적 차별화를 따지기 시작하면서, '셰일 선정'보다는 철저한 '종목 선정'의 성격이 강해졌습니다.

전반적으로, 셰일 사이클을 '평가/희망 & 꿈' 단계에서 '실행/효율성' 단계로 전환시켰던 촉매제들이 AI 혁신 사이클에서는 아직 나타나지 않은 것으로 보입니다.

1. 수급 및 효율성
AI 혁신과 현재 AI 솔루션의 도입은 아직 충분하다고 여겨지지 않습니다. 데이터 센터 공실률은 비교적 타이트한 상태로 보입니다. 과잉 건설에 대한 논쟁은 여전히 남아 있으며, 당사 팀은 2027년에야 수급 균형이 점차 완화될 것으로 예상합니다.

2. 재무적 유연성
25~27년 OCF의 76~79%를 설비투자에 재투자할 것으로 추정. 이는 22~24년 63%보다 높지만, 전히 주주 환원이나 부채 상환에 쓸 수 있는 자금이 20% 이상 남아있음을 의미합니다.

3. 기업 수익률
하이퍼스케일러들은 글로벌 대형주 중 가장 높은 수준의 CROCI를 기록 중.

US Pharmaceuticals & Biotechnology (Citi Research)
US Pharmaceuticals & Biotechnology: What to expect in 2026 from every company in our coverage universe
커버리지 기업: Eli Lilly, Gilead Sciences, Vertex Pharmaceuticals, Regeneron, Merck & Co, Bristol Myers Squibb, Biogen, Amgen, AbbVie, Apogee, Arcellx, NewAmsterdam 등

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🗳 2026년 제약/바이오 섹터 전망 및 선호주
• 2026년은 다수의 신약 출시와 고파급력 파이프라인 카탈리스트, 트럼프 행정부와의 정책 합의 등을 바탕으로 투자자들의 관심이 확대될 것으로 예상됨
• 바이오파마(Biopharma) 섹터의 3년 연평균 성장률(CAGR)은 매출 +5%, non-GAAP EPS +8%로 시장 전체 성장률보다는 낮으나 헬스케어 지수와는 유사한 수준임
• 파이프라인과 신약 출시를 통한 성장 잠재력이 높고 거시경제 및 정책 리스크가 낮아진 상황임
• 최선호주(Top Picks): 특허 만료(LOE) 리스크가 있는 기업(Pfizer, Merck, Bristol)보다는 고성장 바이오파마(Lilly, Gilead, Vertex)를 선호함
• 중소형 바이오텍 선호주: 리스크 해소 이벤트(NewAmsterdam, Apogee)나 신약 출시(Arcellx)가 예정된 기업을 주목함

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💊 대형 바이오파마 핵심 종목 분석
• Eli Lilly (LLY): 투자의견 Buy 유지, 목표주가 $1,500 제시. GLP-1 등 인크레틴 프랜차이즈의 강력한 성장세 지속 전망. 2025-2028년 매출 및 EPS CAGR이 각각 +15%, +23%로 섹터 평균을 크게 상회할 것으로 기대됨. 2026년 2분기 경구용 비만/당뇨 치료제 오르포글리프론(orforglipron) 출시가 핵심 카탈리스트임
• Gilead Sciences (GILD): 투자의견 Buy 유지, 목표주가 $140로 상향(기존 $135). HIV 예방 치료제 예즈투고(Yeztugo)의 초기 출시 효과와 파트너사 Arcellx의 아니토셀(anito-cel, 골수종) 출시가 주요 동력임. HIV 비즈니스의 안정적 성장과 항암제 파이프라인 확장이 긍정적임
• Vertex Pharmaceuticals (VRTX): 투자의견 Buy 유지, 목표주가 $575. 낭포성 섬유증(CF) 치료제 시장 지배력 유지 및 신장 질환 파이프라인(povetacicept) 임상 결과가 2026년 주요 관심사가 될 것임

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🧬 중소형 바이오텍 및 기타 주요 변경 사항
• Apogee Therapeutics (APGE): 투자의견 Buy/HR, 목표주가 $95. 아토피 피부염 및 천식 치료제 APG777의 주요 임상 데이터 발표가 2026년 예정되어 있어 밸류에이션 상승이 기대됨 서화백의그림놀이(@easobi)
• Arcellx (ACLX): 투자의견 Buy/HR, 목표주가 $110. 길리어드와 파트너십을 맺은 CAR-T 치료제 아니토셀의 승인 및 상업화 출시가 2026년의 변곡점이 될 전망임
• 목표주가 변경 요약:
o Regeneron (REGN): $700 ➔ $900 (상향), 아일리아(Eylea) 우려에도 듀피젠트(Dupixent)와 립타요(Libtayo)의 성장이 견고함
o Merck (MRK): $95 ➔ $110 (상향), 키트루다 특허 만료 우려를 상쇄할 신약(Winrevair 등) 출시 및 파이프라인 진전 반영
o Bristol Myers Squibb (BMY): $45 ➔ $53 (상향), 성장 포트폴리오로의 전환기, 조현병 치료제 코벤파이(Cobenfy) 출시에 주목
o Biogen (BIIB): $153 ➔ $180 (상향), 알츠하이머 치료제 레켐비(Leqembi)와 신제품들의 매출 기여 확대 예상

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📊 실적 및 밸류에이션 전망
• Eli Lilly: 2026년 매출은 컨센서스를 상회할 가능성이 높으며, 비만/당뇨 치료제 시장의 볼륨 확대 및 보험 커버리지 확장이 실적 성장을 견인할 것으로 분석됨. 2028년 매출 $660억 달러 이상 전망됨
• Gilead: 2026년 매출 약 $300억 달러, non-GAAP EPS $7.85 수준의 컨센서스는 충분히 달성 가능할 것으로 보이며, HIV 치료제 부문이 연 3~4%대의 안정적 성장을 지속할 것으로 예상됨
• 전체 섹터: 바이오파마 섹터는 향후 3년(2025~2028)간 매출 연평균 5% 성장, EPS 8% 성장이 예상되나, Lilly와 같은 고성장 기업은 매출 15%, EPS 23% 성장을 기록하며 평균을 크게 상회할 것으로 전망되어 밸류에이션 프리미엄이 정당화될 수 있음

JPM을 앞두고 M&A 얘기가 솔솔 나오는듯

릴리가 ventyx를 $1bn이상에 인수할 수있다고

After +61%

https://www.wsj.com/health/pharma/eli-lilly-nears-deal-for-biotech-ventyx-3bc666d2

[키움 허혜민] Lilly, Nimbus와 경구 비만치료제 개발을 위해 $1.3bn 계약

릴리가 비상장사 Nimbus Therapeutics와 경구 비만 치료제 개발 위한 협업 확대. (‘22년도에 $496mn 계약한 바 있음)

총 계약 규모 최대 $1.3bn. Upfront + 단기 마일스톤 $55mn. 개발·허가·상업화·매출 마일스톤 포함 최대 $1.3bn + 계단식 로열티

Nimbus의 계산화학·구조기반 설계(Structure-based design) 플랫폼 활용한 소분자(GLP-1 계열 가능성) 초기 연구.

https://www.fiercebiotech.com/biotech/lilly-returns-nimbus-13b-deal-create-new-oral-obesity-drug

릴리는 올포가 있다보니, 저분자 경구 비만을 선호하는 듯..

릴리 관련 뉴스가 하나 더 있었는데요. 염증성 질환 치료제 Ventyx를 릴리가 인수한다는 WSJ 보도에 Ventyx 주가 시간 외 +62% 상승 마감. 시가총액 $717mn

https://bit.ly/4ps2JkE

경구 비만 시대가 열렸습니다.
12 월 경구 위고비를 필두로 올해 상반기 올포글리프론, 그 전후로 이제는 경구 비만 딜이 계속 나올 것이라고 생각되는데…

저분자 경구든 펩타이드 경구든 둘다 가져가야 왕좌를 지킬 수 있어보이네요 ㅎ

#일동제약 #멧세라 #디앤디파마텍 #스트럭쳐 #GPCR

이미 목표 지수에 도착해서가 아닐지,,,

연초 반도체 랠리, 환호하긴 이르다
https://www.g-enews.com/article/Opinion/2026/01/2026010617391875435e857d010_1#_PA

코스피, '적토마 랠리' 진행 중…상승 마감 시 '신년 4연승'으로 2009년 이후 처음
https://www.g-enews.com/article/Securities/2026/01/202601070935419266edf69f862c_1#_PA

"코스피 5000 간다"…은행들, 고금리 파킹통장·증시 연계 상품 고객잡기
https://v.daum.net/v/20260107070205700?x_trkm=t

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=긍정의 속도 위반=

* 크리스마스 이후 코스피는 2주가 안되어 거의 500pt 올랐습니다. 이 기세면 1월에도 코스피 5천도 바라볼 수 있을 듯 합니다.

* 제 입장에서 당황스러운 것은 기업이익 추정치 상향 속도입니다. 제가 연간 전망을 하던 10월말 2026년 코스피와 반도체 영업이익 추정치는 378조원, 122조원이었습니다.

* 현재 2026년 코스피와 반도체 영업이익 추정치는 각각 454조원과 188조원입니다. 2개월 만에 코스피 영업이익은 +20%, 반도체 영업이익은 +54% 상향되었습니다.

* 코스피 영업이익 450조원대(영업이익 50% 증가)를 가정하면, 제 계산으로 적정 코스피는 5,200pt를 넘어서게 됩니다.

* 금융위기 직후를 제외하면 이렇게 이익 추정치가 빠르게 상향된 것은 거의 처음이 아닐까 싶습니다.

* 그런데도 과열 징후도 뚜렷하지 않습니다. 예컨대 보통 주가가 가파르게 오를 때는 이익보다 밸류에이션이 상향됩니다.

* 코스피가 연일 사상 최고치인데도, 12개월 예상 KOSPI PER은 10.4배에 불과합니다. 지난해 10월말 KOSPI PER 11.99배보다 낮습니다.

* 나쁘게 보면 정부가 목표로 하는 리레이팅은 별로 진행된 것이 없다고도 볼 수 있고, 좋게 보면 반도체와 국내 증시는 아직 저평가되어 있다는 뜻입니다.

* 반도체 쏠림이 걱정되지만, 반도체 이익 상향 속도를 감안하면 반도체 비중 확대 여력은 남아 있습니다.

* 현재 올해 반도체 영업이익이 코스피 이익에서 차지하는 비중은 42%입니다. 반도체 시가총액 비중은 38%입니다. 이익 기준으로 반도체는 더 채울 여지가 있습니다.

* 반면, 가파른 이익 상향 추세가 멈추게 될 때를 고민하게 됩니다. 구조적인 성장이긴 해도 반도체 이익 모멘텀은 올해 2Q가 정점일 가능성이 높습니다.

* 올해 주식시장은 위로든, 아래로든 매우 '야한(?)' 한해가 될 것 같습니다. 지금은 물러설 시간은 아니며, 긍정적인 속도 위반 구간이라고 생각됩니다.

좋은 하루 되십시오
ttps://t.me/huhjae

[SK 증권 강대승][전략 COMMENT] K자 경제 성장으로 주식시장 업종별 쏠림 심화

K자형 경제 구조 속 주식시장 쏠림 심화
- K자형 경제 성장이 이어지면서 주식시장 쏠림 현상이 심화되고 있다. 미국의 3분기 GDP는 높은 성장률을 기록했지만, 부문별 기여도를 보면 부유층의 소비와 AI 관련 투자가 성장을 이끌었음을 알 수 있다. 재화 소비 중에서는 레저, 서비스 소비 중에서는 헬스케어가 GDP 성장을 견인했다. 전체 투자 부문의 기여도는 미미했지만, 정보처리장치, R&D 및 소프트웨어 투자는 큰 기여를 했다. 이러한 미국의 K자형 경제 성장 구조는 한국 수출에도 큰 영향을 미쳤다. 지난해 한국 수출은 7천억 달러를 돌파하며 큰 이정표를 세웠으나, 이는 조선과 반도체 위주의 수출액 증가에 기인한 것이었다. 이와 같은 흐름 속에서 주식시장의 집중도도 더욱 확대되었다. 주가 지수 움직임을 설명하는 데 필요한 최소한의 주식 수를 의미하며 시장 집중도를 파악할 수 있는 S&P500과 KOSPI의 유효 주식 수는 각각 46개, 13개이다.

전반적인 경기 둔화 우려에도 AI 관련 지출은 이어질 것
- K자형 경제 성장 구조가 향후 일정기간 유지될 것으로 보인다. 전반적인 경기 둔화 우려는 계속되고 있다. 주간 실업수당 청구 건수, 미국 경기 선행지수 등은 미국 경기 둔화 가능성을 여전히 시사하고 있다. 한국 수출과 연관이 깊은 ISM 제조업 지수는 계속해서 50선을 하회하고 있다. 반면, AI 관련 지출에 대한 기대는 여전하다. 미국 대형 IT 기업들의 향후 12개월 자본지출 전망치는 실적 발표 때마다 상향 조정되고 있다. 특히 올해는 민간뿐만 아니라 정부 주도 투자도 진행될 예정임을 염두에 둘 필요가 있다. AI 3강 대전환을 목표로 지원 예산을 증액한 한국뿐만 아니라 일본, EU 등도 소버린 AI 개발, AI 인프라 구축, 반도체 산업 지원 등을 위한 예산을 올해 크게 상향 조정했다.

빠르지만 달리는 반도체에 올라타야 한다
- 4분기 실적 발표에서 기대에 부합하는 실적을 기록한다면, 밸류에이션 상향에 따른 반도체 기업들의 주가 상승이 나타날 것으로 기대한다. 지난 3분기 실적 시즌 이후 반도체 기업들의 주가는 큰 폭으로 상승했지만, 실적 상향 조정 폭이 더욱 컸다. 향후 12개월 성장에 대한 기대가 2017년, 2020년 당시만큼 빠르게 상승하면서 반도체 지수의 향후 12개월 EPS에 대한 밸류에이션 지수는 다시 부담스럽지 않은 수준까지 하락했다. 높아진 실적 기대를 충족할 경우, 원화 약세 환경 속 수출기업에 우호적인 상황 속에서 당분간 미국의 K자형 경제 성장 구조 고착, 민간과 정부 자금의 AI 투자 집중 가능성이 크기 때문에 반도체 기업 위주의 상승은 1분기 실적발표 이후에도 이어질 것으로 판단한다.

보고서 원문: https://buly.kr/2qZkx32

* SK증권 자산전략부 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/SK_Research_Asset
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다

[다올 시황 김지현]
★ 머지않은 5,000pt


➡️ 연말 연초 수급 현황, 한국 대형주 베팅 지속
- 1/5 기준 신흥국(+1.1%) 선진국(+0.8%) 아웃퍼폼, 주요 국가별로 한국, 대만, 일본 순으로 강세
- IT 비중 큰 국가로 자금 유입 재개되며 한국, 테크 모멘텀 확대
- 외국인은 1월 들어 순매수 재개. 반도체의 경우 전일 삼성전자 실적, 미국 고용지표 발표를 앞두고 차익실현했음에도 조선, 방산, 원전, 금융 등 한국 대형주 베팅 지속


➡️ 강한 연초 효과와 유동성 + 테크 모멘텀
- 대주주 재매수, 90조원에 육박한 예탁금이 보여주는 개인들의 추격 매수가 반도체 강세 견인
- 외국인의 코스피 및 대형주 유입 유인은 11월 대비 12월 외환 보유고 감소로 보여지는 외환당국의 개입 효과로 안정된 환율
- 또한 MSCI 선진국 지수 편입을 겨냥한 접근성 제고 정책의 일환으로 1/2부터 외국인이 해외 증권사 계좌로 국내 주식을 직접 거래 가능하도록 제도 개선


➡️ 반도체, 외국인의 일시적 차익실현일 이유
- 반도체 업종 12개월 선행 PER 8.8배 수준까지 하락, 반면 후행 PBR은 2.7배로 판데믹과 13년, 16년 사이클 고점 수준을 상회
- DDR3와 DDR4, DDR4 8Gb와 DDR5 16Gb 현물가 동반 급등세가 이전 사이클을 넘어선 이익추정치 상향을 뒷받침
- 코스피 전일 종가 4,545pt 기준 5,000pt까지 10.5%. 12개월 선행 PER 현재 10.3배로 5,000pt는 11.5배에 해당
- 삼성전자 26년 영업이익 추정치 12월 말 대비 상향된 100조원, 상단 133조원, SK하이닉스 26년 영업이익 추정치 85조원, 상단 108조원
- 컨센서스 대비 20% 상향 시 코스피 전체 영업이익 전망치 약 8% 상승분에 해당하며 밸류에이션 부담 없이 5,000pt 도달 가능한 수준



★ 보고서: https://buly.kr/FhP4Zp8

감사합니다.

메모리 슈퍼 사이클 주목할 주식
HBM: $MU SK hynix Samsung
NAND: $SNDK
HDD: $STX $WDC
Equipment: $LRCX $AMAT
Data Storage: $NTAP $PSTG
Controller: $RMBS $MRVL $SIMO
(출처 Lin)