✅ [클릭 e종목]"LS일렉트릭, 본격적인 성장 드라이브…목표주가↑"

https://view.asiae.co.kr/article/2026011407512836133

"K변압기 받으려면 5년 기다려야"…공급부족이 만든 '관세 무풍지대'

https://n.news.naver.com/article/015/0005237845?sid=101

[단독] "변압기 부르는 게 값"…동미전기공업도 매물로

(한국경제) 국내 변압기 산업이 인수합병(M&A) 시장에서 주목 받고 있다. 동미전기공업(비상장)은 몸값 5000억원 수준에서 경영권 매각이 논의되고 있다. 이 회사의 영업이익은 과거 3년간 10억원 수준에서 한해 400억원 수준으로 급증했다.

마이크론 테크놀로지의 마크 리우(Mark Liu) 이사가 782만 달러(약 103억 원) 상당의 주식을 매입했습니다. $MU

이는 2022년 이후 발생한 첫 내부자 거래 매수 기록입니다.

2026년 1월 13일과 14일 이틀에 걸쳐 시장에서 직접 매수

가슴이 웅장해진다... 과연 오늘 뚫을 것인가

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=외국인=

* 예전과는 달리 지금은 원화가치가 약해도 외국인들이 국내 주식을 적극적으로 팔지 않습니다. 오히려 주가가 잘 올라갑니다. 뭔가 변했습니다.

* 원화가 약하면 수출 가격 경쟁력이 높아진다는 주장은 틀리지 않습니다. 하지만, 이러한 변화 전부를 설명하기에는 부족합니다.

* 아마도 교역질서가 변했기 때문인 것 같습니다. 지금껏 한국의 주력 수출 제품은 대부분 자본재, 중간재입니다. 브랜드도 없고, 희소성이 없습니다. 양으로 승부하다 보니, 글로벌 경기, 즉 수요에 좌우되었습니다.

* 지금은 그렇지 않습니다.

* 1) 반도체처럼 수요보다 공급부족 영향이 커지기도 했고(반도체/전력기기 등),

* 2) 공급망이 불안해진 이후 제품가격이 무조건 싼 것보다 공급의 안보가 더 중요해졌습니다(조선, 군함, 방위 등).

* 그러나 공급망 변화의 수혜를 받는 일부를 제외하면, 여전히 원화가치가 강할 때 기업이익 방향성이 좋아지는 산업들이 더 많은 것이 사실이긴 합니다.

* 예컨대 원달러가 전년대비 50~60원 이상 급등(원화가치 하락)하게 되면 실적에 피해를 받는 기업들이 주로 내수 산업을 중심으로 더 많아집니다. 원달러 상승도 임계점이 있습니다.

* 더군다나, 현재 외국인 투자가들의 국내 주식 보유 비중은 36%로, 2004년 43.8%를 제외하면 코로나 이전 최고치인 38.9%에 접근 중입니다.

* 외국인이 이미 많이 보유하고 있는 반도체(51.6%), 은행(49.5%), 자동차(34.7%)에 대해 적극적으로 사는데는 한계가 있을 수밖에 없습니다.

* 지난 3개월 동안 외국인들은 핫한 반도체/자동차보다 IT하드웨어, 운송, 유틸리티, 에너지, 상사자본재 비중을 더 늘렸습니다.

* 외국인 투자가들은 반도체/자동차에 흥분하지 않고 조용히 전통 경기 또는 투자 싸이클에서 강했던 산업들을 사고 있는 것 같습니다.

좋은 하루 되십시오
ttps://t.me/huhjae

향후 증시 방향성 역시 외국인 수급에 달려 있다
-미국이 금리 인하 국면에 진입할 경우 주식 등 위험자산 선호가 이어질 수 있지만, 금리차가 줄어들며 국내 증시에서 외국인 자금이 이탈하며 변동성이 커질 가능성이 크다.
https://dealsite.co.kr/articles/155011

"주식 찍는 것보다 없애는 게 더 많다"…韓 증시 수급 대전환

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4393795

코스피는 3.5% 더 오르면 5천이고요.

코스닥은 4.8% 더 오르면 천이랍니다.

라운드피겨 앞두고 어떤흐름이 나올지 궁금.

골드만삭스도 "오천피 간다, K주식 사라"

골드만삭스는 올해 한국지역에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하고 12개월 코스피 목표치로 5000을 제시했다.

골드만삭스는 "지난해 눈부신 성과에 이어 올해 다시 한번 강한 상승세를 보일 것으로 예상한다"며 "안정적인 성장, 금리 인하, 약달러 전망 등은 한국과 같은 경기민감도가 높은 시장에 유리한 배경을 제공한다"고 밝혔다.

올해 한국 증시에서 매력적인 업종으로는 반도체, 지주사, 조선, 방산, 로보틱스, 헬스케어 등을 꼽았다.
https://naver.me/GOhmL5m4

골드만삭스는 지난해 한국 증시 연간 전망 보고서에서 투자의견 '중립'과 12개월 코스피 목표치로 2750을 제시한 바 있다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005305629

예탁금 추이

📌 한국 증시, 희석에서 환원으로 대전환

🔑 핵심 내용

• 밸류업 프로그램 확산 이후 자사주 매입과 소각이 증가하며 시장 순공급이 축소되는 흐름이 강화되는 중

• 특정 대형주 중심의 일회성 이벤트가 아니라 금융지주를 포함한 다수 상장사로 확산되며 시장 체질 변화로 연결되는 모습

• 자사주 매입을 넘어 소각 비중이 커질수록 발행주식 수가 구조적으로 줄어드는 점이 핵심

✅ 국내 주식시장에 미칠 긍정적 영향

• 발행주식 수 감소는 주당가치 개선으로 이어져 밸류에이션 재평가에 우호적 환경 조성

• 시장 전체 순공급 축소는 수급 구조를 개선해 지수 하방을 완충하고 상승 탄력을 키울 여지

• 자사주 소각 확대는 주주환원 신뢰도를 높여 할인율 하락과 중장기 자금 유입에 긍정적 요인

• 유상증자 중심 성장, 쪼개기 상장, 자사주 활용 논란 등 코리아 디스카운트 요인 완화 기대

✅ 투자 포인트

• 정기적 자사주 매입과 소각을 제도화하거나 명확한 로드맵을 제시한 기업에 프리미엄 가능성

• 밸류업 공시에서 자본효율 개선, 배당 확대, 소각 확대 등 실행 항목이 구체적인 기업이 상대적으로 유리

• 현금흐름이 안정적이고 주주환원 여력이 큰 기업일수록 소각 지속 가능성이 높아 멀티플과 수급에 동시 영향

• 배당과 소각을 병행하기 쉬운 업종은 정책 확산 국면에서 수혜 기대

✅ 체크 포인트

• 자사주 매입액 대비 실제 소각 비중과 소각 시점이 명확한지 확인 필요

• 업황 둔화 국면에서도 환원 정책을 유지할 재무 여력이 있는지 점검 필요

• 시장 전반으로 주주환원 확산이 이어지는지, 일부 업종과 대형주에 다시 쏠리는지 흐름 확인 필요

#밸류업 #주주환원 #자사주소각 #국내주식 #코스피 #코스닥

투자자문사 와이즈리서치
https://news.1rj.ru/str/econostudy

"AI는 '상품'이 아니라 '도구'로 쓰이고 있다"
1. 질문의 차이 (The Wording Matters)

과거 질문 (Old Question): *"귀사는 재화나 서비스를 생산(Produce)*하는 데 AI를 사용합니까?"

결과: 기업의 약 10% 미만만이 "그렇다"고 답했습니다.

이유: 대부분의 기업(식당, 법률사무소, 건설사 등)은 AI로 물건을 직접 만들지는 않기 때문에 "아니요"라고 답했던 것입니다.

새로운 질문 (New Question): *"귀사는 **어떤 업무 기능(Any business function)*에라도 AI를 사용합니까?"

결과: 채택률이 단숨에 **20%**로 수직 상승했습니다.

이유: 챗GPT로 이메일을 쓰거나, 인사(HR) 관리에 AI를 쓰거나, 코딩을 돕는 행위가 모두 포함되었기 때문입니다.

2. 통계의 착시 교정

이 차트는 그동안 우리가 AI 도입 속도를 **과소평가(Undercounting)**하고 있었음을 증명합니다.

기업들은 AI를 '최종 제품'에 넣는 것이 아니라, '직원들의 생산성을 높이는 도구'**로 이미 광범위하게 쓰고 있었던 것입니다.

*"휴머노이드 로봇의 대중화(Mass Adoption)"가 먼 미래가 아니라 '이미 시작된 현실'임을 보여주는 결정적인 데이타

이 데이터는 휴머노이드 로봇 산업이 '티핑 포인트(Tipping Point)'를 지났음을 알림.

ROI(투자 대비 수익) 달성 임박:

로봇 가격이 2만~3만 달러(약 3~4천만 원) 수준으로 내려오면, 공장에서 사람 한 명을 고용하는 비용(연봉)보다 로봇 구매 비용이 더 싸짐.

테슬라의 옵티머스가 목표로 하는 가격이 바로 2만 달러. 이 가격대가 되면 모든 공장과 물류센터가 로봇을 도입하지 않을 이유가 사라짐.

시장 폭발 (Explosion):

비용 하락은 곧 수요 폭발로 이어짐. 골드만삭스 등 주요 기관들은 2035년까지 휴머노이드 시장이 380억 달러(약 50조 원) 규모로 성장할 것으로 보고 있음.

리스크 요인:

다만, 하드웨어 가격은 떨어졌지만 '쓸만한 지능(AI Brain)'**을 탑재하는 것은 여전히 과제. 깡통 로봇이 되지 않으려면 소프트웨어 경쟁력이 필수적.

"담론의 양적 팽창이 의미하는 것"
1. 10배 가까운 관심 폭증 (The 10x Surge)

2020년 초: '휴머노이드'를 언급한 기사 수는 월 200건 미만에 불과. 당시엔 일부 테크 매니아나 공학 저널의 주제였을 뿐.

2025년 7월: 차트의 우측 끝을 보면, 월 언급량이 1,400건을 돌파하며 수직 상승. 거의 7~8배 이상(약 10배) 급증한 수치.

2. 변곡점: 2022년 하반기

차트를 자세히 보면, 2022년 중반(Jul-22) 이후 기울기가 가파르게 변함. 이는 테슬라의 '옵티머스' 공개 시점과 AI(ChatGPT 등) 붐이 맞물리며, 휴머노이드가 '실현 가능한 미래'**로 인식되기 시작했음을 시사.

"뉴스(News)는 돈(Money)을 부른다"
이 데이터는 단순한 '버즈(Buzz)' 이상의 의미를 가짐.

자본 유입의 선행 지표: 미디어 노출 빈도가 늘어나면 벤처 캐피탈(VC)과 기업들의 투자가 뒤따라 급증하는 경향이 있음. 지금이 바로 그 '자본 쏠림'**의 초입일 수 있음.

비용 하락과의 시너지: 앞서 본 '생산 비용 1/30 토막' 차트가 **공급 측면(Supply)**의 혁명이라면, 이 차트는 **수요 측면(Demand)**의 폭발을 보여줌. 가격은 싸지고 관심은 높아지는, 산업 성장의 **가장 이상적인 '골디락스 존'**에 진입.

이렇게 보니 휴머노이드의 발전 속도가 더 가팔라 질 수 있을거 같네요

CES 2026 참관 후기: Compute Everywhere, Scaling AI
[대신증권 반도체/류형근]

CES 2026 관람기입니다. AI를 향한 현장의 열기는 뜨거웠고, 3가지 긍정적 변화를 확인할 수 있었습니다.

■ Key Takeaway 1. AI 인프라 투자, 다각화되는 성장 엔진

- LLM이 학습과 1차적인 추론 성장을 이끌었다면, 이제 AI 인프라 투자의 성장 동인은 Agent AI와 Physical AI로 다각화되고 있습니다. 2차 투자 상향 사이클이 열릴 가시성이 높아지고 있다는 판단입니다.

- Computing 수요의 폭증 속, 삼성전자와 SK하이닉스는 Public Booth를 운영하지 않고, 고객과의 협상에 몰두하는 모습이었습니다.

- 공급자 우위의 가격 협상 구도 속, 범용 DRAM 가격은 1Q26 전분기 대비 +50%, 2Q26 +20% 내외까지도 열어둘 필요가 있다는 판단입니다.

■ Key Takeaway 2. Physical AI, 제조 전쟁의 서막

- Nvidia와 AMD의 신제품 출시로 Computing 비용의 하락세가 강화되고 있습니다. 비용이 효율화되고 있는 만큼, Physical AI 투자 경쟁은 지속 강화될 것이라는 판단입니다.

- 응용처 확장 관점에서 메모리반도체의 중장기 성장에 긍정적 변화입니다. 로봇의 경우, LPDDR 시장의 확장 기회로 작용할 것으로 전망합니다.

■ Key Takeaway 3. AI across all platforms

- 모든 기술이 AI를 주안점으로 두고 세팅되어 있었습니다.

- 과거 대비 신기술이 가져올 소비 심리 강화 효과가 높지 않은 환경이나, 세트 사업에서의 이익 방어를 위해선 스펙 Upgrade가 필연적입니다. 그 과정에서 반도체도 새로운 기회를 잡아갈 것이라 생각합니다.

■ 반도체 투자전략

- 주식 시장에서는 "이익 전망 상향, 그 이후의 모멘텀 찾기"에 돌입한 모습입니다. 이익 전망이 지속 상향되어 온 만큼, 이익 전망 사향이 가져올 흥분감은 과거 대비 떨어질 수 있습니다.

- 하지만, 모멘텀이 끝나진 않았습니다. 지속가능한 성장을 위한 전략적 노선 변화 (법적 구속력을 결부한 장기공급계약 체결 강화, SPC 설립을 통한 자금 조달 효율화, Capex Discipline 강화 등)가 병행되고 있는 만큼 시장의 흥분감이 고조될 변화는 다량 남아있다는 판단입니다.

- 삼성전자와 SK하이닉스 매수의견을 유지합니다. SK하이닉스의 목표주가는 이익 전망 상향 분을 반영하여 910,000원으로 상향합니다.

📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

[DB증권 전기전자 조현지, 의료기기 김지은]

CES 2026: AI Goes Physical

- CES 2026에서는 CES 2023~2025에 걸쳐 누적되어 온 AI의 큰 흐름이 전환점에 접어들었음이 확인됨

- 전년도 CES가 Agentic AI를 중심으로 AI가 얼마나 지능적으로 사고하고 판단할 수 있는지를 보여주는 무대였다면, 올해는 그 판단이 실제 세계에서 어떻게 실행되고 가치로 연결되는지를 증명하는 장에 가까웠음

- 특히 전시장 전반에 걸쳐 산업용·물류용·휴머노이드 등 다양한 형태의 로봇 전시가 대거 등장하며, Physical AI가 더 이상 일부 기업의 실험적 시도가 아니라 주요 기술 축으로 자리 잡았음을 시사

- 이를 통해 AI는 더 이상 화면 속 인터페이스에 머무르지 않고 센서와 모터를 통해 물리적 환경에 직접 개입하는 단계로 진입했음이 분명해짐

- 그간 AI 산업이 연산 성능과 모델 규모를 앞세운 공급자 중심의 확장 국면에 있었다면, 이제는 현장에서 즉각적인 효용을 만들어낼 수 있는지가 기술 경쟁의 핵심 기준으로 부상하고 있음

- 물류·제조·건설·농기계를 중심으로 Physical AI는 산업 현장에서 가장 먼저 현실화

- 한편 가전에서도, 주요 업체들은 이동형 로봇과 AI 기반 자동화 기능을 가전에 결합하며 AI 개념을 생활 공간으로 확장하려는 시도를 동시에 보여줌

- 아울러 CES 개막과 동시에 FDA는 Digital Health에 대한 새로운 가이던스와 새 시대(A New Era of Digital Health)로의 전환을 발표

- 모델 → 데이터 → 서비스 → 경험으로 진화하는 Physical AI 시대는 Digital Health가 구조적으로 성장할 수 있는 최적의 환경

- FDA는 단순 AI 기술을 접목 시킨 개별 기기 단계를 넘어, 국가 주도로 의료 시스템 전반의 운영·치료·회복을 관통하는 AI 플랫폼 산업 확장에 주력하고 있음을 확인

보고서 링크: https://abit.ly/5i38c1e