[미래에셋증권 배터리 장비 박준서]
피엔티(매수/Maintain)
고객사들의 위시리스트

1) 2분기 프리뷰
2Q23 컨센서스 대비 매출액 -23%, 영업이익 -26%로 전망 (매출액 1,132억, 영업이익 179억)
상반기 코로나로 인한 물류 지연과 고객사들의 공장 설립이 예상보다 늦어져 일부 매출 인식이 지연될 것으로 판단

2) 목표주가 상향
목표주가 92,000원으로 상향 조정
강력한 수주 모멘텀과 해외 독점 소재장비 국산화 성공에 대한 기대감 반영
7월부터 SK온 BOSK 2차 물량, 서산 증설 라인 발주와 LGES향 북미 물량 발주 기대

3) 투자포인트
하반기 강력한 수주 모멘텀 존재
국내 셀 3사의 미국 증설 발주가 본격적으로 시작되며, 셀 3사 납품 레퍼런스를 바탕으로 이번 북미향 장비 사이클에서도 수혜 전망
고객사 다변화와 더불어, 21년 기수주한 해외 신규업체들의 파일럿 라인을 바탕으로 추가적인 양산 물량 발주 기대

4) 3분기 추정치 상향
3분기 실적은 기존 추정치 대비 매출액 +12%, 영업이익 +15%로 상향 조정(매출액 1,858억, 영업이익 306억)
작년 기 수주한 SK온 폴란드와 중국 사이트 향 장비들의 매출이 본격적으로 인식되며 전분기 대비 크게 성장할 것

보고서 링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2110568.pdf?attachmentId=2110568

2023.07.13 14:19:34
기업명: 삼아알미늄(시가총액: 1조 6,566억)
보고서명: 신규시설투자등

투자구분: 신규시설투자
투자금액: 1,170억원
자기자본: 1,379억원
자기자본 대비: 84.82%
시가총액 대비: 7.06%
투자시작일: 2023-07-13
투자종료일: 2025-07-31

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230713800169
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006110

SK오션플랜트, 해외 사업 적극 추진

-그동안 대만 해상풍력용 하부구조물 "공급"에만 집중했으나

-일본, 미국 등 해외로 진출하기 위한 다양한 사업모델 준비 중

-글로벌 해상풍력 개발업체들과 복수의 사업 제휴 추진

-미국에서는 현지 제조업체들과 시장 진입 방식에 대해 협의 진행

-글로벌 해상풍력 기자재 수요 내년부터 급증하고, 2025년 이후 공급부족 심화될 것

-특히 하부구조물은 숙련되고, 가격경쟁력까지 갖춘 업체들 수가 손에 꼽을 정도여서 SK오션플랜트의 해외 시장 확대는 당연

-해상풍력 하부구조물 매출비중이 높아져서 안정적인 이익 달성이 돋보이는 구간으로 진입한 것도 긍정적

https://n.news.naver.com/article/001/0014063237?sid=102

#K뷰티 #화장품


[출처] 매경이코노미 2217호

#K뷰티 #화장품

🔷K뷰티 경쟁력 높이려면?🔷


1. 한국 주력 시장이 점차 중국에서 전 세계로 옮겨 가고 있음

2. 미국은 전 세계 최대 화장품 시장

3. 말레이시아, 싱가포르 등 동남아 국가들은 인당 화장품 소비액 증가 추세 본격화

4. 기존 K뷰티 시장은 스킨케어 제품에 쏠렸음
» 클리오, 아이패밀리에스씨, 에이블리씨엔씨 등 색조에 강한 브랜드 등장

5. 올 1분기 화장품 수출액?
: 스킨케어 제품: 6억 6308만달러
: 색조 화장품: 1억 3313만달러
» 즉, 아직 색조 화장품 수출 성장 가능성 ↑


#K뷰티 #화장품

씨에스윈드, Bladt인수 설명회 요약

-염가 인수 이유?
Bladt가 고객에게 모노파일의 공급이 늦어져 패널티 물게되면서, 그 고객(디벨로퍼)이 딜 성사를 주도

-모노파일이 타워와 유사한 제조 공정이기 때문에 타워 1위업체인 동사를 최적의 인수업체로 디벨로퍼가 판단한 듯

-Bladt 재무구조 별론데 자금조달 없나?
최근 초대형 모노파일 신규 공장 건설 때문에 부채가 늘어서임. 당장 Bladt에 추가 투자가 필요없어서 자금조달도 없어. 인수금액도 269억원에 불과하고, Bladt에 운용 자금으로 3천만불 정도 지원하면 되기 때문에 씨에스윈드 차원에서도 부담 낮아

-Bladt 지금 적자인데 언제 턴어라운드?
유럽, 미국 수주로 2025년까지 물량 확보. 2024년 미국 동부 해상풍력때문에 9천억에서 1조원 매출 예상. OPM은 5% 이상으로 턴어라운드 예상. Bladt는 4가지 해상풍력 구조물 모두를 하고, TP와 OSS는 글로벌 선두이고 적정마진 유지. 수율 낮은 모노파일 공정관리만 정상화하면 턴어라운드. 12~15MW급 해상타워 제조 공정과 유사해 당사 능력으로 충분히 관리 가능

-신규로 건설 않고, M&A한 이유?
해상풍력 하부구조물은 기술력과 야드 위치가 최적 조합이어야 성공. 유럽에서 신규로 Bladt와 같은 야드를 갖춘 회사로 키우는 것은 불가능

-Bladt 야드는?
알보그와 린도 두 곳. 이 중 린도가 초대형 모노파일을 제조하는 공장이고, 향후 중심으로 성장 예상. 증설이 용이한 항만 입지이고 북해, 발틱해, 미국 동부까지 공급 용이

-모노파일 시장을 중시하는 이유는?
향후 하부구조물 시장의 80% 이상이 모노파일일 것으로 추정. 지름 10미터 이상의 XXL급 모노파일의 상용화로 수심과 조류 세기의 한계 극복해 쟈켓 수요 대체 활발

-유럽과 미국 하부구조물 시장 전망은?
현재도 공급부족인데 내년부터 심화되고 갈수록 공급자 우위 시장 뚜렷해질 것. 제품 단가 협상시 원가 상승을 충분 이상 반영 가능

-미국 시장 직접 진출은?
타워와 모노파일을 동시에 제조하는 공장 건설을 고려하고 있으나, 각 주마다 기준 달라 아직 미정. 당분간 Bladt에서 하부구조물, 포르투갈에서 타워 공급

-Bladt 수주 파이프라인은?
15개 프로젝트. 이중 미국 동부 Vineyard, CVOW, Revolution, Sunrise, 유럽 Borkum, Baltic 등이 주요 파이프라인

#오리온

» '23년 5월 기준 YoY 성장
- 한국 16%
- 중국 16%
- 베트남 5%
- 러시아 35%

» 해외 매출이 차지하는 비중이 '23년 기준 67%가 전망되며, 글로벌 업체로 평가되어야할 듯

» 러시아 공장 증설 및 중국 공급망 확대로 꾸준한 성장이 예상됨

» 다만 개인적으로 생각하는 리스크는 두가지
(1) 정책 : 라면, 우유에 대해 정부에서 가격에 대한 압박을 넣었는데, 과자에 대해서도 이러한 압박이 들어올 수 있다는 정부 리스크
(2) 원재료 : 엘니뇨로 인해 곡물가격이 크게 변동될 경우 시장의 우려가 가격에 반영될 수 있을 것

미국 변압기 PPI 발표(230713) by 성바

미국 변압기 PPI 신고가 달성

해당 지표는 아래 사이트 참조

https://fred.stlouisfed.org/series/WPU117409

출처 : 조기주식회 텔레그램(t.me/EarlyStock1)

허니버터칩·포켓몬빵·먹태깡…반복되는 품귀현상, 왜?
https://n.news.naver.com/article/448/0000418230?cds=news_my
-포켓몬빵에 이어 이번엔 먹태깡이 품절 현상을 보이고 있습니다. 많이들 산다 하니 제품을 모르던 사람도 자연스레 궁금증이 생기기 마련입니다. 당연히 업체들의 품절 마케팅, 입소문 마케팅이 효과를 보인 것이겠지만 사실 모든 제품이 그 효과를 나타내진 않을 것입니다. 먹태깡의 흥행에 농심은 이번주에 이어 다음달에도 지속 공급을 확대해간다 하는데, 흥행 열풍이 식기 전 일단 많이 파는게 좋겠습니다.

상반기 시총 순위 '지각변동'…진격의 에코프로, 103위→17위 '껑충'
https://n.news.naver.com/article/421/0006925310?cds=news_my
-정말 진격의 에코프로입니다. 설마 설마, 오늘도 오늘도 하다가 이제는 지금이라도 싶기도 합니다. 에코프로의 시가총액이 SK이노베이션보다 높습니다. 네이버가 하이닉스를 앞질렀을 때가 생각나기도 합니다. 진격의 에코프로는 어디까지 오를지 궁금합니다.

금리차 2%P 임박… 한은, 미국과 다른 길 택했다
https://n.news.naver.com/article/082/0001221910?cds=news_my
-일단 2%p 차이까지는 감내하고, 이후 미국이 추가로 인상해서 2.25%p까지 벌어지는 상황이면 그때는 한국은행도 금리를 인상하려는 것 같습니다. 2%도 가보지 않은 길인데, 2.2%p까지 벌어지는 것은 한국은행도 우려하는 것 같습니다. 경기 부양을 위해 금리 인상을 동결하는 중인데 고금리로 새마을금고 사태 등 문제가 터지기도 하지만, 최근 가계부채가 다시 증가하는 것을 보면 그간의 금리 인상 효과가 무색해지기도 합니다.