증권플러스비상장 시총 순위

Analyst 나승두 (nsdoo@sks.co.kr/3773-8891)

▶️ 서진시스템 NDR 후기

모두가 궁금해하던 근황에 대하여

- 중대형 ESS, 국내외 고객사 발주 증가 및 협력 관계 강화, 내년에는 올해 이연된 실적까지 얹어질 것
- 반도체 전공정 장비 투자 증가세 확인, 글로벌 고객사 대규모 LOI 러브콜, 신규 고객사도 내년부터 유의미한 실적
- 최근 뜨거운 관심 받는 글로벌 SOFC 연료전지 업체 양산 시작, 데이터센터 MLB PCB도 품질 인증 통과
- 우주항공 분야도 순항, 발사체 부품까지 확대, 전기차 차체 생산 내년 본격화, 글로벌 전기차 업체 협력도 가시권

▶️ 보고서 원문: https://buly.kr/2feJYGw

SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sk_smallcap
SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

※ 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

엠디바이스 연도별 실적 추이

https://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=263117

1939년 설립된 아타바이는 API 및 완제의약품 생산·수출 역량을 갖춘 현지 대표 제약사다. 2023년 이스탄불상공회의소(ISO) 선정 500대 기업 중 제약사 부문 6위에 올랐으며, 전국 68개 도매상 중 40곳과 협력해 약국 기준 약 90%를 커버하는 유통망을 확보하고 있다.
월 1만 5500개 약국을 직접 방문하는 영업조직도 운영하고 있으며, 이를 기반으로 케어젠 제품의 현지 출시를 준비 중이다. 아타바이는 2026년 4월 출시를 계획하고 있다.  

[SK증권 반도체 한동희/박제민]

AI가 견인하는 스토리지 수요 (9/8)

AI 스토리지 수요성격:데이터 누적, 계층 중요성 변화
AI 지속적 학습 및 추론->데이터 총량 기하급수적 누적
HDD의 낮은 용량 당 가격, 대용량 단품 강점
->Cold 계층 최저 비용 대용량 스토리지 시장 주도
과거 보관목적에서 반복 사용 목적 중요성 확대
AI 학습 및 추론은 대용량 데이터 반복 재사용 수반
->Hot/Warm 데이터 중요성 상승
 
Cold data누적: HDD 수요강세 vs. 낮은 공급 탄력성
AI 설비투자 강세 지속, Cold data 누적 내 HDD의 우위 (용량 당 가격, 데이터 저장 신뢰성)
HDD는 사실상 2강 체제 재편 (Seagate, WD)
Media, Head 등 핵심 부품의 긴 Lead-time, LTA 계약 구조 ->공급 비탄력적
 
HDD 타이트->니어라인SSD 수요 진작: 고용량 QLC
AI 사이클 내 데이터 누적과 HDD 공급 부족
->Nearline SSD 수요 진작
HDD 공급부족->’용량 당 가격’의 SSD 최대약점 희석
‘용량 당 전력’, ‘랙 당 용량’ 등 SSD 강점 부각 가능
->QLC 기반 고용량 SSD 수요 견인 예상
->고용량 솔루션 유무 및 정도가 NAND 차별화 포인트
 
중장기 Hot, Warm 계층 내 SSD 강점 부각 전망
GPU 유휴비용 좌우하는 Tail latency (p=99) 제어,
여러 Que, 병렬성에 따른 동시 세션에서의 성능 하락 방어 강점 등 때문

보고서 URL: https://buly.kr/4QnrvSY

*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

엠디바이스는 중국 기업서버용 SSD 매출비중 99.88%

📌 풍산(시가총액: 3조 3,825억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.09.12 10:40:13 (현재가 : 120,700원, 0%)

계약상대 : 현대로템 주식회사(HYUNDAI ROTEM COMPANY)
계약내용 : ( 상품공급 ) 대구경 탄약류 계약
공급지역 : 국내
계약금액 : 8,299억

계약시작 : 2025-09-11
계약종료 : 2031-09-30
계약기간 : 6년
매출대비 : 18.2%
기간감안 : 2.98%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250912800120
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=103140

케어젠 공매도 잔고...

작년 연결 매출액의 18%이지만 별도 방산부문의 70% 규모

비만인 100명 12주 임상 데이터 &
정상인 200명 4주 중간 데이터

BMI 정상인 대상 임상은 8월 말에 종료. BMI는 정상이더라도 복부비만, 내장지방의 감소효과 기대

연료전지 2Q

🧬GLP-1 수용체 작용제 치료에서 체중 감량과 근육 손실의 균형

결국 체중감소 하면서 근육을 유지하는게 관건

💊빠른 체중 감량의 양면성
세마글루타이드(Semaglutide), 티르제파타이드(Tirzepatide) 등 GLP-1 약물은 두 자릿수(% 단위) 체중 감량을 이끌며 비만/당뇨 치료에 혁신을 가져왔음.

하지만 체중 감소의 26~45%가 근육(lean mass) 손실에서 비롯된다는 분석이 나옴.

근육 손실은 대사 건강, 운동 기능, 장기 치료 지속성에 부정적 영향을 줄 수 있어 고령·허약 환자에서 특히 문제가 될 수 있음.

💊근육 손실이 중요한 이유
골격근은 혈당 조절, 이동성, 대사 건강에 핵심적인 역할을 함.

과도한 근육 손실은 쇠약(frailty), 낙상 위험, 치료 지속성 저하로 이어질 수 있음.

따라서 GLP-1 치료의 성공과 안전성을 위해 근육 유지 전략이 반드시 필요.

💊대응 전략
고단백 식단: 하루 체중 1kg당 1.2–1.6 g 단백질 섭취 권장.

저항 운동(resistance training): 근육량 보존 및 기능 유지.

크레아틴 보충제: 근육 합성 및 근력 유지 보조.

💊새로운 약물 후보
일라이릴리 : 비마그루맙 Bimagrumab (anti-ActRII 단일클론항체)

케어젠 : 마요스타틴 Myostatin 억제제 (근육 성장 촉진)

이 약물들은 GLP-1과 병용 시 근육 보존 효과를 강화할 가능성이 있음.

💊향후 연구 필요성
현재 대부분의 GLP-1 임상시험은 “체중 감량률” 중심으로 설계.

앞으로는 근육량 및 기능을 동시에 평가하는 지표를 포함해야 함.

특히 고령 환자, 대사질환자, 장기 유지 치료 환자에서 근육 보존을 우선시하는 임상 디자인이 필요.

🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://news.1rj.ru/str/growthbio

https://naver.me/FOZSC2Ab

너 뭐 돼?

HD현대중공업 '아픈 손가락' 해양플랜트도 흑자 예고
https://www.hankyung.com/article/2025091427341

https://naver.me/xwwYxGzD

영점 or 0점

[NH/백준기] 스몰캡 - 원텍

[NH/스몰캡(심의섭)]

[원텍]

★3분기에도 최대 실적, 4분기는 성수기!

■4개 분기 연속 최대 실적 전망

지난 12일 창업주 김종원 회장 및 김창영 신임 경영총괄 주재 기업설명회 진행. 분기 최대 실적 경신이 지속되는 상황에서 사업 현황 및 미래 사업 전략 공유

중국 JV 관련 기술이전료를 수취하였으며, 이에 3분기 실적에 반영되며 비수기임에도 4개 분기 연속 최대 실적 경신 전망. 최근 관세청 통계에 태국향 수출 실적이 부진하게 나타나고 있으나 이는 법인 재고 조정에 따른 것으로 현지 영업은 호조세

태국에서 올리지오 시술이 인기가 높아지며 동남아 지역 전반에 인지도가 확산되고 있으며, 이에 동사 또한 마케팅 확대를 통해 성장세를 높여갈 전망

7월부터 연예인 '비비'를 모델로 국내 마케팅을 시작하였으며, 의료 관광 증가 및 국내 미용 시술 시장 호황에 따른 수혜까지 더해지며 전분기대비 성장 전망

4분기 또한 계절적 성수기에 국내외 마케팅까지 확대되며 호실적을 이어갈 전망

■여전히 낮은 Valuation, 여전히 높은 실적 Upside

확대되는 수요에 대응하기 위해 생산시설 확장 또한 진행 중

현재 공장 임대를 통해 주문에 대응하고 있으며, 최근 신규 부지를 확보하여 생산시설 확대 예정

또한 오랜 업력과 기술력을 기반으로 다양한 신규 제품 개발을 지속하고 있으며, 올리지오 외에도 레이저 및 메디컬 장비 또한 중장기 성장 동력으로 작용 전망

동남아, 일본, 미국 등 주요 국가 성과 확대와 더불어 중국 또한 JV를 통해 시장 공략을 지속하며 중장기 성장 지속 전망

2025E 기준 PER 16.8배, 2026F 14.2배 수준으로 Peer 및 실적 성장세 대비 여전히 저평가 매력 높다 판단

☞리포트: https://m.nhqv.com/c/x9kki

NH리서치(전체):

https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFHbdMrZ7R4DN-MJqw

NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :

https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFTqzkXE9DLGV28byw

위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.

무료수신거부 080-990-6200